Transcription de la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2026 de la Banque OZK

La Banque OZK (NASDAQ : OZK) a tenu mercredi sa conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre. Vous trouverez ci-dessous la transcription complète de l'appel.

Les API Benzinga fournissent un accès en temps réel aux résultats, aux transcriptions des appels et aux données financières. Rendez-vous sur https://www.benzinga.com/apis/ pour en savoir plus.

L'appel de résultats complet est disponible à l'adresse https://edge.media-server.com/mmc/p/jg6s4jvq/

Résumé

La Banque OZK a enregistré une forte croissance dans son secteur des services bancaires aux entreprises et aux institutions (CIB), mettant l'accent sur la diversification dans de multiples secteurs d'activité. Cette croissance devrait se poursuivre car la société vise à atteindre la même taille que CIB et Real Estate Specialties Group (RESG) d'ici 2027.

La société a mis en avant un nombre important de remboursements de prêts dans son portefeuille RESG, et s'attend à ce que les niveaux de remboursement élevés se poursuivent en 2027, ce qui affectera les actifs productifs moyens et les projections de revenus d'intérêts nets (NII).

La direction est optimiste quant à la résolution des problèmes de crédit actuels, en particulier dans le portefeuille des sciences de la vie, et prévoit de maintenir des réserves suffisantes pour pertes sur prêts même si elle gère certains actifs problématiques.

La Banque OZK prévoit une croissance moyenne à un chiffre des prêts pour l'ensemble de l'année, en mettant l'accent sur l'augmentation des volumes de dépôts au second semestre. La société prévoit une légère augmentation du coût des dépôts portant intérêt à l'avenir.

L'objectif stratégique global comprend la réduction de la concentration dans l'immobilier commercial et l'expansion de CIB, ce qui devrait contribuer à une croissance plus stable et diversifiée, en mettant l'accent sur les opportunités de banque relationnelle et de ventes croisées.

Transcription complète

OPÉRATEUR

Mesdames et messieurs, merci de votre présence. Bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2026 de Bank OZK. À l'heure actuelle, tous les participants sont en mode écoute uniquement. Après la présentation du conférencier, il y aura une session de questions-réponses. Pour poser une question pendant la session, vous devrez appuyer sur l'étoile 11 de votre téléphone. Vous entendrez alors un message automatique vous informant que votre main est levée. Pour retirer votre question, veuillez appuyer à nouveau sur l'étoile 11.

Veuillez noter que la conférence d'aujourd'hui est en cours d'enregistrement. Je voudrais maintenant donner la conférence à Jay Staley, directeur général des relations avec les investisseurs et du développement de l'entreprise. Allez-y, s'il vous plaît.

Jay Staley, directeur général des relations avec les investisseurs et du développement de l'entreprise

Bonjour Je suis Jay Staley, directeur général des relations avec les investisseurs et du développement de l'entreprise pour Bank OZK. Merci d'avoir participé à notre appel de ce matin et d'avoir participé à notre séance de questions-réponses. Lors de la séance de questions-réponses d'aujourd'hui, nous pouvons faire des déclarations prospectives concernant nos attentes, nos estimations et nos perspectives d'avenir. Veuillez vous reporter à notre publication des résultats, aux commentaires de la direction, à notre supplément financier et à d'autres documents publics pour plus d'informations sur les différents facteurs et risques susceptibles d'entraîner des résultats réels ou des résultats différents de ceux projetés ou implicites dans ces déclarations prospectives.

George Gleason, président et chef de la direction, Brandon Hamblin, président, Tim Hicks, directeur financier, et Jake Munn, président des services bancaires aux entreprises et institutionnels, se joignent à moi pour répondre à vos questions. Nous allons maintenant ouvrir les lignes pour répondre à vos questions. Permettez-moi maintenant de demander à notre opératrice, Michelle, de rappeler à nos auditeurs comment faire la queue pour répondre à des questions.

OPÉRATEUR

Merci Pour rappel, pour poser une question, veuillez appuyer sur l'étoile 11 de votre téléphone et attendre que votre nom soit annoncé. Pour retirer votre question, veuillez appuyer à nouveau sur l'étoile 11. Et notre première question viendra de Steven Skouton avec Piper Sandler. Votre ligne est maintenant ouverte.

Steven Skouton, analyste chez Piper Sandler

Oui, bonjour. Merci à tous. Je suppose que j'adorerais commencer par quelques réflexions actualisées sur le CIB, si vous le pouviez. Et en quelque sorte nous expliquer certains des commentaires que vous avez faits dans le commentaire de la direction sur la diversification interne au sein de la CIB et sur la façon dont vous pensez que cela se produira, vous savez, maintenant que nous avons progressé un peu, comment vous vous attendez à voir la CIB influencer les réserves pour pertes sur prêts à l'avenir, si nous devions continuer à les voir baisser en pourcentage des prêts, étant donné leur faible risque de crédit apparemment, et simplement l'impact qu'ils ont eu sur frais à ce jour et prévisions pour l'avenir.

George Gleason, président-directeur général

Merci pour cette question, Stephen. Nous vous en sommes reconnaissants. Je vais passer directement la parole à Jake Munn. C'est son domaine. Je vais commencer les remarques de Jake en disant que, vous savez, CIB est une partie très importante de notre franchise qui connaît une croissance et un développement rapides. Nous investissons beaucoup dans l'informatique et recrutons des personnes vraiment talentueuses et expérimentées pour la diriger. Nous sommes impatients et profitons de la diversification actuelle de notre portefeuille de prêts grâce à l'ajout de la CIB et à la baisse significative de la concentration de CRE grâce à RESG.

Et nous voulions nous assurer que nous n'échangeons pas une concentration contre une autre. La diversification du portefeuille de CIB, qui comprend de nombreux secteurs d'activité différents destinés à de nombreux types de clients différents, constitue donc une amélioration très importante de la valeur des franchises à long terme, selon nous, pour Bank OZK. Alors Jake, je vais te laisser aborder certains des autres points qui doivent être abordés en réponse à la question de Stephen.

