Transcription complète : Premier appel de résultats de BanCorp pour le deuxième trimestre 2026

First BanCorp (NYSE : FBP) a publié ses résultats financiers du deuxième trimestre et a organisé un appel de résultats mercredi. Lisez la transcription complète ci-dessous.

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Accédez à l'appel complet à l'adresse https://events.q4inc.com/attendee/374299157

Résumé

First BanCorp a enregistré de solides performances financières pour le deuxième trimestre 2026, avec un bénéfice net de 96 millions de dollars, en hausse de 24 % par rapport à l'année précédente, et un bénéfice avant impôts et avant provisions atteignant un niveau record de 138 millions de dollars.

La croissance des prêts s'est accélérée, en particulier dans l'activité commerciale à Porto Rico, le total des initiations de prêts ayant augmenté de 21 % par rapport à l'année précédente et le total des dépôts augmentant de 274 millions de dollars.

La société a maintenu une solide position de capital, réalisant 50 millions de dollars de rachats d'actions et versant un dividende de 0,20$ par action, tout en clôturant le trimestre avec un ratio CET1 de 17 %.

Les initiatives stratégiques comprenaient des investissements dans la technologie pour améliorer l'expérience client, l'utilisation de l'IA pour l'automatisation des processus et l'expansion de la présence en Floride.

Les perspectives d'avenir restent positives, avec des prévisions de croissance soutenue des prêts de 3 à 5 % pour 2026, des conditions économiques stables qui soutiennent l'activité commerciale et une attention continue portée à la croissance organique et aux opportunités stratégiques potentielles.

Transcription complète

OPÉRATEUR

Bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats financiers du deuxième trimestre 2026 de First BanCorp. Tous les participants sont en mode écoute uniquement. Après les remarques de l'orateur, nous organiserons une séance de questions-réponses. Pour poser une question à ce stade, vous devrez appuyer sur l'étoile suivie du chiffre un sur le clavier de votre téléphone. Pour rappel, cette conférence téléphonique est en cours d'enregistrement. Je voudrais maintenant donner la parole à Ramon Rodriguez, responsable de la stratégie d'entreprise et des relations avec les investisseurs de First BanCorp.

Merci. Allez-y, s'il vous plaît.

Ramon Rodriguez, responsable de la stratégie d'entreprise et des relations avec les investisseurs

Merci, Julianne. Bonjour à tous. Merci d'avoir participé à la conférence téléphonique et à la webdiffusion de First BanCorp pour discuter des résultats financiers de la société pour le deuxième trimestre 2026. Je suis ici en compagnie d'Aurelio Aleman, président et directeur général, et de Sayed Ortiz, directeur financier. Avant de commencer l'appel d'aujourd'hui, il est de ma responsabilité de vous informer que cet appel peut impliquer certaines déclarations prospectives telles que des projections du chiffre d'affaires, des bénéfices et de la structure du capital, ainsi que des déclarations sur les plans et objectifs des activités de la Société.

Les résultats réels de la Société pourraient différer sensiblement des déclarations prospectives faites en raison des facteurs importants décrits dans les documents déposés par la Société auprès de la SEC. La Société n'assume aucune obligation de mettre à jour les déclarations prospectives faites lors de l'appel. Si quelqu'un ne possède pas encore de copie de la présentation du webcast ou du communiqué de presse, vous pouvez y accéder sur notre site Web à l'adresse fbpinvestor.com. À ce stade, j'aimerais donner la parole à notre PDG, Aurelio Aleman.

Aurelio Aleman, président et directeur général

Merci, Ramon. Bonjour à tous et merci d'avoir participé à nouveau à notre appel de résultats. Nous avons conclu le premier semestre de l'année sur un nouveau trimestre marqué par de solides performances de base, générant une croissance dans l'ensemble de la franchise et des rendements très intéressants pour nos actionnaires. Nous avons réalisé un bénéfice net de 96 millions de dollars, soit 62 cents par action. Cela représente une hausse de 24 % par rapport au même trimestre de l'année dernière. Je dois dire que les tendances sous-jacentes des revenus sont restées très fortes au cours du trimestre, les revenus avant impôts et avant provisions ayant atteint un sommet historique de 138 millions de dollars, soit une hausse de 11 % par rapport à l'année dernière.

