Transcription : Conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2026 de Quest Diagnostics

Quest Diagnostics (NYSE : DGX) a publié ses résultats financiers du deuxième trimestre jeudi. La transcription de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre de la société est fournie ci-dessous.

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L'appel de résultats complet est disponible à l'adresse https://events.q4inc.com/attendee/380412929

Résumé

Quest Diagnostics a enregistré une augmentation de 10,2 % de ses revenus consolidés d'une année sur l'autre pour le deuxième trimestre 2026, atteignant 3,04 milliards de dollars, grâce à une forte croissance des réseaux de médecins, d'hôpitaux et de consommateurs.

La société a relevé ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2026, s'attendant à des revenus compris entre 11,95 milliards de dollars et 12,05 milliards de dollars et à un BPA ajusté entre 11,05 dollars et 11,25 dollars, reflétant une demande robuste et une exécution stratégique.

Quest Diagnostics continue d'investir dans l'automatisation et l'IA afin d'améliorer la productivité et la qualité, contribuant ainsi à l'excellence opérationnelle et à un objectif de réduction des coûts annuels de 3 %.

Les collaborations avec Corewell Health et Fresenius Medical Care ont considérablement augmenté les volumes, contribuant à 9 % à la croissance des volumes au deuxième trimestre, tandis que les volumes organiques ont augmenté de 4,1 %.

La société élargit ses offres de santé grand public et de diagnostic avancé, avec une croissance notable dans les domaines de la santé du cerveau, des tests cardiométaboliques et de l'oncologie, en particulier après avoir obtenu l'approbation de l'État de New York pour Haystack MRD.

La direction a mis l'accent sur un solide portefeuille de collaborations et d'acquisitions potentielles dans le domaine de la sensibilisation des hôpitaux et a souligné l'importance stratégique de la loi RESULTS dans le contexte des discussions sur le remboursement de la PAMA.

Transcription complète

OPÉRATEUR

Bienvenue à la téléconférence du deuxième trimestre 2026 de Quest Diagnostics. À la demande de l'entreprise, cet appel est enregistré. L'intégralité du contenu de l'appel, y compris la présentation et la session de questions-réponses qui suivra, est la propriété protégée par le droit d'auteur de Quest Diagnostics, tous droits réservés. Toute redistribution, retransmission ou rediffusion de cet appel sous quelque forme que ce soit sans le consentement écrit de Quest Diagnostics est strictement interdite.

J'aimerais maintenant vous présenter Dan Hamerly, vice-président des finances de Quest Diagnostics. Allez-y, monsieur.

Dan Hamerly, vice-président des finances

Merci et bonjour. Je suis accompagné de Jim Davis, notre président, directeur général et président, et de Sam Samad, notre directeur financier. Dominique Chokshi, notre nouveau responsable des relations avec les investisseurs, qui a rejoint Quest Diagnostics la semaine dernière, se joint également à nous. Au cours de cet appel, nous pouvons faire des déclarations prospectives et discuter de mesures non conformes aux PCGR. Nous présentons un rapprochement des mesures non conformes aux PCGR avec des mesures conformes aux PCGR comparables dans les tableaux joints à notre communiqué de presse sur les résultats.

Les résultats réels peuvent différer sensiblement de ceux projetés. Les risques et incertitudes susceptibles d'affecter les résultats futurs de Quest Diagnostics incluent, sans toutefois s'y limiter, ceux décrits dans notre dernier rapport annuel sur le formulaire 10-K, puis dans les rapports trimestriels déposés sur le formulaire 10-Q et les rapports actuels sur le formulaire 8-K. Pour cet appel, les références au BPA déclaré font référence au BPA dilué déclaré et les références au BPA ajusté font référence au BPA dilué ajusté. Les taux de croissance associés à nos prévisions de perspectives à long terme, y compris la croissance du chiffre d'affaires consolidé, la croissance du chiffre d'affaires provenant des acquisitions, la croissance organique du chiffre d'affaires et la croissance des bénéfices ajustés, sont des taux de croissance annuels composés. Maintenant, voici Jim Davis.

Jim Davis, directeur général et président

Merci, Dan, et bonjour à tous. Avant de commencer, je tiens à souhaiter la bienvenue à Dominique, qui apporte à Quest une solide expérience en matière de relations avec les investisseurs et de gestion financière acquise pendant près de deux décennies chez Merck. Je tiens également à remercier Dan pour le leadership dont il a fait preuve au cours des derniers mois alors que nous terminions le processus d'embauche. Dan continuera de travailler en étroite collaboration avec Dominique au cours des prochaines semaines alors qu'elle occupera ses nouvelles fonctions. En ce qui concerne nos résultats, notre solide performance au deuxième trimestre témoigne de la mise en œuvre ciblée de notre stratégie visant à mettre les personnes et les prestataires en contact avec des tests innovants et des informations exploitables qui éclairent les voies vers une meilleure santé. Au cours du trimestre, nous avons augmenté notre chiffre d'affaires de plus de 10 %, en raison de la vaste demande clinique des médecins, des hôpitaux et des consommateurs, et de l'augmentation du volume grâce à nos collaborations avec Corewell Health et Fresenius Medical Care. Nous avons également augmenté le bénéfice dilué ajusté par action de plus de 19 %. Notre mise en œuvre de l'automatisation et de l'IA dans l'ensemble de nos activités entraîne une amélioration continue de la qualité et de la productivité à la fois dans et en dehors de nos laboratoires.

Nous utilisons également des technologies avancées pour permettre à nos clients de communiquer plus facilement avec nous et de mieux comprendre les données de nos laboratoires. Grâce à notre exécution stratégique et aux tendances démographiques et technologiques qui stimulent une demande soutenue, nous revoyons à la hausse nos prévisions pour l'année. Je vais maintenant fournir plus de détails sur la manière dont nous avons mis en œuvre notre stratégie sur l'ensemble de nos principaux canaux clients et activités au cours du trimestre. Quest Diagnostics est au cœur des soins de santé et fournit des informations pour rendre la santé plus proactive, personnelle et connectée.

Nous proposons des solutions qui simplifient et rendent les tests plus intelligents pour nos principaux clients cliniques (médecins et hôpitaux) ainsi que pour nos clients dans les domaines à forte croissance de la santé grand public, des sciences de la vie et de l'analyse des données. Dans le secteur des médecins, nous avons enregistré une forte croissance de notre chiffre d'affaires à un chiffre au deuxième trimestre grâce à la demande généralisée pour nos innovations cliniques, à la conquête de nouveaux clients et à l'augmentation des activités avec les clients existants. Nous continuons d'enregistrer une forte croissance dans plusieurs zones géographiques où nous avons étendu notre portée aux médecins grâce à un accès accru aux plans de santé et à des acquisitions au cours des dernières années.

Nous continuons également à développer nos comptes d'entreprise, en particulier dans les domaines cliniques où les prestataires apprécient notre capacité à fournir des solutions répondant à l'intérêt croissant pour la prévention et le bien-être. En outre, nos collaborations avec Fresenius Medical Care ont continué de soutenir la croissance au cours du trimestre. Grâce à cette relation, nous avons développé de nouvelles capacités au service des néphrologues et autres prestataires de soins qui soignent près de 36 millions de personnes atteintes d'insuffisance rénale chronique aux États-Unis. Aujourd'hui, nous proposons une gamme très complète de tests rénaux, allant de l'évaluation des risques à la surveillance post-transplantation, pour les prestataires spécialisés dans ce domaine médical en pleine croissance. Dans le secteur hospitalier, nous avons augmenté notre chiffre d'affaires à un rythme à deux chiffres au cours du trimestre, principalement grâce à CoLab Solutions et à Corewell Health au Michigan. En outre, les revenus provenant des tests de référence ont augmenté par rapport au premier trimestre et à l'année précédente. Les hôpitaux continuent de faire face à des pressions liées à la main-d'œuvre, aux finances et à d'autres pressions.

