Appel sur les résultats finaux du deuxième trimestre 2026 des régions : transcription complète

Vendredi, Regions Final (NYSE : RF) a discuté des résultats financiers du deuxième trimestre lors de son appel de résultats. La transcription complète est fournie ci-dessous.

Les API Benzinga fournissent un accès en temps réel aux résultats, aux transcriptions des appels et aux données financières. Rendez-vous sur https://www.benzinga.com/apis/ pour en savoir plus.

Accédez à l'appel complet à l'adresse https://events.q4inc.com/attendee/125420808

Résumé

Regions Financial Corporation a enregistré un bénéfice de 549 millions de dollars au deuxième trimestre, soit 0,64 dollar par action, avec un bénéfice ajusté de 583 millions de dollars, soit 0,68 dollar par action. Le rendement ajusté des capitaux propres tangibles était de 20 %.

La société a enregistré une forte croissance des prêts, stimulée par les prêts commerciaux et industriels, tandis que la croissance des dépôts est restée modeste. Les dépôts ne portant pas intérêt ont augmenté, soutenus par la croissance des ménages et du compte d'exploitation.

Les initiatives stratégiques comprenaient la reconnaissance en tant que première banque régionale en termes de satisfaction bancaire en ligne, l'amélioration des capacités numériques et les progrès réalisés dans les principaux efforts de modernisation.

L'acquisition de la société Fraser Lanier vise à développer les capacités des marchés financiers, en particulier dans le domaine des valeurs mobilières municipales.

La direction s'est dite confiante quant au maintien d'une marge d'intérêt nette stable et d'un effet de levier opérationnel positif, tout en s'attendant à une croissance continue des prêts et à des coûts de dépôt maîtrisés.

La qualité des actifs s'est améliorée grâce à la baisse des imputations nettes et à la réduction des prêts critiqués et improductifs. La provision pour pertes sur créances a diminué en raison de la croissance élevée des prêts.

Regions Financial a maintenu une solide position de capital en procédant à des rachats d'actions et en augmentant ses dividendes. Le ratio CET1 était de 10,7 %, avec des plans de gestion dans une fourchette de 9,25 % à 9,75 %.

La direction est prudente mais optimiste quant à l'environnement économique, s'attendant à une demande de prêts stable et à une croissance du pipeline, tout en étant confiante dans la stabilité globale des coûts du crédit et des dépôts.

Transcription complète

OPÉRATEUR

Bonjour et bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats trimestriels de la Regions Financial Corporation. Je m'appelle Chris et je serai votre opérateur pour l'appel d'aujourd'hui. Je tiens à rappeler à tous que toutes les lignes téléphoniques des participants ont été mises en mode écoute uniquement. À la fin de l'appel, il y aura une session de questions et réponses. Si vous souhaitez poser une question, veuillez appuyer sur l'étoile du clavier de votre téléphone. Une tonalité de confirmation indiquera que votre ligne se trouve dans la file d'attente des questions.

Je vais maintenant donner la parole à Tom Speer pour commencer.

Tom Speer

Merci, Chris. Bienvenue à la conférence téléphonique sur les résultats du deuxième trimestre 2026 de Regions. John et Anil fourniront des commentaires de haut niveau concernant nos résultats. Nous vous demandons de consulter les mises en garde incluses dans nos documents relatifs aux résultats, qui sont disponibles dans la section Relations avec les investisseurs de notre site Web. Ces documents contiennent des informations concernant l'utilisation de mesures non conformes aux PCGR et les rapprochements avec les résultats GAAP, ainsi que des déclarations prospectives concernant les performances de Regions.

Ces déclarations ne sont valables qu'à ce jour et nous ne nous engageons pas à les mettre à jour. Je vais maintenant passer l'appel à John.

John Turner, président et directeur général

Merci, Tom, et bonjour à tous. Nous vous remercions de votre participation à notre appel aujourd'hui. Plus tôt ce matin, nous avons enregistré un bénéfice de 549 millions de dollars, soit un bénéfice par action de 0,64 dollar. Sur une base ajustée, le bénéfice s'est élevé à 583 millions de dollars, soit 0,68$ par action. Nous avons réalisé un bénéfice ajusté avant impôts avant provisions de 831 millions de dollars et généré un rendement ajusté des capitaux propres corporels de 20 %. Dans l'ensemble, nous sommes satisfaits de notre performance pour le deuxième trimestre, qui reflète une exécution disciplinée dans l'ensemble de la franchise et les avantages des investissements que nous avons réalisés pour positionner l'entreprise de manière à enregistrer une croissance saine et rentable.

Alors que nous examinons l'ensemble de notre présence, nous restons encouragés par l'environnement opérationnel global. L'activité économique est solide et, malgré l'incertitude persistante, les entreprises sont généralement bien positionnées, et nous continuons d'enregistrer des niveaux stables d'investissement et de croissance de l'emploi sur nos marchés. Du côté des consommateurs, les tendances en matière de dépenses restent saines, et les clients conservent des soldes de comptes et des réserves de liquidités solides par rapport à leurs niveaux de dépenses. Les conditions financières générales restant stables, cela contribue à la poursuite de la dynamique de nos activités principales.

La croissance des prêts est renforcée, stimulée par de nouvelles initiations et par l'expansion des relations avec les clients existants alors que les pipelines continuent de se développer. Les dépôts moyens ont légèrement augmenté, notamment une croissance de plus de 1 % des dépôts ne portant pas intérêt, soutenue par la croissance des ménages et des comptes d'exploitation. Bien que l'activité sur les marchés financiers et les prêts hypothécaires résidentiels ait été affectée par le contexte de hausse des taux d'intérêt, nous continuons d'enregistrer de solides performances dans nos trois autres activités, y compris un nouveau trimestre record dans le domaine de la gestion de patrimoine.

La performance du crédit aux revenus a continué de s'améliorer grâce à une baisse des imputations nettes au cours du trimestre et à des baisses dans les catégories de prêts critiqués et improductifs, reflétant les nouveaux progrès réalisés dans la résolution des portefeuilles d'intérêts identifiés précédemment. Sur la base de ces tendances, nous pensons que le crédit s'est largement normalisé et nous restons attachés à notre approche disciplinée de la gestion du risque de crédit. En ce qui concerne nos priorités stratégiques, nous avons réalisé des progrès significatifs ce trimestre en faisant progresser nos principales initiatives qui sont au cœur de notre stratégie à long terme.

Nous sommes fiers d'avoir été reconnus une fois de plus par JD Power comme la première banque régionale en matière de satisfaction bancaire en ligne, ainsi que d'une amélioration significative du classement de notre application mobile au deuxième rang. Ces résultats reflètent le travail que nous avons accompli pour améliorer l'expérience client, proposer des fonctionnalités numériques plus intuitives et faciliter les opérations bancaires pour nos clients. Nous avons également franchi une étape importante dans nos principaux efforts de modernisation grâce à la mise en œuvre réussie de notre nouvelle plateforme de prêts commerciaux.

Cela représente une avancée significative dans le renforcement de notre infrastructure technologique, l'amélioration de la rapidité de mise sur le marché et l'amélioration de l'expérience que nous offrons à nos clients et à nos banquiers. Nous réalisons également de bons progrès en ce qui concerne la transformation de nos principaux dépôts. Des tests sont en cours et un projet pilote est prévu plus tard cette année, ce qui nous permet de rester sur la bonne voie pour une conversion complète en 2027. En outre, nous constatons de solides résultats grâce à nos investissements stratégiques dans chaque secteur d'activité de notre banque de consommation.

Les banquiers spécialisés dans les petites entreprises ont contribué à générer une augmentation de 7 % de la production de comptes courants pour les petites entreprises depuis le début de l'année par rapport aux niveaux de 2024, tandis que les soldes des petites entreprises ont contribué à un peu plus de 30 % à la croissance trimestrielle de la société en termes de dépôts moyens ne portant pas intérêt. Dans le secteur des services bancaires commerciaux, au cours des 18 derniers mois, nous avons ajouté plus de 60 banquiers, ce qui a contribué à une augmentation de près de 40 % des nouveaux logos commerciaux au cours du premier semestre 2026.

Dans le domaine de la gestion de patrimoine, nous avons également connu une forte dynamique, les conseillers recrutés au cours des trois dernières années ayant augmenté les actifs des clients de près de 6 milliards de dollars. Enfin, après la fin du trimestre, nous avons annoncé l'acquisition de la Fraser Lanier Company, une banque d'investissement offrant une gamme complète de services et dotée de solides compétences dans le domaine des valeurs municipales. Nous pensons que cette transaction élargit notre plateforme de marchés financiers, améliore notre expertise en matière de finances municipales et nous permet d'élargir les solutions que nous proposons au secteur public et aux clients institutionnels.