Cela se traduit par un rendement moyen des actifs de 2 %, et il s'agit de notre 18e ROA consécutif supérieur à 1,5 %, poursuivant ainsi la période de performance financière la plus solide et la plus constante de notre histoire. Passons au bilan. Je suis très satisfait de la façon dont la croissance des prêts s'est accélérée au cours du trimestre, principalement grâce à l'activité commerciale à Porto Rico, atteignant 13,3 milliards de prêts au total, soit une hausse de 5 % sur une base annualisée trimestrielle liée. Le total des initiations de prêts pour le trimestre a été très encourageant, atteignant 1,7 milliard de dollars au cours du trimestre, reflétant une augmentation de 21 % d'une année sur l'autre.

Compte tenu de ce que nous voyons dans nos prévisions, nous prévoyons que ce niveau d'activité se poursuivra jusqu'à la fin de l'année. Cela renforce en fait notre trajectoire pour atteindre notre objectif de croissance annuel pour 2026. Le total des dépôts a augmenté de 274 millions de dollars au cours du trimestre, principalement en raison de l'augmentation des dépôts du gouvernement, mais nous avons également enregistré une légère augmentation des dépôts des principaux clients. La performance du crédit demeure solide, avec une baisse des imputations nettes et des actifs non performants restant proches de leurs plus bas niveaux historiques.

Cela dit, la délinquance à un stade précoce est apparue au cours du trimestre, mais essentiellement, si on la considère par rapport à la même période l'année dernière, elle est restée stable par rapport à juin de l'année précédente et était en fait inférieure à décembre 2025. Nous continuons donc à suivre les tendances en matière de délinquance à un stade précoce et les conditions générales du marché de consommation. En ce qui concerne le déploiement du capital, conformément aux trimestres précédents, nous avons réalisé nos 50 millions de rachats d'actions et nous avons versé un dividende de 20 cents par action. Malgré ces mesures, nous avons terminé le trimestre avec un CET1 très solide de 17 %, ce qui laisse une marge de manœuvre suffisante pour continuer à investir stratégiquement dans notre franchise, dans la technologie visant à renforcer la compétitivité et à améliorer l'expérience client, qui est notre objectif principal. Passons à la diapositive 5. Je suis heureuse de constater qu'en dépit du bruit et de la guerre qui règnent dans le monde, nous continuons de bénéficier d'un environnement positif et stable, favorable à l'activité de prêt que nous observons. Si nous examinons le marché principal, le taux de chômage s'élève à 5,6 %, ce qui est plutôt bon pour notre marché compte tenu des tendances. Les activités de reconstruction continuent de fournir un soutien économique, et l'île continue de bénéficier de l'encouragement des investissements dans la relocalisation et le secteur manufacturier, des annonces qui représentent des avantages futurs.

D'autre part, les ventes de l'industrie continuent de refléter l'impact des droits de douane. Les tendances récentes du dernier trimestre indiquent que le marché commence à se normaliser, les ventes automobiles de l'ensemble de l'industrie n'ayant diminué que de 3 % en juin par rapport à l'année précédente. Nous pensons donc que les ventes se stabilisent. Dans ce contexte, les activités principales continuent d'enregistrer de très bonnes performances. La croissance des prêts s'accélère au second semestre alors que l'activité commerciale à Porto Rico se poursuit et que la Floride possède également un très bon pipeline.

Cela dit, nous maintenons notre objectif de croissance des prêts de 3 % à 5 % pour l'année, et nous sommes évidemment impatients de l'atteindre au second semestre. Nous continuons également à renforcer l'engagement de nos clients grâce à la stratégie multicanale. Le nombre d'utilisateurs numériques actifs continue de croître, en hausse de 6 % par rapport à l'année précédente, et nous continuons d'augmenter pour atteindre 95 % des transactions de dépôt enregistrées via les canaux numériques et en libre-service. Pour ce qui est de l'avenir, les priorités restent réellement les mêmes : elles sont très concentrées sur notre exécution, axées sur la croissance sélective de la part de marché dans notre cœur de métier.

Confiants dans notre capacité à croître de manière organique grâce à une exécution disciplinée, tout en évaluant les opportunités stratégiques alternatives potentielles au fur et à mesure qu'elles se présentent, en maximisant les opportunités de croissance organique importantes qui se présentent à nous. Dans le même temps, continuez à investir dans la technologie des franchises, en tirant parti de l'IA pour automatiser les processus de routine et améliorer l'expérience client. Je pense que nous n'en sommes qu'aux premiers balbutiements de cette aventure dans le domaine de l'IA, et nous sommes encouragés par les opportunités qui s'offrent à nous.

