Transcription complète : Appel sur les résultats du deuxième trimestre 2026 d'Altisource Portfolio

Altisource Portfolio (NASDAQ : ASPS) a publié ses résultats financiers du deuxième trimestre et a organisé un appel de résultats jeudi. Lisez la transcription complète ci-dessous.

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L'appel de résultats complet est disponible à l'adresse https://edge.media-server.com/mmc/p/modb2jo4

Résumé

Altisource Portfolio Solutions a enregistré une forte croissance de ses revenus de services de 19 % par rapport à l'année précédente, grâce à une augmentation de 62 % dans le segment Origination et de 8 % dans le segment Servicer et Real Estate.

L'entreprise se concentre sur la diversification de sa clientèle, 65 % du chiffre d'affaires total des services provenant désormais de clients autres qu'Ocwen et Rithm.

Les stocks de Hubzu ont augmenté de 30 % au cours du dernier trimestre, ce qui indique un potentiel de revenus futur.

Altisource déploie l'IA pour améliorer l'efficacité, améliorer la vitesse de développement des logiciels et soutenir la croissance des revenus, conformément à des objectifs stratégiques tels que le projet 45.

Malgré la croissance du chiffre d'affaires, les marges d'EBITDA ajusté ont été affectées par la hausse des coûts et l'absence d'avantage non récurrent par rapport à l'année précédente.

La société a réduit son encours de dette et prévoit de poursuivre la réduction de la dette de manière opportuniste tout en se concentrant sur la croissance du chiffre d'affaires et l'amélioration des marges.

La direction s'est dite confiante quant à l'atteinte de 45 millions de dollars d'EBITDA ajusté en fonction des taux d'exploitation d'ici le quatrième trimestre de 2028 et prévoit une croissance continue du chiffre d'affaires et une diversification de la clientèle.

Transcription complète

OPÉRATEUR

Mesdames et messieurs, merci de votre présence. Bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2026 d'Altisource Portfolio Solutions. À l'heure actuelle, tous les participants sont en mode écoute uniquement. Après la présentation du conférencier, il y aura une session de questions-réponses. Pour poser une question pendant la session, vous devrez appuyer sur l'étoile 11 de votre téléphone. Vous entendrez alors un message automatique vous informant que votre main est levée. Pour retirer votre question, veuillez appuyer à nouveau sur l'étoile 11.

Veuillez noter que la conférence d'aujourd'hui est en cours d'enregistrement. Je voudrais maintenant donner la parole à Michelle Esterman, directrice financière. Allez-y, s'il vous plaît.

Michelle Esterman, Directrice financière

Merci, opérateur. Nous souhaitons tout d'abord vous rappeler que la publication des résultats et les diapositives trimestrielles sont disponibles sur notre site Web à l'adresse www.altisource.com. Ils fournissent des informations supplémentaires que les investisseurs peuvent trouver utiles. Nos remarques d'aujourd'hui incluent des déclarations prospectives qui impliquent un certain nombre de risques et d'incertitudes susceptibles d'entraîner une différence entre les résultats réels. Veuillez consulter les sections relatives aux déclarations prospectives du communiqué de résultats et des diapositives trimestrielles de la société, ainsi que les facteurs de risque contenus dans nos formulaires 10-K pour 2025 et nos formulaires 10-Q pour 2026.

Ils décrivent certains facteurs qui peuvent conduire à des résultats différents. Nous n'assumons aucune obligation de mettre à jour les états, les scénarios financiers et les projections précédemment fournis ou fournis dans le présent document en raison de changements de circonstances, de nouvelles informations ou d'événements futurs. Au cours de cet appel, nous présenterons des mesures financières conformes aux PCGR et non conformes aux PCGR. Dans notre publication des résultats et nos diapositives trimestrielles, vous trouverez des informations supplémentaires concernant les mesures non conformes aux PCGR.

Un rapprochement des mesures conformes aux PCGR et non conformes aux PCGR est inclus dans l'annexe des diapositives trimestrielles. Bill Shepro, notre président et directeur général, se joint à moi aujourd'hui. Je vais maintenant passer l'appel à Bill.

