Transcription : Conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2026 de Hancock Whitney

Hancock Whitney (NASDAQ : HWC) a publié ses résultats financiers du deuxième trimestre et a organisé un appel de résultats mardi. Lisez la transcription complète ci-dessous.

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Accédez à l'appel complet à l'adresse https://events.q4inc.com/attendee/863473372

Résumé

Hancock Whitney Corporation a enregistré un deuxième trimestre 2026 solide avec une rentabilité et une croissance de son bilan significatives, notamment une amélioration de 13 % du BPA et une croissance de 5 % des prêts par rapport à l'année précédente.

La société a obtenu l'approbation des autorités réglementaires et des actionnaires pour l'acquisition de One Florida Bank, dont la date de clôture est prévue pour le 1er août 2026, et des prévisions actualisées reflétant cette acquisition.

La croissance des prêts et des dépôts s'est poursuivie vigoureusement, les prêts ayant augmenté de 10 % et les dépôts de 8 % sur une base annualisée trimestrielle. La marge d'intérêt nette de la société s'est légèrement améliorée, ce qui témoigne du financement efficace de la croissance des prêts au moyen de dépôts de base.

La société a maintenu un solide rendement moyen des actifs (ROA) de 1,42 % et un ratio d'efficacité de 55,3 %, tandis que les produits d'intérêts nets et les revenus d'honoraires ont augmenté de 3 % et 2 %, respectivement.

La direction s'est dite confiante dans l'exécution disciplinée et dans la concentration stratégique continue sur l'expansion au Texas et en Floride, ainsi que dans le maintien d'une solide stratégie de déploiement du capital, y compris l'épuisement de l'autorisation de rachat d'actions actuelle d'ici la fin de l'année.

Transcription complète

OPÉRATEUR

Bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2026 de Hancock Whitney Corporation. À l'heure actuelle, tous les participants sont en mode écoute uniquement. Plus tard, nous organiserons une session de questions-réponses, et les instructions suivront à ce moment-là. Pour rappel, cet appel peut être enregistré. Je voudrais maintenant vous présenter votre hôte pour la conférence d'aujourd'hui, Ashley Wilshire, responsable des relations avec les investisseurs. Tu peux commencer.

Ashley Wilshire, responsable des relations avec les investisseurs

Merci et bon après-midi. Au cours de l'appel d'aujourd'hui, nous pouvons faire des déclarations prospectives. Nous rappelons à chacun de lire attentivement le langage de la sphère de sécurité qui a été publié lors de la publication et de la présentation des résultats et dans les derniers 10-K et 10-Q de la Société, y compris les risques et incertitudes qui y sont identifiés. Vous devez garder à l'esprit que toutes les déclarations prospectives faites par Hancock Whitney ne sont valables qu'à la date à laquelle elles ont été faites.

Comme chacun le sait, l'environnement économique actuel évolue et change rapidement. La capacité de Hancock Whitney à projeter avec précision les résultats ou à prévoir les effets de plans ou de stratégies futurs ou à prévoir l'évolution du marché ou de l'économie est intrinsèquement limitée. Nous pensons que les attentes reflétées ou implicites dans les déclarations prospectives sont fondées sur des hypothèses raisonnables mais ne constituent pas une garantie de performance ou de résultats, et que nos résultats et performances réels pourraient différer sensiblement de ceux énoncés dans nos déclarations prospectives.

Hancock Whitney n'assume aucune obligation de mettre à jour ou de réviser les déclarations prospectives, et nous vous conseillons de ne pas vous fier indûment à ces déclarations prospectives. Certaines remarques contiennent des mesures financières non conformes aux PCGR. Vous trouverez des rapprochements avec les mesures GAAP les plus comparables dans notre publication des résultats et dans les tableaux financiers. Les diapositives de présentation incluses dans notre 8-K sont également publiées avec le lien de diffusion Web de la conférence téléphonique sur le site Web des relations avec les investisseurs.

Nous ferons référence à certaines de ces diapositives dans l'appel d'aujourd'hui. John Hairston, président et chef de la direction ; Mike Achary, directeur financier ; Chris Saluka, directeur du crédit ; et Shane Loper, directeur des opérations, participeront à l'appel d'aujourd'hui. Je vais maintenant donner la parole à John Hairston.

John Hairston, président et directeur général

Merci, Ashley. Et merci à tous de vous joindre à nous aujourd'hui. Le deuxième trimestre de 2026 a été un autre trimestre solide en termes de rentabilité, d'efficacité et de remboursement du capital aux actionnaires. Nous avons eu le plaisir d'ajouter une solide croissance du bilan des deux côtés du tableau à un trimestre déjà excellent. Par rapport à la même période l'an dernier, nous avons été satisfaits de constater une amélioration du BPA de 13 %, une croissance du PPNR de 6 %, un sixième trimestre consécutif d'amélioration des prêts commerciaux critiqués, une croissance de 5 % des prêts et une croissance de 2 % du total des dépôts.

Nous avons eu le plaisir d'accueillir 15 nouveaux banquiers nets supplémentaires au deuxième trimestre, portant notre total pour l'année à 42 contre notre objectif annuel de 50. En ce qui concerne le deuxième trimestre, sur une base annualisée trimestrielle, les prêts ont augmenté de 10 % et les dépôts de 8 %, comme le montre la diapositive 9 de notre présentation aux investisseurs. La production de prêts a été forte et l'utilisation des lignes s'est améliorée. La croissance a été répartie dans tous les secteurs d'activité, à l'exception des prêts hypothécaires. Nos prévisions pour l'ensemble de l'année restent inchangées, avec une croissance moyenne à un chiffre pour les dépôts.

