Du pétrole à 90$ ? Les chances du marché des prévisions augmentent, ce qui ramène l'attention sur les ETF énergétiques

Les ETF énergétiques sont de nouveau sur le devant de la scène après que les marchés prédictifs soient devenus de plus en plus optimistes à l'égard du pétrole brut américain, les traders attribuant désormais de meilleures chances de voir les cours du pétrole grimper au-dessus de 90 dollars le baril avant la fin du mois.

Ce changement intervient alors que le pétrole brut a enregistré une forte hausse de 25 % ce mois-ci, ravivant l'intérêt des investisseurs pour les fonds liés aux producteurs de pétrole, aux raffineurs et aux sociétés de services énergétiques.

Selon The Kobeissi Letter, les marchés évaluent désormais une probabilité de 51 % que le pétrole américain dépasse les 90 dollars ce mois-ci, soit une hausse de 19 points de pourcentage par rapport aux niveaux précédents. Si le pétrole brut atteint ce seuil, cela représenterait une hausse d'environ 34 % depuis le 2 juillet, ce qui pourrait faire grimper le prix moyen de l'essence aux États-Unis vers 4,20 dollars le gallon. Il se négocie actuellement autour de 85$.

Bien que les prévisions du marché ne soient que des conjectures, cette évolution reflète les attentes croissantes selon lesquelles le resserrement de la dynamique de l'offre et la vigueur de la demande pourraient maintenir les prix de l'énergie à un niveau élevé.

Les ETF énergétiques pourraient être les premiers gagnants

Historiquement, la hausse des cours du pétrole brut a amélioré les perspectives de bénéfices des producteurs de pétrole et des sociétés d'exploration, faisant des ETF axés sur l'énergie un moyen naturel pour les investisseurs d'exprimer une vision haussière de la matière première sans acheter directement des contrats à terme sur le pétrole.

Le Energy Select Sector SPDR Fund (NYSE : XLE), le plus grand ETF énergétique américain fortement exposé à des sociétés pétrolières intégrées telles qu'ExxonMobil Holdings Corp (NYSE : XOM) et Chevron Corp (NYSE : CVX), profite généralement de la hausse des cours du pétrole brut qui se traduit par une hausse des flux de trésorerie et des rendements pour les actionnaires.

Les investisseurs qui recherchent une plus grande sensibilité aux cours du pétrole se tournent souvent vers le SPDR S&P Oil & Gas Exploration & Production ETF (NYSE : XOP), dont le portefeuille est orienté vers des sociétés d'exploration et de production telles que Permian Resources Corporation (NYSE : PR). Ces entreprises subissent généralement un impact plus important sur les bénéfices de la hausse des cours du pétrole que les géants intégrés de l'énergie.

Un autre fonds à surveiller est le VanEck Oil Services ETF (NYSE : OIH), qui suit les entreprises fournissant des équipements de forage et des services pétroliers, telles que Transocean Ltd (NYSE : RIG). Si les producteurs réagissent à la hausse des cours du pétrole brut en augmentant leurs dépenses d'investissement et leurs activités de forage, les fournisseurs de services pourraient également constater une amélioration de leurs fondamentaux.

Les ETF énergétiques à effet de levier pourraient connaître une activité de négociation accrue

Si le pétrole poursuit sa dynamique ascendante, les ETF à effet de levier pourraient attirer les traders à court terme qui recherchent une exposition accrue au secteur.

Parmi les produits les plus activement négociés figurent les actions Direxion Daily Energy Bull 2X (NYSE : ERX), qui vise à générer une performance quotidienne deux fois supérieure à celle de l'indice sectoriel S&P Energy Select, et les actions Direxion Daily Energy Bear 2X (NYSE : ERY) destinées aux investisseurs pariant sur un retrait. Étant donné que ces fonds réinitialisent leur effet de levier quotidiennement, ils sont généralement destinés au trading tactique plutôt qu'à l'investissement à long terme.

Les ETF sur matières premières pourraient également attirer l'attention

Au-delà des fonds basés sur des actions, les investisseurs qui s'attendent à une hausse du pétrole peuvent également se tourner vers les ETF sur matières premières tels que le United States Oil Fund (NYSE : USO), qui suit les contrats à terme sur le pétrole brut WTI à court terme, et l'Invesco DB Oil Fund (NYSE : DBO), qui utilise une stratégie de contrats à terme optimisée conçue pour réduire l'impact des coûts de roulement des contrats à terme.

Si le pétrole brut dépasse les 90 dollars, les ETF du secteur de l'énergie pourraient à nouveau surperformer l'ensemble du marché, en particulier après avoir été à la traîne de nombreux gains réalisés cette année grâce à l'IA et à la technologie. À l'inverse, tout apaisement des tensions géopolitiques, une production plus forte que prévu ou une baisse de la demande mondiale pourraient rapidement inverser la récente hausse des cours du pétrole, soulignant ainsi la volatilité inhérente au secteur.

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