Conformément à notre stratégie, il s'agit d'un investissement ciblé qui s'appuie sur les domaines dans lesquels nous avons fait preuve de force et qui nous permet de continuer à développer nos activités sur les marchés financiers au fil du temps. Nous sommes satisfaits de notre performance du trimestre et nous pensons être bien placés pour poursuivre la mise en œuvre de notre plan stratégique et obtenir des performances constantes et durables à long terme. Sur ce, je vais laisser la parole à Anil pour qu'il vous donne plus de détails sur le trimestre.

Anil

Merci, John. Commençons par le bilan. La moyenne des prêts a augmenté d'environ 2 % au cours du trimestre, tandis que les prêts terminés ont augmenté de 1 %. La croissance a été stimulée par de vastes catégories de prêts commerciaux et industriels, notamment l'électricité et les services publics, l'industrie manufacturière, le secteur public et le secteur public, ainsi que le commerce de détail. Bien qu'il s'agisse d'une base plus restreinte, l'immobilier destiné aux investisseurs a également généré une solide croissance, principalement sous l'impulsion du secteur multifamilial. Cette performance a été soutenue par une production solide et un financement relais accru pour les crédits arrivant à échéance.

Les résultats reflètent à la fois l'acquisition de nouveaux clients et le développement des relations avec les clients existants. Il est important de noter que cette croissance est restée de très bonne qualité, plus de la moitié étant constituée de crédits investment grade. Bien que les taux d'utilisation aient continué de s'améliorer au cours du trimestre, la majeure partie de la croissance a été stimulée par la production de nouveaux prêts et l'augmentation des engagements. Comme John l'a indiqué précédemment, nous continuons d'être encouragés par l'environnement opérationnel global dans lequel nous sommes présents.

L'activité de prêt se poursuit à un rythme soutenu et les portefeuilles de prêts restent solides, en hausse d'environ 15 % par rapport à l'année dernière, et restent diversifiés entre les secteurs, les marchés et les segments de clientèle. Les soldes des prêts à la consommation sont restés relativement stables, les nouvelles productions se rapprochant des amortissements, principalement dans le domaine des prêts hypothécaires résidentiels et du financement de la rénovation domiciliaire. Nous continuons de nous attendre à ce que la croissance moyenne des prêts sur l'ensemble de l'année soit légèrement supérieure à 10 % par rapport à 2025. En ce qui concerne les dépôts, les soldes moyens ont légèrement augmenté, tandis que les soldes de clôture ont diminué d'environ 1 %, reflétant les tendances saisonnières normales associées aux remboursements et aux paiements d'impôts.

Les dépôts à la consommation ont poursuivi leur solide performance, les soldes régulateurs ayant augmenté malgré de saines tendances sous-jacentes en matière de dépenses de consommation. Notre composition de dépôts ne portant pas intérêt est restée dans la fourchette basse de 30 %, conformément à notre objectif et reflétant la nature opérationnelle de notre base de dépôts. En raison de notre stratégie intentionnelle de gestion de produits, nous continuons de constater une transition des dépôts des CD vers les comptes du marché monétaire, à la fois dans les secteurs de la consommation et de la gestion de patrimoine.

Les soldes moyens des dépôts ont augmenté tandis que le coût total des dépôts est resté maîtrisé, grâce à notre solide franchise de dépôts et à l'accent mis sur l'acquisition et la fidélisation de la clientèle. Par conséquent, nous continuons de nous attendre à ce que les dépôts moyens en 2026 soient en hausse à un chiffre par rapport à l'année précédente. Passons aux revenus d'intérêts nets. Le bénéfice net d'intérêts a augmenté de 2 % sur le trimestre correspondant, en raison de multiples facteurs. Comme au cours des trimestres précédents, la dynamique favorable des réévaluations et la gestion rigoureuse des coûts des dépôts continuent de constituer une base solide pour la croissance, l'expansion du solde des prêts ayant contribué à la dynamique du deuxième trimestre.

La marge d'intérêt nette de 3,66 % a continué de démontrer notre rentabilité et notre avantage en matière de financement des dépôts. Au cours du deuxième trimestre, les coûts des dépôts portant intérêt ont chuté de 3 points de base pour atteindre 1,69 %. Nous prévoyons un coût des dépôts largement stable au second semestre, dans l'hypothèse d'un taux des fonds fédéraux constant.

Tom Speer

Sur l'ensemble du cycle de baisse des taux, le bêta des dépôts productifs d'intérêt a été de 37 %. Dans la mesure où la Fed fait évoluer ses taux, nous nous attendons à un bêta similaire au milieu des années 30, ce qui se traduirait par une position neutre en matière de risque de taux d'intérêt. Les faibles niveaux d'emprunts non garantis continueront de fournir une flexibilité de financement future, comme en témoigne ce trimestre, tout en contribuant à protéger les dépôts contre le risque potentiel de réévaluation dans un environnement de taux plus élevés. Les produits d'intérêts nets ont également bénéficié de la rotation des actifs à taux fixe, les taux à long terme élevés ayant soutenu la tarification des nouveaux prêts à terme et des titres, ainsi que de l'opération de repositionnement des titres exécutée plus tôt dans le trimestre.

Aux niveaux de taux actuels, nous nous attendons à ce que la réévaluation du bilan favorise l'expansion des marges sur plusieurs années. Les revenus d'intérêts nets du troisième trimestre devraient augmenter d'environ 2 %, vers le milieu de nos prévisions annuelles de 2,5 à 4 % et, sur la base de nos prévisions actuelles en matière de croissance des prêts, nous prévoyons que notre marge d'intérêt nette se situera à environ 3,7 % à la fin de l'année. L'environnement des taux d'intérêt est très incertain, de multiples forces concurrentes influant sur les niveaux actuels et attendus.

Notre bilan est bien positionné par rapport à l'environnement indifférent aux fluctuations des taux à court terme, tout en étant en mesure de bénéficier de taux à long terme élevés. Au cours du trimestre, les activités de couverture ont été principalement axées sur l'extension de la protection des taux d'intérêt. Passons maintenant à la performance des recettes provenant des frais pour le trimestre. Les produits hors intérêts ajustés ont augmenté de 7 % sur une base trimestrielle correspondante, la croissance dans plusieurs catégories de frais de base ayant été partiellement compensée par la baisse des frais d'or bancaire, d'assurance-vie et de crédit commercial.

Les revenus issus de la gestion de fortune ont augmenté de 6 % et ont enregistré un nouveau trimestre record grâce à la hausse de la production et à des conditions de marché favorables. Cette activité continue de contribuer de manière constante à la croissance des recettes provenant des frais. Les frais liés aux cartes et aux guichets automatiques ont augmenté de 8 %, principalement en raison de la hausse saisonnière des volumes de transactions. Les ajustements de la valeur de marché des actifs liés aux avantages du personnel ont augmenté de 29 millions de dollars au cours du trimestre. Pour rappel, ces ajustements de la valeur de marché sont largement compensés par les charges salariales et d'avantages sociaux.

Les revenus des marchés financiers hors TVA ont légèrement augmenté par rapport au trimestre précédent, l'amélioration des syndications de prêts, des frais de conseil en fusions et acquisitions et des marchés des capitaux immobiliers ayant été compensée par la baisse des revenus des swaps commerciaux. Comme John l'a mentionné plus tôt, la hausse des taux d'intérêt à long terme a eu une incidence sur les revenus globaux des marchés financiers. Cependant, nous continuons de nous attendre à ce que le chiffre d'affaires trimestriel augmente dans la fourchette de 90 % à 105 millions de dollars, en évoluant vers le bas de la fourchette au troisième trimestre et en hausse par la suite.

Pour l'ensemble de l'année 2026, nous continuons de nous attendre à ce que les revenus hors intérêts ajustés augmentent entre 3 et 5 % par rapport à 2025. Sur la base de nos performances au cours du premier semestre de l'année, nous prévoyons actuellement que les résultats évolueront vers le bas de cette fourchette. Passons aux dépenses autres que les intérêts. Les charges autres que d'intérêts ajustées ont augmenté de 4 % par rapport au trimestre précédent, principalement en raison de la hausse des salaires et des avantages sociaux. Les salaires et avantages sociaux ont augmenté de 6 %, principalement en raison de l'augmentation des incitatifs basés sur les revenus.