Jake Munn, président, Services bancaires aux entreprises et aux institutions

Oui, j'apprécie, George, et bonjour Steven, c'est bon d'avoir de tes nouvelles. Nous sommes enthousiasmés par la croissance de CIB que nous continuons de réaliser dans ces secteurs d'activité diversifiés. Et George a mis le doigt sur le clou. Actuellement, nous avons plus de sept secteurs d'activité, ou principaux secteurs d'activité si vous voulez les appeler : notre groupe de services bancaires aux entreprises et de financement des sponsors, notre groupe de financement de fonds, notre groupe de financement des prêteurs, notre groupe de ressources naturelles, notre groupe de solutions de capital de franchise récemment lancé qui se concentre sur les franchises multi-unités sur l'ensemble de notre territoire, notre groupe de prêt basé sur les actifs, l'une de nos anciennes unités commerciales, puis notre groupe de financement d'équipements récemment reconfiguré en plus de cela. Nous sommes enthousiastes et nous avons partagé dans nos commentaires de direction l'introduction de notre groupe émergent du marché intermédiaire, qui constituera un pont passionnant entre notre ancienne banque communautaire et le secteur dans lequel évoluait notre groupe CBSF en particulier. Cela permettra de combler ces 15 à 100 millions de dollars, que l'on appelle chiffre d'affaires, entreprise familiale à valeur non commerciale, qui constituera vraiment un ajout intéressant et une véritable source de franchises pour nous, en nous concentrant sur notre activité principale, complétant réellement une fois de plus notre banque communautaire et notre réseau de succursales.

Nous sommes donc à nouveau enthousiastes à l'idée de cette croissance. Tous ces secteurs d'activité continuent de contribuer à la croissance trimestrielle et annuelle de CIB. Et pour reprendre le point de vue de George, cela nous permet de diversifier la base de prêts sous-jacente. Nous représentons donc actuellement plus de 42 SCIAN différents, spécifiques et uniques. Mais en plus de cela, cela nous permet de disposer de différents leviers en fonction des saisons que nous traversons, qu'il s'agisse de changements macroéconomiques, de changements microéconomiques, de resserrement et de compression des marges dans un groupe.

Cela nous permet de nous concentrer sur la croissance continue, mais de manière à améliorer nos résultats financiers et à ne pas prendre de risque de crédit indu. Vous verrez donc que notre groupe CBSF au cours du dernier trimestre, ainsi que notre groupe NRG, seront réellement les étoiles brillantes de la croissance. ABLG un peu moins simplement parce que nous avons assisté à un certain resserrement des prix au sein de ce groupe au cours des deux derniers trimestres, et que nous avons également observé sur ce marché des taux anticipés un peu plus agressifs.

Nous allons donc nous retirer un peu de l'un de ces segments, ou plutôt reculer, je dirais, tout en nous penchant sur un autre, en fonction des conditions actuelles du marché. Mais cela nous permet de disposer d'un moteur très diversifié pour continuer à développer notre couverture CNI de concert avec notre banque communautaire afin de réellement ajouter de la valeur à nos franchises. Et ce que nous aimons dans ces différentes unités commerciales de la CIB, c'est qu'il ne s'agit pas simplement d'un carnet de prêts. C'est vrai. Nous parlons d'opportunités de dépôt, nous parlons de travailler avec Chad Paramore et son équipe en matière de gestion de trésorerie, que Cindy fait un travail fantastique en matière de développement.

En outre, cela donne la possibilité de vendre de manière croisée notre gestion de fortune privée, notre clientèle privée, la couverture des matières premières, la couverture des taux d'intérêt et nos solutions de marché des capitaux. Il s'agit donc d'une véritable construction axée sur les relations, une relation à la fois, qui permet une belle évolution de ce côté diversifié du CNI.

Steven Skouton, analyste chez Piper Sandler

OK, c'est fantastique. J'apprécie toutes ces couleurs, Jake et George, et je suppose, vous savez, peut-être que je pourrais en quelque sorte passer à l'héritage du livre RESG. Y a-t-il une mise à jour que vous pourriez donner alors que nous continuons évidemment à avancer vers le mois d'août sur cette propriété de l'IQHQ et n'importe quelle couleur en termes de ce à quoi vous pourriez vous attendre pour le trimestre prochain, vous savez, à cette échéance, s'il y a un commentaire que vous pouvez y faire alors que nous, vous savez, atteignons cette date d'échéance.

George Gleason, président-directeur général

Brandon, tu veux prendre ça ?

Brandon Hamblin, Président

Oui, bien sûr. Stephen, content d'avoir de tes nouvelles. Et oui, comme cela a été discuté, nous avons une maturité à venir le mois prochain. Nous sommes engagés dans des discussions concernant la prolongation pluriannuelle et la recapitalisation de ce projet avec le sponsor et le prêteur mezz impliqués. Les termes n'ont pas encore été complètement développés, mais nous sommes satisfaits de la nature constructive des conversations et attendons avec impatience l'évolution de cette extension.

Je ne peux pas vraiment en dire plus à ce sujet pour le moment, mais j'espère que dans 92 jours environ, nous aurons plus à vous dire.

Steven Skouton, analyste chez Piper Sandler

OK, super, c'est encourageant. Je suppose que cela correspond vraiment à ce que vous avez essayé de faire avec tous ces projets, à savoir continuer à mobiliser des sponsors, à obtenir plus de capitaux en cas de besoin et à trouver une solution le plus rapidement possible, n'est-ce pas ? Je veux dire à peu près pareil, non ?

Brandon Hamblin, Président

Tout à fait. Tout à fait. Et ces sponsors nous ont apporté leur soutien et nous sommes encouragés par la conversation qui a eu lieu jusqu'à présent.

Steven Skouton, analyste chez Piper Sandler

Fantastique. J'apprécie. Merci pour le temps, les gars.

OPÉRATEUR

Merci Et la prochaine question viendra de Matt Olney avec Stevens. Votre ligne est ouverte.

Matt Olney, analyste chez Stephens

Hé, merci. Bonjour. Vous souhaitez vous renseigner sur ces remboursements de RESG qui ont été élevés au deuxième trimestre. Je pense que le commentaire demande que les remboursements des RESG restent élevés jusqu'à la fin de cette année et jusqu'à 27, et je voulais me concentrer sur 27. Je pense que c'est un commentaire un peu plus récent. Y a-t-il d'autres informations que vous pourriez partager sur les prévisions concernant ces remboursements au cours du second semestre et de l'année prochaine ? Merci.

George Gleason, président-directeur général

Oui, merci, Matt. J'apprécie la question. Je vais prendre ça, et Brandon pourra y ajouter la couleur qu'il veut. De toute évidence, le trimestre qui vient de se terminer a été un gros trimestre de remboursements, ce chiffre avoisinant les 3 milliards. Si vous regardez les quatre derniers trimestres, les quatre derniers trimestres, nous avons atteint en moyenne deux milliards et demi par trimestre. Tout cela est donc conforme à nos prévisions selon lesquelles les remboursements varieront quelque peu d'un trimestre à l'autre et qu'ils augmenteront au fur et à mesure que nous traverserons cette année importante d'initiations de 2022, une année record pour ce pays.