En fin de compte, il s'agit de savoir comment vous pouvez mieux servir le client, améliorer les processus, raccourcir le cycle de vie et améliorer la gestion des fraudes potentielles. Ce trimestre reflète ce qui est devenu une caractéristique de notre franchise : une rentabilité solide, une gestion rigoureuse des risques, une solide génération de capital et, surtout, une exécution cohérente au cours de nos différents cycles. Comme toujours, je vous remercie sincèrement de l'intérêt que vous portez à First Bank. Nous vous remercions de votre soutien continu.

Je vais maintenant passer l'appel à Saeed, notre directeur financier récemment nommé. Bienvenue, Saeed, pour passer en revue les résultats financiers plus en détail.

Orlando Berges, vice-président exécutif et directeur financier

Merci, Aurelio, et bonjour à tous. Comme Aurelio l'a mentionné, pour le deuxième trimestre de 2026, nous avons gagné 96,1 millions de dollars, soit 0,62$ par action diluée, contre 88,0 millions de dollars, soit 0,57$ par action diluée, le trimestre dernier. Le bénéfice avant impôts et avant provisions a augmenté de 6 millions de dollars, soit 5 %, par rapport au trimestre précédent et a atteint un sommet historique de 138 millions de dollars. Le rendement moyen des actifs était de 2,02 % pour le trimestre, contre 1,89 % au trimestre précédent.

Les résultats du trimestre incluaient des produits d'intérêts supplémentaires d'environ 3,4 millions de dollars liés à deux refinancements au cours du trimestre, un prêt commercial et une obligation municipale, qui ont entraîné une comptabilisation accélérée des frais différés ou des escomptes. Si nous excluons cet impact, le bénéfice net se serait élevé à 93,0 millions de dollars, soit environ 0,60 dollar par action diluée. Les provisions pour le trimestre sont restées relativement stables. La provision a bénéficié d'une réduction des facturations d'environ 5 millions de dollars, principalement dans le portefeuille automobile.

Cela a été contrebalancé par la croissance des prêts, en particulier dans le portefeuille commercial et résidentiel. Comme nous l'avons déjà mentionné, la conjoncture macroéconomique continue de présenter de légères améliorations en ce qui concerne les prévisions relatives au chômage et l'indice des prix de l'immobilier, mais dans une moindre mesure qu'au trimestre précédent. La charge d'impôts sur les bénéfices pour le trimestre s'est élevée à 24 millions de dollars, contre 25 millions de dollars au trimestre précédent. Les résultats comprenaient un avantage d'environ 1,3 million de dollars résultant d'un taux d'imposition estimé inférieur pour l'année en raison de la proportion du revenu exonéré d'impôt par rapport au revenu imposable.

Le taux d'imposition effectif annuel estimé devrait être plus proche de 21 %, contre 21,6 % au trimestre précédent. Passons à la diapositive 8, qui examine le bénéfice net d'intérêts, qui a augmenté d'environ 3,7 % d'un trimestre à l'autre et s'est élevé à 229,1 millions de dollars, contre 221,0 millions de dollars au trimestre précédent. L'augmentation de 8,1 millions de dollars des produits d'intérêts nets comprend les 3,4 millions de dollars de revenus d'intérêts supplémentaires liés aux refinancements susmentionnés, dont 1,8 million de dollars ont été inclus dans les revenus d'intérêts sur les titres de placement et 1,6 million de dollars ont été inclus dans les revenus d'intérêts sur les prêts.

En excluant l'impact de l'accélération des frais, les revenus d'intérêts sur les prêts ont augmenté de 11,7 millions de dollars, principalement en raison de la première journée du trimestre. Les revenus d'intérêts sur les investissements et la trésorerie ont augmenté de 4,5 millions de dollars, en excluant les refinancements susmentionnés. Le rendement du portefeuille d'investissement a continué d'augmenter et a augmenté de 18 points de base, car nous avons continué à réinvestir les flux de trésorerie provenant de titres arrivant à échéance dans des instruments à plus haut rendement. En ce qui concerne les frais d'intérêts, nous continuons à gérer nos coûts de financement de manière proactive, les coûts de dépôt globaux diminuant de 2 points de base par rapport au trimestre précédent.

Le coût des dépôts de base, à l'exclusion des dépôts négociés et des fonds publics, a diminué de 8 points de base pour atteindre 3,26 %. En revanche, le coût des comptes chèques et d'épargne portant intérêt a augmenté de 5 points de base pour atteindre 1,26 %, sous l'effet de la hausse des taux sur certains comptes publics. En outre, le coût des dépôts négociés a diminué de 9 points de base et le solde moyen du trimestre a diminué d'environ 27 millions de dollars. Notre marge d'intérêt nette selon les PCGR était de 4,7 %, soit une augmentation de 12 points de base par rapport au trimestre précédent.