L'impact d'un trimestre complet de mérite et de dépenses qui a contrebalancé les ajustements positifs de la valorisation des actifs liés aux avantages du personnel. Alors que nous continuons à investir dans la franchise afin de soutenir la croissance à long terme, nous restons concentrés sur le maintien d'une approche disciplinée de la gestion des dépenses pour l'ensemble de l'année 2026, nous continuons de prévoir une hausse des dépenses hors intérêts ajustées comprise entre 1,5 et 3,5 % et nous prévoyons de générer un effet de levier d'exploitation positif ajusté pour l'ensemble de l'année. En ce qui concerne la qualité des actifs, les imputations nettes annualisées exprimées en pourcentage de la moyenne des prêts ont diminué de 12 points de base pour atteindre 42 points de base.

Les résultats du trimestre ont continué de refléter les progrès réalisés sur les portefeuilles d'intérêt identifiés précédemment et réservés pour les périodes précédentes. Les prêts critiqués et improductifs des services aux entreprises ont tous deux diminué au cours du trimestre, le ratio critiqué des services aux entreprises diminuant de 14 points de base pour atteindre 5,01 % et le ratio des prêts improductifs reculant de 4 points de base pour atteindre 67 points de base. La provision pour pertes sur créances a diminué de 34 millions de dollars au cours du trimestre.

Cette réduction est principalement due à la poursuite de la résolution de problèmes précédemment réservés à des fins de facturation, partiellement compensée par la constitution de réserves liée à la croissance des prêts de haute qualité. En conséquence, le ratio de provision pour pertes sur créances est tombé à 1,63 %. Nous continuons de nous attendre à ce que les facturations nettes pour l'ensemble de l'année 2026 se situent entre 40 et 50 points de base. Passons au capital et à la liquidité. Nous avons terminé le trimestre avec un ratio d'actions ordinaires de catégorie 1 estimé à 10,7 %, tout en effectuant 59 millions de dollars de rachats d'actions et en versant 226 millions de dollars de dividendes ordinaires au cours du trimestre.

Plus tôt cette semaine, le conseil d'administration a approuvé une augmentation de notre dividende trimestriel en actions ordinaires à 0,30$ par action, soit une augmentation de 13 % par rapport au trimestre précédent et poursuivant notre solide bilan en matière de remboursement du capital aux actionnaires. Au cours des 10 dernières années, nous avons augmenté notre dividende à un taux de croissance annuel composé de 16 %, nous classant ainsi dans le premier quartile parmi nos pairs. En outre, nous avons récemment reçu les résultats de nos tests de résistance prudentiels sur les fonds propres pour 2026 de la part de la Réserve fédérale.

Les régions ont enregistré des performances exceptionnelles, générant le plus haut niveau de chiffre d'affaires net avant impôts avant provision en pourcentage de l'actif moyen parmi notre groupe de banques régionales homologues défini, reflétant la solidité de notre profil de bénéfices de base. Il est important de noter que notre chiffre d'affaires avant provisionnement a entièrement compensé les pertes de crédit prévues sur l'horizon de neuf trimestres avec un ratio de couverture de 101,4 %, le deuxième plus élevé au sein de ce même groupe de pairs. Comme indiqué précédemment par la Réserve fédérale, notre réserve de fonds propres sous pression restera au plancher réglementaire de 2,5 %.

Dans l'ensemble, ces résultats renforcent la résilience de notre profil de bénéfices, de notre bilan et de notre situation financière dans des conditions très défavorables. De même, la liquidité reste stable et robuste avec des sources de liquidités totales bien supérieures aux niveaux requis et une capacité suffisante pour soutenir la croissance future des prêts, y compris l'impact de l'AOCI. Notre ratio CET1 est estimé à environ 9,5 %, ce qui reste dans notre fourchette opérationnelle cible de 9,25 à 9,75 %. Nos priorités en matière de capital restent inchangées et nous prévoyons de continuer à gérer le capital dans cette fourchette, en offrant la flexibilité nécessaire pour soutenir la croissance, faire face à l'évolution des exigences réglementaires et rembourser le capital aux actionnaires.

Nous sommes satisfaits de notre performance de ce trimestre et nous pensons être bien placés pour continuer à obtenir de solides résultats. Sur ce, nous allons ouvrir la ligne à vos questions.

OPÉRATEUR

Merci Nous allons maintenant mener une session de questions-réponses. Si vous souhaitez poser une question, veuillez appuyer sur la première étoile du clavier de votre téléphone. Une tonalité de confirmation indiquera que votre ligne se trouve dans la file d'attente des questions. Vous pouvez appuyer sur la deuxième étoile si vous souhaitez retirer votre question de la file d'attente. Veuillez patienter pendant que nous compilons la liste des questions et réponses. Merci Notre première question vient de Ken Musden d'Autonomous Research. Veuillez poursuivre avec votre question.

Tom Speer

Bonjour Ken.

Moksha

Bonjour. C'est Moksha qui remplace Ken. Pouvez-vous nous parler des prévisions en matière de levier opérationnel pour cette année ? À la lumière du premier semestre, les tendances relatives aux frais se situent dans la partie inférieure du guide.

Tom Speer

Bien sûr, sois heureuse de le faire. Donc, juste pour rappeler à tout le monde nos guides, nous prévoyons une augmentation des revenus d'intérêts nets de 2,5 à 4 %. Les recettes hors intérêts se situent entre 3 et 5 % et nous pointons vers le bas de la fourchette, puis pour les dépenses hors intérêts, entre 1,5 % et 3,5 %. Donc, si vous mettez tout cela ensemble, cela vous générera un effet de levier opérationnel positif. Lorsque vous pensez aux calculs entre notre situation en milieu d'année et celle que nous prévoyons atteindre au cours du second semestre, j'examinerais les comparaisons d'une année à l'autre.

Il existe des comparaisons relativement défavorables, si vous voulez, du point de vue purement mathématique au cours du premier semestre de l'année. Mais en ce qui concerne le second semestre, nous sommes confiants, notamment en ce qui concerne le chiffre d'affaires et nos prévisions de croissance du chiffre d'affaires, que nous serons en mesure de générer un effet de levier opérationnel positif tout en continuant à nous concentrer sur une bonne gestion des dépenses, comme nous pensons l'avoir fait au premier semestre de l'année.

Moksha

OK, super. Merci pour ça. Et en termes de croissance des prêts, que voyez-vous là-bas ? Parlez-nous simplement de la dynamique de la demande des clients et des commentaires sur les écarts de prêt ou des tendances que vous avez observés.

Tom Speer

Je vais peut-être faire quelques commentaires généraux sur l'environnement. C'est constructif. Très bien Nous pensons que les entreprises sont bien positionnées et qu'il existe une large demande dans tous les secteurs industriels et dans les zones géographiques où nous exerçons nos activités bancaires. Nous assistons à une croissance continue du secteur des pipelines et, encore une fois, c'est-à-dire dans l'ensemble de l'entreprise, à une augmentation d'environ 100 points de base de l'utilisation des canalisations au cours du trimestre, ce qui reflète une fois de plus, je pense, la poursuite des investissements. La croissance de l'emploi est bonne.

Les consommateurs se sentent également en confiance. Leurs soldes de dépôts sont restés stables aux niveaux historiques. Les dépenses sont en hausse. Je dirais donc que nous sommes généralement satisfaits des perspectives de croissance continue des prêts et de notre capacité à atteindre nos objectifs pour l'année. Vous souhaitez commenter le spread ?

Anil

Bien sûr, content de le faire. Et juste, vous savez, pour le trimestre, les rendements de nos prêts ont diminué d'un point de base. Il s'agit d'une amélioration par rapport à ce que nous avons constaté au premier trimestre. Donc, si nous le divisons vraiment en deux catégories, environ la moitié de la croissance de nos prêts ce trimestre a été consacrée aux crédits investment grade. Comme vous vous en doutez, ces crédits présentent des écarts plus serrés, ce qui reflète la meilleure qualité de crédit de ces crédits. L'autre moitié a été consacrée à de bons prêts sur le marché intermédiaire, où nous obtenons de bons rendements sur les écarts constatés dans ce secteur.