Ils sont tous parcourus à vélo. Nous prévoyons des remboursements continus cette année et l'année prochaine. Nous pensons que ce chiffre diminuera légèrement l'année prochaine, mais qu'il se situera toujours à un niveau élevé si l'on se fie à nos prévisions actuelles. Élevé mais légèrement moins élevé qu'en 2027. Je pense que c'est l'orientation que nous pouvons vous donner à ce sujet. Il s'agit évidemment d'un phénomène naturel compte tenu de la cadence des initiations et de la durée de vie typique de ces prêts figurant dans notre livre RESG. Brandon voudra peut-être ajouter quelque chose à cela.

Brandon Hamblin, Président

Je ne sais pas si je peux ajouter grand-chose. Ce dernier point est très important pour comprendre et pourquoi nous l'avons inclus, notre cadence de remboursement des RESG, et rapport après rapport, vous suivez en quelque sorte ce qui reste et, vous savez, ces choses évoluent comme l'a dit George, les conditions du marché, les facteurs de marché et même, vous savez, le type de stratégie de nos sponsors en matière de remboursement ou de refinancement, de conservation ou de vente et l'impact des variations des taux de capitalisation sur ces éléments. Mais non, je pense que c'est en grande partie dû à la cadence naturelle de l'évolution du portefeuille.

Matt Olney, analyste chez Stephens

OK, j'apprécie le commentaire et je suppose que pour en rester à la discussion sur la croissance des prêts, je pense que les prévisions indiquent toujours une croissance moyenne à un chiffre des prêts pour l'ensemble de l'année. Cela impliquerait une belle amélioration au cours du second semestre de l'année. Avez-vous d'autres informations à partager sur les prévisions de croissance des prêts au cours des deux prochains trimestres ? Merci.

George Gleason, président-directeur général

Je pense que les prévisions que nous avons données au début de l'année, et nous les avons réitérées, vous savez, dans les commentaires de la direction, d'un chiffre moyen à un chiffre est un bon chiffre. Vous savez, au cours du trimestre qui vient de se terminer, nous avons connu une vague de remboursements anticipés, ce qui nous a permis de réduire considérablement le volume des prêts au début du trimestre. Et nous avons poursuivi notre quête de volume tout au long du trimestre pour essayer de rattraper cette première vague de remboursements. Je pense donc que c'est une perspective utile sur la couleur, même si nous avons réussi à améliorer notre marge de 4 points de base au cours du trimestre tout en enregistrant des revenus d'intérêts nets plus élevés au deuxième trimestre qu'au premier trimestre.

Mais nous avons lutté avec acharnement contre cette vague de prépaiements au début du deuxième trimestre. J'espère donc que ces prépaiements seront un peu plus nivelés aux troisième et quatrième trimestres. Comme Brandon l'a mentionné, ces remboursements évoluent, mais lorsqu'on en reçoit une grosse partie dès le début du trimestre, c'est juste qu'il est difficile de rattraper son retard par rapport aux actifs productifs moyens.

Matt Olney, analyste chez Stephens

OK, je vais prendre du recul. Merci.

OPÉRATEUR

Merci, merci. Et la prochaine question viendra de Manon Gozela avec Morgan Stanley. Votre ligne est ouverte.

Manon Gozela, analyste

Hé, bonjour. Peut-être juste pour faire suite à la question à laquelle vous venez de répondre. Je suppose qu'en raison des modifications apportées au commentaire du NII dans les commentaires de la direction, cela est-il dû en grande partie à l'activité rentable ? Parce qu'à bien y réfléchir, nous avons débuté cette année avec quelques baisses de taux sur la courbe ascendante. Il s'agit d'un bilan plus sensible aux actifs avec la perspective de hausses de taux qui devraient être un peu plus bénéfiques. Mais est-ce que le paiement est vraiment la seule raison pour laquelle le commentaire du NII est en train de changer légèrement ?

George Gleason, président-directeur général

Oui, Manon, je pense que c'est la raison principale. Il s'agit d'actifs productifs moyens et non pas tant du volume des remboursements que de leur séquence et de leur calendrier. Vous savez, au début de l'année, nous nous attendions à une croissance un peu plus linéaire et non à un ralentissement de la croissance au deuxième trimestre. Vous savez, nous avons augmenté d'environ 2 % après le premier trimestre, puis nous avons connu une croissance négative au deuxième trimestre. Nous avons donc fait marche arrière. Nous nous attendions à ce que ce soit un peu plus linéaire tout au long de l'année, ce qui a réduit notre actif rentable moyen.

Encore une fois, comme Brandon l'a mentionné, c'est un commentaire très valable. Beaucoup de ces prêts sont des prêts plus importants. Donc, un prêt est avancé de deux mois avant la date prévue ou quelque chose comme ça fait avancer les prévisions. Ainsi, les prévisions prudentes concernant la capacité à égaler ou à battre le chiffre des revenus d'intérêts nets de l'année dernière sont simplement le produit des actifs productifs moyens. Eh bien, nous avions prévu, vous savez, un environnement de collecte de dépôts assez compétitif au début de l'année.

L'environnement de collecte de dépôts était donc compétitif, mais il n'y a rien de nouveau à cela. Et vous savez, je pense que si vous regardez les estimations consensuelles des analystes concernant la marge d'intérêt nette, je pense que les chiffres consensuels sont plus ou moins corrects quant à notre position et nos prévisions selon lesquelles, vous savez, nous serons probablement un peu en dessous du NIM de 4,20 % du premier trimestre est conforme à ce que le chiffre consensuel a intégré. Je pense donc que la rue a à peu près ce qu'il y a de consensus sur le droit.

Manon Gozela, analyste

J'ai compris. Donc, rien à voir, je suppose, avec le financement de la concurrence ou quoi que ce soit d'autre en matière de responsabilité ? Et puis peut-être sur les réserves pour pertes sur prêts. Je sais que vous libérez certaines réserves au fur et à mesure que vous effectuez des facturations, mais peut-être pourriez-vous nous dire comment vous envisagez les réserves par rapport à la perspective d'une hausse des taux sur la courbe à terme et peut-être à la pression que vous subissez sur la catégorie des prêts avec mention spéciale ce trimestre.

George Gleason, président-directeur général

Oui, permettez-moi de commenter la mention spéciale, puis nous laisserons Tim parler de la réserve. Vous savez, nous avons enregistré une augmentation de notre volume de prêts avec mention spéciale, mais nous avons fait, vous savez, je n'en tiendrais pas trop compte. Les prêts font l'objet d'une mention spéciale. Certains d'entre eux, comme nous l'avons vu à quelques exemples au cours du trimestre qui vient de se terminer, obtiennent une note plus sévère et passent dans la catégorie des actifs classés. Mais de nombreux prêts font l'objet d'une mention spéciale, les prolongations, les recapitalisations sont effectuées dans le cours normal des affaires et ils reviennent à un crédit bien noté.

