Transcription complète : Appel de résultats finaux de Truist pour le deuxième trimestre 2026

Vendredi, Truist Final (NYSE : TFC) a discuté des résultats financiers du deuxième trimestre lors de son appel de résultats. La transcription complète est fournie ci-dessous.

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Regardez l'intégralité de la conférence téléphonique sur les résultats ci-dessous :

Résumé

Truist Financial a enregistré un trimestre solide avec un bénéfice net selon les PCGR de 1,5 milliard de dollars, soit 1,23 dollar par action, soit une augmentation de 37 % d'une année sur l'autre.

Le chiffre d'affaires a augmenté de 5,5 % par rapport à l'année précédente, sous l'effet de la hausse des revenus hors intérêts provenant des banques d'investissement, du négoce et de la gestion de fortune.

La société optimise son portefeuille de prêts, en se concentrant sur les prêts commerciaux de haute qualité et en réduisant les prêts à la consommation moins rentables, ce qui a une incidence sur les revenus d'intérêts nets à court terme.

Les dépôts de gros moyens ont augmenté de 6 %, avec une croissance significative des dépôts du marché intermédiaire, en particulier sur les marchés en expansion.

Le ratio CET1 de Truist est passé à 10,9 % et 1,2 milliard de dollars d'actions ordinaires ont été rachetées au cours du trimestre.

La société vise un ROTCE supérieur à 14 % pour 2026, avec des objectifs à long terme de 16 à 18 %, et reste attachée aux investissements stratégiques et à l'efficacité du capital.

Les prévisions futures incluent une prévision de croissance du chiffre d'affaires de 3,5 % à 4 % pour 2026, la dynamique continue des revenus autres que d'intérêts compensant la baisse de la croissance des revenus d'intérêts nets.

Transcription complète

Bill Rogers, président-directeur général

Expérience client numérique. Pris ensemble, ces résultats illustrent notre stratégie visant à améliorer la rentabilité, à renforcer les rendements et à affecter le capital aux opportunités les plus rentables dans le domaine des services bancaires aux particuliers et aux petites entreprises. Passons maintenant au commerce de gros (diapositive 7). Dans le secteur du commerce de gros, nous avons également enregistré un autre trimestre solide grâce à une dynamique continue en matière de prêts, de dépôts et de frais, tout en maintenant une concentration disciplinée sur les rendements des relations et l'efficacité du capital.

Au cours de l'année écoulée, nous avons considérablement élargi notre clientèle et renforcé les relations existantes au sein du secteur de la vente en gros, favorisant ainsi une adoption plus large de nos capacités en matière de prêts, de paiements de dépôts, de gestion de patrimoine et de marchés financiers. Cet engagement plus profond se traduit par une hausse des revenus par client, une composition des revenus plus attrayante et une meilleure rentabilité des relations grâce à une part croissante des revenus provenant de sources autres que le crédit.

La moyenne des dépôts de gros a augmenté de 6 %, si l'on exclut l'impact de certains dépôts importants liés aux fusions et acquisitions au deuxième trimestre de l'année dernière, en raison de la croissance généralisée des dépôts dans tous les segments de clientèle, largement liée à l'accent que nous mettons sur la promotion des solutions de paiement et de liquidité. Les dépôts du marché intermédiaire, un domaine dans lequel nous investissons massivement, ont augmenté de 12 % par rapport à l'année précédente, grâce à une croissance de 9 % sur nos marchés traditionnels et à une croissance de 27 % sur des marchés en expansion tels que le Texas, la Pennsylvanie et l'Ohio.

La moyenne des prêts de gros a augmenté de 8 % par rapport au deuxième trimestre 2025, reflétant la dynamique généralisée au sein de nos équipes du secteur, des banques, du marché intermédiaire et de l'immobilier commercial. Alors que nous continuons de donner la priorité à une croissance de haute qualité axée sur les relations, les revenus provenant des commissions de gros continuent de dépasser la croissance du bilan, tirée par les services bancaires d'investissement, le négoce et la gestion de patrimoine, reflétant la vigueur de l'activité des clients, l'amélioration de l'économie des transactions et la dynamique continue de notre franchise de gestion de patrimoine.