Si nous excluons l'accélération des frais/remises constatée au cours du trimestre, notre marge d'intérêt nette aurait été plus proche de 4,80 %, soit une augmentation de 5 points de base par rapport au trimestre précédent. Il était légèrement supérieur aux prévisions de 2 à 3 points de base par trimestre que nous avions fournies en début d'année. Comme vous le savez, l'environnement des taux a continué d'évoluer et, en l'absence de toute baisse de taux au second semestre, nous pensons que notre bilan sensible aux actifs continue d'être bien positionné pour une nouvelle expansion du NIM.

Nous prévoyons que pour le reste de 2026, notre marge augmentera de 3 à 5 points de base par trimestre par rapport à la base de 4,80 %. En ce qui concerne les autres revenus et dépenses d'exploitation de la diapositive 9, les autres revenus ont diminué ; ils se sont élevés à 35,7 millions de dollars contre 37,7 millions de dollars au trimestre précédent. La baisse est principalement liée aux commissions conditionnelles saisonnières, qui sont généralement perçues au premier trimestre. Les dépenses d'exploitation pour le trimestre sont restées relativement stables par rapport au trimestre précédent, atteignant 127,3 millions de dollars.

Si nous excluons les gains liés aux activités d'OREO, les dépenses se sont élevées à 128,2 millions de dollars et se situaient dans la partie inférieure de nos prévisions. Le ratio d'efficacité était de 48,1 %, légèrement inférieur au 49,1 % enregistré au trimestre précédent, en raison des niveaux de revenus plus élevés enregistrés ce trimestre. Nous prévoyons que notre base de dépenses trimestrielle pour le reste de 2026, hors gains ou pertes d'OREO, se situera entre 128 et 130 millions de dollars à mesure que les augmentations du mérite entreront en vigueur au troisième trimestre, combinées à une reprise des promotions commerciales et à des tendances de dépenses persistantes sur nos projets technologiques.

Nous pensons que nos niveaux de ratio d'efficacité pour 2026 se rapprocheront de la limite inférieure de notre fourchette de 50 % à 52 %, à mesure que l'évolution des composantes des dépenses et des revenus se poursuivra à l'avenir. Passant à la diapositive 10 pour discuter de la qualité des actifs, les actifs non performants ont augmenté de 5,1 millions de dollars par rapport au trimestre précédent, principalement en raison de l'afflux d'un prêt C&I dans la région de Floride d'environ 14,8 millions de dollars, qui est bien garanti. En excluant cette relation, les actifs non performants ont diminué de 9,7 millions de dollars en raison de la réduction du portefeuille de prêts hypothécaires résidentiels, du portefeuille de consommateurs et des logements repris possession.

Les entrées non comptabilisées se sont élevées à 40,7 millions de dollars, soit 6,4 millions de dollars de plus que le trimestre précédent. En excluant les entrées susmentionnées dans la région de Floride, les entrées non comptabilisées ont été inférieures de 8,4 millions de dollars à celles du trimestre précédent, principalement en raison d'une baisse de 4,6 millions de dollars du portefeuille de crédit-bail automobile et financier. En revanche, nous avons constaté une hausse d'environ 32,9 millions de dollars des défauts de paiement en début de trimestre par rapport au trimestre précédent, principalement en raison d'une augmentation de 20,7 millions de dollars du portefeuille de contrats de location-financement et d'automobiles.

Au premier trimestre, nous avons constaté une réduction de notre délinquance, les consommateurs recevant généralement des remboursements d'impôts en début d'année. La délinquance précoce dans le portefeuille des consommateurs, si on la compare à décembre 2025, est en fait inférieure d'environ 10,3 millions de dollars. Nous continuons de constater une stabilité des tendances générales de la délinquance et de la qualité du crédit et continuons de surveiller de près le comportement des consommateurs de manière plus générale. Passons à la provision et au capital de la diapositive 11, la provision s'élevait à 245 millions de dollars, ce qui représente 1,85 % du total des prêts, et est restée relativement stable par rapport au trimestre précédent.