Cette fois, nous avons inséré une phrase dans les commentaires de la direction pour indiquer que plusieurs des prêts qui ont fait l'objet d'une mention spéciale ont fait l'objet de très bonnes discussions et de bonnes activités qui auraient permis à ces prêts de retrouver le statut de réussite. Donc, vous savez, ils sont là parce que ces discussions se poursuivent et que nous devons parvenir à une conclusion finale sur ces discussions. Mais je pense qu'il y en a plusieurs qui semblent avoir de bons résultats et qui pourraient être reclassés au cours des deux prochains trimestres, voire du mois ou des deux prochains.

Alors Tim, tu veux faire un commentaire sur l'ACL ?

Tim Hicks, directeur financier

Ouais. Bonjour Manon, vous avez certainement lu nos commentaires au cours des dernières années concernant l'augmentation de notre ACL en prévision des facturations qui seraient réalisées ultérieurement. Ces facturations étant en train de se réaliser, nous avons jugé approprié de réduire notre ACL au cours des deux derniers trimestres, car ces facturations ont été reconnues. Par exemple, au cours du trimestre précédent, nous avions construit un ACL assez important sur les deux bâtiments de Seattle qui ont été intégrés à OREO.

Ce trimestre comprenait une facturation de 22 millions de dollars sur le bureau et de 3,7 millions de dollars sur le bâtiment des sciences de la vie. Ceux-ci étaient déjà réservés au trimestre précédent. Donc, vous savez, je pense que nous adoptons une approche très prudente pour construire l'ACL au moment opportun. Et alors que nous étudions certains de ces actifs problématiques des portefeuilles des sciences de la vie et des bureaux que nous avons constatés ces derniers trimestres, cette provision est arrivée, l'ACL a diminué et cette provision a, je pense qu'au cours des derniers trimestres, le nombre de provisions que nous avons mis en place a été inférieur au chiffre consensuel.

Donc, vous savez, je pense que vous verrez probablement cette tendance à la baisse, à condition que l'économie conserve la résilience et la vigueur que nous avons connues ces dernières années. Nous en sommes aux dernières étapes de l'examen de certains de ces actifs supplémentaires, que nous avons décrits aux pages 24 et 25 ou 23 et 24. Je pense donc que les tendances que vous observez au cours des derniers trimestres sont conformes à ce que je pense être pour l'avenir.

Manon Gozela, analyste

Génial. Merci George. Merci Tim.

OPÉRATEUR

Merci Et la prochaine question viendra de Kathryn Mueller de KBW. Votre ligne est ouverte.

Kathryn Mueller, analyste chez KBW

Merci. Bonjour

George Gleason, président-directeur général

Bonjour.

Kathryn Mueller, analyste chez KBW

J'aurais peut-être une question pour revenir au crédit et à l'orientation de la réserve. Pouvez-vous simplement nous donner une mise à jour sur les tendances que vous observez dans votre portefeuille des sciences de la vie ? J'ai l'impression que c'est là que s'est produite une grande partie de la migration négative et que vous êtes en train de surmonter cela. Donc, si vous pouvez nous rassurer, vous avez peut-être travaillé sur certains des projets les plus difficiles de ce portefeuille et cela vous porterait à croire que la réserve pourrait être en mesure de diminuer au cours des prochains trimestres.

George Gleason, président-directeur général

Vous savez, notre ACL pour ce portefeuille est assez solide, ce qui reflète les défis généraux de ce secteur. Vous savez, nous avons plusieurs de ces actifs des sciences de la vie qui sont bien loués et, vous savez, ils ne posent aucun problème. Ils sont bien loués. Nous avons obtenu l'un de nos très beaux bénéfices au cours du trimestre qui vient de se terminer, à savoir un gros remboursement pour un projet de sciences de la vie bien loué dont nous avons prolongé la durée. Donc, tu sais, c'était une belle victoire.

Le prêt dans le domaine des sciences de la vie que nous avons amorti ce trimestre et qui faisait auparavant l'objet d'une mention spéciale et sur lequel nous avions encaissé un court remboursement avant de sortir était probablement notre actif le moins souhaitable, à mon avis, du portefeuille. D'autres personnes ne sont peut-être pas d'accord là-dessus, mais, vous savez, nous nous concentrons sur leur examen actif par actif et j'ai pensé que c'était probablement un actif plus difficile du point de vue de la valeur à long terme et d'une perspective future que certains autres.

Nous avons donc eu la chance de nous en sortir avec un gain réduit. Nous avons pensé que le fait de le retirer constituait une belle amélioration du portefeuille. De nombreuses activités de crédit-bail sont en cours dans le cadre de plusieurs projets liés aux sciences de la vie. Une grande partie n'est pas destinée aux sciences de la vie. C'est à des fins technologiques, d'IA ou de bureau. Mais il y a de l'activité dans ce domaine. Alors Brandon, je te laisse partager toutes les réflexions supplémentaires que tu souhaites partager sur les sciences de la vie.

Brandon Hamblin, Président

Eh bien, vous avez abordé la plupart des points que j'aurais abordés, George, en parlant de portefeuille. Je veux dire, écoutez, nous avons partagé que le marché était difficile. Il a rencontré des obstacles en ce qui concerne la situation macroéconomique, en ce qui concerne les perspectives de financement spécifiques du secteur. Mais d'une manière générale, cette année, nous avons assisté à une reprise du capital-risque ciblé de cette façon et nous avons constaté une augmentation de l'activité des locataires uniquement sur certains marchés et en particulier autour de certains de ces projets que nous avons.

George a évoqué l'influence de l'IA. Cela continue d'être le cas. Nous continuons de voir sur le marché des locataires qui opèrent dans cette perspective et qui envisagent ces utilisations. Mais il existe également des locataires très axés sur les sciences de la vie sur les marchés. Comme on dit, nous avons encore du bois à couper en travaillant avec les sponsors pour continuer à les soutenir par le biais de contrats de location. Mais je dirais que dans l'ensemble, le premier semestre de l'année a eu une tournure plus positive, surtout sur les marchés où les locataires sont actifs dans ce secteur.