La croissance annualisée de 8 % était liée à une augmentation des comptes du marché monétaire portant intérêt de 786 millions de dollars, partiellement contrebalancée par une légère baisse des soldes de CD venant à échéance au cours du trimestre. Nous avons mis à jour nos prévisions concernant les dépôts, passant d'une croissance faible à un chiffre à une croissance moyenne à un chiffre pour l'année. La rentabilité, l'efficacité et les rendements continuent d'afficher de très bons résultats avec un ROA de 1,42 %, un ratio d'efficacité de 55,3 % et un ROTCE de 14,9 %. Le chiffre d'affaires a continué de couvrir d'importants réinvestissements offensifs, et la marge d'intérêt nette s'est légèrement améliorée tout en finançant de manière substantielle la croissance des prêts grâce aux dépôts de base.

Les dépenses ont été bien gérées, la quasi-totalité de la croissance de nos dépenses étant due à l'impact trimestriel de solides recrutements de banquiers au premier trimestre et à l'augmentation du mérite de l'ensemble de notre équipe. En avril, nous avons eu le plaisir d'obtenir l'approbation des autorités réglementaires et des actionnaires en juillet pour la transaction One Florida Bank, dont la date de clôture devrait être le 1er août. Mike ajoutera des commentaires supplémentaires dans ses remarques, mais je noterai que nous avons mis à jour nos prévisions à la page 20 afin de fournir des perspectives pour l'exercice 2026 à la fois en excluant et en incluant One Florida.

Dans les deux cas, les prévisions pour le second semestre de 26 reflètent la poursuite d'une rentabilité élevée, d'un capital solide et d'une croissance continue. En ce qui concerne le déploiement du capital, nos priorités déclarées restent de capitaliser sur un bilan en croissance, de soutenir les dividendes et de finaliser l'autorisation actuelle de 5 % d'ici la fin de cette année. Nous sommes très heureux, à la mi-temps de 2026, de constater de très solides performances et une croissance conforme à nos objectifs. Nous sommes très heureux d'accueillir nos nouveaux collègues et clients de One Florida dans seulement 10 jours, ce qui augmentera notre rentabilité et notre croissance.

Sur ce, j'inviterai Mike à ajouter des commentaires supplémentaires.

Mike Achary, directeur financier

Merci, John. Bonjour à tous. Comme John l'a indiqué au début, la performance de l'entreprise au deuxième trimestre a été excellente. Le bénéfice net pour le trimestre s'est élevé à 127 millions de dollars, soit 1,55 dollar par action, contre un bénéfice net ajusté de 125 millions de dollars, soit 1,52 dollar par action, au premier trimestre. Le PPNR de la société a augmenté de 3 % par rapport au trimestre précédent pour atteindre 178 millions de dollars. Exprimé en termes de rendement moyen des actifs, ce chiffre continue d'être solide de 1,99 %. Les revenus d'intérêts nets ont augmenté de 3 % ce trimestre.

Nos activités liées aux revenus d'honoraires continuent de se porter remarquablement bien, et les dépenses ont augmenté mais sont restées bien contrôlées. Les revenus d'honoraires de la société ont augmenté de 2,3 millions de dollars, soit 2 %, après ajustement pour tenir compte de la perte nette résultant de la restructuration du portefeuille obligataire du trimestre dernier. Cette augmentation a été stimulée par la hausse de l'activité dans nos revenus de placement et de rentes et d'assurance, ainsi que dans nos activités fiduciaires. Ces augmentations ont été compensées par une baisse de nos frais de syndication et de nos revenus SBIC, qui peuvent être quelque peu imprévisibles d'un trimestre à l'autre.

Les dépenses sont restées bien contrôlées, en hausse de 2 % par rapport au trimestre précédent, et étaient principalement liées à nos augmentations annuelles au mérite et à l'impact de nos nouvelles recrues au cours du premier semestre 2026. Comme prévu, notre marge d'intérêt nette a augmenté ce trimestre, quoique à un rythme légèrement plus lent, avec une hausse de 1 point de base, passant de 3,55 % à 3,56 %. Le rendement de nos actifs productifs a augmenté de 2 points de base et notre coût des fonds a augmenté d'un point de base. En outre, notre niveau d'actifs productifs moyens a augmenté de 507 millions de dollars par rapport au trimestre précédent.

Dans le cadre de la hausse du rendement des actifs, nous avons bénéficié d'un rendement plus élevé du portefeuille obligataire et de niveaux d'actifs productifs moyens plus élevés, partiellement contrebalancés par la baisse des rendements des prêts. Dans le cadre de notre coût total des fonds, les autres soldes et taux d'emprunt défavorables ont été partiellement compensés par la baisse du coût des dépôts. Comme prévu, le rendement du portefeuille obligataire a augmenté de 12 points de base pour atteindre 3,35 %, en raison de l'impact trimestriel de la transaction de restructuration du premier trimestre, mais également en raison du réinvestissement des principaux flux de trésorerie au cours du trimestre.