Dans l'ensemble, la provision a augmenté en raison de la croissance des prêts, en particulier dans les portefeuilles commerciaux et résidentiels, et de la hausse de la délinquance dans les portefeuilles de crédit-bail automobile et financier mentionnés ci-dessus. Cette hausse a été contrebalancée par de multiples facteurs, notamment l'amélioration des projections macroéconomiques, notamment en ce qui concerne le chômage et l'IPH, combinée à une amélioration de la délinquance dans le portefeuille de biens de consommation non garantis. Les imputations nettes pour le trimestre se sont élevées à environ 16 millions de dollars, soit 49 points de base de prêts moyens, soit nettement moins que les 65 points de base enregistrés au trimestre précédent.

Cette amélioration est principalement due à une diminution de 4,7 millions de dollars des imputations nettes sur les contrats de location à la consommation et les contrats de crédit-bail, principalement dans le portefeuille automobile. Le capital demeure solide et nos niveaux de rentabilité sains et constants nous ont permis de racheter 15 millions de dollars d'actions ordinaires et de déclarer 31 millions de dollars de dividendes. Nos ratios de fonds propres réglementaires continuent de dépasser les niveaux requis et restent relativement inchangés par rapport au trimestre précédent, les bénéfices ayant compensé les mesures de déploiement de capital et la croissance des RWA.

La valeur comptable annuelle par action est passée à 12,68 dollars, tandis que le ratio de capitaux propres ordinaires corporels a diminué de 3 points de base pour atteindre 10,08 %, principalement en raison de la croissance des actifs corporels. Nous détenons toujours environ 2,36 dollars de valeur comptable tangible par action et environ 166 points de base de ratio d'actions ordinaires tangibles lié aux autres ajustements des pertes globales du portefeuille d'investissement. Dans l'ensemble, nous sommes très satisfaits des résultats du deuxième trimestre et restons concentrés sur le soutien à nos clients et la croissance de nos activités tout en fournissant près de 100 % des bénéfices aux actionnaires sous forme de rachats et de dividendes.

Ceci conclut nos remarques préparées. Opérateur, veuillez ouvrir l'appel pour toute question. Merci.

OPÉRATEUR

Merci Pour rappel, pour poser une question, veuillez appuyer sur l'étoile suivie du chiffre 1 sur le clavier de votre téléphone. Pour retirer votre question, appuyez à nouveau sur la première étoile. Notre première question vient d'Erin Saganovich de Truist Securities. Allez-y, s'il vous plaît. Votre ligne est ouverte.

Erin Saganovich, analyste chez Truist Securities

Bonjour,

OPÉRATEUR

Erin, tu es peut-être muette.

Erin Saganovich, analyste chez Truist Securities

Je suis désolée pour ça. La croissance des prêts est très solide ce trimestre, et il semble que vos pipelines se portent bien à Porto Rico et en Floride. Peut-être pourriez-vous parler un peu des types d'originations que vous faites, des types de spreads que vous observez et de l'environnement concurrentiel qui règne dans ce domaine.

Aurelio Aleman, président et directeur général

Oui, vous savez, comme je l'ai déjà dit, il est évident que la croissance de ce trimestre était principalement commerciale. D'autre part, les portefeuilles de consommateurs automobiles sont plus stables que prévu, ce qui a entraîné une légère croissance dans ce secteur également, et non une contraction, ce qui est très positif. Sur le plan commercial, je pense qu'il s'agit d'une bonne combinaison d'acquisitions par les plus grands acteurs, d'autres de CRE, d'autres de construction, de C&I. C'est donc une bonne combinaison d'actifs autour du développement d'entrepôts, d'hôtels, en fait d'une petite partie consacrée à la santé.

Mais je dirais qu'il s'agit uniquement d'une activité commerciale, qui n'est pas nécessairement axée sur le très grand marché, mais sur le marché intermédiaire. Et il y a eu une transaction importante au sein du gouvernement, à savoir le refinancement de la dette, la restructuration de la dette, ce qui nous a permis d'accroître notre exposition à une municipalité très solide sur le plan financier. Donc dans l'ensemble. Il y a également eu un certain refinancement des infrastructures, ce qui a entraîné une augmentation. Je pense que nous cherchons à diversifier les risques et à positionner notre capital en termes de classes d'actifs.

Erin Saganovich, analyste chez Truist Securities

Merci, et à peu près 17 % du CET1, que voyez-vous peut-être sur le front des fusions et acquisitions, une situation dans laquelle vous pourriez être en mesure d'utiliser tout cet excédent de capital ?