En tant que partenaire stratégique privilégié, nous donnons aux hôpitaux les moyens d'améliorer la qualité, d'élargir l'accès aux nouvelles innovations en matière de tests et de maximiser la rentabilité et l'allocation de capital. À titre d'exemple, au cours du trimestre, nous avons conclu un nouvel accord CoLab avec un système de santé régional à but non lucratif en Californie. Grâce à ces relations étroites, nous avons créé un solide portefeuille de collaborations potentielles et d'acquisitions dans le domaine de la proximité des hôpitaux ainsi que des laboratoires indépendants.

Dans le domaine de la santé des consommateurs, nous proposons des solutions qui permettent aux gens de prendre leur santé en main. Le bien-être n'est pas l'absence de maladie. Il s'agit d'une santé proactive, personnelle et connectée. Et nous contribuons à rendre le bien-être possible en mettant en lumière les premiers signes de maladie et en permettant aux personnes et aux partenaires de relier plus facilement nos connaissances sur les biomarqueurs à la biométrie. Nous prévoyons de continuer à développer notre propre plateforme et nos solutions pour nos partenaires à mesure que l'intérêt et les investissements dans la prévention en matière de santé et de bien-être continuent de croître.

Au cours du trimestre, QuestHealth.com a continué de générer une forte croissance de ses revenus et une forte demande pour les panels de bien-être existants et de nouveaux services tels que notre offre de tests thyroïdiens. En outre, nous continuons à attirer de nouveaux partenaires grâce à nos innovations en matière de diagnostic, à nos intégrations technologiques flexibles et à notre évolutivité. Nos canaux de clientèle se développent également alors que nous continuons à fournir des diagnostics avancés dans cinq domaines cliniques clés : cardiométabolique et endocrinien de pointe, auto-immune, santé du cerveau, oncologie et santé des femmes et de la reproduction.

Au cours du trimestre, nous avons augmenté notre chiffre d'affaires à deux chiffres dans plusieurs de ces domaines. Il s'agit notamment de tests cardiométaboliques avancés tels que l'apoB et le LP, ainsi que des tests de fibrose hépatique, un domaine qui devrait connaître une croissance supplémentaire compte tenu des nouveaux traitements pour les maladies du foie à un stade avancé. Nous continuons également à enregistrer une forte croissance pour notre solution d'analyse qui facilite le diagnostic des maladies auto-immunes. Dans le domaine de la santé du cerveau, nous continuons d'enregistrer une croissance robuste à deux chiffres de notre portefeuille de tests sanguins destinés à détecter la maladie d'Alzheimer, qui inclut la bêta-amyloïde, le P-tau et d'autres biomarqueurs, démontrant ainsi la valeur clinique de notre approche multi-biomarqueurs pour le traitement de la démence.

En oncologie, nous avons franchi des étapes clés pour Haystack MRD. Au cours du trimestre, l'État de New York a approuvé le test, le plaçant parmi un groupe d'élite de tests MRD sur l'ADNc pour tumeurs solides répondant aux critères de qualité rigoureux de l'État. Cette approbation nous permet d'étendre nos efforts commerciaux aux 50 États. Nous sommes également devenus le plus grand laboratoire de référence à étendre l'accès à des tests de dépistage du cancer tels que Haystack MRD grâce à la plateforme d'intégration du profilage moléculaire OncoEMR de Flatiron Health.

Nous avons lancé un projet pilote de la solution avec American Oncology Network, une organisation communautaire d'oncologie de premier plan, et nous prévoyons de la déployer auprès des 4 700 cliniciens et autres prestataires de Flatiron dans tout le pays plus tard cette année. J'aimerais maintenant parler de l'excellence opérationnelle. Nous restons sur la bonne voie pour réaliser 3 % d'économies annuelles et améliorer la productivité grâce à notre programme Invigorate. Nous rendons également les tests plus simples et plus intelligents en investissant dans l'IA et l'automatisation afin d'améliorer nos opérations, nos services et nos expériences à la fois dans et en dehors de nos laboratoires.

Par exemple, dans nos laboratoires, nous avons récemment installé le système de diagnostic numérique Hologic Genius sur deux autres sites après des implémentations réussies sur une demi-douzaine de sites au cours de l'année écoulée. Le système numérise d'abord une lame de test Pap, puis utilise l'IA pour détecter les signes du cancer du col de l'utérus, ce qui contribue à améliorer la qualité de l'examen des diapositives par notre équipe médicale. Notre automatisation frontale du traitement des échantillons permet de réaliser des gains de productivité significatifs, et nous sommes impatients d'étendre la solution à d'autres sites plus tard cette année.

Au-delà de nos laboratoires, nous avons récemment lancé IntelliDraw, un outil Web qui guide le personnel clinique de nos clients médecins tout au long du processus de prélèvement des échantillons, améliorant ainsi la qualité et l'expérience de service. En outre, nous mettrons en œuvre un outil d'intelligence artificielle dans les centres de services aux patients cette année afin de réduire le temps normalement nécessaire pour suivre et commander les fournitures. Dans l'ensemble, nous sommes satisfaits de notre dynamique de croissance auprès de nos clients et de notre exécution stratégique au deuxième trimestre.

Je vais maintenant laisser la parole à Sam pour plus de détails sur nos performances et nos conseils.

Sam Samad, vice-président exécutif et directeur financier

Merci, Jim. Au deuxième trimestre, les revenus consolidés se sont élevés à 3,04 milliards de dollars, en hausse de 10,2 % par rapport à l'année précédente. Le chiffre d'affaires organique consolidé a augmenté de 10 %. Le chiffre d'affaires des services d'information diagnostique a augmenté de 10,3 % par rapport à l'année précédente, avec une croissance organique de 10,1 %, reflétant la forte croissance de nos réseaux de médecins, d'hôpitaux et de consommateurs. Le volume total mesuré par le nombre de demandes a augmenté de 13,1 % par rapport au deuxième trimestre 2025, le volume organique ayant augmenté de 13 %.

Nos relations entre Corewell Health et Fresenius Medical Care ont contribué à hauteur de 9 % au volume du trimestre. En excluant ces deux relations, les volumes ont augmenté de 4,1 %. Comme prévu, le chiffre d'affaires total par demande a diminué de 2,8 % par rapport à l'année précédente en raison du mix commercial de Corewell et Fresenius. En tenant compte de ce mix d'activités, le chiffre d'affaires par demande a augmenté de 2,9 % par rapport à l'année précédente, principalement en raison de l'augmentation du nombre de tests par demande.

Le remboursement du prix unitaire est resté stable, conformément à nos attentes. Le bénéfice d'exploitation déclaré au deuxième trimestre s'est élevé à 459 millions de dollars, soit 15,1 % des revenus, contre 438 millions de dollars, soit 15,9 % des revenus l'an dernier. Sur une base ajustée, le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 502 millions de dollars, soit 16,5 % des revenus, contre 466 millions de dollars, soit 16,9 % des revenus l'an dernier. La hausse du bénéfice d'exploitation ajusté est due en grande partie à la croissance organique du chiffre d'affaires, partiellement compensée par des hausses salariales.