Les rendements des prêts ont diminué de 2 points de base, principalement en raison de l'impact d'une baisse de 12 points de base des nouveaux taux d'intérêt d'un trimestre à l'autre, mais cela a été partiellement compensé par une hausse saine des prêts moyens de 374 millions de dollars par trimestre correspondant. Notre coût des dépôts a diminué de 4 points de base pour atteindre 1,43 % pour le trimestre, principalement en raison de la baisse du taux sur les CD arrivant à échéance. Nous avons augmenté le taux promotionnel de nos dépôts liés à des transactions portant intérêt et de certaines tranches d'échéance de CD, ce qui a entraîné une augmentation de nos soldes de fin de période sur ces dépôts pour le second semestre de 2026.

Nous nous attendons à ce que les avantages liés à la réévaluation des prix des CD arrivant à échéance soient en grande partie réduits, car les nouveaux taux des CD seront probablement plus élevés. En ce qui concerne la qualité des actifs, nos prêts commerciaux critiqués se sont améliorés pour le sixième trimestre consécutif, chutant de 30 millions de dollars à 492 millions de dollars. Les prêts non comptabilisés ont augmenté de 1 million de dollars pour atteindre 114 millions de dollars. Les imputations nettes se sont élevées à 16 points de base, en baisse par rapport aux 19 points de base du trimestre précédent. Nos réserves pour pertes sur prêts sont solides et représentent 1,42 % des prêts.

Nous continuons de nous attendre à ce que les imputations nettes sur la moyenne des prêts se situent entre 15 et 25 points de base pour l'ensemble de l'année 2026. Enfin, dans la diapositive 20 du tableau des résultats, vous trouverez nos prévisions pour le reste de 2026. Pour les prévisions excluant l'OFB, vous constaterez un certain nombre de révisions de nos prévisions, la plupart se situant dans la partie supérieure de nos fourchettes précédentes. À titre indicatif, y compris l'OFB, nous prévoyons une hausse des prêts et des dépôts à deux chiffres, des revenus d'intérêts nets en hausse entre 8 % et 9 %, des recettes d'honoraires en hausse entre 6 % et 7 %, des dépenses d'exploitation entre 7,5 % et 8,5 %, et enfin un PPNR en hausse entre 7 % et 8 %.

Ces attentes n'incluent aucune synergie de revenus significative résultant de l'acquisition, telle que l'extension des produits et services de gestion de patrimoine aux clients d'OFB. De plus, les économies de coûts seront pleinement réalisées d'ici 2027. Et comme mentionné, nous prévoyons une date de clôture le 1er août. Alors que nous attendons avec impatience le second semestre de cette année, nous restons encouragés par la dynamique qui règne au sein de notre franchise. Bien que l'environnement opérationnel continue de présenter des défis, notre solide bilan, nos solides relations avec les clients et notre exécution disciplinée nous positionnent en bonne position pour atteindre nos objectifs pour le reste de l'année et les années à venir.

Je vais maintenant retourner l'appel à John.

John Hairston, président et directeur général

Merci, Mike. Ouvrons l'appel aux questions.

OPÉRATEUR

Nous allons maintenant commencer la session de questions-réponses. Si vous souhaitez poser une question, veuillez appuyer sur la première étoile du clavier de votre téléphone. Pour retirer votre question, appuyez sur la première étoile. Encore une fois, nous vous demandons de prendre votre téléphone lorsque vous posez une question. Et si le son est localement activé, pensez à le réactiver sur votre appareil. Veuillez rester là pendant que nous compilons la liste des questions-réponses. Votre première question vient de Michael Rose de Raymond James. Veuillez patienter.

Votre ligne est ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

Michael Rose, analyste chez Raymond James

Bonjour à tous. Merci d'avoir répondu à mes questions. Je voulais juste commencer par la croissance des prêts, qui a évidemment été un trimestre très solide. Mais je pense que ce qui m'a frappé, c'est l'augmentation de près de 20 % de la production d'un trimestre à l'autre. Pourtant, vous avez en quelque sorte réitéré les perspectives indépendantes pour l'année, ce qui impliquerait peut-être un léger ralentissement dans une certaine mesure. Est-ce simplement du conservatisme ou s'agit-il d'une concurrence qui entraîne peut-être un peu plus de pression ? Je cherche juste à mettre un peu plus de couleur sur les options et les prises.

Merci, Shane.

John Hairston, président et directeur général

Désirez-vous répondre à cette question ?

Shane Loper, Président

Sûr. Et Michael, peut-être vous donner un peu plus de contexte. Vous savez, quand nous pensons à nos clients, ils considèrent toujours la façon dont ils abordent leurs activités comme étant globalement stable. La majorité d'entre eux indiquent, vous savez, une performance généralement stable ou une performance stable avec des perspectives optimistes, mais ils font preuve d'une grande prudence. Donc, vous savez, à l'heure actuelle, il y a beaucoup d'offre de crédit pour une demande limitée et, vous savez, c'est vraiment là que la concurrence se fait sentir.

Nous pensons, vous savez, que nous avons fait un excellent travail en matière de production ce trimestre. Vous savez, la croissance des prêts était de 588 millions de dollars. Nous avons produit un milliard de dollars de prêts, contre un milliard deux au premier trimestre, et vous savez, nous avons vraiment fait preuve de solidité dans tous nos segments. Les services bancaires aux entreprises, les services commerciaux, le marché intermédiaire et la consommation se sont bien comportés, et le NCRE continue d'enregistrer de bons résultats. Vous savez, une forte croissance nette soutenue par de nouvelles originations. Les financements hiérarchiques ont légèrement augmenté ce trimestre, puis nous avons assisté à une normalisation des activités de remboursement et de remboursement.