Je dirais que d'une manière générale, le marché est compétitif, mais notre concurrence reste rationnelle. Nous restons disciplinés pour obtenir de bons rendements par rapport à ce que nous inscrivons dans notre bilan. Mais nous avons parlé un peu du resserrement des écarts de crédit le trimestre dernier. C'est ce que nous avons constaté ce trimestre dans une moindre mesure. Et cela se voit dans le fait que les rendements de nos prêts sont relativement stables d'un trimestre à l'autre.

Moksha

Génial. Merci, les gars.

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient de Ryan Nash de Goldman Sachs. Veuillez poursuivre avec votre question.

Ryan Nash (analyste)

Bonjour, les gars. Vous savez, Anil, vous avez remarqué que la réévaluation des actifs à taux fixe devrait soutenir la marge sur plusieurs années. Je sais que la banque a toujours parlé de 360 à 390 NIM au fil du temps. Sur la base de l'environnement actuel, je suppose. Comment envisagez-vous l'évolution de la marge à moyen terme et quels en sont les principaux moteurs dans ce contexte de taux ? Merci

Anil

Et j'ai un suivi. Sûr. Ouais. Nous avons donc terminé le trimestre avec une marge de 3,66 en baisse d'un point de base. À l'horizon du troisième trimestre, nous nous attendons à une stagnation, voire à une légère hausse. Les principaux moteurs sont donc les suivants : comme vous l'avez mentionné, nous aurons à nouveau une rotation des actifs fixes. Rappelez donc à tout le monde que nous avons environ 3 milliards de dollars. Nous prévoyons de recevoir de 75 à 100 points de base lors de cette révision des prix. Nous avons également enregistré une hausse des taux de couverture d'environ 7 points de base.

Vous pouvez le voir sur la diapositive 16 de notre présentation. Cela bénéficiera donc à la marge. Ensuite, nous avons un jour supplémentaire dans le trimestre, ce qui aura un impact sur la marge du troisième trimestre. À partir de là, nous prévoyons de poursuivre notre croissance au quatrième trimestre. Nous assisterons à un nouveau chiffre d'affaires à taux fixe au quatrième trimestre. Pour rappel, nous versons également un dividende sur nos actifs RH. Cela se produira également au quatrième trimestre. Cela nous amènera à la 370.

Environ 370 personnes que nous avons visitées. Le rythme de croissance des prêts dépendra de l'endroit où nous terminerons le trimestre. Mais nous sommes confiants d'atteindre ce niveau de 370 à la fin de l'année.

John Pancary, analyste chez Evercore ISI

J'ai compris. Et je pense que c'est pour faire suite, Anil. Le rachat a donc légèrement ralenti ce trimestre. Je sais que tu étais dans la partie inférieure de la fourchette. Vous avez peut-être profité de ce trimestre pour rattraper un peu votre retard et vous avez également procédé à une restructuration. Mais en ce qui concerne l'avenir, sur la base des commentaires de John concernant la croissance des prêts, quelles sont vos attentes en matière de rachat à partir de maintenant ? Pouvons-nous le voir revenir aux niveaux supérieurs auxquels vous opériez auparavant ? Merci

Anil

Ouais. Et tu y as fait allusion. Nous avons donc terminé le trimestre dernier avec des actions ordinaires de niveau 1, y compris un ASCI de 9,4 %. Cela a augmenté d'environ 10 points de base. C'est ce que l'on appelle 125 millions de dollars de rachats d'actions. Ainsi, chaque trimestre générera entre 45 et 50 points de base de capital. Le dividende sera de 18 points de base ce trimestre sur la base de notre nouveau dividende approuvé par le conseil d'administration. Cela augmentera légèrement jusqu'à 20 points de base. Pour revenir à votre point de vue, nous nous concentrerons toujours sur la création de prêts de bonne qualité.

Nous avons enregistré une belle croissance ce trimestre et nous nous attendons à ce qu'elle se poursuive à l'avenir. Mais étant donné que nous nous situons à 9,5 % en termes de ratio fonds propres ordinaires/bénéfices de Bâle III, nous nous attendons à une légère reprise des rachats d'actions au troisième trimestre, étant donné que nous nous situons en quelque sorte au milieu de notre fourchette.

John Pancary, analyste chez Evercore ISI

J'ai compris Merci.

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient de John Pancary d'Evercore ISI. Veuillez poursuivre avec votre question.

John Pancary, analyste chez Evercore ISI

Bonjour John.

John Turner, président et directeur général

Bonjour. Matin.

John Pancary, analyste chez Evercore ISI

J'apprécie la couleur des écarts de crédit en ce qui concerne le prix des dépôts. Peut-être que vous pourriez simplement nous donner une mise à jour sur ce que vous y voyez. Nous entendons beaucoup parler, vous savez, de l'environnement concurrentiel, en particulier dans le Sud-Est et en particulier de la part des banques qui se développent plus activement dans le Sud-Est. Je voudrais donc connaître ce que vous constatez sur le terrain en termes de pression sur les prix.

Anil

Sûr. Je vous rappelle que cette pression concurrentielle existe depuis 12 à 18 mois. Ce que nous voyons aujourd'hui correspond donc en grande partie à ce que nous avons vu par le passé. Nous sommes très fiers de la façon dont nous avons défendu notre base de dépôts et le coût de nos dépôts. Comme prévu, le coût de nos dépôts portant intérêt a diminué de 3 points de base pour atteindre 1,69 %. Nous avons bénéficié d'environ 5 milliards de dollars d'échéances de CD ce trimestre. Au deuxième trimestre, nous avons pu obtenir environ 30 points de base sur ces points de base.

À l'avenir, sur la base de nos performances, nous prévoyons que le coût des dépôts restera à peu près au niveau actuel. Nous avons des échéances de CD continues, mais nous les remettons à un taux à peu près équivalent. Mais c'est un endroit où nous sommes vraiment fiers de notre performance globale. Ce n'est pas quelque chose que nous avons par hasard. C'est un actif phénoménal que nous avons, qui constitue notre base de dépôts. Nous passons beaucoup de temps à nous assurer de réaliser les bons investissements en proposant les bons produits et services à nos clients, en leur offrant de bonnes succursales et en ayant d'excellents banquiers pour fournir ces produits et services. Et surtout, nous avons consacré beaucoup de temps à investir dans des données et des analyses de qualité pour vraiment nous assurer de bien comprendre la nature de notre base de dépôts et les performances que nous attendons d'elle. Cela nous donne confiance, à la fois pour adopter des stratégies de gestion des risques en conséquence, mais aussi pour avoir confiance dans les conseils que nous vous donnons à tous en termes de performance du coût des dépôts au fil du temps. C'est donc quelque chose en lequel nous avons une grande confiance. Alors que nous nous tournons vers l'avenir, nous sommes convaincus que nous serons en mesure de couvrir le coût des dépôts vers lequel nous vous avons tous guidés grâce aux investissements que nous avons réalisés et à notre compréhension de la nature de notre base de dépôts.

John Pancary, analyste chez Evercore ISI

Génial. OK, merci pour ça, Neil. Et puis séparément, juste en ce qui concerne le crédit, je voulais voir si vous observiez des signes de stress supplémentaire. Je sais qu'au cours des derniers trimestres, vous avez travaillé sur certains portefeuilles d'intérêts et que vous avez connu quelques difficultés en matière de facturations au fur et à mesure que vous régliez certaines choses, mais vous avez constaté une nette amélioration de vos pertes ce trimestre. Donc, y a-t-il de nouveaux développements, des mises à jour ou des travaux supplémentaires sur lesquels vous travaillez en ce moment ?

Anil

Oui, John, merci pour la question. De toute évidence, le crédit a continué de s'améliorer et nous dirions qu'il se normalise, étant donné que les prêts improductifs ont continué de baisser. Baisse du niveau des prêts critiqués. Le portefeuille de bureaux d'affaires est en baisse de 35 % par rapport à l'année précédente. Le camionnage a diminué de 25 % par rapport à l'année précédente. Les communications, un domaine dans lequel nous avons rencontré quelques difficultés, ont diminué de 50 % par rapport à l'année précédente. Cela représente environ 1,3 milliard de dollars d'encours dans ces trois portefeuilles d'intérêts qui ont quitté la banque.

Et cela nous a certainement aidés à réfléchir à la qualité du crédit et à la poursuite de l'amélioration de ces portefeuilles. Nous constatons un léger ralentissement de l'immobilier multifamilial sur certains des marchés que nous suivons, mais il n'y a pas de quoi s'inquiéter particulièrement. Et je dirais le contraire. Nous sommes très satisfaits du crédit et du positionnement de notre portefeuille et nous prévoyons qu'il se comportera normalement au cours des prochains trimestres.