Le bénéfice d'exploitation exprimé en pourcentage du chiffre d'affaires a été affecté par les investissements dans Project Nova et par la baisse du taux de marge opérationnelle associée à la montée en puissance des activités de Corewell CoLab. Le bénéfice d'exploitation a également été affecté négativement par la hausse des charges de rémunération différée supplémentaires. Le total des trois facteurs a représenté une réduction de 70 points de base du bénéfice d'exploitation en pourcentage du chiffre d'affaires. Le BPA déclaré était de 2,84$ au cours du trimestre, contre 2,47$ il y a un an.

Le BPA ajusté était de 3,12$ contre 2,62$ l'année précédente. L'amélioration du BPA au deuxième trimestre est due en grande partie à une solide performance opérationnelle organique ainsi qu'à la résolution favorable de diverses éventualités fiscales, qui ont contribué à 0,10$ du BPA au cours du trimestre. Comme indiqué précédemment, le BPA ajusté a augmenté de 19,1 % et, hors avantage fiscal ponctuel, a augmenté de 15,3 %. Les flux de trésorerie liés à l'exploitation se sont élevés à 875 millions de dollars depuis le début de l'année au deuxième trimestre, contre 858 millions de dollars l'année précédente.

Cette augmentation d'une année sur l'autre est le résultat de la hausse du bénéfice d'exploitation de l'année en cours, largement compensée par un crédit d'impôt ponctuel accordé en vertu de la loi CARES il y a un an. Passons maintenant à nos prévisions actualisées pour l'ensemble de l'année 2026, compte tenu de nos solides performances au premier semestre et de notre dynamique continue, nous augmentons nos estimations de chiffre d'affaires et d'EPS pour l'ensemble de l'année. Nous prévoyons désormais que les revenus se situeront entre 11,95 milliards de dollars et 12,05 milliards de dollars, soit un taux de croissance de 8,3 % à 9,2 %. Le BPA déclaré se situait dans une fourchette de 9,97$ à 10,17$ et le BPA ajusté se situait dans une fourchette de 11,05$ à 11,25$.

Les flux de trésorerie liés à l'exploitation devraient s'élever à environ 1,8 milliard de dollars et les dépenses en capital à environ 550 millions de dollars. Nos prévisions pour l'année 2026 tiennent compte des considérations suivantes. Le guide des revenus n'inclut aucune contribution provenant d'éventuelles fusions et acquisitions. Les dépenses de Nova sont inchangées pour l'ensemble de l'année, mais nous prévoyons une augmentation des dépenses au second semestre par rapport aux prévisions précédentes. Hausse des coûts de carburant au second semestre 2026 par rapport aux prévisions antérieures.

La marge opérationnelle devrait augmenter par rapport à l'année précédente. Le nombre d'actions devrait être légèrement inférieur à 2025. Les charges d'intérêts devraient être conformes à 2025 et le taux d'imposition effectif ajusté devrait désormais être conforme à 2025. Sur ce, je vais maintenant redonner la parole à Jim.

Jim Davis, directeur général et président

Merci, Sam. En résumé, au cours du trimestre, nous avons enregistré une solide croissance de notre chiffre d'affaires et de nos résultats grâce à une mise en œuvre ciblée de notre stratégie et à une demande soutenue de la part des médecins, des hôpitaux et des consommateurs. Le chiffre d'affaires a augmenté de plus de 10 %, principalement grâce au chiffre d'affaires organique, tandis que le BPA dilué ajusté a augmenté de plus de 19 %. Compte tenu de notre dynamique de croissance et de l'intérêt continu que suscitent les connaissances issues de nos laboratoires, nous revoyons à la hausse nos prévisions pour l'ensemble de l'année. Alors que nous entamons le second semestre de l'année, nous restons concentrés sur notre stratégie visant à mettre en relation les personnes et les prestataires, ainsi que sur des tests innovants et des informations exploitables qui éclairent la voie à suivre pour améliorer la santé.

Je tiens à terminer en remerciant mes collègues de Quest qui fournissent ces informations avec soin et engagement au quotidien. Nous serons heureux de répondre à vos questions, opérateur.

OPÉRATEUR

Merci Nous allons maintenant passer aux questions. À la demande de l'entreprise, nous vous demandons de vous limiter à une question. Si vous avez d'autres questions, nous vous demandons de bien vouloir revenir dans la file d'attente. Pour être placé dans la file d'attente, veuillez appuyer sur la première étoile de votre téléphone. Pour vous retirer, appuyez sur la deuxième étoile. Encore une fois, pour demander, veuillez appuyer sur la première étoile. Notre première question viendra d'Erin Wright de Morgan Stanley. Votre ligne est ouverte.

Erin Wright, analyste chez Morgan Stanley

Super, merci. Je pense que vous avez mentionné dans vos remarques préparées une croissance à deux chiffres dans le circuit hospitalier. Je suis simplement curieux de savoir ce que vous voyez de l'autre côté de cette chaîne en ce moment, comment ces relations évoluent et, compte tenu de certains obstacles, qu'il s'agisse de remboursement ou autre dans le secteur hospitalier, j'imagine que vous assistez à un développement du portefeuille de contrats hospitaliers et comment fonctionnent certaines de ces relations ? Comment pensons-nous, vous savez, de l'exposition à des créances irrécouvrables, ce genre de choses quand nous pensons à vos relations de collaboration sur ce front.

Mais tout ce qui pourrait être signalé du côté des hôpitaux du point de vue de l'utilisation serait une bonne chose. Merci.

Jim Davis, directeur général et président

Sûr. Merci, Erin. Et bonjour. Ainsi, lorsque nous examinons notre activité hospitalière, comme vous le savez, nous la considérons en deux parties. L'une est notre activité de référence pure et la seconde est notre activité CoLab. Au total, ce portefeuille a augmenté de manière significative, principalement grâce à la relation avec Corewell Health. Mais permettez-moi de vous donner quelques éléments. Dans le cadre de notre activité de référence principale, à savoir les laboratoires hospitaliers qui orientent leurs travaux vers Quest Diagnostics, la croissance du chiffre d'affaires a été moyenne à un chiffre et, en fait, la croissance des volumes légèrement supérieure à cela.

Nous n'observons donc aucun ralentissement par rapport aux tests de référence fournis à Quest Diagnostics. Maintenant, si nous examinons notre activité CoLab, ex-Corewell, et que nous examinons uniquement les ventes des magasins comparables d'une année sur l'autre, nous constatons à nouveau une croissance moyenne à un chiffre de ce chiffre d'affaires. Nous ne constatons donc aucun ralentissement de nos activités hospitalières, qu'il s'agisse de CoLab ou de Reference. Vous avez parlé de créances irrécouvrables. Cela ne concerne pas les hôpitaux ni aucune de nos factures clients. Nous n'observons aucune tendance en matière de créances irrécouvrables.

Nous avons indiqué dans les remarques préparées que nous avions noué une nouvelle relation avec un hôpital régional de Californie, une relation avec la chaîne d'approvisionnement, et les opportunités que nous entretenons pour le reste de l'année semblent bonnes. Super. Opérateur, question suivante.

OPÉRATEUR

La prochaine question sera posée par Lisa Gill de JPMorgan. Votre ligne est ouverte.

Lisa Gill, analyste chez JPMorgan

Merci beaucoup et merci d'avoir répondu à la question. Auparavant, vous aviez un vent contraire de 30 points de base en raison des modifications apportées à l'ACA et à Medicaid. Je suis juste curieux, tout d'abord, de savoir ce que vous avez constaté au cours du trimestre en ce qui concerne les changements apportés à l'ACA et, deuxièmement, si les prévisions mises à jour contiennent encore des informations concernant les obstacles potentiels.