Aurelio Aleman, président et directeur général

Vous savez, comme je l'ai déjà dit, nous étudions les activités potentielles. Il n'y a pas grand-chose à dire à ce sujet, mais nous participons activement à la recherche de ce qui pourrait être une solution stratégique pour notre franchise, qui pourrait suivre notre même modèle d'exploitation et produire les résultats constants que nous avons obtenus. Mais il n'y a pas grand-chose à dire à part que c'est opportuniste. Dans l'intervalle, nous continuons à exécuter notre programme de rachat et à générer un dividende compétitif et, évidemment, une croissance organique primaire.

Nous constatons une bonne activité dans notre nouvelle région de Floride que nous avons ouverte au dernier trimestre de l'année dernière, à savoir le bureau, et nous continuons donc d'y enregistrer également une activité assez bonne. Le jeu organique continue donc d'être au premier plan de nos efforts.

Erin Saganovich, analyste chez Truist Securities

D'accord, merci.

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient de Kelly Mota de KBW. Allez-y, s'il vous plaît. Votre ligne est ouverte.

Kelly Mota, analyste chez KBW

Bonjour, merci beaucoup pour cette question. Super trimestre.

Aurelio Aleman, président et directeur général

Merci, Kelly.

Kelly Mota, analyste chez KBW

Peut-être que pour commencer, la marge est clairement un point fort, et même si vous excluez ces frais de prêt, elle s'est clairement située bien au-dessus de ce à quoi nous nous attendions, avec ce qui semble être une certaine expansion à venir. Pouvez-vous nous en parler et nous rappeler la dynamique de réévaluation du portefeuille de valeurs mobilières, car c'est clairement un facteur important à cet égard ?

Aurelio Aleman, président et directeur général

D'accord, je vais faire quelques commentaires et les transmettre à Orlando. Je pense qu'il est important que la courbe des taux soit liée à cela par rapport à nos prévisions. Les taux continuent d'être meilleurs dans le portefeuille d'investissement, en ce qui concerne les échéances, comme je pourrais le dire, mais aussi l'activité des prêts sur le portefeuille commercial, dont une partie importante de notre portefeuille est variable. Ces deux éléments sont donc importants pour comprendre comment notre marge continue de s'améliorer, ce qui est bon de dire qu'elle est meilleure que prévu.

C'est pourquoi nous avons revu l'orientation prospective vers une fourchette plus élevée. De toute évidence, ce trimestre, nous avons enregistré ce que nous considérons comme des éléments non récurrents concernant ces deux prêts qui ont été renouvelés et qui présentent certains avantages de ce type.

Orlando Berges, vice-président exécutif et directeur financier

Ouais, ouais. En termes de réévaluation du portefeuille d'investissement, nous prévoyons environ 400 millions de dollars au second semestre. Ils génèrent un rendement d'environ 1,92 %. En 2027, environ 100 millions de dollars de titres seront entrants, avec un rendement d'environ 1,73 %. Au total, au cours des 18 prochains mois, il y aura environ 1,2 milliard de dollars de réévaluation des prix.

Cody, analyste

OK, c'est utile. Ensuite, je m'excuse si vous avez abordé ce point, mais compte tenu de la croissance des dépôts, il semblerait qu'environ les deux tiers de cette augmentation aient été dus aux dépôts du gouvernement. Pouvez-vous nous aider à définir les attentes concernant les flux de ce côté et à nous faire part de vos commentaires sur la manière dont la dynamique des prix concurrentiels se maintient pour le portefeuille de base ? Merci.

Aurelio Aleman, président et directeur général

Oui, quand on regarde les frais de dépôt, ils sont presque stables. De toute évidence, une partie des dépôts publics est liée à un indice, et il y a toujours eu de la volatilité sur ce portefeuille gouvernemental en termes d'entrées ou de sorties de gros segments au cours d'un trimestre donné, en fonction de relations clés qui reçoivent des fonds provenant principalement de la reconstruction. Les fonds entrent, sortent et certains autres dépôts à terme sont négociés dans le cadre de nos relations de base basées sur les transactions.

Je dirais qu'il suffit de penser au fait que les dépôts du gouvernement sont restés autour de la moyenne que nous avons enregistrée ces dernières années. Les liquidités sont très solides et les financements continuent d'arriver par le biais de la CDBG et de la FEMA pour la reconstruction à des fins différentes, y compris la PREPA, ou certaines des autres entités que nous avons dans le portefeuille. Je pense que chez le client principal, nous constatons, encore une fois, qu'en raison des taux du marché monétaire et des taux du Trésor, vous commencez à voir des soldes élevés qui doivent être conservés.