John Pancary, analyste chez Evercore ISI

Et juste à ce propos, si je pouvais poser une question de plus, en ce qui concerne les réserves, vous avez dégagé environ 6 points de base sur le ratio de réserves ce trimestre. Comment devons-nous envisager les perspectives à partir de là ?

Anil

Oui, je pense, vous savez, que nous avons parlé de revenir à un jour 1 du CECL équivalent, qui est en gros de 162 aujourd'hui, donc à peu près là où nous en sommes actuellement. À l'avenir, il y a quelques points que nous surveillerons de près. Une certaine incertitude règne encore sur le marché en ce moment et, comme vous vous en doutez, nous maintenons certaines réserves. C'est justement pour cela que nous continuerons à surveiller la performance du crédit. Nous avons connu un excellent trimestre cette année.

Nous nous attendons à ce que cela se poursuive à l'avenir. Nous avons beaucoup parlé des initiations que nous inscrivons à notre bilan, dont environ la moitié sont de première qualité. Nous allons donc continuer à suivre cela. Mais à l'heure actuelle, nous pensons que le ratio de couverture de 163 que nous avons actuellement est révélateur des domaines dans lesquels nous nous attendons à ce que de nouvelles informations soient absentes au cours des prochains trimestres. Et nous continuerons de surveiller à la fois les incertitudes macroéconomiques qui persistent et les tendances générales de notre crédit au fil du temps.

John Pancary, analyste chez Evercore ISI

Génial. Merci beaucoup.

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient de la ligne de Manon Gosalia avec Morgan Stanley. Veuillez poursuivre avec votre question.

Manon Gosalia, analyste chez Morgan Stanley

Hé, bonjour. Il semble donc que vous ayez enregistré une belle croissance des dépôts des consommateurs au cours du trimestre. Les dépôts des entreprises ont légèrement diminué. S'agit-il simplement d'une saisonnalité ou d'un élément selon lequel les entreprises investissent dans leur propre entreprise ou dépensent une plus grande partie de leurs propres liquidités, et c'est ce que je pense également du côté des prêts. C'est vrai. Par exemple, le taux d'utilisation est en assez bonne hausse.

Anil

Un peu des deux, je dirais que c'est principalement la saisonnalité. Mais nous constatons que des clients utilisent une partie de leurs soldes de trésorerie excédentaires. Et comme vous l'avez dit, nous constatons également que les clients utilisent leurs lignes de crédit un peu plus qu'auparavant, l'utilisation de leur ligne ayant augmenté de 100 points de base, ce qui est positif.

Manon Gosalia, analyste chez Morgan Stanley

Vous vous attendez à ce que cette tendance se poursuive cette année.

Anil

Oui, ça l'est.

Manon Gosalia, analyste chez Morgan Stanley

J'ai compris. OK. Et puis, si je regarde la diapositive 6 et que je regarde la fourchette autour de l'hypothèse NII à l'extrémité inférieure, est-ce que je l'ai bien lue ? Par exemple, si tout cela se produit. La durée passe en dessous de 4 %, l'écart d'actifs se resserre, les soldes des prêts et des dépôts diminuent, etc., vous arriveriez toujours à la limite inférieure du guide NII.

Anil

Oui, vous avez bien lu.

Manon Gosalia, analyste chez Morgan Stanley

C'est bon, c'est parfait. Merci

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient de la ligne de Dave Rochester avec Cantor Fitzgerald. Veuillez poursuivre avec votre question.

Dave Rochester, analyste chez Cantor Fitzgerald

Tu m'entends ? OK.

Anil

Je suis désolée pour ça. Oui

Dave Rochester, analyste chez Cantor Fitzgerald

Pour en revenir à la croissance des prêts, il semble que même si la moyenne des prêts est stable aux troisième et quatrième trimestres d'un trimestre à l'autre, vous vous situez près du milieu de cette fourchette indicative de croissance moyenne des prêts pour les plus faibles chiffres. Donc, si nous pouvions simplement parler de vos perspectives pour le second semestre de l'année, alors que le pipeline est plus solide aujourd'hui, pensez-vous que ce dernier semestre pourrait en fait dépasser la croissance au premier semestre ? Qu'en penses-tu ?

Anil

Nous avons enregistré une très bonne croissance des prêts au premier trimestre, une bonne croissance au deuxième trimestre également, mais nous avons vraiment commencé en force. Comme nous l'avons déjà dit, certains de ces matchs étaient dus à des matchs nuls survenus à la fin du trimestre. Nous ferions donc attention à ne pas en prolonger une trop grande partie au second semestre de l'année. Je pense que nous sommes satisfaits de ce que nous avons réalisé ce trimestre pour ce qui est de nous rapprocher du rythme d'exécution. Mais je ne me contenterais pas d'extrapoler ce que nous avons considéré comme pouvant se produire au premier semestre au second semestre. Étant donné que nous avons enregistré des tirages plus élevés au premier trimestre, cela pourrait ne pas se produire à l'approche du second semestre.

Dave Rochester, analyste chez Cantor Fitzgerald

OK. Et compte tenu de la réduction des portefeuilles les plus problématiques dont vous venez de parler tout à l'heure, malgré la faiblesse que vous avez mentionnée dans le secteur de l'immobilier multifamilial, au-delà de l'amélioration peut-être progressive que vous pourriez constater au second semestre de cette année, pensez-vous que cette charge nette hors fourchette pourrait peut-être chuter à un niveau inférieur à 40 points de base, à condition que l'économie reste résiliente ?

Anil

Nous continuons maintenant à en débattre et à en discuter uniquement en fonction de la composition de notre portefeuille, qui a légèrement évolué au cours des 12 à 24 derniers mois environ. Aujourd'hui, nous nous dirigeons toujours vers 40 à 50 points de base. Et alors que nous commencerons à penser à 2027, nous nous demanderons si cette fourchette change ou non. À l'avenir, je pense que nous devons examiner tous les portefeuilles et déterminer où des facturations plus normalisées pourraient se situer. Du côté des consommateurs, nous continuons de bénéficier d'une quasi-reprise du côté de l'immobilier.

Donc, être attentionné, en ce qui concerne la durée pendant laquelle cela se poursuivra dans le futur, aura également une incidence sur la façon dont nous envisageons nos orientations pour l'avenir.

Dave Rochester, analyste chez Cantor Fitzgerald

Ça a l'air bien. Quelles sont les mesures que vous comptez prendre sur le front de la multifamille ?

Anil

Il suffit de continuer à surveiller cela et je dirais qu'il n'y a que quelques marchés distincts où les taux d'absorption sont légèrement plus lents que prévu ou où la hausse des taux d'intérêt pourrait avoir un impact sur la capacité de refinancement de certains de ces projets, de sorte qu'ils entrent sur le marché permanent. Rien qu'à regarder ça, il n'y a pas de quoi s'inquiéter particulièrement aujourd'hui.

Dave Rochester, analyste chez Cantor Fitzgerald

OK, super. Merci les gars.

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient d'Erica Najarian d'UBS. Veuillez poursuivre avec votre question.

Erica Najarian, analyste chez UBS

Matin. Je voulais juste double-cliquer sur le type de stratégie de financement à partir d'ici. Vous savez, si la croissance des prêts se poursuit à un rythme assez soutenu pour le reste de l'année, Anil, expliquez-nous comment vous pensez utiliser certains emprunts à court terme, les avances du FHLB comme financement par rapport à vous savez, vous avez mentionné les frais de dépôt, vous aimeriez qu'ils restent là où ils sont actuellement. Expliquez-nous donc une sorte de processus de réflexion en termes de défense de votre dépôt de base, vous savez, de votre base de coûts par rapport à vous savez, en étudiant d'autres moyens de financer la croissance des prêts si nous ne voyons pas la croissance des dépôts se concrétiser au second semestre de l'année.

Anil

Sûr. À long terme, notre stratégie consiste donc avant tout à faire en sorte que les prêts et les dépôts augmentent à un rythme similaire. Pour en revenir à votre point de vue, vous pouvez constater à tout moment que les prêts augmentent plus rapidement que les dépôts.

John Turner, président et directeur général

Pour nous assurer que nous investissons dans les bons produits et services et que les banquiers développent nos comptes d'exploitation pour les comptes courants des petites entreprises et les principaux consommateurs. Nous avons enregistré une belle croissance ce trimestre dans la mesure où vous avez vu les soldes des comptes non productifs d'intérêt pour les États-Unis augmenter d'environ 500 millions de dollars en moyenne. Nous allons donc continuer à faire ces investissements pour nous assurer que ce rythme de croissance se poursuive à l'avenir. C'est la clé de notre avantage en termes de rentabilité et nous continuerons de le faire.