Kathryn Mueller, analyste chez KBW

Super, très utile, merci. Ensuite, mon suivi se limite à la trajectoire des marges. Pouvez-vous nous donner une mise à jour sur les tendances que vous observez en matière de coûts de dépôt supplémentaires ? J'ai l'impression, et vous l'avez indiqué dans votre remarque préparée ou dans les commentaires de votre direction, qu'il s'agit probablement d'un plancher en termes de coûts de dépôt et qu'au fil de l'année, cela se répercutera simplement sur la hausse des taux, mais n'importe quel type de données supplémentaires sur, vous savez, la destination de vos CD et puis tout avantage que nous retirerons simplement des dépenses de base de la CIB, où il ne s'agit que du coût supplémentaire des dépôts aujourd'hui.

Merci.

George Gleason, président-directeur général

Oui, nous avons probablement 10 points de base de plus que notre point le plus bas pour nos émissions spéciales sur CD dans l'ensemble. Nous l'avons donc réellement augmenté ces dernières semaines, probablement il y a environ quatre à six semaines. Je ne me souviens pas du moment exact, mais cela reflète le fait que nous prévoyons devoir augmenter les dépôts au troisième et au quatrième trimestre en raison d'une augmentation modérée du volume des prêts en cours. Nous sommes donc en train de monter un peu en puissance pour cela. Vous savez, nous avons indiqué dans les commentaires de la direction, Catherine, que nous pensions que le coût des dépôts portant intérêt au deuxième trimestre était probablement un point d'inflexion et que nous augmentions à partir de là.

Je ne pense pas que nous nous attendions à dérailler en montant plus haut. Je pense que c'est juste une légère augmentation par rapport à ce que nous étions sur le COIBD au deuxième trimestre. Des augmentations si modestes de ce coût à mesure que nous avançons. Cela est dû en partie à la nécessité de générer un volume de dépôts plus important, simplement parce que nous prévoyons une croissance accrue des prêts aux troisième et quatrième trimestres. Dans les commentaires de la direction, nous avons indiqué que nous étions très satisfaits de l'excellent travail accompli par notre équipe de financement et les équipes chargées de la génération de dépôts au deuxième trimestre, qui a obtenu cette réduction de 5 points de base de notre coût du COIBD, ce qui, combiné au travail effectué par notre équipe d'investissement sur le portefeuille d'investissement, nous a permis d'améliorer notre marge d'intérêt nette de 4 points de base au cours du trimestre. Je ne pense pas que quiconque, ou peu de monde, s'attendait à cette amélioration. Il s'agit d'un bon résultat pour le trimestre, en particulier compte tenu du niveau élevé des remboursements en début de trimestre qui a dépassé la moyenne de nos actifs productifs du trimestre. C'était donc une belle compensation. Nous profiterons moins de cette capacité aux troisième et quatrième trimestres à mesure que nous augmenterons nos prêts. Nous devrons être un peu plus agressifs en matière de génération de dépôts. Et, vous savez, lorsque nous avons obtenu de nombreux remboursements de prêts au début du trimestre, nos responsables des dépôts ont pu ajuster leur stratégie de collecte des dépôts et tirer un petit avantage de marge grâce à l'augmentation du niveau de remboursement des prêts. Il y a donc un échange réciproque qui joue. Nous préférerions avoir le volume, mais si vous ne l'obtenez pas, vous appréciez la façon dont notre équipe a réagi et elle a réussi à améliorer sa marge dans un environnement de faible volume.

Kathryn Mueller, analyste chez KBW

Super, très utile. Merci.

OPÉRATEUR

Merci, merci. Et la prochaine question viendra de Brian Martin avec Breen. Votre ligne est ouverte.

Brian Martin, analyste

Bonjour à tous. Merci pour toutes les informations que vous avez fournies jusqu'à présent. Peut-être juste une question pour qui que ce soit. Juste en ce qui concerne les progrès que vous avez réalisés ce trimestre et les derniers trimestres, George, en ce qui concerne le passage à la CIB et l'abandon de l'immobilier. Étant donné que les bénéfices se poursuivent et que la dynamique se poursuit chez CIB, la baisse de ce trimestre semble un peu plus importante étant donné que les bénéfices sont un peu plus élevés. Mais devrait-il simplement s'agir d'un déclin plus progressif, toutes choses étant égales par ailleurs ? Je connais vos commentaires concernant la volatilité des bénéfices, mais à partir de ce niveau de 48 %, donnez-nous simplement quelques informations au fur et à mesure que vous examinerez les quatre à huit prochains trimestres, sur la façon dont cela se terminera, où cela se terminera, ou peut-être simplement sur la trajectoire, si vous pouvez donner une couleur ou une aide à ce sujet.

George Gleason, président-directeur général

Oui, vous savez, le volume de création de RESG, comme nous l'avons indiqué dans les commentaires de la direction, est resté assez modéré et nous travaillons d'arrache-pied pour trouver du volume. Mais vous savez, bon nombre de ces villes dont nous sommes à l'origine de nombreux volumes par le passé augmentent les impôts et adoptent des politiques qui ne sont pas spécifiquement favorables aux entreprises et qui sont vraiment défavorables aux entreprises, ce qui influe sur le besoin de nouveaux produits sur ces marchés. Ainsi, en plus du fait qu'il y a beaucoup de capitaux disponibles pour s'endetter dans le secteur de la CRE, il est très compétitif sur les nouvelles transactions, ce qui permet de maintenir ce volume à un niveau modéré et ce sera probablement le cas pendant encore quelques trimestres.

Ma boule de cristal ne va pas très loin là-dessus. Mais il s'agit d'un environnement difficile pour générer du volume. Et bien entendu, en raison du niveau élevé d'initiations en 22 et, dans une moindre mesure, en 23 ans, nous sommes au cœur d'une importante vague de bénéfices. Le RESG va donc continuer à baisser et vous savez, nous n'en parlons pas beaucoup, mais je pense que nous en sommes maintenant à la fin de notre deuxième trimestre où nous sommes sous les 300 %. Nous sommes donc en deçà des directives réglementaires de concentration pour la CRE totale et probablement d'ici la fin de l'année, nous serons en deçà ou au début de l'année prochaine de la directive de 100 % pour la construction et le développement.

Ce portefeuille va donc continuer à se réduire pour le reste de l'année et l'année prochaine. Nous avons indiqué dans les commentaires de la direction que nous prévoyons que les portefeuilles CIB et RESG seront de taille égale l'année prochaine et que, vous savez, à un moment donné l'année prochaine, cela vous donne une indication réelle, car le CIB coûte plus de 7 milliards maintenant et les RESG sont de plus de 15 milliards et nous nous attendons à ce qu'ils s'égalisent et se croisent à un moment donné en 2027, ce qui signifie que nous allons continuer à connaître une forte croissance du CIB et de solides remboursements dans les RESG.