Jim Davis, directeur général et président

Oui, donc les conseils, Lisa, n'ont pas changé. Nous pensons toujours qu'il s'agit d'un impact de 30 points de base. Maintenant, écoutez, nous avons tous vu les données sur les inscriptions. Le nombre d'inscriptions est en baisse de plus de 20 %, soit des estimations de 21 %, je crois, mais cela ne se traduit pas pour notre activité. Ce que nous voyons est donc ce qui suit. Nous constatons une croissance des volumes de demandes en baisse d'environ 8 %. Cependant, les tests par demande sont en hausse de 6 %. Nous voyons donc moins de requêtes, mais nous obtenons plus de tests par demande. Pourquoi est-ce que c'est le cas maintenant ? Parce que je pense qu'il est communément admis que plus les personnes en bonne santé abandonnent leurs études, plus les personnes restent malades. Nous constatons donc un chiffre d'affaires qui n'est en baisse que de 2 % du point de vue des tests et, franchement, il est stable du point de vue des recettes, car la combinaison de tests, de tests par demande et d'un peu de composition des payeurs permet de maintenir nos revenus de la bourse relativement stables. Maintenant, la situation pourrait-elle empirer au cours du second semestre de l'année ? Peut-être, mais pour le moment, nous ne constatons pas d'impact majeur sur notre activité.

Sam Samad, vice-président exécutif et directeur financier

Lisa, juste pour réaffirmer ce que Jim a dit, en ce qui concerne nos prévisions pour l'année, nous partons toujours de l'hypothèse que l'expiration de la subvention de change de l'ACA aura un impact de 30 points de base sur les recettes.

Jim Davis, directeur général et président

Super. Opérateur, question suivante.

OPÉRATEUR

La prochaine question sera posée par Michael Cherney de Leerink Partners. Votre ligne est ouverte.

Michael Cherney, analyste chez Leerink Partners

Bonjour et merci d'avoir répondu à la question. Peut-être que si je pouvais simplement passer à la dernière moitié des marges supposées. Vous avez parlé de l'amélioration des marges d'une année sur l'autre ; cela signifie que les marges du second semestre, si l'on se fie uniquement aux calculs depuis le début de l'année, doivent être légèrement meilleures. Si l'on tient compte du calendrier des dépenses de Nova et de la hausse du prix de l'essence, pouvez-vous nous donner les compensations qui vous aideront à atteindre la hausse de la marge au second semestre qui vous permettra d'augmenter vos marges d'une année sur l'autre ?

Merci

Sam Samad, vice-président exécutif et directeur financier

Oui, bien sûr, Michael. Donc, je veux dire, d'abord, parler un peu de la Q2, puis je reparlerai de la seconde moitié. Pour confirmer, en termes de deuxième trimestre, notre marge opérationnelle était de 16,5 %, soit une baisse de 40 points de base par rapport au même trimestre de l'année dernière. Maintenant, cela a été influencé par, je dirais, trois éléments clés que nous devons garder à l'esprit. L'un est Nova, qui était probablement d'environ 20 points de base. Vous y trouverez également l'impact de Corewell et Fresenius, qui est d'environ 30 points de base.

Et puis vous avez le SDCP, c'est-à-dire des plans de rémunération différée supplémentaires, et c'est ainsi que nous valorisons ce plan. Ces investissements que nous avons, nous les évaluons essentiellement pour les commercialiser. Et cela a eu un impact de 20 points de base sur le trimestre. Donc, si vous mettez tous ces éléments ensemble, cela représente un impact de 70 points de base. Maintenant, alors que nous attendons avec impatience le reste de l'année ? Oui, nous prévoyons toujours une hausse de notre marge opérationnelle pour l'ensemble de l'année. Quelles sont donc les choses qui changent ?

Comme vous l'avez dit, nous avons dû faire face à des difficultés au cours du second semestre de l'année. À l'heure actuelle, nous prévoyons que l'impact sur les coûts du carburant pour l'année se situera dans le haut de la fourchette que nous avions indiquée précédemment, ce qui équivaut à près de 10 millions de dollars environ. Nous prévoyons que les dépenses de Nova au second semestre représenteront environ 70 % de l'année complète. Auparavant, nous avions parlé d'environ 60 %. Nous avons donc légèrement modifié cette attente. Mais les facteurs qui compensent cela sont deux éléments clés.

Je veux dire, tout d'abord, la croissance continue des volumes et la vigueur continue des volumes. Deuxièmement, nous avons devancé Corewell et Fresenius en Q4 de la seconde période. Vous savez, vous constatez un impact dilutif moindre de la part de Corewell et Fresenius au second semestre sur nos marges opérationnelles totales. Encore une fois, je m'attends toujours à ce que les marges opérationnelles soient en hausse pour l'ensemble de l'année par rapport à l'année précédente.

Jim Davis, directeur général et président

Super. Opérateur, question suivante.

OPÉRATEUR

La prochaine question sera posée par Michael Riskin de Bank of America. Allez-y, monsieur.

Luan, analyste chez Bank of America

Merci d'avoir répondu à ma question. C'est Luan pour Michael. Je voulais juste revenir à la relation avec Corewell. Quelque chose comme des changements dans le guide des revenus annuels ? Est-ce toujours le même par rapport au trimestre précédent ? Et puis je voulais également double-cliquer sur la tarification. Cela semble un peu pire que le premier trimestre, mais vous n'avez qu'une augmentation séquentielle de 2 % du volume. Je voulais juste vérifier cela et ensuite apprécier l'impact sur la marge en seconde période.

Merci

Sam Samad, vice-président exécutif et directeur financier

Oui, alors merci pour la question. Voici Sam. Donc, en ce qui concerne Corewell, nous sommes toujours dans la lignée de ce que nous avions dit en début d'année, à savoir qu'il s'agit d'un impact de 250 millions de dollars, un impact positif sur nos revenus au total cette année. Il se déroule donc en grande partie comme prévu. Je dirais que le taux de marge que nous avions fixé, qui devait se situer dans la fourchette la plus basse à un chiffre et passer au milieu à un chiffre, se situe toujours dans une large mesure comme prévu. Il n'y a donc vraiment aucun changement significatif par rapport à nos attentes à l'égard de Corewell. L'accord est conclu, ou la relation entre laboratoires se porte très bien en ce moment. Nous prévoyons de transformer cette coentreprise en une coentreprise l'année prochaine alors que nous construirons le laboratoire dans le Michigan et nous prévoyons de lancer cette coentreprise au début de l'année prochaine en ce qui concerne les prix.

Je ne sais donc pas si votre question était spécifique à Corewell ou globale, mais en ce qui concerne les prix globaux de l'entreprise, nos attentes en matière de prix sont toujours les mêmes, c'est-à-dire que nous nous attendons à des prix essentiellement stables d'une année sur l'autre. Et c'est ce que nous constatons réellement au deuxième trimestre. Et je dirais que les plans de santé ont un impact positif stable à légèrement positif. Nous constatons un léger impact négatif de l'activité hospitalière de référence, qui se déroule dans une large mesure comme prévu.

Il n'y a aucun changement. C'est, vous savez, un secteur concurrentiel et les prix y sont légèrement négatifs. Donc. Mais dans l'ensemble, je dirais que les prix de l'entreprise sont encore relativement stables. L'autre chose que vous n'avez pas posée, mais qui a été soulevée dans la question précédente, c'est que le chiffre d'affaires de Fresenius représente également une augmentation significative des revenus d'une année sur l'autre, de près de 100 millions de dollars. Et le profil de marge de cette activité continue de s'améliorer du premier au deuxième trimestre, au troisième et au quatrième trimestre.

