L'ETF ARK Innovation de Cathie Wood détruit ses actifs alors que les investisseurs perdent patience

Le fonds phare de Cathie Wood est en train de perdre des actifs alors que sa sous-performance par rapport aux indices américains de référence tels que le Russell 2000, le S&P 500 et le Nasdaq 100 se poursuit.

Les sorties des ETF ARK Innovation sont en hausse

L'ETF ARK Innovation (CBOE : ARKK) a enregistré une sortie nette de 7 milliards de dollars au cours des 30 derniers jours, ses actifs sous gestion étant tombés à 6,3 milliards de dollars. À son apogée en 2021, le fonds gérait près de 30 milliards de dollars d'actifs.

Les investisseurs ont vendu leurs titres dans l'ETF ARKK après des années de sous-performance. Les données montrent que son rendement total au cours des cinq dernières années était de moins 35 %. En revanche, le Vanguard S&P 500 (NYSE : VOO) et l'Invesco QQQ Trust (NASDAQ : QQQ) ont bondi de 87 % et 102 %, respectivement.

La même tendance s'est poursuivie cette année, l'ARKK ayant chuté de 2,2 %, tandis que les deux autres ont augmenté de 9,5 % et 135 %, respectivement. Pire encore, ARKK facture des frais plus élevés que ces fonds.

Son ratio de dépenses est de 0,75 %, tandis que VOO et QQQ facturent respectivement 0,03 % et 0,18 %. Cela signifie simplement qu'un investissement de 100 000$ dans le fonds coûte 750$ à un investisseur. Un investissement similaire dans les deux autres ne coûte que 30$ et 180$, respectivement.

La sous-performance d'ARKK cette année est due à sa faible présence dans le thème le plus performant : la mémoire et les semi-conducteurs. Sa plus grande société de semi-conducteurs est Advanced Micro Devices (NASDAQ : AMD). Elle détient également de plus petites participations dans des sociétés telles que Nvidia (NASDAQ : NVDA) et Cerebras.

Certaines des plus grandes entreprises de l'ETF ont fait faillite cette année. Tesla (NASDAQ : TSLA), qui représente 10 % du fonds, a chuté de 17 % cette année, et son action pourrait être mise sous pression après ses bénéfices de la semaine prochaine.

Tempus AI, la deuxième plus grande entreprise d'ARKK, a chuté de 25 % au cours des 6 derniers mois et de 13 % cette année. Shopify (NASDAQ : SHOP) a chuté de 23 %, tandis que Robinhood est en baisse de 14 %. D'autres grands noms du fonds, tels que Coinbase, Circle et Roblox, ont tous chuté cette année.

L'ETF ARKK est tombé sur un support clé

Graphique boursier ARKK | Source : TradingView

Les prochaines semaines seront importantes pour l'ARKK car la plupart de ses sociétés constituantes publient leurs états financiers. Tesla publiera ses chiffres la semaine prochaine, tandis que de nombreux autres le feront une semaine plus tard.

Les données techniques suggèrent qu'ARKK pourrait rebondir en tombant à un niveau de support clé qui correspond aux niveaux les plus bas depuis le 29 avril de cette année. Il a également formé ce qui ressemble à un chandelier en étoile matinale et se situe le long de la moyenne mobile sur 200 jours. En outre, il a formé un motif de mégaphone.

Ces tendances laissent présager un rebond à court terme. Son avenir reste toutefois incertain si sa sous-performance persiste.

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