Donc, vous savez, je considère vraiment que notre croissance pour le trimestre est de très haute qualité, répartie sur tous nos segments et zones géographiques. Vous savez, les prix, je sais que vous poserez probablement des questions sur les prix. Les prix restent très compétitifs. Nous sommes concentrés et disciplinés dans nos prix, mais en fait, vous savez, nous essayons simplement de passer à la vitesse supérieure et de nous démarquer de la concurrence sans trop donner, afin de continuer à faire croître notre bilan.

John Hairston, président et directeur général

Oui, et Michael, c'est John. Je vais ajouter quelque chose aux commentaires de Shane. Il est probablement bon de considérer le premier semestre comme un ensemble d'œuvres et le second semestre comme un ensemble d'œuvres. Et même si les chiffres du deuxième trimestre étaient certainement exceptionnels, l'un de nos meilleurs trimestres depuis plusieurs années, une grande partie de ce travail a été réalisée au premier trimestre et s'est terminée au début du deuxième trimestre. Les soldes moyens augmentent donc un peu mieux pour le deuxième trimestre que lors de certains trimestres où nous venons de très bien terminer.

Je pense donc que si vous regardez la seconde moitié de l'année, je ne dirais pas que nous sommes conservateurs. Je pense que ce que Shane vous dit correspond exactement à ce à quoi nous nous attendons. Mais nous ne devons pas oublier que, face à d'éventuelles hausses de taux et à l'inflation, même si elle se comporte bien, il existe certainement des conditions macroéconomiques susceptibles de l'entraîner à une hausse. Nous avons pu constater une certaine baisse de l'appétit. Nous voulons donc être réalistes dans notre guide en omettant les signaux pour l'année.

OPÉRATEUR

Votre prochaine question. Michael, avez-vous un suivi ? Toutes mes excuses. Nous pouvons ramener Michael. Avez-vous eu un suivi ? Michael, s'il te plaît, attends un moment. Michael, ta ligne est ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

Michael Rose, analyste chez Raymond James

Très bien, je suis désolée pour ça. Je n'arrivais pas à sortir du mode muet. Peut-être juste pour faire suite, Mike, peut-être que vous pourriez parler de la concurrence en matière de dépôts et de ce que vous y voyez. Je sais que Shane a abordé la question des prêts. Vous savez, il semblerait que le mix NIB ait, vous savez, coché 60 ou 70 points de base, Q-sur-Q. Pouvez-vous simplement parler, vous savez, de la capacité continue à financer la croissance des prêts et des tendances concurrentielles sur et autour de vos marchés ?

Mike Achary, directeur financier

Sûr. Sois content, Michael. Je pense donc que la meilleure façon de décrire l'environnement de tarification des dépôts est absolument aussi compétitif, mais au moins sur nos marchés, c'est également assez rationnel. Je veux dire par là, vous savez, que nous sommes actuellement dans un environnement où, vous savez, certaines banques font face à une demande accrue de prêts. Les gens aiment donc financer la croissance de leurs prêts grâce à la croissance de leurs dépôts et nous ne faisons pas exception à la règle. Je pense donc que vous constatez, vous savez, l'augmentation des coûts de dépôt dont on parle, vous savez, ces derniers mois, vraiment ces deux derniers trimestres.

Il est donc certainement là maintenant. Et pour nous, vous savez, l'une des choses dont nous sommes les plus satisfaits au cours du trimestre n'est pas seulement, vous savez, l'arrivée d'une croissance organique assez significative du bilan, mais aussi le fait que nous ayons pu financer cette croissance réellement dollar pour dollar grâce à des dépôts. Vous savez, c'est vraiment ce que nous essayons de réaliser. Et alors que nous pensons au second semestre de l'année, vous savez, le plan est de continuer dans cette voie. Alors que, vous savez, vous avez fait allusion à une légère baisse du niveau de croissance des prêts pour le second semestre de l'année, vous devriez probablement également noter qu'il s'agit d'une légère augmentation de la croissance des dépôts pour le second semestre de l'année. Je pense donc que vous allez nous voir atterrir à la fin de l'année avec une croissance des prêts à peu près équivalente à celle des dépôts, dollar pour dollar. C'est exactement la façon dont nous aimerions gérer notre bilan maintenant, vous savez, et à l'avenir. J'espère donc que cela a été utile.

Michael Rose, analyste chez Raymond James

Oui, très utile. Je vais prendre du recul maintenant. Merci d'avoir répondu à mes questions.

Mike Achary, directeur financier

Merci, Michael.

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient de Catherine Mehler de KBW. Allez-y, s'il vous plaît.

Catherine Mehler, analyste chez KBW

Merci. Juste un suivi sur la tarification des dépôts. Vous avez parlé d'une augmentation de la croissance des dépôts à la fin du trimestre uniquement due à certaines transactions promotionnelles portant intérêt. Pouvez-vous nous parler du coût de ce à quoi cela ressemble ? Et à mesure que nous développons votre compte de transactions portant intérêt, quelle est, selon vous, en dehors des variations de taux, l'évolution de ces dépôts promotionnels ?

Mike Achary, directeur financier

Oui, j'en serais heureuse, Kathryn. Encore une fois, si vous regardez le deuxième trimestre, une situation un peu inhabituelle où la majeure partie de la croissance des dépôts s'est réellement ralentie vers la fin du deuxième trimestre. Nous avons donc enregistré une augmentation des dépôts de fin de période d'environ 550 millions, mais la moyenne du trimestre était en fait en baisse d'environ 50 millions. Je pense donc qu'à l'avenir, au second semestre, vous verrez que la croissance en fin de période devrait correspondre assez bien à la croissance moyenne du troisième trimestre.