William Shepro, président-directeur général

Merci, Michelle, et bonjour. Je vais commencer par la diapositive 4. Nous sommes satisfaits de notre performance au deuxième trimestre, qui se caractérise par une croissance séquentielle et annuelle du chiffre d'affaires des services dans les deux segments. La croissance du chiffre d'affaires des services résultant de la conquête de clients a largement compensé la perte d'une partie des activités liées à Rithm, comme en témoignent notre clientèle plus diversifiée et l'augmentation des stocks de Hubzu. Outre les solides revenus générés par les services, nous avons réduit l'encours de la dette et continuons à déployer l'IA et d'autres initiatives d'efficacité, qui, selon nous, amélioreront la vitesse de développement des produits et les marges d'EBITDA.

Nous pensons que la hausse continue des ventes et les initiatives d'efficacité en cours devraient entraîner une stabilisation à peu près du troisième trimestre et une hausse de l'EBITDA ajusté au quatrième trimestre. Combiné à des ventes continues, nous pensons que cela nous place en bonne position pour atteindre l'objectif de 45 millions de dollars d'EBITDA ajusté au taux d'exploitation de 45 millions de dollars d'ici le quatrième trimestre de 2028. Passons à la diapositive 5 : Au deuxième trimestre, nous avons généré des revenus de services de 48,7 millions de dollars, soit une augmentation de 19 % par rapport au deuxième trimestre 2025 et une augmentation de 8 % par rapport au trimestre précédent.

L'augmentation par rapport au deuxième trimestre de l'année dernière a été stimulée par une croissance de 62 % dans le segment Origination et une croissance de 8 % dans le segment Servicer et Real Estate. Malgré la croissance du chiffre d'affaires, l'EBITDA ajusté et les marges d'EBITDA ajusté du secteur d'activité et de l'ensemble de la société ont diminué d'un trimestre à l'autre, principalement en raison d'un avantage non récurrent réalisé au deuxième trimestre 2025 lié à un héritage dans le secteur des services et de l'immobilier et à la hausse des coûts pour soutenir la croissance du chiffre d'affaires.

Cela a été partiellement compensé par un gain du deuxième trimestre de 2026 résultant du rachat de 2 millions de dollars de notre prêt à terme. Passons à la diapositive 6 : les bénéfices avant impôts selon les PCGR du deuxième trimestre ont presque atteint le seuil de rentabilité, par rapport à 200 000 dollars de bénéfice avant impôts au deuxième trimestre 2025. La trésorerie nette utilisée dans les activités d'exploitation s'élevait à 6,6 millions de dollars, principalement en raison de l'augmentation des créances résultant de la croissance des revenus. Nous avons terminé le trimestre avec 23,2 millions de dollars de liquidités non affectées.

Passons à la diapositive 7 et à notre segment anticyclique des services et de l'immobilier : les revenus des services du deuxième trimestre 2026 de 34,4 millions de dollars ont augmenté de 8 % par rapport au même trimestre de l'année dernière. Cette augmentation est principalement attribuable à la croissance résultant de la conquête de clients dans les activités Hubzu, Title et Trustee, partiellement compensée par une réduction des recommandations liées à RITHM. Nous prévoyons que le chiffre d'affaires généré par les ventes de clients continuera de croître, car il faudra encore plusieurs trimestres pour que cette nouvelle activité se stabilise.

L'EBITDA ajusté du secteur des services et de l'immobilier du deuxième trimestre de 11,7 millions de dollars a diminué de 2 % par rapport au même trimestre de l'année dernière. Cette légère baisse est principalement due à un avantage non récurrent réalisé au deuxième trimestre de 2025 lié à une situation héritée de l'activité Marketplace et à des pertes d'EBITDA liées à RITHM en 2026, qui ont été largement compensées par la croissance de l'EBITDA résultant des gains de clients. Nous prévoyons une augmentation de l'EBITDA ajusté à mesure que les revenus des services générés par ces victoires continuent d'augmenter.

Nous pensons que nos performances démontrent la solidité de notre plateforme et notre résilience face aux pertes liées au RITHM. La diapositive 8 résume nos victoires et notre portefeuille dans les secteurs des services et de l'immobilier. Au cours du trimestre, nous avons remporté environ 5,2 millions de dollars en revenus de services stabilisés annualisés. Outre ces ventes gagnées, nous sommes particulièrement satisfaits de la rapidité avec laquelle nous augmentons nos revenus par rapport aux ventes précédentes. Comme le montre le bas de cette diapositive, nous avons généré un chiffre d'affaires de 9,1 millions de dollars au deuxième trimestre, soit 36,5 millions de dollars sur une base annualisée, grâce à des ventes gagnées depuis 2024.