Les revenus des services de conseil ont augmenté de 27 % depuis le début de l'année, notamment une forte croissance dans les domaines des actions, des marchés financiers, du conseil en fusions et acquisitions et de la gestion des risques financiers. Dans l'ensemble, nous restons encouragés par l'ampleur de la croissance enregistrée dans l'ensemble de la franchise et par les progrès continus réalisés dans la mise en place d'une activité de vente en gros plus rentable et plus efficace en termes de capital. Sur ce, permettez-moi de donner la parole à Mike pour qu'il discute plus en détail de nos résultats financiers.

Michael Maguire, Directeur financier

Merci, Bill, et bonjour à tous. Ainsi, comme Bill l'a mentionné, nous avons déclaré un bénéfice net GAAP disponible aux actionnaires ordinaires pour le deuxième trimestre 2026 de 1,5 milliard de dollars, soit 1,23$ par action diluée. Le bénéfice par action a augmenté de 37 % par rapport au deuxième trimestre 2025 et de 13 % par rapport au premier trimestre 2026. Le chiffre d'affaires a augmenté de 2,2 % sur le trimestre correspondant, principalement en raison de la hausse des produits autres que d'intérêts. Le chiffre d'affaires a augmenté de 5,5 % par rapport au deuxième trimestre 2025, principalement en raison de la hausse des revenus hors intérêts, entraînée par la croissance des revenus des services bancaires d'investissement et des revenus de négoce et de gestion de fortune.

Les dépenses hors intérêts conformes aux PCGR ont augmenté de 2,4 % par rapport au premier trimestre 2026, principalement en raison de la hausse des dépenses de personnel et des dépenses de traitement professionnelles et externes. Les dépenses autres que d'intérêts ont augmenté de 2,3 % par rapport au deuxième trimestre 2025, ce qui a contribué à générer 320 points de base d'un effet de levier opérationnel positif en glissement annuel. Les indicateurs de qualité des actifs restent solides et notre ratio CET1 a augmenté de 10 points de base pour atteindre 10,9 % sur le trimestre correspondant. Ensuite, j'aborderai les prêts et les contrats de location sur la diapositive 9.

La moyenne des prêts détenus à des fins d'investissement a augmenté de 2,1 milliards de dollars, soit 0,7 % au cours du trimestre correspondant, pour atteindre 329 milliards de dollars, grâce à une croissance de 1,3 % de la moyenne des prêts commerciaux, partiellement contrebalancée par une baisse de la moyenne des prêts à la consommation. Les prêts de fin de période ont légèrement augmenté au cours du trimestre correspondant, reflétant une légère croissance des prêts commerciaux et des prêts à la consommation. Pour rappel, nous nous attendions à ce que la croissance des prêts en 2026 soit principalement stimulée par les catégories commerciales et autres catégories de consommateurs, avec un ralentissement de la croissance des prêts résidentiels, hypothécaires et automobiles indirects.

Passons à l'évolution des dépôts sur la tendance des dépôts : la moyenne des dépôts a augmenté de 1,5 % sur un trimestre correspondant, grâce à la croissance de toutes les catégories de dépôts, tandis que la croissance d'une année sur l'autre a été de 1,1 %, principalement en raison de la croissance du contrôle des intérêts. Nous continuons de constater une activité saine en matière de dépôts des clients, mais les tendances en matière de composition des dépôts sont influencées par un comportement accru en matière de recherche de taux et la migration vers des produits à taux plus élevés. Le coût moyen des dépôts portant intérêt a augmenté de 1 point de base pour atteindre 2,10 % au cours du trimestre correspondant et le coût total moyen des dépôts a augmenté de 1 point de base pour atteindre 1,56 %.