Passons maintenant à votre point de vue, vous aurez peut-être la possibilité d'augmenter vos prêts plus rapidement que vos dépôts. Donc oui, nous utiliserons les avances du FHLB pour combler cette lacune à court terme. Nous ferons ce que vous nous avez vu faire ce trimestre, c'est-à-dire émettre un milliard et demi de dollars de dettes non garanties. Très, très bonne tarification des bons du Trésor plus 68. Nous le ferons donc de temps à autre lorsque nous aurons l'occasion de combler les lacunes. Mais ce sera notre stratégie pour l'avenir.

Mais ne vous y trompez pas. Notre stratégie à long terme consiste toujours à nous assurer que nous augmentons les dépôts et les fonds correspondants.

Manon Gosalia, analyste chez Morgan Stanley

J'ai compris. Et pour ce qui est de la tarification uniquement sur les dépôts, encore une fois, il est évident que vous avez toujours eu une base de dépôts enviable. Que devons-nous penser à la tarification et aux bêtas si nous obtenons cette hausse de taux ? Et vous savez, pour revenir à la question précédente, vous savez, lorsque vous avez parlé de cette dynamique concurrentielle plus intense en matière de dépôts au cours des 12 à 18 derniers mois, par exemple en ce qui concerne les prix promotionnels, une sorte d'incitation financière pour ouvrir des comptes DDA ailleurs ?

Peut-être parlez-nous en quelque sorte, vous savez à quoi vous avez dû faire face au cours des 12 à 18 derniers mois.

John Turner, président et directeur général

Oui, au cours des 12 à 18 derniers mois, nous avons régulièrement vu des concurrents proposer des prix promotionnels sur les marchés où ils cherchaient à se développer. Cela a toujours été le cas. Je dirais que ce que nous avons constaté au cours des six derniers mois, c'est que les prix n'ont pas changé de façon spectaculaire, comme en témoignent les perspectives en matière de taux. J'en ai donc déjà parlé. Toutes les banques essaient de gérer cette tendance en termes d'augmentation des dépôts, tout en protégeant leurs coûts de dépôt, dans le but d'améliorer leur rentabilité.

Cela n'a donc pas changé sur le marché. Nous continuons de bénéficier de notre capacité historique à réévaluer notre portefeuille de CD à l'avenir. Notre capacité à gérer la composition de notre base de dépôts constitue un avantage clé pour nous. Je viens de parler de la possibilité de faire fructifier des dépôts ne portant pas intérêt. Il s'agit de faire preuve de patience pour répondre aux besoins de financement à court terme avec d'autres sources de financement. Avoir un ratio prêt/dépôt de 76 %, un avantage considérable que nous avons par rapport à nos pairs.

Ce sont donc des avantages dont nous pouvons tirer parti pour ne pas ressentir la pression d'avoir à utiliser les taux pour augmenter le financement, comme d'autres pourraient avoir à le faire.

Manon Gosalia, analyste chez Morgan Stanley

J'ai compris. Je ferai un suivi hors ligne sur les 25 points de base. Merci

John Turner, président et directeur général

Ouais. En ce qui concerne le bêta, nous attendons nos prévisions et nous prévoyons de maintenir un bêta du milieu des années 30 si la Fed augmente. Nous nous attendons toujours à ce que cela se maintienne.

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient de Gerard Cassidy de RBC Marchés des Capitaux. Veuillez poursuivre avec votre question.

Gerard Cassidy, analyste chez RBC Marchés des Capitaux

Bonjour John.

John Turner, président et directeur général

Bonjour Gerard.

Gerard Cassidy, analyste chez RBC Marchés des Capitaux

Vous avez évoqué la conversion du système de dépôt attendue en 2027. Une question en deux parties : est-ce au début de 2027 que vous convertissez tous les dépôts vers le nouveau système ou au milieu de l'année ? Ensuite, la deuxième question est de savoir quel type de capacité et lorsque vous convertissez tout, quel type de capacité de croissance vous avez avec ce nouveau système, pourriez-vous augmenter les dépôts de 50 % avant de devoir convertir un autre système ou, vous savez, ajouter de la capacité ou quelque chose comme ça.

John Turner, président et directeur général

Oui, c'est une bonne question. Donc, Gérard, nous allons lancer un projet pilote, famille et amis, pour ainsi dire, en septembre ou octobre avec l'idée de commencer à convertir une partie discrète de clients, probablement au premier trimestre de 2027. Il ne s'agira pas d'une conversion de type big bang. Nous sommes donc en mesure de migrer les clients vers le nouveau système au fil du temps. Nous prévoyons le faire en 2027 et l'achever d'ici le milieu de l'année ou au troisième trimestre de 2027.

Une fois terminé, nous disposerons d'une plateforme moderne. Nous pensons que cela nous donne de nombreuses fonctionnalités, la capacité de mettre des produits sur le marché beaucoup plus rapidement, d'offrir une bien meilleure expérience client, de maintenir nos systèmes à jour et à jour beaucoup plus facilement. En raison des couches d'API dont nous dépendrons et, d'une manière générale, parce qu'il s'agit d'une plateforme basée sur le cloud et, en général, en termes de capacité, nous pensons avoir une capacité énorme. Je ne peux pas vous dire combien cela représentera, mais nous pensons que cela nous donnera un avantage considérable en termes de capacité à développer ce système avec nos partenaires.

Gerard Cassidy, analyste chez RBC Marchés des Capitaux

Très bien Ces camions de pompiers en arrière-plan. Votre bâtiment n'est pas en feu, n'est-ce pas ?

John Turner, président et directeur général

Non, ça ne l'est pas.

Gerard Cassidy, analyste chez RBC Marchés des Capitaux

Non, parce que j'ai entendu John s'arrêter une minute. OK. Et puis, en guise de question complémentaire, vous l'avez toujours fait. Et vous l'avez encore fait ce trimestre, donnez-nous une bonne idée de ces portefeuilles qui, vous le savez, peuvent présenter des faiblesses. Les transports, par exemple, ou le bureau de l'immobilier commercial, qui sont bien sûr en voie de guérison. Ma question est donc la suivante : lorsque vous vous tournez vers l'avenir, l'un des domaines que je m'interroge est le succès de l'industrie de l'IA sur l'économie de ce pays, qui a été très puissante et dont l'essor est incroyable.

Mais nous savons que, comme par le passé, comme la période Internet où nous avons construit tous ces câbles à fibres optiques, nous avons fini par faire faillite. Et je ne veux pas dire que l'IA va faire faillite, mais comment faites-vous l'analyse de la dérivée seconde ? Parce que je sais que vous ne financez pas en grande partie la construction du centre de données, mais vos clients qui pourraient être connectés à cet écosystème. Comment gardez-vous un œil là-dessus pour que dans deux ans, ce soit le portefeuille auquel tout le monde devra faire attention.

John Turner, président et directeur général

Oui, je pense que nous essayons d'avoir des discussions de routine, simplement pour comprendre ce que contient notre portefeuille, en quoi consiste la connectivité, et pour effectuer des types d'analyses différents, des analyses accentuées pour déterminer si ce secteur en particulier présente des faiblesses, comment cela nous affecte-t-il, quelles entreprises, quels secteurs sont connectés ? Quelles sont les interconnexions qui devraient nous préoccuper ? Je pense que cela est en partie intégré à notre analyse de la gestion des risques de concentration et aux conversations que nous avons à ce sujet en général. Mais lorsque nous pensons aux portefeuilles, nous pensons au risque de crédit. Nous avons des conversations continues sur la connectivité des expositions, l'interconnexion des expositions dans ce secteur.

Anil

Je pense que nous ajoutons à cela notre discipline qui consiste à faire preuve de prudence quant à la rapidité avec laquelle nous pourrions développer quelque chose jusqu'à ce que nous ayons récupéré tous ces apprentissages. La solidité, la rentabilité et la croissance dans cet ordre sont donc importantes, surtout si l'on pense à des secteurs comme celui-ci où il pourrait y avoir des changements. Nous ne voulons donc pas prendre trop d'avance sur nous-mêmes et prendre de l'avance en collectant les données auxquelles John faisait allusion.