Nous prévoyons que le chiffre d'affaires et les bénéfices provenant des ventes gagnées augmenteront au fil de l'année. Nous avons terminé le trimestre avec un portefeuille de ventes moyen pondéré total estimé à 8,2 millions de dollars sur une base stabilisée pour le segment Servicer et Real Estate. Passons à la diapositive 9 et à notre inventaire croissant de Hubzu : l'inventaire de Hubzu a augmenté de 30 % au cours du dernier trimestre, passant de 17 200 actifs au 31 mars 2026 à 22 300 actifs. Le niveau des stocks est un baromètre important des revenus des services, car l'augmentation des stocks devrait générer une croissance future des revenus.

Pour les stocks REO, nous générons des revenus sur les REO qui sont finalement vendus, ce qui représente généralement la majeure partie de l'inventaire REO. En ce qui concerne l'inventaire des saisies aux enchères, nous générons des revenus sur les saisies qui aboutissent finalement à une vente par saisie et sont vendues à un tiers, ce qui représentait généralement entre 5 % et 10 % de l'inventaire des saisies aux enchères, et à un niveau plus élevé avant la COVID. Passons à la diapositive 10 : Notre segment Origination a continué de prendre de l'ampleur.

Les revenus des services du deuxième trimestre 2026 ont augmenté de 62 % par rapport au deuxième trimestre de l'année dernière, principalement grâce aux ventes gagnées. L'EBITDA ajusté a diminué en raison de nos investissements dans la direction et le personnel et de la hausse des frais et des services externes pour soutenir la croissance. La diapositive 11 présente nos ventes gagnées et notre portefeuille de ventes dans le segment Origination. Au cours du trimestre, nous avons remporté des victoires estimées à 7,1 millions de dollars, principalement dans le cadre de Lenders One. Nous avons terminé le trimestre avec un pipeline de ventes moyen pondéré estimé à 20 millions de dollars.

Nous sommes toujours satisfaits du portefeuille du segment Origination et des ventes enregistrées, qui, selon nous, témoignent de la valeur que nous apportons à nos clients. Sur la base de l'intégration de plusieurs ventes gagnées, de notre pipeline de ventes et des conditions de marché prévues, nous prévoyons une croissance du chiffre d'affaires des services et de l'EBITDA ajusté dans notre segment Origination. Passons à la diapositive 12 et à la diversification croissante de nos revenus et de notre clientèle : nous réalisons bien notre plan visant à augmenter nos revenus et à réduire notre dépendance à l'égard d'Ocwen et Rithm.

Le chiffre d'affaires total des services de l'entreprise au deuxième trimestre 2026 a augmenté de 19 % par rapport au deuxième trimestre 2025. Au cours de la même période, les revenus provenant de clients autres qu'Ocwen, Rithm et ceux associés aux portefeuilles d'Ocwen et Rithm sont passés de 46 % à 65 % du chiffre d'affaires total des services. À mesure que l'année avance, nous prévoyons que ces tendances se poursuivront. Il s'agit du pourcentage le plus élevé des recettes de services de l'entreprise provenant de clients autres qu'Ocwen et Rithm depuis l'introduction en bourse d'Altisource en 2009.

Passons à la diapositive 13 : j'aimerais parler brièvement de notre stratégie d'IA et d'automatisation. Au cours de l'année écoulée, nous sommes passés de l'évaluation de l'IA à son déploiement de manière pratique et mesurable. Au sein d'Altisource, nos priorités sont claires : améliorer les fonctionnalités destinées aux clients, améliorer l'efficacité opérationnelle, soutenir la génération de revenus et accélérer le développement logiciel. Nous avons mis en place un modèle centralisé d'activation de l'IA pour identifier et adapter les cas d'utilisation à fort impact dans l'ensemble de l'organisation, tout en appliquant le développement logiciel axé sur l'IA à la fois aux nouvelles applications et aux principaux efforts de modernisation des plateformes.