Comme le montre le graphique en bas à droite de la diapositive, notre bêta cumulé des dépôts portant intérêt est passé de 46 % à 45 % et notre bêta total des dépôts est passé de 31 % à 30 % sur une base trimestrielle correspondante. Passons aux revenus d'intérêts nets et à la marge d'intérêt nette sur la diapositive 11. Les revenus d'intérêts nets équivalents imposables ont augmenté de 0,6 % sur le trimestre correspondant, soit 23 millions de dollars, principalement en raison de l'incidence d'une journée supplémentaire au deuxième trimestre et de la hausse des actifs productifs, partiellement contrebalancée par la baisse des écarts de prêt.

Notre marge d'intérêt nette a diminué de 4 points de base pour atteindre 2,98 % sur le trimestre correspondant, en raison de la légère hausse des frais de dépôt, de la baisse des écarts de crédit et d'un bilan légèrement plus élevé, comme indiqué sur le côté droit de la diapositive. Nous prévoyons désormais que les revenus d'intérêts nets augmenteront d'environ 1 à 1,5 %. Nos perspectives actualisées reflètent les mesures que nous avons prises pour améliorer la rentabilité ainsi que certaines dynamiques de marché. Tout d'abord, nous continuons à optimiser les portefeuilles de prêts moins stratégiques et à faible rendement qui offrent un potentiel relationnel limité, ce qui a pour effet de réduire le NII et la marge d'intérêt nette tout en améliorant le ROTCE.

Deuxièmement, nous prévoyons désormais des écarts de crédit inférieurs à ce que nous avions prévu, en raison de deux facteurs. Premièrement, nous réaffectons le capital des prêts à la consommation à haut rendement vers des prêts commerciaux de meilleure qualité mais à faible rendement, pour lesquels nous prévoyons de générer des rendements relationnels intéressants au fil du temps et, deuxièmement, nous assistons à une compression généralisée continue des écarts de crédit induite par le marché. Le troisième obstacle est notre perspective d'une composition de dépôts moins favorable et, par conséquent, d'un taux d'intérêt payé plus élevé que prévu.

Ces difficultés sont partiellement compensées par les avantages que nous prévoyons de tirer de la hausse des taux d'intérêt à moyen et long terme. Comme Bill l'a indiqué précédemment, certaines des mesures que nous prenons pour améliorer la rentabilité et les rendements impliquent des compromis entre des indicateurs individuels. Par exemple, au cours du deuxième trimestre, nous avons mis fin à l'émission de prêts pour véhicules nautiques et récréatifs et nous avons considérablement réduit le nombre de prêts à la consommation provenant de plusieurs autres unités de crédit à la consommation moins stratégiques et moins rentables, telles que les prêts automobiles de premier ordre et les prêts non privilégiés.

Ces mesures devraient réduire la production de prêts pour 2026 dans ces portefeuilles d'environ 40 % par rapport aux niveaux de production de 2025. Nombre de ces portefeuilles ont un effet relutif sur le bénéfice net d'intérêts et la marge d'intérêt nette, mais ils dilutivent considérablement nos objectifs à long terme en matière de ROTC et sont moins stratégiques par rapport à notre modèle commercial axé sur le client. Bien que ces mesures puissent réduire la croissance des produits d'intérêts nets à court terme, elles améliorent la rentabilité globale et l'efficacité du capital de notre bilan, ce qui était évident au deuxième trimestre.

Nous continuerons d'évaluer des mesures similaires qui amélioreront les rendements et l'efficacité du capital, notamment en optimisant davantage les portefeuilles à faible rendement et moins stratégiques. Enfin, comme vous pouvez le voir sur le côté droit de la diapositive, nous avons mis à jour nos perspectives de réévaluation des actifs fixes et nos informations relatives aux swaps. Bien que le ruissellement attendu de notre portefeuille de prêts à taux fixe reste largement inchangé, nous prévoyons une baisse du volume de remplacement en raison des mesures que je viens de décrire, qui se reflètent dans nos perspectives actualisées pour le NII.