Cela nous donne également un coup de pouce du point de vue de la marge opérationnelle au second semestre de l'année.

Jim Davis, directeur général et président

Super, merci, opérateur. Question suivante.

OPÉRATEUR

La prochaine question sera posée par Ann Hines de Mizuho Securities. Veuillez poursuivre avec votre question.

Ann Hines, analyste chez Mizuho Securities

Super, merci. Je pense donc que dans vos remarques et dans l'une de vos réponses, vous avez déclaré n'avoir constaté aucun changement en ce qui concerne les créances irrécouvrables. De toute évidence, l'une des grandes sociétés hospitalières l'a annoncé à l'avance et, pour l'essentiel, il s'agissait simplement d'une augmentation des créances irrécouvrables. Pouvez-vous nous mettre à l'aise, peut-être nous parler de vos créances irrécouvrables en pourcentage du chiffre d'affaires, de ce que vous avez intégré dans vos directives et pourquoi ne constaterions-nous pas un tel impact en aval sur les laboratoires cliniques ? Et peut-être que dans votre réponse, vous pourriez simplement nous indiquer en quoi consiste votre politique en matière de créances irrécouvrables en ce qui concerne les rétrospectives et la rapidité avec laquelle elle est appliquée.

Merci

Sam Samad, vice-président exécutif et directeur financier

Oui, merci, Ann. Voici Sam. Vous savez, je dirais, pour souligner ou reconfirmer ce que Jim a dit tout à l'heure, nous n'assistons à aucun changement significatif en termes de créances irrécouvrables. OK. Les créances douteuses sont toujours tout à fait conformes à nos attentes, par rapport à ce que nous avons constaté l'année dernière et au cours des périodes précédentes. Je sais donc que les hôpitaux ont évoqué certains défis dans ce domaine, mais nous n'en avons vraiment constaté aucun impact significatif pour nous. Vous savez, nous suivons évidemment de très près les collections des hôpitaux.

Nous nous assurons, vous savez, d'être au top. En fait, nous n'avons constaté aucune détérioration en termes de taux de collecte ou de calendrier des collectes auprès des hôpitaux. Nous les suivons très, très assidûment chaque trimestre. En ce qui concerne, je dirais, la seule chose que nous examinons également, ce sont les concessions accordées aux patients, que nous suivons de près pour voir s'il y a une quelconque détérioration de notre capacité à recouvrer auprès des patients pour, vous savez, une quote-part, pour, vous savez, les montants que les patients nous doivent.

Et en général, cela se situe autour de 5 % environ des revenus. Et cela n'a en fait connu aucun matériau ni aucune détérioration. En fait, il s'est légèrement amélioré ce trimestre par rapport à l'année dernière, au même trimestre. Donc, vous savez, à la fois en termes de créances irrécouvrables, que nous suivons de très près et que nous gérons de très près, et en termes de concessions accordées aux patients, nous ne constatons aucun impact négatif de ces deux facteurs.

Jim Davis, directeur général et président

Et vous m'avez demandé quelles sont nos politiques en matière de concessions pour les patients. Tout d'abord, nous avons une échelle mobile pour les personnes vivant dans la pauvreté, en dessous de la pauvreté, légèrement au-dessus du seuil de pauvreté. Deuxièmement, au fil du temps, nous remettons les créances à des agences de recouvrement et nous y parvenons dans une certaine mesure. La dernière chose que je voudrais vous dire, c'est que lorsqu'un patient revient dans notre centre de services aux patients, s'il nous doit une somme importante, nous lui demandons de payer avant de fournir le prochain service.

Nous avons donc des contrôles assez stricts sur l'équilibre des patients et je pense que nous les gérons de manière très efficace. Opérateur, question suivante.

OPÉRATEUR

Merci La prochaine question sera posée par Luke Surgot de Barclays. Votre ligne est ouverte.

Anna Krasinski, analyste chez Barclays

Salut les gars, c'est Anna Krasinski pour Luke. Merci d'avoir répondu à nos questions et félicitations pour ce trimestre. Je me demandais si vous pouviez nous aider à comprendre pourquoi les DSO sont à nouveau en hausse d'une année sur l'autre et de manière séquentielle au cours du trimestre. Merci encore.

Sam Samad, vice-président exécutif et directeur financier

Oui, il y a plusieurs raisons à cela. L'un est mineur, d'ordre technique, car vous savez, le nombre de jours de dépôt que nous avons eus au cours du trimestre, qui n'est en fait qu'un élément technique, n'a rien à voir avec l'exécution des créances. L'autre concerne le mélange. Notre mix d'activités, alors que nous voyons une partie de notre activité liée à la facturation de nos clients, en particulier nos activités de consommation également, augmenter, et cette croissance est assez robuste.

Ces entreprises ont des DSO plus élevées et des périodes de collecte plus longues que celles de notre activité de remboursement des plans de santé, notre activité de tiers payant. En fait, cela a simplement à voir avec la nuance de la composition de nos activités dans l'ensemble de nos revenus.

Jim Davis, directeur général et président

Opérateur, question suivante.

OPÉRATEUR

La prochaine question viendra de Tycho Peterson de Jefferies. Votre ligne est ouverte.

Noah, analyste chez Jefferies

Salut l'équipe, c'est Noah qui remplace Tycho. Je voulais poser des questions sur le PAMA alors que nous nous rapprochons de la prochaine phase de mise en œuvre ici. Comment envisagez-vous les résultats potentiels en matière de remboursement et quelles mesures pouvez-vous prendre pour compenser les risques de remboursement futurs potentiels ? Merci.

Jim Davis, directeur général et président

Oui, alors merci pour la question. Alors écoutez, à ce stade, il y a trois résultats possibles pour le PAMA, je pense, comme vous le savez. La première est qu'un processus de collecte de données est en cours par CMS et que ce processus de collecte de données se termine le 30 juillet. Nous nous attendons à entendre quelque chose, disons fin septembre ou début août. À ce stade, nous n'avons aucune idée du nombre des 10 000 laboratoires qui communiqueront les données. Ce que nous savons la dernière fois, c'est que seulement 1 % des laboratoires ont soumis des données.

Mais si ce processus se poursuit, de nouveaux tarifs pourraient être mis en œuvre par la CMS à compter du 1er janvier. Le deuxième résultat est l'approbation de la loi RESULTS. Le projet de loi, la Loi sur les RÉSULTATS, a été présenté en septembre dernier, le 25 septembre. Il bénéficie d'un soutien bipartite incroyablement fort. Plus de 115 co-sponsors ont signé. En outre, une soixantaine d'organisations axées sur les patients et les consommateurs approuvent le projet de loi. Une audition a été couronnée de succès au sein de la commission de l'énergie et du commerce de la Chambre des représentants.

Mais il doit encore passer par un processus de balisage. Il doit être noté par le CBO et CMS doit en faire sa propre évaluation technique. Quoi qu'il en soit, nous allons continuer à faire pression en faveur de la loi RESULTS. Même si CMS allait de l'avant et mettait en œuvre de nouveaux tarifs, nous continuerions à faire pression en faveur de la loi RESULTS car nous pensons qu'il s'agit d'un moyen meilleur et plus juste de collecter les données et de corriger certaines des failles de ce processus initial. Comme vous le savez, dans le cadre de la loi RESULTS, nous avons plaidé en faveur de la création d'un groupe tiers chargé de recueillir les réclamations jugées dans l'ensemble du secteur.

