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Les actions de Moody's gagnent mieux que les résultats du deuxième trimestre : une émission de dette robuste et la croissance de l'IA stimulent la hausse des objectifs
Moody's Corporation (NYSE : MCO) a réalisé un trimestre solide, grâce à la dynamique généralisée de ses secteurs d'activité.
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Indicateurs trimestriels
La société a enregistré un bénéfice ajusté par action de 4,68 dollars au deuxième trimestre, dépassant l'estimation consensuelle des analystes de 4,24 dollars.
Le chiffre d'affaires de Moody's Analytics a augmenté de 4 %, principalement grâce à une croissance de 2 % dans Decision Solutions, de 3 % dans Research & Insights et de 9 % dans les données et informations.
Le chiffre d'affaires de Moody's Investors Service a augmenté de 25 %, grâce à la vigueur généralisée de tous les secteurs d'activité.
Le bénéfice d'exploitation trimestriel est passé à 1,05 milliard de dollars, contre 818 millions de dollars il y a un an.
La marge opérationnelle s'est améliorée pour atteindre environ 47,9 % au cours du trimestre, contre environ 43,1 % l'année précédente.
La marge opérationnelle ajustée a augmenté de 440 points de base pour atteindre 55,3 %.
Les flux de trésorerie liés à l'exploitation se sont élevés à 779 millions de dollars et les flux de trésorerie disponibles à 688 millions de dollars.
Au 30 juin 2026, Moody's avait une dette impayée de 6,4 milliards de dollars.
dividende
Le 21 juillet 2026, le conseil d'administration de Moody's a déclaré un dividende trimestriel régulier de 1,03$ par action, payable le 4 septembre 2026.
Rachat
Moody's a relevé ses prévisions de rachat d'actions de 2,5 milliards de dollars à 3,0 milliards de dollars.
Les dirigeants de Moody's Corporation ont indiqué que la forte activité d'émission, la croissance récurrente des analyses, la demande de flux de travail pilotée par l'IA et une exécution disciplinée étaient les principaux moteurs des perspectives de l'entreprise.
Notations, croissance et marchés des capitaux
Le PDG Rob Fauber a déclaré que Moody's Investor Service avait bénéficié d'un rebond de l'activité du marché et avait noté plus de 2 billions de dollars de dettes pour le deuxième trimestre consécutif. Il a attribué cette force à plusieurs moteurs de financement, notamment le refinancement, les investissements liés à l'IA, le crédit privé, la finance numérique, la transition énergétique et les marchés émergents.
Fauber a déclaré que le financement de l'IA et des centres de données restait d'importants moteurs de croissance, mais il a souligné que les émissions restaient également diversifiées dans d'autres secteurs. Il a déclaré que les transactions de crédit privées, les activités de financement numérique et les mandats sur les marchés émergents continuent de soutenir l'opportunité plus large de formation de capital de Moody's.
Analyses et partenariats
Fauber a déclaré que Moody's Analytics continue de croître à mesure que les clients intègrent les informations de l'entreprise dans les flux de travail liés aux prêts, à la souscription, à la conformité et à d'autres flux de travail à enjeux élevés.
Il a cité les partenariats avec Amazon.com Inc (NASDAQ : AMZN) et Microsoft Corp (NASDAQ : MSFT) comme des exemples de l'élargissement de l'accès de Moody's à ses renseignements. Grâce à Amazon QuickSight, les clients AWS peuvent accéder aux évaluations, aux recherches et aux données de Moody's au sein de l'expérience IA d'Amazon.
Avec Microsoft, Moody's a lancé sa première compétence d'IA sur Microsoft 365 Copilot, permettant aux agents d'appliquer les cadres analytiques et l'expertise de Moody's en la matière.
Fauber a également souligné l'utilisation croissante par les clients des connexions MCP et Smart API de Moody's, affirmant que cela témoignait de la demande de renseignements fiables fournis par le biais de plateformes d'IA.
Perspectives et rendements du capital
La directrice financière Noémie Heuland a déclaré que Moody's Analytics avait enregistré une croissance récurrente saine, des investissements disciplinés et un effet de levier opérationnel. Selon elle, les revenus récurrents représentent désormais 99 % des revenus de Moody's Analytics, tandis que Decision Solutions reste son principal moteur de croissance.
Heuland a indiqué que Moody's avait revu à la hausse ses perspectives d'émission, passant d'une croissance faible à moyenne à un chiffre tout en maintenant ses prévisions de chiffre d'affaires à un chiffre pour le MIS et ses prévisions d'ARR à un chiffre pour les fusions et acquisitions.
Outlook
Moody's a relevé son BPA ajusté pour l'exercice 2026 à 16,50 à 17 dollars (en hausse par rapport à la fourchette précédente de 16,40 à 17 dollars), contre l'estimation consensuelle des analystes de 16,76 dollars.
La société visait un rendement d'environ 95 % (en baisse par rapport à la fourchette précédente d'environ 110 %) des flux de trésorerie disponibles pour les actionnaires.
MCO Price Action : Les actions de Moody's Corporation se négocient en baisse de 0,10 % pour atteindre 490,27 dollars lors de la publication de mercredi.
Photo fournie par Shutterstock