Au cours du trimestre, par exemple, nous avons augmenté le nombre de clients des dépôts de détail et des clients commerciaux, mais certains grands clients ont perdu une partie des dépôts. Net-net a été positif, mais nous commençons à percevoir un peu ce bruit et nous commençons à être compétitifs pour mieux fidéliser. Je dirais donc que les frais de dépôt resteront au même niveau que nous, car il s'agit d'une base de dépôts très importante. Et si vous considérez l'agressivité d'un élément très spécifique auquel vous pouvez réellement jouer sans vraiment avoir d'impact sur la franchise.

Je dirais donc que la stabilité passe par les dépôts publics et, de toute évidence, nous continuons à cibler la croissance de notre activité principale.

Cody, analyste

Super, je vais prendre du recul. Encore une fois, beau quartier. Merci beaucoup.

Aurelio Aleman, président et directeur général

Merci, Cody.

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient de Steve Moss de Raymond James. Allez-y, s'il vous plaît. Votre ligne est ouverte.

Steve Moss, analyste chez Raymond James

Bonjour.

Aurelio Aleman, président et directeur général

Bonjour Steve.

Steve Moss, analyste chez Raymond James

C'était sympa de vous avoir appelé.

Aurelio Aleman, président et directeur général

Merci.

Steve Moss, analyste chez Raymond James

Matin. Peut-être juste, vous savez, en pensant aux dépenses ici et au ratio d'efficacité à long terme. Je veux dire, évidemment, des tendances commerciales saines ici. Je sais que vous vous orientez toujours vers les 50 % ou que vous vous situez dans la partie inférieure de la fourchette de 50 %. Curieusement, à plus long terme, pensez-vous pouvoir baisser un peu, compte tenu de la dynamique du bilan, simplement une meilleure croissance sur l'île, ou, vous savez, 50 % toujours là où vous pensez que cela se répercutera plus tard, à plus long terme ?

Aurelio Aleman, président et directeur général

Ouais. Si vous voyez le chiffre absolu sur les dépenses, il est très proche des indications que nous avons fournies. Donc, vous savez, nous investissons à la fois dans la technologie et, en fait, dans l'expansion de certaines succursales dont nous avons parlé au début de l'année. L'une des nouvelles succursales vient d'ouvrir ses portes la semaine dernière et une autre ouvrira ses portes dans quelques semaines, donc cela continue. Ensuite, la transformation technologique vers le cloud et l'investissement dans l'IA sont là.

Donc, encore une fois, je pense que nous aimons toujours voir le ratio d'efficacité diminuer grâce à une augmentation des recettes, et c'est ce qui s'est passé cette année. De toute évidence, encore une fois, je pense qu'il y a eu une certaine sensibilité. D'une part, nous enregistrons une très bonne croissance des prêts, mais il y a aussi une contribution provenant de l'environnement des taux qui aide toutes les banques. C'était donc une question de sensibilité. Donc, oui, il y a toujours une opportunité de passer en dessous de 50 ans. Nous y sommes aujourd'hui, et si les recettes continuent à ce rythme, il y aura une relation simple entre les recettes et les dépenses, donc nous y serons.

Mais il est évident que nous avons encore d'importants investissements à faire, que nous continuerons à faire dans les deux cas, avec ou sans cette nouvelle opportunité de revenus. C'est pourquoi nous avons atteint cet objectif de 50 %.

Steve Moss, analyste chez Raymond James

Oui, super, c'est utile. Et puis, vous savez, en pensant à l'activité commerciale sur l'île et à l'augmentation considérable du nombre d'initiations d'entreprises ici d'année en année. Vous savez, je me rends compte qu'il existe une dynamique évidemment favorable avec le gouvernement. Vous savez, si vous regardez l'activité commerciale ici, je suis un peu curieux de savoir quels en sont les principaux moteurs par rapport à l'année dernière. Un oléoduc évidemment en bonne santé. Il est bon de connaître les perspectives pour le second semestre de l'année.

Aurelio Aleman, président et directeur général

Je pense que je dois mettre l'accent sur un secteur, celui de l'hôtellerie. Le secteur hôtelier de Porto Rico continue d'afficher des tendances significatives, de meilleures tendances que les cycles précédents, durables à la fois en termes d'ADR, d'occupation et de visiteurs. Des projets hôteliers sont encore en cours et certains d'entre eux sont en cours. Et je pense que la confiance des investisseurs, cet investissement, continue de démontrer une confiance très positive des investisseurs dans l'île, quels que soient les défis politiques et macroéconomiques qui se présentent.