Au deuxième trimestre, nous avons donc commencé à vraiment nous concentrer sur la collecte de dépôts et nous avons fait quelques actions promotionnelles. Nous avons donc un CD de 11 mois à 3,85€ que nous avions proposé en Floride et au Texas et que nous avons décidé d'étendre au cœur de la franchise, à savoir la Louisiane, le Mississippi et l'Alabama. Et cela s'est avéré plutôt réussi. Nous proposons également une offre du marché monétaire à 3,75 pour certains clients existants, puis une offre du marché monétaire de 4 % pour les nouveaux clients.

En plus de cela, nous proposons un CD promotionnel à Orlando en lien avec l'OFB. Voici donc les offres promotionnelles de tarification des dépôts que nous avons mises en place. Encore une fois, ils ont tous connu un certain succès au cours de la seconde moitié du deuxième trimestre et nous pensons qu'ils le seront également à l'avenir.

Catherine Mehler, analyste chez KBW

Est-il juste de dire que, si vous en ressentez pleinement l'impact, nous sommes au plus bas en ce qui concerne les frais de dépôt et que ce chiffre ne fera que commencer à augmenter à mesure que nous entrerons dans la dernière moitié de l'année ?

Mike Achary, directeur financier

Oui, je pense que oui. Je pense qu'en regardant le second semestre, oui, je pense qu'en regardant le second semestre, vous verrez que le NII continue de croître, peut-être pas autant qu'au deuxième trimestre, mais qu'il augmentera certainement au second semestre. Je pense que notre NIM sera stable ou légèrement en hausse et, vous savez, certainement, vous savez, nous assisterons à une augmentation des frais de dépôt ainsi que de notre coût des fonds. Donc, au second semestre, le coût de nos dépôts pourrait augmenter d'environ 10 points de base, vous savez, et ce, du deuxième au quatrième trimestre.

Vous savez, nous continuerons à revoir le prix des obligations et des prêts à taux fixe à la hausse. Vous savez, c'est un gros avantage évident que nous avons. Et le principal facteur favorable sera certainement la poursuite de la croissance organique du bilan au second semestre. Les prêts augmentent donc à un chiffre, tout comme les dépôts.

Catherine Mehler, analyste chez KBW

Si vous me le permettez, juste une dernière chose en marge, juste pour faire le lien. Si je regarde les rendements des prêts, ils sont restés stables ou en fait en baisse de quelques points de base pendant un trimestre lié, et que les rendements de vos nouveaux prêts arrivent, il semblerait que 6,04 soit toujours supérieur à la moyenne de 5,60, mais qu'ils ont beaucoup diminué au cours des deux derniers trimestres. Pensez-vous donc toujours que nous sommes dans un environnement où nous pouvons augmenter cette hausse de 5,60 au cours du second semestre de l'année ?

Mike Achary, directeur financier

Oui, je pense qu'en ce qui concerne le rendement des prêts, vous verrez, vous savez, une légère augmentation. Nous avons pris une bonne longueur d'avance en juillet, le SOFR ayant augmenté d'environ 4 points de base à l'approche du mois. Ce sera donc certainement une petite queue. Mais si nous examinons le rendement de nos prêts au cours du second semestre, je pense que nous assisterons à une légère augmentation. Disons ça, tu sais, quatre à cinq points de base peut-être.

Catherine Mehler, analyste chez KBW

OK, super. C'est très utile. Merci

OPÉRATEUR

D'accord, votre prochaine question vient de Freddie Strickland du groupe Hovde. Votre ligne est ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

Freddie Strickland, analyste chez Hovde Group

Hé, bon après-midi. Je voulais juste suivre la ligne de questions de Catherine sur les rendements des prêts. Je voulais en particulier poser une question sur le marché intermédiaire de la C&I, peut-être s'il y a eu une quelconque baisse de la concurrence dans ce secteur ou est-ce que la situation est encore assez serrée ?

Shane Loper, Président

Salut, c'est Shane. C'est très serré. Au moment où je discutais avec Michael, les clients se débrouillent vraiment bien malgré l'incertitude. La demande de prêts est assez importante, mais le niveau de l'offre est beaucoup, beaucoup plus élevé. Donc, vous savez, pour obtenir ces offres de qualité et croître de manière responsable, c'est très difficile en ce moment en termes de prix. Nous avons amélioré notre modèle de tarification et nous discutons avec chacun de nos banquiers pour nous assurer, vous savez, d'obtenir les meilleurs prix possibles.

Mais nous essayons également de décrocher des contrats pour nous assurer d'augmenter notre bilan et de le faire de manière qualitative. Mais c'est très difficile en ce moment. Les banquiers font un excellent travail en proposant des offres que nous avons déjà en vigueur et en proposent de nouvelles.

Freddie Strickland, analyste chez Hovde Group

J'ai compris. J'apprécie cela. Et il suffit de changer de vitesse, sans revenus d'intérêts. Il semblerait que vous ayez légèrement révisé le guide. Y a-t-il un élément particulier qui suscite de meilleures attentes dans ce domaine ? Qu'il s'agisse de la fiducie ou de la gamme d'assurance des rentes de placement, ou s'agit-il simplement de ce que vous avez vu jusqu'à présent cette année ? C'est juste curieux, peut-être que ce que vous voyez vous a amené à l'augmenter légèrement.