Ces initiatives améliorent déjà la vitesse de développement des logiciels et la productivité. Nous pensons qu'ils nous aideront également à évoluer plus efficacement, à réduire les coûts des logiciels commerciaux prêts à l'emploi, à renforcer nos plateformes logicielles telles qu'Equator, Hubzu et RealSynergy, et à soutenir les initiatives de croissance du projet 45. Passons à la diapositive 14 et à notre segment des sociétés : la perte d'EBITDA ajusté des sociétés du deuxième trimestre de 2026 s'élevait à 7,9 millions de dollars, reflétant une augmentation de 400 000 dollars par rapport au deuxième trimestre de 2025.

L'augmentation est due en grande partie à l'impact net des éléments non récurrents. À l'avenir, nous pensons que les coûts des entreprises devraient être plus proches de ceux du premier trimestre 2026 et rester relativement stables à mesure que le chiffre d'affaires augmente. Passons à la diapositive 15 et à l'environnement commercial : nous affichons de bons résultats malgré de faibles taux de délinquance et de faibles volumes d'initiations. Les taux de défaillance des prêts hypothécaires de 90 jours et plus ont légèrement augmenté, passant de 1,45 % en décembre 2025 à 1,55 % en mai. Au 31 mai 2026, les prêts hypothécaires en souffrance de plus de 90 jours et les prêts en forclusion totalisaient 857 000, ce qui représente une augmentation de 28 % par rapport à mai 2025 et une augmentation de 7 % par rapport à décembre 2025.

Les mises en chantier de saisies au cours des cinq premiers mois de 2026 ont augmenté de 14 % par rapport à la même période en 2025, et les ventes de saisies ont augmenté de 19 %, bien que les deux restent nettement en deçà des niveaux d'avant la pandémie. Pour le marché du montage, le volume d'unités de montage de prêts hypothécaires du deuxième trimestre 2026 a augmenté de 9 % par rapport au deuxième trimestre 2025, sous l'effet d'une augmentation de 37 % du volume de refinancement et d'une baisse de 4 % du volume d'achats. Le MBA prévoit que 5,7 millions de prêts seront accordés en 2026, soit une croissance de 4 % par rapport à 2025.

En conclusion, dans un marché qui continue d'être difficile, nous sommes satisfaits de la performance du deuxième trimestre et des progrès que nous avons réalisés par rapport à nos priorités stratégiques. Nous avons augmenté le chiffre d'affaires des services, réduit l'encours de la dette et continué à enregistrer de récents gains commerciaux qui devraient soutenir la croissance future. Nous réduisons la concentration de clients d'Ocwen et Rithm et déployons l'IA dans le but d'améliorer l'efficacité et l'évolutivité et de positionner l'entreprise de manière à tirer parti de l'augmentation des taux de délinquance ou des volumes d'initiations par rapport aux niveaux relativement bas actuels.

Nous pensons qu'Altisource est en train de devenir une entreprise plus forte, plus diversifiée et plus évolutive. Je suis fier de ce que l'équipe a accompli et des progrès que nous réalisons dans le cadre de nos initiatives stratégiques qui devraient générer une valeur durable pour nos parties prenantes. Je vais maintenant lancer l'appel aux questions. Opérateur.

OPÉRATEUR

Merci Pour rappel, pour poser une question, veuillez appuyer sur l'étoile 11 de votre téléphone et attendre que votre nom soit annoncé. Pour retirer votre question, veuillez appuyer à nouveau sur l'étoile 11. La première question vient de Timothy Dagosino de V Raleigh Securities. Votre ligne est ouverte.

Timothy Dagosino, analyste chez V Raleigh Securities

Merci et bonjour. Oui, ce sont quelques brèves questions de ma part. Tout d'abord, c'est formidable de voir que l'inventaire de Hubzu continue de croître et que l'augmentation de 30 % d'un trimestre à l'autre est excellente. Vous en parlez comme de la croissance future de ses revenus, et pendant que nous examinons les ventes aux enchères de saisies et les stocks REO, pourriez-vous simplement nous donner quelques informations sur le temps qu'il faudra pour que les stocks se transforment en recettes ? Si vous comprenez la différence entre une saisie et une REO, les délais peuvent être différents, mais il suffit d'avoir une idée générale de la date à laquelle cela pourrait devenir un chiffre d'affaires futur.