Passons maintenant aux revenus autres que d'intérêts de la diapositive 12, les revenus hors intérêts ont augmenté de 5,9 % par rapport au premier trimestre, reflétant la forte croissance des autres revenus, principalement due à la hausse des revenus provenant de certains investissements en actions. Par rapport au deuxième trimestre 2025, les revenus autres que d'intérêts ont augmenté de 17 % grâce à la solide performance de plusieurs de nos activités payantes. Les revenus des services bancaires d'investissement et de négociation ont augmenté de 72 %, grâce au renforcement de l'activité des clients, à l'amélioration de l'économie des transactions et à la dynamique continue de notre plateforme de marchés financiers.

Les revenus de gestion de patrimoine ont augmenté de 8 %, grâce à la croissance continue des actifs des clients, à la productivité des conseillers et aux activités de planification financière, tandis que les frais de gestion des cartes et de la trésorerie n'ont augmenté que modérément. Les tendances commerciales sous-jacentes restent encourageantes, car nous constatons que notre portefeuille de clients est en bonne santé et que nous continuons à investir dans les produits et les talents. Conformément aux tendances évoquées précédemment par Bill, la croissance des revenus d'honoraires continue de dépasser la croissance du bilan, ce qui reflète le renforcement des relations avec les clients et une composition des revenus plus efficace en termes de capital dans l'ensemble de notre entreprise.

Ensuite, je vais couvrir les dépenses autres que les intérêts sur la diapositive 13. La discipline en matière de dépenses est restée une priorité au cours du trimestre, car nous avons continué à équilibrer les investissements dans l'entreprise et notre engagement à améliorer la rentabilité sur une base trimestrielle correspondante. Les charges autres que d'intérêts ont augmenté de 2,4 %, principalement en raison de la hausse de la rémunération variable associée à l'amélioration des performances commerciales. Par rapport au deuxième trimestre de 2025, les charges autres que d'intérêts ont augmenté de 2,3 %, principalement en raison de la hausse des dépenses de personnel partiellement compensée par la baisse des honoraires professionnels et des coûts de traitement externes.

Il est important de noter que la croissance des dépenses d'une année sur l'autre est restée bien inférieure à la croissance des revenus, ce qui a contribué à notre levier d'exploitation positif. Nous continuons à identifier les gains d'efficacité au sein de l'entreprise qui peuvent être redéployés dans des initiatives de croissance et les opportunités de rendement les plus élevées, telles que des collaborateurs porteurs de croissance et de revenus, de nouveaux produits et des fonctionnalités susceptibles d'améliorer l'expérience client. En outre, l'IA joue un rôle de plus en plus important dans l'amélioration de la productivité et de l'expérience client, ainsi que dans la création de capacités supplémentaires qui peuvent être investies dans des opportunités commerciales de grande valeur au sein de notre franchise.

Ensuite, je parlerai de la qualité des actifs sur la diapositive 14. La qualité des actifs est restée une source de vigueur ce trimestre, grâce à une performance de crédit stable et à une amélioration continue de plusieurs portefeuilles clés. Les imputations nettes ont diminué de 11 points de base pour atteindre 50 points de base sur le trimestre correspondant, reflétant la baisse des pertes enregistrées dans la plupart des portefeuilles par rapport au deuxième trimestre 2025. Les imputations nettes sont restées relativement stables. Notre provision pour pertes sur créances s'élevait à 395 millions de dollars, légèrement en deçà des imputations nettes de 414 millions de dollars, ce qui s'est traduit par une baisse trimestrielle liée à 2 points de base de la provision pour pertes sur prêts, qui est passée à 1,51 % du total des prêts.