Shane Loper, Président

Oui, nous continuons d'être très fiers de l'exécution de la gestion de patrimoine et des progrès qu'elle réalise, vous savez, à la fois sur le plan des courtiers et sur les plateformes de confiance. Vous savez, l'accord conclu avec Sable l'année dernière nous donne un petit avantage. Mais dans l'ensemble, la pénétration dans le portefeuille de clients actuel et les nouvelles affaires gagnées se portent très bien et je dois vraiment féliciter l'équipe de gestion de fortune. Vous savez, les services de cartes et les services aux commerçants ont toujours été un point fort pour nous et ils continuent de bien fonctionner.

Et, vous savez, en ce qui concerne les prêts hypothécaires secondaires, cela correspond à peu près aux attentes, comme l'augmentation des frais de syndication à mesure que nous avançons. Et je sais que cette équipe y travaille d'arrache-pied à mesure que nous avançons. Mais, vous savez, la gestion de fortune est vraiment performante et je pense que cela est dû aux investissements que nous avons réellement réalisés au cours des cinq à huit dernières années, uniquement dans les compétences, les processus, les outils et les capacités.

Freddie Strickland, analyste chez Hovde Group

Compris. C'est utile. Merci d'avoir répondu à mes questions.

Shane Loper, Président

Tu paries. Merci d'avoir demandé.

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient de Steven Scouten de Piper Sandler. Allez-y, s'il vous plaît.

Steven Scouten, analyste chez Piper Sandler

Oui, bon après-midi. Merci pour le temps passé ici. Je suis curieuse de connaître brièvement les changements apportés à la méthodologie du CECL que vous avez mentionnés dans la présentation. Pouvez-vous nous donner une couleur supplémentaire à ce sujet et quel type de facteur a contribué à cela, si c'est parce que Moody's n'a fait qu'aggraver les scénarios dans leur ensemble ou qu'est-ce qui a motivé ce changement ?

Mike Achary, directeur financier

Oui, Steven, c'est Mike. Je vais commencer et Chris pourra certainement proposer de la couleur s'il le souhaite. Mais en réalité, ce que nous avons constaté avec ces scénarios, c'est que la base de référence est devenue plus conservatrice qu'elle ne l'était auparavant, je pense que si vous remontez un trimestre en arrière. Il était donc assez évident que le scénario de base ne tenait probablement pas pleinement compte de l'impact de ce qui se passe au Moyen-Orient. C'est certainement le cas maintenant. Nous avons donc estimé qu'il était approprié d'aller de l'avant et de mettre un peu plus l'accent sur le scénario de base et d'arrondir évidemment les choses en fonction du scénario de croissance lente.

Nous sommes donc passés de 40/60 à 50/50. C'était vraiment aussi simple que cela.

Steven Scouten, analyste chez Piper Sandler

J'ai compris. Très utile. OK. Et en ce qui concerne le rythme du recrutement, il est évident que vous vous rapprochez de cet objectif de 50 personnes déjà atteint, au milieu de l'année, quel type d'avantage ce chiffre pourrait-il y avoir et augmenteriez-vous, vous savez, bien au-delà de cet effectif de 50 personnes s'il était disponible ? Même si cela signifiait, vous savez, peut-être que le ratio d'efficacité augmentera légèrement à court terme. Que penserions-nous de l'influence sur le calendrier des investissements ?

Shane Loper, Président

Salut, c'est Shane. Merci pour la, merci pour la question. C'est un point positif. Je veux dire que nous avons eu beaucoup de succès cette année. Nous sommes à 42 contre 50. Dans l'ensemble, nous sommes très confiants dans les années 50 et je pense, vous savez, qu'en regardant vers l'avenir, nous continuerons à nous concentrer sur les opportunités qui se présenteront. Vous savez, nos banquiers se comportent comme prévu. Cette dynamique et ce volant commencent à prendre de l'ampleur. Nous assistons à une très bonne production.

Je pense que 26 % de la croissance du trimestre est due aux nouveaux banquiers que nous avons embauchés. Donc, vous savez, je commence vraiment à voir l'élan prendre place. Je suis très fière de l'équipe de direction qui a procédé à ce recrutement, vous savez, qui a débuté au 4T25, en travaillant vraiment à recruter de nouveaux banquiers dans l'entreprise. Alors, profitez-en pour les 50 et nous attendons avec impatience les opportunités qui se présenteront.

Steven Scouten, analyste chez Piper Sandler

OK. Et juste, je veux dire, pensez-vous qu'il y a, je veux dire, un obstacle à aller bien au-delà de cela ? Juste du point de vue des dépenses ? Auriez-vous envie de l'espacer de façon plus rationnelle ou simplement opportuniste, quel que soit le moment, si de bonnes personnes venaient ?

Shane Loper, Président

Oui, je ne pense pas que nous ayons un chiffre précis, mais nous connaissons le coût de l'embauche d'un nouveau banquier et le temps qu'il faut pour qu'il redevienne rentable. Et nous pensons que nous avons de la place pour ajouter ceux dont nous avons besoin.

Mike Achary, directeur financier

Stephen, vous remarquerez que nous avons revu à la hausse les prévisions concernant les dépenses d'exploitation, à l'exclusion de l'OFB, et je pense que cela était en partie un clin d'œil à la possibilité d'ajouter quelques personnes supplémentaires.

John Hairston, président et directeur général

Génial. Voici John. J'apprécie cela.