Gerard Cassidy, analyste chez RBC Marchés des Capitaux

Très bien Et puis juste une question très rapide. John, vous avez parlé du marché multifamilial, de quelques marchés sur mesure que vous surveillez. Est-ce Charlotte ou Nashville au Texas ? OK, très bien, merci.

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient de Matt O'Connor de la Deutsche Bank. Veuillez poursuivre avec votre question.

Matt O'Connor, analyste à la Deutsche Bank

J'espérais me pencher sur certains des frais bancaires traditionnels (diapositive 7). Vous avez réparti les frais de service à la consommation et les frais de service aux entreprises, les deux se portant très bien d'année en année. Et je suppose que je me demande. Je pense que les investissements que vous avez réalisés en matière de gestion de trésorerie sont ce que vous avez fait pour l'entreprise, mais peut-être commentez à quel point c'est durable. Et puis, du côté des consommateurs, je pense qu'une grande partie est due aux découverts. Donc je suppose que je me demande toujours si c'est une bonne ou une mauvaise chose quand les découverts sont si élevés.

John Turner, président et directeur général

Oui, je vais peut-être répondre dans un premier temps à votre question sur la gestion de trésorerie en général. Nous avons amélioré notre taux de pénétration en termes de nombre de clients et de pourcentage de clients auxquels nous fournissons des produits de gestion de trésorerie. Il est passé de 57 % à plus de 66 % au cours des cinq dernières années environ. Cela a vraiment été au cœur de nos préoccupations. Nous avons amélioré notre offre de produits, nous avons amélioré nos capacités de vente et, d'une manière générale, c'est ainsi que nous envisageons de faire des recommandations aux clients pour répondre à leurs besoins spécifiques.

Cela a donné beaucoup d'élan à la gestion de la trésorerie et je pense que cela se poursuivra. De même, dans le secteur de la gestion de patrimoine, nous avons atteint un nouveau record en termes de revenus que nous générons, grâce à des investissements dans les talents. Cela repose sur l'expansion de nos capacités et, d'une manière générale, sur de bonnes relations de travail entre nos activités. Nous veillons donc à proposer les recommandations appropriées et à aider les clients à répondre à leurs besoins.

Encore une fois, je pense que l'activité continuera de croître et nous sommes vraiment satisfaits de ce point de vue. Du côté des consommateurs, nous développons les comptes chèques des consommateurs et nous assistons à une augmentation de l'activité des consommateurs. J'ai donc mentionné les dépenses par débit, les dépenses par crédit sur la base des transactions en hausse de 8 % par rapport à la tendance du dollar, le dollar de transaction ou le montant des dépenses en hausse de 8 %. Nous constatons donc une bonne activité dans l'ensemble du secteur. Les frais de découvert de livres de consommation ont légèrement augmenté ce trimestre, je suppose, et ce serait quelque peu saisonnier.

Anil

Oui, non, nous examinons également cela en particulier sur une base très granulaire. Nous examinons donc différentes cohortes afin de comprendre les facteurs à l'origine de cette augmentation, car, selon vous, elle peut constituer un indicateur de risque avancé si elle n'est pas surveillée de manière appropriée. Nous examinons donc chaque cohorte pour voir ses performances. Nous examinons également la manière dont il permet de détecter toute éventuelle imputation des risques. Nous ne le voyons pas encore. Ce que nous constatons aujourd'hui, c'est que les consommateurs doivent continuer à se rendre disponibles pour le service que nous leur proposons.

Mais d'après ce que nous voyons maintenant, ils sont en train de remédier à cela. Nous ne voyons donc pas grand-chose à imputer. Mais pour ce qui est de votre point de vue, c'est quelque chose que nous surveillons en tant que signe précoce potentiel, mais nous n'y voyons aucun problème pour l'instant.

Matt O'Connor, analyste à la Deutsche Bank

OK, c'est utile. Et puis, sur les marchés des capitaux, quelle est l'ampleur de cette transaction financière en termes d'impact sur les revenus ou s'agit-il simplement d'une sorte d'erreur d'arrondissement, puis d'une sorte d'ambitions à long terme ? Les deux développent les marchés des capitaux et les diversifient peut-être un peu dans d'autres activités ?

John Turner, président et directeur général

Oui, au début, cela aura un impact modeste. À plus long terme, je pense que cela aura un impact significatif sur notre capacité à répondre aux besoins des clients en particulier et constituera un autre catalyseur qui nous aidera à développer nos activités sur les marchés financiers. Il s'agissait d'une acquisition très ciblée. Nous avons une très bonne activité bancaire gouvernementale et institutionnelle, qui génère des dépôts et accorde des prêts directs. Ce que nous n'avions pas, c'est la capacité d'offrir des produits de souscription et de valeurs mobilières municipaux.

Cela nous permettra de le faire et, encore une fois, de répondre spécifiquement à certains besoins auxquels nous n'aurions pu répondre autrement depuis la vente de Morgan Keegan en 2012. Il complète donc une entreprise. C'est vraiment une bonne chose pour nous et je pense qu'au fil du temps, nous apporterons une contribution raisonnable à des revenus supplémentaires.

Matt O'Connor, analyste à la Deutsche Bank

Et puis, ce qui est intéressant, c'est de développer davantage cette activité au fil du temps et de diversifier en quelque sorte les domaines dans lesquels vous êtes en train de travailler.

John Turner, président et directeur général

Oui, nous avons pour objectif déclaré de continuer à augmenter le pourcentage des recettes autres que les intérêts par rapport au total. Et l'un des moyens d'y parvenir est d'investir dans le développement de nos capacités et de nos activités sur les marchés financiers. Si vous remontez à 2014, c'était une entreprise de 60 à 70 millions de dollars et nous devrions terminer l'année entre 360 et 380, je pense. Et nous espérons devenir une entreprise de 400 millions de dollars au fil du temps. Nous avons dit que cela devrait représenter un chiffre d'affaires de 80 à 100 millions de dollars par trimestre.

Nous continuerons donc à investir pour nous assurer d'augmenter et de diversifier nos revenus et d'augmenter le pourcentage des recettes autres que d'intérêts par rapport au total.

Matt O'Connor, analyste à la Deutsche Bank

Merci.

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient de la ligne de Christopher Sparr avec Wells Fargo. Veuillez poursuivre avec votre question.

John Turner, président et directeur général

Bonjour.

Christopher Sparr (analyste)

Bonjour. J'aimerais juste faire un suivi sur les questions relatives aux marchés des capitaux. Vous venez d'acheter ClearSight en 2021 et vous avez enregistré une légère hausse de vos revenus, mais en réalité, les revenus n'ont pas vraiment augmenté beaucoup sur une base fondamentale au cours des quatre ou cinq dernières années et nous connaissons des marchés financiers records cette année. Alors, que pensez-vous devoir faire ? Si, par le passé, votre objectif déclaré était de devenir une banque d'investissement leader sur le marché intermédiaire, ce que vous deviez faire et entre les deux, vous avez également effectué des remontées mécaniques et des recrutements tactiques. Alors, est-ce juste le mélange ? S'agit-il simplement du montant d'exécution, comme ce qui va contribuer à augmenter cette ligne de frais ?

John Turner, président et directeur général

Eh bien, je le ferais. Vous savez, il a encore augmenté depuis 2000, passant de 60 à 70 millions de dollars pour atteindre les niveaux que nous avons atteints aujourd'hui. Nous n'avons pas beaucoup augmenté nos revenus au cours des deux dernières années et cela est dû en partie à l'environnement de taux d'intérêt dans lequel nous évoluons. L'activité M et A est en hausse d'un quart. Le trimestre prochain, nous verrons notre activité sur les marchés des capitaux immobiliers augmenter et M et A baisser. Je pense donc que nous avons en quelque sorte atteint un point où il est temps de passer au niveau suivant. Nous pensons que les investissements que nous avons réalisés dans les talents nous y aideront. Je pense qu'au fil du temps, nous continuons à travailler avec nos clients pour développer les opportunités qui, selon nous, existent pour répondre à certains de leurs besoins. Nous assisterons à une plus grande croissance des marchés financiers.

Mais dans l'ensemble, nous sommes très satisfaits des investissements que nous avons réalisés et du rôle que jouent les marchés financiers pour nous aider à prendre des décisions, à approfondir nos relations et à accroître et diversifier nos revenus.

Christopher Sparr (analyste)

OK, super, merci. Et mon suivi porte sur la richesse. En fait. Il a très bien poussé, du moins les années précédentes. La plupart de vos informations ont donc porté principalement sur les dépôts, par exemple quels sont les actifs sous-jacents sous gestion ? Nouveaux actifs nets que vous acquérez, par exemple, qu'est-ce qui explique cette ligne de frais ?