La modeste réduction de notre ALLL est principalement due à la résolution de plusieurs problèmes liés à l'immobilier commercial et commercial. Les crédits au cours du trimestre et la poursuite de l'amélioration dans des secteurs tels que les prêts improductifs de bureaux et multifamiliaux détenus à des fins d'investissement ont augmenté de 1 point de base pour atteindre 51 points de base du total des prêts, la hausse des prêts indirects liés à des problèmes automobiles ayant été partiellement compensée par l'amélioration du portefeuille commercial. L'augmentation des prêts automobiles improductifs indirects est principalement due à une modification des critères hors cumul dans notre activité automobile d'acceptation régionale hors prime.

Comme nous l'avons indiqué le trimestre dernier, cela ne reflète pas la détérioration des tendances sous-jacentes du crédit, car les flux de trésorerie sur le cycle de vie ne devraient pas changer. Cependant, à mesure que ces prêts passent au statut non cumulatif, les paiements ultérieurs sont appliqués au principal et ne sont plus comptabilisés comme revenus d'intérêts. En ce qui concerne le capital, qui figure désormais sur la diapositive 15, notre ratio CET1 a augmenté de 10 points de base pour atteindre 10,9 % du trimestre correspondant, malgré le versement de plus de 100 % des bénéfices aux actionnaires par le biais de rachats d'actions et de notre dividende ordinaire.

L'augmentation de notre ratio CET1 reflète la forte génération de capital et les avantages des efforts d'optimisation de notre bilan qui améliorent notre densité RWA. Au cours du deuxième trimestre, nous avons racheté 1,2 milliard de dollars d'actions ordinaires, contre 1,1 milliard de dollars au trimestre précédent et 750 millions de dollars au deuxième trimestre 2025. Nous continuons de viser environ 5 milliards de dollars de rachats d'actions en 2026. Je vais maintenant passer en revue nos prévisions pour le troisième trimestre et pour l'ensemble de l'année 2026 à la page suivante.

À l'horizon du troisième trimestre 2026, nous prévoyons une augmentation de 1 % du chiffre d'affaires par rapport au chiffre d'affaires de 5,3 milliards de dollars du deuxième trimestre. Nous prévoyons que le produit net d'intérêts augmentera d'environ 1,5 % au troisième trimestre, principalement en raison d'un jour supplémentaire et de l'augmentation des soldes des dépôts des clients. Nous prévoyons que les revenus autres que d'intérêts resteront relativement stables sur une base trimestrielle correspondante. Les dépenses autres que d'intérêts de 3,1 milliards de dollars au deuxième trimestre devraient augmenter d'environ 2 % au troisième trimestre.

En ce qui concerne nos perspectives pour 2026, nous prévoyons désormais une augmentation du chiffre d'affaires de 3,5 % à 4 % par rapport à nos prévisions précédentes de croissance du chiffre d'affaires de 4 %. Cette variation reflète principalement les facteurs évoqués précédemment qui ont réduit la croissance prévue de nos revenus d'intérêts nets à 1 à 1,5 % par rapport à nos prévisions précédentes de 2 à 3 %. Cependant, nous revoyons à la hausse nos perspectives de croissance des revenus hors intérêts à environ 10 % par rapport à notre estimation précédente de chiffres élevés, reflétant la dynamique continue de nos activités liées aux frais.

Nous continuons de nous attendre à une croissance des dépenses hors intérêts selon les PCGR de 1,75 %, à des imputations nettes de 55 points de base et à un taux d'imposition effectif de 14,5 %, ainsi qu'à des rachats d'actions de 5 milliards de dollars pour l'année. Bien que nous ayons légèrement revu à la baisse nos prévisions de chiffre d'affaires, nous restons confiants dans la trajectoire du BPA que nous avons exprimée plus tôt cette année et dans notre capacité à faire passer le ROTCE au-dessus de 14 % pour 2026. Je vais maintenant donner la parole à Bill pour quelques remarques finales.