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient de Brett Rabitan de Stonex Group. Allez-y, s'il vous plaît.

Brett Rabitan, analyste chez StoneX Group

Bonjour à tous. Merci pour les questions. Je voulais juste parler du type de franchise après l'accord One Florida et voir s'il y avait des idées pour une expansion supplémentaire en Floride, puis vous publier, vous savez, le fait de se développer à Orlando est la façon de penser au niveau de croissance organique de la franchise à partir de là. Avons-nous augmenté ce chiffre de plusieurs pour cent grâce à certaines des recrutements récents au Texas et en Floride ? Ou juste une idée de la façon dont vous vous considérez en termes d'entreprise en pleine croissance à l'avenir ?

John Hairston, président et directeur général

Oui, merci pour la question. Voici John. Je vais commencer. L'équipe peut intervenir si elle souhaite ajouter de la couleur, mais il est évident que l'objectif initial, à l'approche de la clôture du 1er août, est d'accueillir ce nouveau portefeuille de clients et ces nouveaux membres de l'équipe, afin de les mettre à l'aise au cours des prochains mois, alors que nous nous concentrons sur l'intégration. Et ce sera entre le milieu et la fin du quatrième trimestre pour que cette intégration soit complètement terminée. Le second semestre de l'année, en termes d'expansion du marché à Orlando, consiste donc à acclimater l'équipe et à mettre les gens à l'aise.

Ensuite, à l'approche de la 27e place, vous savez, nous serons en mesure de parler un peu plus des attentes à Orlando à l'avenir. Un certain nombre de membres de l'équipe connaissent bien les marchés environnants. Nous avons évidemment partagé, je crois, lors d'un appel ou deux, notre désir de créer un livre plus volumineux à Jacksonville, mais il est vraiment un peu tôt pour partager ce que pourrait être ce plan. Et franchement, dès que l'intégration sera terminée et à temps pour l'appel de janvier, je pense que nous serons en mesure d'aborder cette question davantage.

Ce que je peux partager, c'est qu'il y a quelques années, alors que nous en parlions, je suppose qu'il y a deux ans, nous avons parlé de la transition vers la croissance. L'intention était délibérée de recruter des talents sur les principaux marchés où nous pouvions trouver des membres compétents et expérimentés à ajouter à l'équipe, ce que nous avons fait avec succès, mais de vraiment redoubler d'efforts pour recruter du personnel sur des marchés où nous n'étions pas aussi présents mais où nous prévoyions un taux de croissance organique très élevé.

Et c'est vraiment de là que l'accent a été mis sur le Texas et la Floride. Au cours des deux prochaines années, je pense que nous serons en mesure de discuter un peu plus de ce à quoi ressemble la macroéconomie et de la manière dont nous pourrions être en mesure de faire un peu mieux au fil du temps. Mais à l'heure actuelle, vous savez, nous essayons vraiment de vendre ou de partager le taux de croissance annuel composé moyen à un chiffre attendu comme objectif. Et puis si le volant mentionné par Shane donne quelque chose de mieux que ça, vous savez, nous en reparlerons quand nous y serons.

Mais à l'heure actuelle, notre objectif est d'acclimater notre nouvelle équipe et nos clients, de couvrir la croissance des prêts au second semestre de cette année avec des dépôts, de transformer les DDA en une trajectoire de croissance légèrement meilleure au fil du temps, car nous savons que nous allons ajouter des IBT, et de veiller à ce que les coéquipiers que nous avons déjà ajoutés soient aussi productifs que possible le plus rapidement possible.

Brett Rabitan, analyste chez StoneX Group

OK, c'est utile, John. Et puis l'autre question, j'étais juste à propos du capital et je pense que vous avez racheté plus de 700 000 actions ce trimestre. Vous savez, avec les 2 millions d'actions existantes restantes, vous attendriez-vous à être aussi actif au second semestre qu'au deuxième trimestre ?

Mike Achary, directeur financier

Oui, Brett, c'est Mike. L'intention actuelle est donc d'épuiser le pouvoir de rachat. Nous avons donc mis en place les 5 % pour cette année. Il nous reste les 2 millions d'actions. Encore une fois, l'idée est maintenant que nous allons épuiser cette autorité, vous savez, au cours du second semestre, probablement au prorata entre le troisième et le quatrième trimestre. Et puis l'année prochaine, vous savez, nous traverserons en quelque sorte ce pont quand nous y arriverons.

Bien sûr, je pense qu'il est probable que nous aurons une certaine autorité en place l'année prochaine. Cela dépend certainement du conseil d'administration. Le niveau est quelque chose dont nous parlerons quand nous y serons.

Brett Rabitan, analyste chez StoneX Group

OK, super. Merci pour l'appel, les gars.

John Hairston, président et directeur général

Tu paries. Merci pour les questions.

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient de Casey Hare d'Autonomous. Allez-y, s'il vous plaît.

Casey Hare, analyste chez Autonomous Research

Oui, super. Merci. Bonjour les gars. Encore une fois sur NIM. Toutes mes excuses, mais je me demandais simplement combien coûte la comptabilité des achats dans ce guide.

Mike Achary, directeur financier

Eh bien, le guide hors OFB, qui est encore une fois stable ou légèrement en hausse, vous savez, n'inclut évidemment aucune des informations relatives à la comptabilité des achats liée à l'OFB. Tu sais, et honnêtement, Casey, je veux dire que ce n'est pas un chiffre significatif, donc ça ne va pas vraiment faire bouger les choses. Les directives, y compris l'OFB, seraient vraiment les mêmes.