Et nous pensons qu'il s'agit d'un moyen beaucoup plus efficace, de meilleure qualité et plus efficient d'obtenir le prix du marché pour les données de laboratoire. Le troisième résultat possible est que si les RÉSULTATS ne sont pas obtenus, nous ferons de nouveau pression pour obtenir un nouveau délai. Comme vous le savez, il y a eu six retards. Aujourd'hui, le Congrès a reconnu que les coupes initiales du PAMA n'étaient pas durables. Les estimations initiales de ces réductions, fournies par CBO, étaient d'ailleurs de l'ordre de 2,5 milliards de dollars d'économies sur 10 ans.

Mais les trois premières coupes effectuées en 2018, 2019 et 2020 ont en fait permis au gouvernement d'économiser 4 milliards de dollars sur une période de trois ans. Il est donc reconnu que le processus tel qu'il avait été conçu à l'origine n'a pas fonctionné comme prévu. Donc, si nous n'obtenons pas de RÉSULTATS cette année, nous ferons évidemment pression pour un nouveau report. Opérateur, question suivante.

OPÉRATEUR

La prochaine question sera posée par Elizabeth Anderson d'Evercore ISI. Allez-y, s'il vous plaît.

Elizabeth Anderson, analyste chez Evercore ISI

Salut les gars, bonjour. Vous avez beaucoup parlé du type d'hôpital et de l'évolution de l'environnement. Pourriez-vous nous informer de l'évolution des offres d'hôpitaux ou de certaines des pressions auxquelles ils sont confrontés en raison de l'ACA, mais, comme vous l'avez dit, vous n'avez jamais vu de votre côté, ce qui les incite à envisager un partenariat avec vous à l'avenir ? Est-ce que vous constatez des changements dans cette perspective ? Merci.

Jim Davis, directeur général et président

Ouais. Encore une fois, du côté des hôpitaux, nous travaillons avec les hôpitaux de multiples manières. La première est que nous nous occupons de leur ouvrage de référence, un travail qu'ils choisissent de ne pas faire. Comme je l'ai indiqué dans mes commentaires précédents, ce chiffre d'affaires a connu une bonne croissance au deuxième trimestre. Peut-être que nous constatons une volonté d'externaliser davantage de tests, ces tests pour lesquels, vous savez, ils ne pensent pas pouvoir gagner de l'argent. La deuxième façon dont nous travaillons avec eux est par le biais de ces accords de collaboration.

Encore une fois, nous avons conclu un accord au deuxième trimestre et notre portefeuille d'autres opportunités pour la gestion des laboratoires des systèmes de santé. Cet entonnoir d'opportunités semble bon. La troisième façon dont nous travaillons avec eux concerne les offres de sensibilisation, et l'entonnoir des offres de sensibilisation continue d'être bon. Certaines offres sont meilleures que d'autres. Nous aimerions travailler avec des systèmes de santé qui se développent, qui étendent leurs services et leur nombre de médecins, au lieu de travailler avec des systèmes de santé qui ferment des hôpitaux, suppriment des hôpitaux et suppriment des médecins.

Voilà donc les types de systèmes de santé que nous recherchons. Nous examinons également les marchés où notre présence n'est peut-être pas aussi forte et c'est un bon moyen de prendre pied sur ce marché local. Nous contacterons ces hôpitaux pour voir s'il n'est pas possible de travailler plus étroitement avec eux. Opérateur, question suivante.

OPÉRATEUR

La prochaine question viendra d'Aliendo d'UBS. Votre ligne est ouverte.

Aliendo, analyste chez UBS

Bonjour, les gars. Félicitations. Je voulais parler du numéro Rev Rec. C'était vraiment solide. 2,9 %, c'est même une hausse par rapport à ce que vous avez fait au premier trimestre. Et en quoi ça consiste exactement ? Est-ce que c'est le nombre de tests par session qui en est la cause ? Est-ce que ce sont les tests effectués auprès des consommateurs qui en sont la cause ? S'agit-il d'une combinaison différente de tests plus ésotériques ou de tests plus coûteux ? Et ce chiffre est-il durable à l'avenir ? Comment devons-nous y penser ? Quelles sont les tendances du nombre de tours par minute au second semestre et même au-delà ?

Merci

Sam Samad, vice-président exécutif et directeur financier

Ouais, ouais. Bonjour Kevin, c'est Sam. Je pense donc que vous avez abordé les éléments clés, franchement, en ce qui concerne certains facteurs qui déterminent le nombre de tours par tour. Donc oui, le chiffre d'affaires par demande a été très élevé au cours du trimestre. Il a augmenté de 2,9 % si l'on exclut l'impact du mix de Corewell et Fresenius sur ce point. Et vraiment, l'essentiel, tout d'abord, je dirais que les tests par demande continuent définitivement de s'améliorer. Nous continuons donc de constater que le nombre de tests par demande augmente chaque trimestre.

Et je crois avoir mentionné avant la statistique qu'avant la COVID, nous faisions entre trois tests et demi et quatre tests par demande et aujourd'hui, nous sommes presque au nord de quatre tests et demi. Nous avons donc ajouté presque un test supplémentaire par demande, ce qui fait vraiment une grande différence en termes de recettes par demande. Vous avez parlé de consommateur, et cela contribue certainement à augmenter les recettes par demande. Ce sont des panneaux de grande valeur ou très robustes, disons-le ainsi, avec également une valeur de régime par req très élevée.

Ainsi, certaines de ces activités de consommation que nous avons, dans lesquelles nous alimentons un grand nombre de ces entreprises fonctionnelles et de bien-être qui opèrent dans l'espace, et des diagnostics avancés ou une combinaison ésotérique contribuent également à augmenter le nombre de tours par demande. Je pense donc que vous avez mentionné les éléments clés, mais je dirais que les tests par demande sont vraiment essentiels. Le consommateur nous aide également, c'est certain. Ce sont là les deux principales.

Jim Davis, directeur général et président

Oui, juste pour ajouter un peu de couleur aux diagnostics avancés, notre portefeuille de produits de santé cérébrale continue de croître à un rythme élevé à deux chiffres. Et il s'agit à la fois des marqueurs pTAU et des marqueurs de plaque amyloïde, l'Aβ42/40. Notre portefeuille d'activités cardiométaboliques avancées continue de croître à un rythme significatif. L'apoB, le Lp (a), ainsi que le test de résistance à l'insuline sont robustes. Enfin, les maladies auto-immunes continuent de croître.

Et ce test d'analyse que nous avons mis à la disposition des médecins de première ligne pour les aider à diagnostiquer les maladies auto-immunes et à orienter le patient vers le bon spécialiste. D'ailleurs, toutes ces choses ne s'excluent pas mutuellement, n'est-ce pas ? Ces types de choses fonctionnent ensemble. Nous observons bon nombre de ces diagnostics avancés dans le domaine de la santé fonctionnelle et, en raison de nombreuses maladies chroniques, qu'il s'agisse du diabète, du VIH, de l'hépatite C ou de l'hépatite B, nous assistons également à une recrudescence des tests chez ces types de patients.

Super. Opérateur, question suivante.

OPÉRATEUR

La prochaine question sera posée par Peto Chickering de la Deutsche Bank. Votre ligne est ouverte.