Bill Rogers, président-directeur général

Merci, Mike. Alors que nous terminons, je tiens à réitérer le message que j'ai partagé au début de l'appel d'aujourd'hui. Dans l'ensemble de notre entreprise, nous prenons des décisions stratégiques concernant les domaines dans lesquels nous nous développons, les domaines dans lesquels nous investissons et la manière dont nous allouons le capital afin d'améliorer les performances et de renforcer les rendements. Les résultats publiés aujourd'hui montrent que ces décisions produisent les résultats escomptés. Nous constatons une hausse de la rentabilité et une dynamique continue dans bon nombre de nos principales activités.

Tout aussi important, les progrès que nous réalisons renforcent notre confiance dans notre capacité à atteindre et à maintenir la trajectoire de rentabilité décrite sur la diapositive 17. Comme Mike l'a mentionné, compte tenu de ces progrès et de notre confiance dans la voie à suivre, nous prévoyons désormais d'atteindre un ROTCE supérieur à 14 % en 2026. Tout en restant concentrés sur la mise en œuvre des engagements que nous avons pris, nous pensons que ces objectifs constituent des jalons sur la voie à long terme d'amélioration continue de notre entreprise.

L'une des choses qui me donne confiance dans cette voie est la solide collaboration entre notre conseil d'administration et le nouveau PDG Mike Lyons quant aux opportunités à venir. Ensemble, nous partageons une vision commune qui consiste à créer une entreprise qui génère constamment une rentabilité accrue, de meilleurs rendements et une valeur à long terme pour nos actionnaires. Je tiens à remercier nos coéquipiers pour leur incroyable engagement, leur concentration et leur dévouement au service de nos clients. Je tiens à remercier nos actionnaires pour leur confiance et leur soutien continus.

Étant donné que ce sera mon dernier appel en tant que PDG, je tiens à remercier tous ceux qui nous suivent pour leur attention et leur professionnalisme. Sur ce, Brad, permettez-moi de vous redonner la parole pour les questions et réponses.

OPÉRATEUR

Merci, Bill. Rocco, pouvez-vous maintenant expliquer comment nos auditeurs peuvent participer à la session de questions-réponses ? Ce faisant, j'aimerais demander aux participants de se limiter à une question principale et à une courte question de suivi afin de répondre au plus grand nombre possible d'entre vous lors de l'appel d'aujourd'hui. Merci Pour poser une question, veuillez appuyer sur l'étoile puis sur une étoile sur le clavier de votre téléphone. Si votre question a déjà été traitée et que vous souhaitez vous retirer de la file d'attente, appuyez sur étoile puis sur deux. Et pour rappel, nous vous demandons de vous limiter à une question et à un seul bref suivi. Notre première question d'aujourd'hui vient de Ryan Nash de Goldman Sachs. Allez-y, s'il vous plaît.

Ryan Nash, analyste chez Goldman Sachs

Bonjour à tous. Bonjour Bill. Je voulais juste te féliciter pour ta retraite. Cela a été un plaisir de travailler avec vous et j'ai beaucoup appris de vous au fil des ans, en particulier lors de notre voyage. Vous allez donc certainement nous manquer. Peut-être que pour commencer, Bill, vous avez parlé de certains des compromis que vous faites actuellement pour développer votre activité et il est clair que vous pourriez constater une baisse de la croissance des prêts commerciaux, les soldes de fin de période. D'un autre côté, vous avez ajouté A plus à l'objectif de rendement pour l'année.

Alors peut-être développez-vous progressivement sur ce qui se passe sous le capot. Peut-être parlez-vous de chaque catégorie de prêt et comment pensez-vous de l'importance accordée aux rendements par rapport à la croissance réelle de l'entreprise à ce stade ?

