Les folies de Meta AI mettent l'accent sur l'écart de monétisation avant les résultats du deuxième trimestre : Wedbush

Meta Platforms Inc. (NASDAQ : META) entame son rapport sur les résultats du deuxième trimestre la semaine prochaine sous pression, les actions chutant mercredi, les investisseurs ayant fait part de leurs inquiétudes persistantes concernant les lourdes dépenses de l'entreprise en matière d'IA, alors que Wall Street s'attend à un nouveau trimestre de forte croissance.

Les analystes de Wedbush Securities, Ygal Arounian et Chase Tohanczyn, ont maintenu une note neutre et une prévision de cours sur 12 mois de 671 dollars pour l'action.

Meta a une prévision de prix consensuelle de 825,49$ selon 38 analystes. Wall Street s'attend à ce que la société publie un bénéfice trimestriel de 7,18 dollars par action sur un chiffre d'affaires de 60,22 milliards de dollars.

Conseils en matière d'investissement et dépenses de superintelligence

Wedbush a noté que les dépenses d'investissement restaient une priorité pour les investisseurs. Avant la publication, Wedbush estime les dépenses d'investissement de Meta pour 2026 à 138 milliards de dollars, en hausse de 98 % par rapport à l'année précédente, ce qui correspond globalement à l'estimation consensuelle de 139 milliards de dollars, en hausse de 100 %. Les deux estimations se situent dans la fourchette actuelle des prévisions de la direction, qui se situe entre 125 milliards de dollars et 145 milliards de dollars.

Wedbush estime les dépenses d'investissement pour 2027 à 173 milliards de dollars, contre des estimations consensuelles de 175 milliards de dollars, notant que les attentes des acheteurs sont déjà supérieures à 200 milliards de dollars pour 2027.

Publicité et santé des entreprises

Wedbush s'attend à ce que les activités publicitaires principales de Meta continuent de se renforcer, grâce à l'amélioration des produits et à un environnement macroéconomique solide. Les prévisions pour le deuxième trimestre prévoyaient une croissance du chiffre d'affaires de 26 % par rapport à l'année précédente, contre 33 % au premier trimestre 2026, en raison de comparaisons plus strictes de 600 points de base.

Les améliorations des publicités basées sur l'IA continuent de présenter des avantages, notamment grâce à l'amélioration de l'efficacité informatique dans Andromeda, à l'amélioration de la modélisation Lattice et à l'architecture du modèle GEM.

Stratégie de monétisation de l'IA

En dehors de la pile publicitaire principale, Wedbush a indiqué que des initiatives telles que Meta AI/Muse Spark, Business AI, les niveaux d'abonnement, une offre cloud potentielle et du silicium personnalisé en étaient encore à leurs débuts.

Les analystes ont écrit : « L'écart entre l'intensité des dépenses d'investissement et une monétisation diversifiée reste au cœur du débat pour le titre (bien que la vigueur du cœur de métier de la publicité soit certainement positive), selon nous, et c'est la raison pour laquelle nous restons sur la touche malgré la décote de valorisation de Meta par rapport à nos pairs. »

Développements en matière d'IA commerciale

En juin, lors de Conversations 2026, Meta a lancé les plateformes Meta Business Agent et Meta Business Agent sur WhatsApp, Messenger et Instagram.

Wedbush a indiqué que les conversations hebdomadaires dans les premières versions de Business AI ont été multipliées par 10, passant de 1 million à 10 millions depuis le début de l'année, bien que la monétisation directe n'ait pas encore commencé.

Activité boursière META : Les actions de Meta Platforms étaient en baisse de 2,7 % à 626,38$ au moment de la publication de mercredi, selon les données de Benzinga Pro.

Crédit photo : Shutterstock