Je pense que ce dont nous ne parlons pas de grand-chose d'important, c'est qu'au cours des six prochains trimestres, jusqu'en 2027, vous allez assister à une nouvelle dynamique positive de la part de notre groupe bancaire communautaire et à une dynamique positive continue de la part de notre groupe indirect et de camping-cars. Ce groupe se situait dans les 12 % environ. Elle représente désormais 13,7 % de notre portefeuille dans le secteur indirect. Notre portefeuille de services bancaires communautaires se situe à peu près autour de son solde actuel depuis plus ou moins deux ans.

Nous y avons réorganisé certaines structures hiérarchiques, adopté un ensemble de structures hiérarchiques un peu plus droites et épurées que nous y avons mises en œuvre. Je pense que l'équipe est vraiment enthousiaste à ce sujet et je pense que nous allons en tirer une croissance positive. Donc, vous savez, si vous considérez le portefeuille comme étant en fait composé de trois parties, la banque communautaire indirecte en une partie, le RESG en une partie, le CIB en étant une partie, je pense que vous obtiendrez un portefeuille très diversifié de taille plus ou moins égale en 2027.

Et je pense, vous savez, que le fait d'être en deçà des concentrations réglementaires de CRE et d'avoir un portefeuille très diversifié contribue vraiment au confort de nos actionnaires à long terme et à la valeur de notre franchise. Cela fait donc partie de cette conception et de cette stratégie pluriannuelles que nous poursuivons pour nous diversifier davantage. Je pense que vous constaterez que RESG contribue de manière importante à notre croissance et à notre portefeuille à long terme. Je pense que vous allez le voir grandir à nouveau. Mais il pourrait se situer dans la fourchette de 20 % du portefeuille avant d'atteindre le point d'inflexion où les financements d'initiation dépassent les bénéfices et redevient un facteur de croissance plus positif.

Je ne pense donc pas que nous allons assister à une grande variation du volume des paiements pendant plusieurs trimestres. J'ai compris.

Brian Martin, analyste

C'est très utile, George, merci. Et peut-être juste un suivi, juste sur le front du crédit, compte tenu de vos commentaires sur les mentions spéciales et sur une évolution plus positive que négative à laquelle on pourrait normalement s'attendre et du fait que la plupart des émissions non performantes sont concentrées sur une poignée de crédits. Pouvez-vous simplement donner une vue d'ensemble de la résolution en matière de crédit ? Vous avez l'impression que votre parti pris ou votre point de vue est un peu plus positif, en particulier si vous n'êtes peut-être pas aussi préoccupée par la mention spéciale et les autres crédits indiquant la baisse de la réserve. Vous voulez donc simplement comprendre si nous avons bien entendu et si c'est plutôt ainsi que nous devrions y penser si nous voyons une voie de résolution ici au cours des deux prochains trimestres. C'est ce à quoi ça ressemble.

George Gleason, président-directeur général

Vous savez Brian, ce que je dirais à ce sujet, c'est que le portefeuille RESG recycle de manière constructive, saine et normale. Et vous savez que nous y avons mentionné que 9,95 milliards de dollars, soit près de 10 milliards de dollars de ce portefeuille, ont été remboursés au cours des quatre derniers trimestres. Et vous savez, si vous y réfléchissez dans le contexte de l'ensemble et qu'il s'agit de l'équilibre financier, si vous y pensez dans le contexte de l'ensemble des engagements du portefeuille, je veux dire qu'il s'agit d'un recyclage massif de ces actifs.

Le cycle CRE a donc été très long et très difficile pour bon nombre de nos clients. La qualité de nos sponsors et de nos clients s'est révélée très positive car, vous savez, nous avons traversé cet environnement difficile pendant plusieurs années sans aucun problème à proprement parler. Et nous avons eu quelques problèmes. Nous aurons quelques actifs supplémentaires qui poseront des problèmes au cours de la prochaine année, un an et demi, alors que nous traversons ce type de phase finale de ce cycle. Mais le portefeuille se recycle très rapidement, avec des bénéfices de deux à trois milliards de dollars par trimestre.

Et la grande majorité de nos sponsors, comme nous l'avons dit tout au long, la grande majorité de nos sponsors continuent de soutenir leurs transactions de manière très positive. Et, vous savez, vous l'avez vu au cours du trimestre qui vient de se terminer. Nous avions 91,5 millions de dollars de remboursements imprévus dans le portefeuille du RESG et 19,5 millions de dollars de dépôts de réserve supplémentaires enregistrés dans le cadre de prolongations de prêts. 37,5 millions de dollars de soldes non provisionnés ont été réduits en raison de modifications, de prolongations ou de prêts et nous avons collecté 5,4 millions de dollars de frais de modification.

La grande majorité de nos sponsors continuent donc de soutenir leurs prêts. De toute évidence, nous avons, vous savez, 10 ou 12 actifs que nous avons identifiés qui se trouvent soit dans des actifs saisis, soit dans des actifs classifiés pour lesquels nous n'avons pas obtenu le soutien dont nous avions besoin. Il y en aura d'autres au fur et à mesure. Mais nous avons également, vous savez, l'un de ces actifs OREO et trois de ces prêts inférieurs aux normes. Je suis plutôt optimiste quant à notre capacité à les régler au cours des prochains mois.

Donc, vous savez, nous sommes bien avancés en ce qui concerne les plans de résolution et de liquidation de ces actifs. Nous sommes donc en train de résoudre les problèmes. Les problèmes ont été assez, vous savez, isolés, et je pense que nous faisons un excellent travail en les réglant au fur et à mesure qu'ils se présentent. Enfin, je dirais, vous savez, que nous avons constitué une importante réserve dans notre ACL pour faire face à une éventuelle exposition à des pertes à ce sujet. Et nous sommes très satisfaits de l'adéquation de l'ACL pour faire face à cette exposition sur l'ensemble du portefeuille.

Brian Martin, analyste

Parfait. Tout cela m'est utile. Je vais prendre du recul. Peut-être que pour terminer, Tim pourrait simplement commenter, si vous avez un commentaire simple, Tim, sur votre point de vue sur le rachat, mais ce serait tout. Mais merci beaucoup, George, pour les commentaires et merci à tous les autres.

George Gleason, président-directeur général

Merci, Brian. Rachat, Tim.

Tim Hicks, directeur financier

Ouais. Brian était certainement satisfait de l'activité de rachat au cours des quatre derniers trimestres. Je pense que nous avons utilisé environ 175 millions des 200 millions de dollars d'autorisation de rachat. Le prix moyen y était inférieur à la valeur comptable tangible, ce qui a eu un effet très relutif non seulement sur la valeur comptable tangible, mais aussi sur le BPA à l'avenir. Non, vous savez, nous avons la toute nouvelle autorisation de 200 millions de dollars pour les quatre prochains trimestres. La quantité que nous en utiliserons dépendra réellement du cours de notre action au cours de cette période.