Casey Hare, analyste chez Autonomous Research

D'accord, d'accord. Donc non. OK, j'ai compris. C'est bon. Et puis, oui, d'accord. Et puis j'en viens à la gestion du capital. Il semblerait que vous allez exécuter l'autorisation cette année. Je pense que vous avez parlé de reconstruire le capital à son niveau d'avant l'OFB. Je me demandais, vous savez, quel est le calendrier et ce que cela signifie pour les rachats d'actions en 27 et, oui, juste pour l'appétit pour les rachats d'actions après 26 ans.

Mike Achary, directeur financier

Ouais. Donc, évidemment, vous pouvez voir où se situent nos ratios de fonds propres à 6/30 et nous divulguons également, vous savez, où nous pensons qu'ils se situeront une fois que nous aurons intégré OFB en août. Notre TCE sera donc en baisse d'environ 120 points. Le niveau 1 commun sera en baisse d'environ 170. En fait, au cours du second semestre de l'année, ces ratios ne changeront probablement pas beaucoup. Cela inclut la croissance organique du bilan à laquelle nous avons fait référence ; cela fait partie de nos prévisions et cela inclut également les rachats.

Donc, cette notion d'une sorte de capital reconstituant entre guillemets, ce n'est pas tant que ça. Il s'agit simplement de révéler qu'il nous faudrait environ huit trimestres, toutes choses égales par ailleurs, pour que nos ratios de fonds propres retrouvent en quelque sorte leurs niveaux d'avant la transaction. Cela ne signifie pas que c'est le but de ce que nous prévoyons de faire. Vous savez, ce n'était vraiment qu'un point de données, si vous voulez. Vous savez, nous sommes très à l'aise avec, vous savez, du TCE dans la fourchette de 9 %, Common Tier 1, vous savez, quelque part autour de 12 %.

Donc, si nous n'avions pas procédé aux rachats au second semestre de cette année, nous en serions essentiellement aux points de données que je viens de mentionner. Donc, à l'avenir, encore une fois, et pour ne pas compliquer les choses, nous prévoyons d'épuiser le pouvoir de rachat. Et puis dans 27, encore une fois, comme je l'ai mentionné un peu plus tôt, c'est quelque chose que nous divulguerons quand nous y arriverons.

Casey Hare, analyste chez Autonomous Research

Merci

Mike Achary, directeur financier

OK, tu es le bienvenu.

OPÉRATEUR

Pour rappel, si vous souhaitez poser une question, veuillez appuyer sur la touche étoile-1 du clavier de votre téléphone. Votre prochaine question vient de Christopher Marinac de Brian Capital. Allez-y, s'il vous plaît.

Christopher Marinac, analyste chez Janney Montgomery Scott

Approbation de One Florida. Cela rend-il intéressant d'envisager de nouvelles fusions et acquisitions, ou avez-vous été surpris par la rapidité avec laquelle cela s'est produit ?

John Hairston, président et directeur général

Je ne pense pas que nous ayons été surpris de la rapidité avec laquelle cela s'est produit. Je veux dire, c'est à peu près le rythme auquel les transactions ont été approuvées par les organismes de réglementation dont nous avons nécessairement besoin récemment, et nous nous attendions à une approbation assez rapide. Je pense donc que nous avons respecté à peu près le calendrier auquel nous nous attendions et que nous avions prévu. Je ne sais pas si nous avons parlé dans la publication initiale de nos attentes en matière d'intégration, mais il semble que ce sera entre le milieu et la fin du quatrième trimestre, donc une intégration assez rapide également.

Je pense donc que c'est juste de le dire. Mike, êtes-vous d'accord que le calendrier correspond exactement à ce que nous pensions et à ce que nous nous attendions à ce qu'il soit ?

Mike Achary, directeur financier

Oui, tout à fait. Je pense que dans un environnement où, vous savez, l'orientation réglementaire semble être plus accommodante pour ce type de transactions, vous savez, il n'est certainement pas surprenant que nous ayons pu le faire assez rapidement. C'était une transaction extrêmement, vous savez, très nette, plutôt modeste. Encore une fois, l'approbation rapide et le calendrier d'intégration étaient quelque chose que nous avions certainement prévu, donc pas de surprises.

Christopher Marinac, analyste chez Janney Montgomery Scott

Et Mike, juste pour répéter ce que tu as dit tout à l'heure, je pense que tu auras réglé les coûts des plats à emporter d'ici la fin du quatrième trimestre, donc tu commences 27 avec ceux qui sont derrière toi.

Mike Achary, directeur financier

C'est exact. Ainsi, lorsque nous commencerons la nouvelle année, les économies de coûts se refléteront pleinement.

Christopher Marinac, analyste chez Janney Montgomery Scott

Génial. Bonne affaire. Merci de nous avoir accueillis aujourd'hui. Je vous en suis reconnaissante.

John Hairston, président et directeur général

OK, merci pour les questions.

OPÉRATEUR

Pour le moment, il n'y a pas d'autres questions. Je voudrais maintenant redonner la parole à M. John Hairston pour son allocution de clôture.

John Hairston, président et directeur général

OK, merci, Jay, d'avoir modéré l'appel. Merci à tous pour votre attention et votre temps et nous avons hâte de vous voir sur la route très bientôt.

OPÉRATEUR

Ceci met fin à l'appel d'aujourd'hui. Merci à tous de votre présence. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.

Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.