William Shepro, président-directeur général

Salut. Bonjour, Tim. Nous commençons donc à bénéficier de l'inventaire, mais c'est évidemment dans les premières manches. En règle générale, lorsque vous recevez un fichier REO, la vente peut prendre entre neuf et 12 mois. Tout dépend, bien sûr, si c'est en état de rédemption, si vous devez passer par une procédure d'expulsion, etc., mais en général, disons de 9 à 12 mois. Et puis, en ce qui concerne les recommandations de saisie, nous recevons généralement la recommandation au début de la saisie, et je pense qu'il faut en moyenne environ 12 mois avant qu'il ne soit procédé à la vente par saisie.

Bien entendu, il existe une très grande variabilité autour de ces délais. Certains états prennent beaucoup plus de temps et d'autres sont plus rapides. Mais d'une manière générale, je pense que ce sont des moyennes.

Timothy Dagosino, analyste chez V Raleigh Securities

OK, super. Il est donc juste de dire que les victoires d'inventaire au 1Q26 ont encore du chemin à parcourir, en plus des victoires au 2Q, n'est-ce pas ?

William Shepro, président-directeur général

Absolument.

Timothy Dagosino, analyste chez V Raleigh Securities

OK, super. C'est agréable à entendre. Et puis, en ce qui concerne l'allocation du capital, vous avez évidemment remboursé 2 millions de dollars du prêt à terme. Que pensez-vous de l'allocation de capital à l'avenir ? Continuez-vous à réduire votre dette ? J'essaie juste d'avoir une meilleure idée de la façon dont vous comptez utiliser votre argent.

Michelle Esterman, Directrice financière

Oui, bien sûr. Je pense donc qu'en vertu des contrats d'emprunt que nous avons en place aujourd'hui, nous avons la possibilité de racheter jusqu'à 3 millions de dollars de dette par an. Nous pensons donc que si nous pouvons racheter une partie de cette dette de façon opportuniste, elle est soumise à l'approbation de premier rang, ou à l'approbation d'un prêt à terme de très haut niveau, mais si nous avons la possibilité de racheter de la dette de manière opportuniste, nous pensons que c'est une bonne utilisation de en espèces, en particulier lorsque nous rachetons à escompte.

Sinon, à ce stade, nous voulons continuer à développer notre activité et à augmenter nos revenus. Nous sommes très concentrés maintenant. Maintenant que la croissance du chiffre d'affaires augmente et que nous avons été en mesure d'atténuer la perte de revenus de Rithm et Ocwen, nous sommes très concentrés sur l'amélioration de nos marges alors que nous nous préparons pour le quatrième trimestre de cette année. Il y a donc encore du travail que nous allons faire au troisième trimestre. Nous espérons enregistrer une amélioration de nos marges au quatrième trimestre.

Et nous voulons continuer à développer notre portefeuille avec des marges d'EBITDA plus élevées afin de générer davantage de flux de trésorerie disponibles et de nous placer dans une position très solide au cours des deux prochaines années pour rembourser la dette à terme.

Timothy Dagosino, analyste chez V Raleigh Securities

OK, super. Désolée, si je pouvais juste ajouter une dernière question. C'est évidemment formidable de constater que la diversification de la clientèle continue d'exceller. Si l'on considère la part d'Ocwen et Rithm, existe-t-elle ? Peut-être que c'est trop loin dans l'avenir, mais si l'on considère le pourcentage des revenus des services qu'Ocwen et Rithm pourraient percevoir à l'avenir, est-ce que ce pourcentage diminuera et quel pourcentage cela représentera en pourcentage du total, selon vous, au fil du temps ?

William Shepro, président-directeur général

Ouais. Il est donc évidemment difficile pour nous de prévoir ce qu'il adviendra du portefeuille d'Ocwen, de savoir dans quelle mesure l'entreprise parvient à développer son portefeuille et dans quelle mesure ce portefeuille est en retard à l'avenir. Mais si vous regardez le portefeuille d'Ocwen aujourd'hui, Ocwen gère toujours certains des actifs de Rithm et, comme Ocwen l'a révélé, ces actifs sont transférés à Rithm, à l'exception d'un portefeuille d'environ 6,9 milliards de dollars qui est soumis à l'approbation d'un fiduciaire et à d'autres approbations, qui peuvent ou non se produire. Il y a donc un pourcentage de ce portefeuille qui pourrait rester détenu par Ocwen dans un avenir prévisible.