Je pense que nous en utiliserons une partie, mais vous savez, encore une fois, cela dépendra vraiment du cours de notre action.

Brian Martin, analyste

Très bien, merci.

Tim Hicks, directeur financier

Merci.

OPÉRATEUR

Merci Et la prochaine question viendra de Tamor Braziler d'UBS. Votre ligne est ouverte.

Tamor Braziler, analyste chez UBS

Bonjour. Bonjour. En ce qui concerne la redevance nette sur la langue, il semble que le commentaire selon lequel elle serait à peu près conforme à 2025 ait été supprimée. Je me demande simplement si la cadence actuelle est la bonne façon d'envisager les facturations à l'avenir. Et puis peut-être, pour utiliser une analogie avec le baseball, si vous pouviez indiquer dans quelle manche vous pensez vous trouver en termes de classification, de type de réévaluation du livre actuel et de la même manière, en ce qui concerne la facturation et le traitement de ces nouvelles évaluations.

George Gleason, président-directeur général

Merci, Tamor. Je vais résister à la tentation d'utiliser une analogie avec le baseball. Je ne suis pas un grand fan de baseball, même si notre équipe de baseball Arkansas Razorback est une excellente équipe universitaire. Mais je vais vous signaler le langage que nous utilisons depuis plusieurs trimestres dans notre document de commentaires de la direction, selon lequel, vous savez, nous pensons que nous sommes dans les dernières étapes d'un long cycle qui, vous savez, est un cycle difficile pour nos clients depuis de nombreuses années.

Au fur et à mesure que ce cycle se poursuit, la résilience de certains de nos clients à continuer à résister à ce cycle cyclique et à soutenir leurs actifs diminue. Et c'est pourquoi vous voyez, vous savez, la poignée de mentions spéciales, d'actifs saisis et d'actifs classifiés que vous voyez. Donc, vous savez, comme je l'ai dit en réponse à la question de Brian, le portefeuille RESG se recycle rapidement. Les 10 milliards de dollars de bénéfices générés au cours des quatre derniers trimestres sont, vous savez, une indication solide que ce portefeuille est recyclé et recyclé rapidement vers des actifs de la génération actuelle qui sont, vous savez, souscrits et situés dans un environnement différent.

Nous pensons donc que nous sommes suffisamment approvisionnés pour cela. Vous savez, comme je l'ai dit à Brian, je pense qu'il y aura encore quelques obstacles et que nous aurons encore quelques actifs problématiques. Mais nous résolvons également des actifs à un rythme assez assidu. Des étapes si tardives, qui se poursuivront probablement cette année et l'année prochaine. Mais je pense que nous le sommes, vous savez, nous nous sentons plutôt bien par rapport à notre situation actuelle dans le cycle. En ce qui concerne le chiffre net de facturation, vous savez, nous sommes légèrement au-dessus du chiffre du premier trimestre de l'industrie en six mois.

Nous avons une longue histoire de surperformance de l'industrie, une histoire de plusieurs décennies de surperformance de l'industrie. Je pense que nous avons de bonnes chances de revenir en dessous des chiffres de l'industrie pour l'année, pour voir comment cela se déroulera. Tu sais, c'est un gros mélange d'accusations. Vous savez, la grande majorité de nos facturations du trimestre qui vient de se terminer étaient créditées. La façon dont ils sont reconnus a donc tendance à être un peu volumineuse. Ce n'est pas comme si nous avions 100 000 prêts sur lesquels, vous savez, il y a un effet de moyenne.

Donc. Mais nous sommes prudemment optimistes quant à notre capacité à revenir en dessous des chiffres du secteur pour l'année. Nous verrons comment cela se déroulera.

Tamor Braziler, analyste chez UBS

OK, super. Et puis, en guise de suivi, peut-être un autre sur RAD à San Diego. Pouvez-vous nous rappeler si l'IQHQ effectue toujours des paiements complets en espèces ou s'agit-il de paiements en nature ? Ensuite, je suis curieux de savoir ce que vous pensez de la migration à risque, étant donné qu'une autre extension sera disponible en août. Peut-être parlez-nous. Pourquoi la notation de réussite du point de vue du risque est toujours la bonne solution.

George Gleason, président-directeur général

Ouais. Ce que je peux vous dire sur les paiements en nature, les intérêts PIK. Nous n'imposons aucun intérêt sur les prêts. Donc, les intérêts sur ce crédit, comme tous nos crédits, sont payés à partir de réserves constituées à cette fin. Et vous vous souviendrez qu'au début de l'année dernière, puis en 2024, deux contributions très importantes ont été apportées à la réserve, de sorte que nous avons conservé les prêts du groupe de parrainage sur cet actif, en particulier, qui ont permis de payer les coûts d'exploitation et les intérêts et d'autres coûts liés à ces projets.

Nous ne déterminons donc pas les intérêts sur les prêts. Ce n'est donc pas pertinent pour ce projet ou pour tout autre projet. Et ce que je pourrais vous dire, c'est qu'il s'agit d'un crédit bien noté, grâce au dialogue très constructif que nous avons eu avec le sponsor et le prêteur mezz, qui, comme Brandon l'a mentionné, mènent des négociations qui semblent très constructives et positives pour trouver une prolongation pluriannuelle de cet actif. Et vous savez, c'est vraiment une négociation avec nous, mais c'est aussi une négociation entre ces deux parties. Il faudra donc un peu de temps pour négocier cela.

Mais nous sommes prudemment optimistes quant à l'issue de cette situation et nous nous attendons à ce que ce résultat soit couronné de succès et que cela reste un crédit bien noté. Évidemment, si nos idées changent à cet égard, nous apporterons les ajustements appropriés à la classification de cet actif.

INCONNU, analyste

D'accord, merci.

OPÉRATEUR

Merci Et la prochaine question viendra de Janet Lee de TD Securities. Votre ligne est ouverte.

Janet Lee, analyste chez Valeurs Mobilières TD

Bonjour.

George Gleason, président-directeur général

Bonjour.

Janet Lee, analyste chez Valeurs Mobilières TD

Vous vous attendiez à ce que les prêts CIB et RESG soient à peu près de la même taille en 2027, ce qui est excellent pour des raisons de diversification. J'ai cru comprendre que les prêts CIB ont un rendement légèrement inférieur à celui des RESG. Quelles sont les implications pour le NIM ? Peut-être qu'en 2027, si la CIB devait prendre de l'ampleur, cela se traduirait par une baisse structurelle du NIM, ou peut-être créerait-elle également des dépôts à moindre coût sur une plus longue période. Mais je voudrais simplement comprendre l'impact structurel d'un CIB plus important sur votre marge d'intérêt nette.