À Porto Rico comme aux États-Unis, les économies continuent de soutenir ces tendances, et les investisseurs cherchent à investir une partie de leurs liquidités excédentaires dans des projets. Nous en profitons donc, et je pense que l'île est un endroit positif à cet égard depuis quelques années.

Steve Moss, analyste chez Raymond James

Je t'ai compris. Et puis en ce qui concerne le déploiement du capital, je sais que vous visez généralement un ratio de distribution de 100 %. De toute évidence, les bénéfices ont été solides et ont dépassé votre plan de rachat prévu. Vous savez, devons-nous nous attendre à un rattrapage après le rachat ou le dividende spécial plus tard cette année ?

Aurelio Aleman, président et directeur général

Vous savez, comme vous le savez, nous conservons l'option, et nous nous asseyons tous les trimestres. Cela se produira maintenant en août, maintenant en septembre. En octobre, vous verrez que nous publierons à nouveau notre plan d'investissement, qui est un cycle que nous faisons. C'est donc certainement notre objectif stratégique, et nous n'avons pas encore décidé de la manière dont nous allons y parvenir. Mais nous en reparlerons probablement plus en détail lors du prochain appel.

Steve Moss, analyste chez Raymond James

OK. Aurelio, j'apprécie toutes ces couleurs. Merci beaucoup.

Aurelio Aleman, président et directeur général

Merci. Merci.

OPÉRATEUR

Pour toute question supplémentaire, veuillez appuyer sur l'étoile suivie du chiffre un. Notre prochaine question vient de Manuel Navis de Piper Sandler. Allez-y, s'il vous plaît. Votre ligne est ouverte.

Manuel Navis, analyste chez Piper Sandler

Beaucoup de mes questions ont été posées et ont reçu des réponses. Je veux juste revenir sur la hausse précoce de la délinquance. Vous avez fait quelques commentaires à ce sujet. Y a-t-il quelque chose de plus spécifique dans le portefeuille automobile que nous devrions surveiller ? Y a-t-il des scores FICO particuliers qui augmentent plus que d'autres ? Que pouvez-vous ajouter à propos de cette hausse de la délinquance ?

Aurelio Aleman, président et directeur général

Pour être honnête, vous savez, je dis évidemment saisonnier parce que, par rapport aux périodes précédentes, nous avons constaté une amélioration significative au premier trimestre, que nous attribuons à l'importante quantité de liquidités entrées sur l'île pour les impôts, les avantages sociaux et autres. Nous sommes revenus à ce que je pourrais dire un niveau plus normal, un niveau normalisé. Nous ne prévoyons pas de hausse significative de ces niveaux de délinquance à partir de maintenant. Lorsque nous examinons la mise en accusation en cours, elle est vraiment axée sur les premières catégories de délinquance.

Nous ne voyons donc rien qui indique que cela va continuer à ce stade. C'est en fait mieux qu'en décembre et conforme à l'année précédente.

Manuel Navis, analyste chez Piper Sandler

OK. Et la plupart des autres indicateurs de crédit sont assez solides. Je voulais juste poser une question à ce sujet. De plus, alors que nous examinons ce nouveau type de sensibilité aux hausses ou aux baisses potentielles, pouvons-nous redéfinir en fonction de la marge ? J'apprécie le nouveau type de prévisions prospectives avec des types de taux forfaitaires, mais que se passerait-il en termes de hausse ou de baisse à partir de là ?

Orlando Berges, vice-président exécutif et directeur financier

Eh bien, nous le révélons dans le Q. Ces sensibilités NII seront similaires, conformément à ce qui a été révélé dans le Q sur NII, n'est-ce pas ? Donc 2 à 3 %, et vous avez les ventilations, les scénarios que nous évaluons.

Manuel Navis, analyste chez Piper Sandler

OK. Merci.

Aurelio Aleman, président et directeur général

Merci, Mano.

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient d'Erin Saganovich de Truist Securities. Allez-y, s'il vous plaît. Votre ligne est ouverte.

Erin Saganovich, analyste chez Truist Securities

Merci pour le suivi. Je voulais juste clarifier les prévisions du NIM : vous ne présumez aucune hausse des taux d'ici la fin de l'année ? OK. Merci.

OPÉRATEUR

Et nous n'avons pas d'autres questions. Ceci mettra fin à la conférence téléphonique d'aujourd'hui. Merci de votre participation. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.

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