John Turner, président et directeur général

Oui, nous l'avons souligné dans nos commentaires peut-être plus tôt. Au cours des trois dernières années, les banquiers de fortune que nous avons ajoutés ont eux-mêmes généré plus de 6 milliards de dollars de nouveaux actifs sous gestion. Nous constatons une croissance sur l'ensemble de la plateforme de gestion de patrimoine, que ce soit dans nos activités de courtage de détail ou dans nos activités de banque privée, notre activité de gestion de patrimoine institutionnel. Elles sont toutes en croissance. Et je pense que cela est dû à la fois à une bonne activité sur le marché et à une augmentation de l'acquisition de clients et d'actifs clients, ce qui entraîne une hausse des frais.

Christopher Sparr (analyste)

Et pouvez-vous replacer ces 6 milliards dans leur contexte ? Comme sur la base de quoi,

John Turner, président et directeur général

60 milliards ?

Christopher Sparr (analyste)

OK, super. Merci.

OPÉRATEUR

Notre prochaine question vient à l'esprit de Chris McGrady de KBW. Veuillez poursuivre avec votre question.

Chris McGrady (analyste)

Bonjour.

John Turner, président et directeur général

Bonjour.

Chris McGrady (analyste)

Pour en revenir à la question des rachats, à l'importance pour les agences de notation et les ratios TCE de gagner un peu plus de temps d'antenne, je suppose. Comment cela influe-t-il sur la façon dont vous envisagez les rachats, non seulement à court terme, mais également dans le cadre de la réforme de Bâle III ?

John Turner, président et directeur général

Oui, cela aura un impact sur nous à long terme. Nous allons donc d'abord attendre l'entrée en vigueur de la règle finale de Bâle III. Juste pour rappeler à tout le monde, en quelque sorte, pour une fin de partie entièrement progressive de Bâle III, nous prévoyons probablement une hausse de 10,5 % sur la base des niveaux de fonds propres actuels. Pour revenir à votre point de vue, nous discutons avec les agences de notation de la manière dont elles envisageront cette question de leur point de vue. À l'heure actuelle, nous nous en tenons toujours à notre guide de neuf ans et quart à neuf et trois quarts.

Nous évaluerons cela une fois que nous aurons obtenu une meilleure clarté de leur part. Mais l'opportunité qui s'offre à nous est toujours présente. L'endroit où nous allons finalement atterrir fait encore l'objet de discussions plus approfondies, mais nous avons encore une opportunité incroyable de réinvestir des capitaux dans nos activités et nous sommes impatients de le faire une fois que nous aurons défini la règle finale.

Chris McGrady (analyste)

OK, merci pour ça. Et puis, deuxièmement, le commentaire précédent concernant le projet pilote, la conversion et le calendrier prévu pour le milieu de l'année prochaine influence-t-il ou modifie-t-il, vous savez, les commentaires antérieurs sur la focalisation inorganique dans un avenir prévisible ?

John Turner, président et directeur général

Non, je pense que nous pouvons toujours dire que nous ne sommes pas intéressés par les dépôts M et A, que c'est un problème ou un sujet que nous continuons de consulter. Mais je pense que vous pouvez vous attendre à ce que nous restions concentrés sur la conversion des dépôts que nous avons pour le moment. C'est très important pour nous. C'est un projet complexe qui avance très bien. Ayez beaucoup d'optimisme quant à notre capacité à l'exécuter. Et c'est là que nous nous concentrerons principalement, uniquement sur l'exécution de nos activités, que je trouve que nous faisons très bien.

Chris McGrady (analyste)

OK, merci. Enfin, si je pouvais, pour ce qui est du dividende préféré, pourriez-vous simplement nous aider à répondre à la moitié des attentes concernant le dividende préféré ?

John Turner, président et directeur général

Ouais. À l'heure actuelle, vous savez, cela va de pair avec le niveau 1 des actions ordinaires. Donc, vous savez, lorsque nous gérons les niveaux les plus élevés d'actions ordinaires de niveau 1, il se peut que nous ayons finalement besoin de ne pas émettre de préférence avant eux. Je dirais donc que nous allons attendre de voir où aboutira la conversation sur les agences de notation. C'est ce qui déterminera le type de première partie du capital. Et si nous voulons ajouter des préférences au fil du temps, nous le ferons. Mais d'après ce que nous entendons actuellement, nous ne ressentons pas le besoin de faire quoi que ce soit à court terme.

Chris McGrady (analyste)

Donc, taux de course actuel. Merci

OPÉRATEUR

Notre dernière question vient de la ligne de Vivek Tunasia avec JP Morgan. Veuillez poursuivre avec votre question.

John Turner, président et directeur général

Bonjour, Vivek.

Vivek Tunasia (analyste)

Matin. Juste pour faire suite à la question précédente sur les bêtas de dépôt, le coût de vos CD, avez-vous de la place pour les réduire davantage ? Vous semblez l'avoir fait tomber. Quelles sont les échéances que vous avez là-bas ? J'essaie de comprendre cela. Votre capacité à maintenir les bêtas au milieu des années 30 ?

John Turner, président et directeur général

Oui, nous sommes confiants de pouvoir conserver des versions bêta au milieu des années 30. Lorsque nous examinons les prochaines échéances des CD, qui tomberont à environ 3 milliards de dollars par trimestre, nous pensons qu'elles entraîneront essentiellement la révision du prix des CD à peu près à un coût équivalent. C'est ce qui nous donne confiance dans notre guide selon lequel nous pensons que le prix global des dépôts sera stable à partir de maintenant.

Vivek Tunasia (analyste)

Vous pouvez donc le maintenir aux taux actuels, même avec tous les prix promotionnels. Et est-ce que cela concerne davantage vos marchés métropolitains ou est-ce que c'est dans les zones rurales, compte tenu de la concurrence des nouveaux arrivants et également de la concurrence en ligne ?

John Turner, président et directeur général

Donc, tout d'abord, je voudrais vraiment cibler la discussion sur les domaines dans lesquels nous faisons tout type de promotion. Comme nous sommes présents sur tous ces marchés, nous n'avons pas besoin de proposer des prix promotionnels généraux pour tenter de pénétrer le marché. Nous y sommes déjà. Pour en revenir à mes commentaires précédents sur la compréhension de nos clients, la compréhension de leur comportement, nous sommes en mesure de rassembler toutes ces informations pour être incroyablement ciblés auprès de tous les clients auxquels nous souhaitons proposer des prix promotionnels. Nous n'avons pas besoin de le faire à grande échelle. Nous le faisons donc de manière très ciblée pour des clients particuliers qui, selon nous, pourraient le vouloir et le devoir de le faire.

Mais pour nous, cela ne représente pas un obstacle significatif en termes de coûts de dépôt, car tout d'abord, nous n'en avons pas besoin du point de vue du financement, deuxièmement, nous sommes déjà présents sur ces marchés et donc troisièmement, nous pouvons être très concentrés sur les domaines dans lesquels nous voulons les déployer.

Vivek Tunasia (analyste)

D'accord, et vous avez dit que vous n'aviez pas besoin de financement malgré une légère amélioration de la croissance des prêts.

John Turner, président et directeur général

Ouais. Écoutez, à long terme, nous n'allons pas financer la croissance des prêts avec des dépôts promotionnels à coût élevé. Si la croissance de nos prêts dépasse les coûts des dépôts au cours d'une période donnée, nous nous tournerons vers d'autres sources de financement dont nous disposons, car notre endettement représente environ la moitié de la moyenne de nos pairs. Nous allons donc d'abord nous occuper de ces éléments. Nous continuerons à investir dans l'augmentation de nos dépôts ne portant pas intérêt et à faible coût afin de rattraper notre retard. Mais notre modèle commercial ne repose pas sur l'utilisation de dépôts onéreux comme source de financement.

Vivek Tunasia (analyste)

Merci

OPÉRATEUR

Merci Je voudrais redonner la parole à John Turner pour les commentaires de clôture.

John Turner, président et directeur général

D'accord, merci à tous. Nous vous remercions de l'intérêt que vous portez aux régions et de votre interaction avec nous aujourd'hui. Passe un bon week-end.

OPÉRATEUR

Ceci met fin à la téléconférence d'aujourd'hui. Vous pouvez déconnecter vos lignes pour le moment.

Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.