George Gleason, président-directeur général

Vous savez, je pense que cela se trouve déjà en grande partie dans notre marge d'intérêt nette, Janet. Nos prêts RESG au cours des deux dernières années ont connu des difficultés, en raison de l'environnement concurrentiel de ces actifs et du fait que, vous savez, une part de plus en plus importante de nos prêts RESG sont des prêts multifamiliaux dont les écarts sur ces prêts ressemblent beaucoup à ceux des prêts CIB. Le remixage du portefeuille RESG pour qu'il soit principalement multifamilial et vraiment industriel y joue donc un rôle important.

Et ces spreads ressemblent à des spreads liés à la CIB. Donc, vous savez, si vous reveniez trois, quatre ou cinq ans en arrière, nous obtenions certainement des écarts plus élevés sur les prêts RESG que lorsque nous réalisions plus de grands projets complexes à usage mixte, plus de projets de bureaux et de sciences de la vie que ce que nous avons sur ce portefeuille aujourd'hui. Cet écart a donc eu tendance à diminuer quelque peu et les rendements de ces portefeuilles ont eu tendance à se rapprocher de plus en plus.

Il existe toujours un delta, mais il est beaucoup plus petit qu'il ne l'aurait été les années précédentes. Deuxièmement, vous supposez à juste titre que nous obtenons beaucoup plus de dépôts grâce à nos prêts CIB et que nous obtenons une contribution beaucoup plus importante aux revenus hors frais d'intérêt de la part de la CIB. Jake en a parlé dans ses commentaires et a parlé du partenariat avec Treasury Management et de l'accent mis sur les différents services de leurs activités qui génèrent des frais, qu'il s'agisse de couvertures d'intérêts ou de matières premières, de syndication de transactions sur titres de créance ou d'actions ou simplement d'autres types de frais liés aux prêts mais non liés aux intérêts qu'ils génèrent.

Nous pensons donc que le CIB sera aussi rentable pour nous que RESG à long terme et que le différentiel de rendement auquel nous nous attendions n'est vraiment plus là. Et Jake a mentionné la façon dont il gère ce livre de la CIB et les différents types de prêts que nous y accordons. Vous savez, il arrive que différentes catégories de prêts deviennent très agressives parce que quelques personnes essaient vraiment d'investir beaucoup d'argent dans ce domaine. Et Jake a mentionné une catégorie où les rendements se sont comprimés, et nous constatons que nous obtenons de meilleurs rendements dans d'autres catégories avec des profils de risque identiques ou meilleurs dans ces autres catégories.

Il fait donc un excellent travail. Lui et son équipe très compétente et chevronnée font un excellent travail en ralentissant la croissance dans les domaines où les écarts sont comprimés par la concurrence et en accélérant là où nous pouvons obtenir une valeur vraiment intéressante sur une base ajustée au risque. Je suis tellement fière du travail qu'ils font pour y parvenir.

Jake Munn, président, Services bancaires aux entreprises et aux institutions

Ouais. Et George, je vais juste m'en remettre rapidement à cela, vraiment pour souligner ce que tu disais. Ouais. Si vous deviez revenir en 2019, le livre Fund Finance datait de 2021, vous aviez l'héritage d'ABL et de Lender Finance Group. Depuis lors, nous avons lancé notre CBSF, notre FCS, notre NRG, EMM, EFG. Tout cela étant dit, ces nouveaux secteurs d'activité sont vraiment axés sur les relations, comme le souligne George. Vous avez donc la possibilité de réaliser cette excellente vente croisée, ce moteur supplémentaire générant des revenus hors frais d'intérêt, qu'il s'agisse de la couverture des matières premières, de la couverture des taux d'intérêt, des frais des marchés financiers, de la gestion de la trésorerie, etc., et de bien plus d'opérations directes avec un seul prêteur grâce à cette relation. Au fur et à mesure que CIB a grandi et évolué au cours des deux dernières années en tant que partie intégrante de l'entreprise, le rendement moyen et l'écart moyen se sont considérablement améliorés pour ces noms CIB. Mais le type moyen de rendement global s'est également considérablement amélioré. Je pense que c'est arrivé trimestre après trimestre. Si vous deviez regarder, pour les nouveaux prêts octroyés au cours du dernier trimestre, l'écart moyen a en fait augmenté par rapport à la période historique.

Et d'un trimestre à l'autre, au cours du dernier trimestre, l'écart moyen sur ces nouveaux prêts que nous accordons à la CIB a augmenté de plus de 25 points de base, par rapport à la moyenne de l'ancien portefeuille. Nous nous concentrons donc vraiment sur les services bancaires relationnels, qui nous permettent de récolter des dépôts et de vendre des produits et services qui sont bénéfiques pour nos clients tout en générant un excellent rendement pour la banque et pour nos actionnaires. Et nous le faisons sans renoncer à aucune sorte de crédit, sans assouplir les conditions ou quoi que ce soit de ce genre.

Nous prenons donc notre temps. Nous choisissons nos pièces de théâtre. Nous le faisons de manière conservatrice et stratégique.

Janet Lee, analyste chez Valeurs Mobilières TD

J'ai compris. Merci pour tout cela, et non pour battre un cheval mort, mais pour gagner en moyenne des actifs, je veux juste m'assurer de bien comprendre. Devons-nous donc nous attendre à ce que les actifs productifs moyens au second semestre soient relativement stables par rapport au deuxième trimestre compte tenu des remboursements des RESG alors que vous visez toujours une croissance moyenne à un chiffre des prêts pour l'année, ou devons-nous encore augmenter au deuxième semestre de 26 ? Merci.

Tim Hicks, directeur financier

Oui, Janet, je m'attends toujours à ce que cela augmente chaque trimestre aux troisième et quatrième trimestres par rapport à notre situation au deuxième trimestre.

Janet Lee, analyste chez Valeurs Mobilières TD

OK. Merci.

OPÉRATEUR

Merci Je vais maintenant redonner la parole à George Gleason pour son allocution de clôture.

George Gleason, président-directeur général

Merci les gars d'avoir répondu à l'appel aujourd'hui. Nous vous en sommes reconnaissants. Nous avons hâte de vous parler à nouveau dans environ 92 jours. Passe une bonne journée. Merci.

OPÉRATEUR

Ceci met fin à la conférence téléphonique d'aujourd'hui. Merci d'avoir participé, vous pouvez maintenant vous déconnecter.

Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.