Nous prévoyons donc que les revenus que nous générons grâce aux portefeuilles Rithm gérés ou sous-gérés par Ocwen diminueront au cours des prochains mois, mais nous pensons que nous nous rapprochons de la fin que du début de cette période, et nous devrions espérer une normalisation à partir de là. L'essentiel est donc peut-être une baisse continue au troisième trimestre, et nous pensons que cela devrait commencer à se stabiliser à l'approche du quatrième trimestre. Et puis tout dépend de la croissance d'Ocwen par la suite.

Timothy Dagosino, analyste chez V Raleigh Securities

OK, super, super. Merci beaucoup d'avoir répondu aux questions aujourd'hui. Je vous en suis reconnaissante.

William Shepro, président-directeur général

Oui, merci, Tim.

OPÉRATEUR

Merci Et notre prochaine question viendra de Shakar Minko de Napier Park Global. Votre ligne est ouverte.

Shakar Minko, Napier Park Global

Salut les gars, merci beaucoup d'avoir répondu à la question. Le fonds de roulement semble avoir été un peu utilisé ce trimestre. Je me demandais si vous pouviez me donner une idée de ce qui le motive. De toute évidence, il semble que les créances aient été très utilisées. Je me demande s'il y a une tendance ou s'il s'agit simplement d'une saisonnalité normale à laquelle nous devrions penser ?

Michelle Esterman, Directrice financière

Oui, je pense que c'est lié à la croissance des revenus. Il y a probablement un peu de saisonnalité, mais nous avons connu une bonne croissance, et les créances ont augmenté en même temps.

Shakar Minko, Napier Park Global

OK, donc ça sort du...

Michelle Esterman, Directrice financière

De notre point de vue. Ouais, ouais. Je veux dire, c'est tout à fait normal : les recettes augmentent, donc nous allons assister à une certaine utilisation, vous savez, de la croissance de la ligne des créances. Et cela, combiné à cela, nous avons dépensé environ un million et demi pour racheter certaines dettes.

Shakar Minko, Napier Park Global

Bien sûr, bien sûr. Cela ne semble donc pas être une liquidité qui reviendra nécessairement. On dirait presque qu'à mesure que vous grandissez, ce sera un besoin continu. Est-ce que c'est la bonne façon de voir les choses ?

Michelle Esterman, Directrice financière

Je veux dire, je pense que le fonds de roulement fluctue. À mesure que nous poursuivons notre croissance, je pense que nos créances pourraient augmenter en même temps, mais nous générerons des liquidités à partir de ces créances. Et c'est saisonnier aussi. Mais à mesure que les revenus augmentent, vous pouvez vous attendre à ce que les créances augmentent également légèrement.

Shakar Minko, Napier Park Global

OK. Mais ce n'est pas quelque chose qui devrait trop nous inquiéter.

Michelle Esterman, Directrice financière

Non, ça ne m'inquiète pas. Non En ce qui concerne la liquidité, je veux dire...

Shakar Minko, Napier Park Global

Oh, désolé de vous interrompre. En ce qui concerne la liquidité, je voulais simplement m'assurer qu'il n'y avait pas quelque chose qui devrait nous inquiéter davantage.

Michelle Esterman, Directrice financière

Non, pas du tout. Et nous n'en sommes évidemment qu'au début du troisième trimestre, mais les liquidités sont déjà en train de se reconstituer ce trimestre.

Shakar Minko, Napier Park Global

OK, super. Merci beaucoup.

William Shepro, président-directeur général

Merci, Chuck.

OPÉRATEUR

Merci Et pour rappel, pour poser une question, veuillez appuyer sur l'étoile 11 de votre téléphone et attendre que votre nom soit annoncé. Pour le moment, je n'affiche aucune autre question dans la file d'attente. Je vais maintenant redonner la parole à Bill pour son allocution de clôture.

William Shepro, président-directeur général

Merci, opérateur. Nous sommes satisfaits de notre performance au deuxième trimestre et pensons que nous sommes bien placés pour poursuivre notre croissance. Merci de vous joindre à nous aujourd'hui.

OPÉRATEUR

Ceci met fin à la conférence téléphonique d'aujourd'hui. Merci d'avoir participé, vous pouvez maintenant vous déconnecter.

Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.