Peto Chickering, analyste à la Deutsche Bank

Bonjour, les gars, et merci d'avoir répondu à ma question. Pourriez-vous nous parler un peu plus de Haystack, par exemple de la façon dont nous pensons que les volumes peuvent augmenter après l'approbation de l'État de New York. Et parlez également de l'accord avec Flatiron, de la façon dont nous devrions envisager ce partenariat. Merci.

Jim Davis, directeur général et président

Oui, merci, Peto. Ce qui est très important, c'est que nous avons obtenu l'approbation de l'État de New York pour notre test Haystack tenant compte des tumeurs au cours du trimestre. Je crois qu'il n'y a qu'une seule autre entreprise approuvée par l'État de New York du point de vue de la prise en compte des tumeurs. Je pense qu'ils ont également approuvé certains tests naïfs pour la détection de tumeurs. Mais écoutez, le processus d'approbation de l'État de New York est très, très [rigoureux]. Nous pensons donc que cela envoie un signal fort quant à la qualité et à l'efficacité du test dont nous disposons.

New York est également, comme vous le savez, un marché important du point de vue du cancer. Vous avez le Memorial Sloan Kettering, l'hôpital Cornell de Roswell à Buffalo, le principal hôpital anticancéreux, et Strong Memorial, les institutions du nord de l'État. Il y a tellement de grandes institutions anticancéreuses à New York auxquelles cela nous ouvrira. Cela nous fait donc du bien. La relation avec Flatiron est significative. Il permet simplement de commander facilement à un très grand nombre d'oncologues médicaux à travers le pays.

Nous sommes donc désormais intégrés à Epicora. Nous sommes désormais intégrés à Flatiron. Nous avons également notre propre portail. Et tout cela ne fait que simplifier et faciliter la commande et le suivi des résultats des tests pour les cliniciens. Ce que je voudrais vous dire, écoutez, nous accélérons nos investissements commerciaux et nous accélérons la croissance des tests que nous effectuons en fonction des remboursements. Nous ne voulons pas nous retrouver trop loin devant nous. Nous n'avons pas besoin d'aller trop loin, car les coûts de changement sont quasiment nuls.

Un clinicien peut changer. Nous sommes donc en train de procéder au remboursement. Comme vous le savez, nous siégeons au Novitas MAC, puis nous avons soumis à MoldX le remboursement de Medicare Advantage, et j'espère que cela interviendra au second semestre de cette année. Super. Opérateur, question suivante.

OPÉRATEUR

La prochaine question viendra de Patrick Donnelly de Citi. Votre ligne est ouverte.

Patrick Donnelly, analyste chez Citi

Merci pour vos questions, les gars. Bonjour. Peut-être une suite à toutes les précédentes, simplement en termes de contexte d'utilisation, de ce que vous observez dans l'ensemble, de ce que vous supposez alors que nous nous dirigeons vers la deuxième moitié de l'année, et ensuite, juste pour les conversations sur les prix. Je sais qu'ils roulent tous les trimestres. Y a-t-il eu un changement de ton du côté des payeurs alors que vous avez ces discussions sur les prix ? Merci

Jim Davis, directeur général et président

Oui, merci. Encore une fois, le taux d'utilisation reste élevé. Si nous examinons les principaux secteurs de l'activité, nous avons parlé des systèmes hospitaliers, notre livre de référence en matière d'activité, dont la croissance se situe entre les moyennes et les chiffres ; de notre activité médicale principale, c'est-à-dire de l'activité des médecins, c'est-à-dire de l'activité des médecins, qui enregistre également une croissance à un chiffre d'affaires et en volume. Et enfin, notre activité de consommation — vous savez, l'année dernière, nous avons évalué la totalité de cette activité de consommation, directe et indirecte, à environ 250 millions de dollars.

Nous avions dit qu'il augmenterait en 2027 entre 20 et 30 %, et je dois vous dire qu'à l'heure actuelle, il se situe dans la partie supérieure de cette estimation. Alors, soyez également satisfait de l'utilisation via ces canaux. Donc, mettez tout cela ensemble et vous obtenez une bonne histoire d'utilisation. Maintenant, écoutez, cela est motivé par de multiples facteurs. La première concerne les maladies chroniques qui persistent dans ce pays, ainsi que le fait que ce consommateur prend sa propre santé en main et qu'il écoute les signaux émis par son corps pour se tenir au courant des tendances en matière de maladie.

Nous nous sentons donc bien. Et la seule autre chose que j'ajouterais, c'est que nous sommes à trois semaines du mois de juillet, et les volumes enregistrés jusqu'à présent, trois semaines après le début du trimestre, sont conformes à ce que nous avons enregistré au deuxième trimestre.

Sam Samad, vice-président exécutif et directeur financier

J'ajouterais quelques points. Patrick, c'est Sam. Tout d'abord, pour compléter ce que Jim a dit, l'utilisation a été très forte et nous nous attendons vraiment à ce que les mêmes vents favorables se poursuivent au second semestre. Donc, vraiment, aucune hypothèse de ralentissement ou de quelque chose de différent en matière d'utilisation. Je pense qu'il y a deux ou trois éléments clés qui sont plus discrets. Permettez-moi de le dire ainsi : les subventions de l'ACA, nous nous attendons toujours à ce qu'il y ait, disons, un impact d'environ 30 points de base sur l'année.

Cela aura donc évidemment un impact plus important sur le second semestre. Nous avons dépassé Corewell et Fresenius au quatrième trimestre, ce qui a un impact sur le taux de croissance d'une année sur l'autre, du moins au second semestre. Et plus particulièrement au quatrième trimestre, Elevance, où nous avons obtenu l'accès à quatre États clés au premier trimestre 2025, nous continuons de constater de bons progrès et une progression à cet égard. Mais nous en sommes à la deuxième année, du moins au second semestre, et cela va commencer à ralentir au fur et à mesure que nous remporterons certaines de ces victoires.

Enfin, je dirais que l'un des éléments clés est la météo au troisième trimestre, toujours un joker. L'année dernière, nous avons eu très peu de perturbations météorologiques, heureusement. Nous espérons qu'il en sera de même au troisième trimestre, mais ce n'est pas ce sur quoi nous comptons pour le moment lorsque nous examinons nos perspectives et que nous intégrons ce que nous appelons les risques météorologiques dans nos perspectives. Ce sont donc les quelques éléments clés qui ont un impact sur la croissance au second semestre. Mais tout le reste en termes d'utilisation de base est tout simplement très fort.

En termes de tarification, vous avez posé une question sur la tarification des plans de santé, je dirais que ces conversations, ces renouvellements, sont très constructifs. Nous avons d'excellents partenaires avec lesquels nous travaillons de manière constructive. Ils reconnaissent et voient la valeur que nous apportons en termes de tests de haute qualité, mais aussi de tests à moindre coût dans leur réseau. Je pense donc que cela se passe comme prévu en termes de prix forfaitaires, comme je l'ai dit plus tôt.

Jim Davis, directeur général et président

Super. Opérateur, question suivante.

OPÉRATEUR

La prochaine question sera posée par David Westenberg de Piper Sandler. Allez-y, s'il vous plaît.

Karan, analyste chez Piper Sandler

Salut l'équipe, félicitations pour ce trimestre. C'est Karan qui joue pour David. Peut-être un couple en oncologie. Tout d'abord, le partenariat Guardant, si vous pouviez parler d'adoption anticipée dans ce domaine. Et puis, pour en revenir à Haystack, pouvez-vous nous parler des priorités concernant la production de preuves pour concurrencer les autres tests MRD et favoriser leur adoption et leur remboursement ? Merci

Jim Davis, directeur général et président

Ouais. Donc, en ce qui concerne la première partie de votre question, Shield from Guardant, nous ne commentons pas les volumes de ce test, comme vous le savez. Nous le proposons sur notre menu et nous proposons de faire des tirages à un prix. De toute évidence, Guardant nous paie pour cela. Mais ils parleront fort, j'en suis sûr, lors de leur appel. En ce qui concerne Haystack, du point de vue des preuves cliniques, écoutez, nous sommes solides. Du point de vue du cancer colorectal, d'excellentes études ont été publiées en cours de route et je m'en réjouis.

Nous menons actuellement des études sur les seins et les poumons qui en seront également la preuve. Mais en fin de compte, il existe à la fois des preuves cliniques et prouvent simplement que votre test, du point de vue de la sensibilité et de la spécificité, est leader et l'un des meilleurs du secteur et meilleur que certains de ses concurrents. C'est donc cette double approche. Nous allons présenter les preuves cliniques, mais nous disposons également de très bonnes preuves selon lesquelles, lorsque nous examinons la sensibilité/la spécificité du test Haystack, lorsque nous examinons la détection en termes de parties par million, il s'agit d'un test de premier plan.

Super. Opérateur, question suivante.

OPÉRATEUR

La prochaine question sera posée par Jay Lewis avec le ministre Baird. Votre ligne est ouverte.

Jay Lewis, analyste chez Baird

Bonjour, merci pour la question. Elevance a récemment ajouté la couverture de certains tests de biomarqueurs sanguins pour la maladie d'Alzheimer. Je pense que cela en fait l'un des principaux payeurs, sinon le premier, à le faire. Dans quelle mesure cette nouvelle politique de couverture constitue-t-elle une opportunité ou un facteur pour un payeur important ? Et est-ce que quelque chose de tel était intégré aux attentes pour 2026 ? Et en guise de suivi rapide, si vous pouviez dimensionner le carnet de tests sur la maladie d'Alzheimer en ce moment et la croissance que vous y observez, ce serait formidable.

Merci

Jim Davis, directeur général et président

OK, donc sur Elevance, oui, ils remboursent maintenant le biomarqueur pTau217. C'est un biomarqueur que nous proposons. En fait, nous l'obtenons par l'intermédiaire de l'un de nos fournisseurs. Il existe une gamme de fournisseurs qui proposent le test. Ils sont tous très similaires. Cependant, ils ne remboursent pas encore l'autre biomarqueur très important appelé Aβ42/40. Lors de la récente conférence internationale sur la maladie d'Alzheimer, l'importance des deux biomarqueurs a été largement reconnue, qu'il s'agisse du biomarqueur pTAU ou de l'Aβ, le biomarqueur amyloïde que nous appelons Aβ42/40.

Et d'ailleurs, c'est le panel, ce panel combiné avec une interprétation algorithmique de celui-ci, que nous vendons aujourd'hui, et il se porte plutôt bien. En termes d'apparence, il existe d'autres payeurs qui remboursent certainement l'un de ces tests ou les deux. Medicare, le remboursement est étendu, et Medicare Advantage, le remboursement de ces panels est étendu. Et vous pouvez imaginer que la majorité des tests que nous effectuons concernent des patients âgés de plus de 60 ans.

Nous n'allons pas fournir aujourd'hui la taille absolue de cette entreprise. Mais ce que j'ai dit dans une question précédente, c'est que le taux de croissance est très élevé à deux chiffres. Super. Opérateur, question suivante.

OPÉRATEUR

Et notre dernière question du jour viendra de Jack Meehan d'Operon Research. Votre ligne est ouverte.

Jack Meehan, analyste chez Operon Research

Merci Bonjour, les gars. Je voulais connaître vos dernières réflexions sur les perspectives politiques de la PAMA, les perspectives de la Loi sur les résultats et la façon dont vous pensiez de la façon dont les choses évolueront pour le reste de l'année. Merci

Jim Davis, directeur général et président

C'est super d'avoir de tes nouvelles, Jack. Nous sommes heureux que vous soyez toujours au téléphone avec nous. Il y avait donc une question tout à l'heure, je ne l'ai peut-être pas tout à fait saisie, mais je vais simplement la répéter rapidement. Encore une fois, trois résultats possibles du point de vue de la déficience. Tout d'abord, il y a le processus actuel de collecte de données, que tout le monde connaît, je pense. Il se termine le 31 juillet. Nous avons d'ailleurs indiqué que nous nous attendons à ce que la CMS fasse rapport à ce sujet en septembre, fin septembre ou début octobre.

Ce que nous espérons entendre, c'est également une évaluation de la qualité des données et du nombre de laboratoires. Sur les 10 000 laboratoires qui ont soumis leur candidature, comme vous le savez, la dernière fois, seulement 1 % des laboratoires ont soumis leur candidature. Et il s'agissait d'un échantillon statistique très biaisé de la tarification réelle des laboratoires basée sur le marché. Le deuxième résultat possible est l'adoption de la loi RESULTS. Il y a un large soutien, un soutien bipartite, plus de 115 co-sponsors se sont inscrits ainsi que de nombreuses autres organisations de patients et de consommateurs.

Une audition avec la House Energy and Commerce a été considérée comme favorable. Et comme vous le savez, dans le cadre de la Loi sur les RÉSULTATS, ce que nous avons proposé, ou ce que notre association professionnelle et d'autres ont proposé, c'est qu'une tierce partie est utilisée pour fournir un très bon échantillon statistique robuste de toutes les réclamations traitées dans le secteur. D'ailleurs, si la loi RESULTS est adoptée, les taux restent stables pour les années 27 et 28, il y aura une collecte de données pour 2027 et de nouveaux taux entreront en vigueur en 2029 avec un plafond de réductions ne dépassant pas 5 % par an.

Et puis le troisième résultat possible si nous n'arrivons pas à obtenir de RÉSULTATS cette année est un nouveau retard. Et comme vous le savez, il y a eu six retards. Pourquoi ? Parce que le Congrès a reconnu que les coupes dans le PAMA n'étaient pas durables et que le processus ne s'est pas déroulé comme prévu. Tels sont donc les résultats possibles. Quel que soit le scénario, nous recherchons des RÉSULTATS. Même si CMS devait fixer de nouveaux tarifs en fonction de ce processus de collecte de données en cours, nous ferons tout de même pression pour obtenir des RÉSULTATS.

Nous n'abandonnerons jamais cette approche car nous pensons que c'est la meilleure approche pour déterminer quels sont les taux réels du marché pour les tests en laboratoire. OK, super opérateur, merci.

OPÉRATEUR

C'était notre dernière question.

Jim Davis, directeur général et président

OK, merci à tous d'être venus aujourd'hui. Nous apprécions vraiment le soutien continu. Nous verrons certains d'entre vous bientôt, merci et bonne journée.

OPÉRATEUR

Merci d'avoir participé à la téléconférence du deuxième trimestre 2020 de Quest Diagnostics. Une transcription des remarques préparées sur cet appel sera publiée plus tard dans la journée sur le site Web de Quest Diagnostics à l'adresse www.questdiagnostics.com. Une rediffusion de l'appel est accessible en ligne à l'adresse www.questdiagnostics.com/investor ou par téléphone au 866-388-5361 pour les appels nationaux ou au 203-369-0416 pour les appels internationaux. Les rediffusions téléphoniques seront disponibles à partir d'environ 10 h 30, heure de l'Est, le 23 juillet 2026, jusqu'à minuit, heure de l'Est, le 6 août 2026. Merci et au revoir.

Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.