Bill Rogers, président-directeur général

Oui, Ryan, merci. Ça me manque aussi de travailler avec toi. Si vous y réfléchissez, commençons. Si nous ventilons les catégories de prêts, C et I, si vous regardez en quelque sorte d'une année sur l'autre, cela représente une hausse d'un peu moins de 8 %. Les domaines sur lesquels nous avons continué à nous concentrer et à faire preuve d'intentionnalité présentent donc de bonnes caractéristiques de croissance. Ensuite, si vous divisez la consommation et que vous examinez des domaines tels que HELOC, puis que vous examinez d'autres domaines de consommation tels que Sheffield et le financement des services, ceux-ci ont également continué de croître et nous avons une bonne production dans ces domaines.

Dans d'autres domaines, comme l'automobile indirecte, vous savez, nous sommes en fait en baisse assez significative et maintenant, nous baissons différemment de manière significative de la production. Vous savez, nous nous concentrons sur des éléments basés sur les relations qui éliminent également nos obstacles à la rentabilité. L'établissement de ces objectifs s'est donc vraiment fait sentir dans l'entreprise. Je veux dire, je suis vraiment très fière de l'équipe, vous savez, qui a su atteindre nos objectifs du point de vue de la rentabilité.

Clarté en ce qui concerne la stratégie, en quelque sorte, vous savez, un alignement complet et les choses qui sont importantes pour nous. Et puis, dans ces catégories, vous savez, dans le portefeuille commercial, très diversifié, très bien ciblé, très bonne croissance sur le marché intermédiaire, par exemple, où nous nous sommes concentrés, une bonne production, de bons oléoducs dans ces domaines. Donc, si nous ne pensons qu'à la composante prêt, je pense que notre équipe fait du bon travail en restant concentrée sur les éléments qui sont rentables au fil du temps.

Et vous savez, pour répondre à votre autre question, je veux dire qu'il s'agit également de préparer le terrain et de préparer la plate-forme pour la croissance. Donc, vous savez, chaque dollar supplémentaire que nous ajoutons à l'entreprise sur une plateforme de croissance qui génère simplement un rendement plus élevé et, vous savez, une efficacité des bénéfices et une efficacité du capital plus élevées à l'avenir. Je dirais donc que nous ne concédons pas de croissance à long terme en termes de repositionnement, mais que nous préparons le terrain pour la croissance efficace à venir.

Est-ce que ça aide ?

Ryan Nash, analyste chez Goldman Sachs

Oui, non, c'est super. Et peut-être que je pourrais demander une réponse à Mike. Mike, tu as revu à la baisse les attentes du NII pour l'ensemble de l'année. Peut-être juste déballer un peu. Qu'est-ce qui est inclus pour la croissance des prêts, la marge de sortie et quelles sont les dernières idées sur les coûts de dépôt à partir de là ? Merci

Michael Maguire, Directeur financier

Sûr. Ouais. Bonjour Ryan. Eh bien, je veux dire, peut-être, simplement pour répéter ce que nous avons déjà dit dans nos remarques préparées, la bonne nouvelle est que, même si nous constatons une certaine pression sur le NII pour l'année, nous sommes plutôt satisfaits du fait que les frais se situent en quelque sorte dans la zone des 10 % d'une année sur l'autre. Le crédit s'annonçait excellent ce trimestre et nous nous sentons bien du point de vue des dépenses, nous nous sentons bien également. Donc, du point de vue des résultats, je pense que nous avons une très belle dynamique.

Bill vient évidemment de parler de certains des progrès dont nous sommes fiers en ce qui concerne le ROTCE, la pièce du NII. Vous savez que nous avons mentionné qu'il y a, en quelque sorte, trois principaux vents contraires. Vous savez que Bill a mentionné, vous savez et j'ai parlé de la marine et des épaves de véhicules, vous savez, des activités que nous avons effectivement abandonnées au cours du trimestre, les voitures de premier ordre en baisse. Nous avons mentionné, vous savez, que pour l'ensemble de ces portefeuilles et de quelques autres, nous sommes en baisse de production, soit 40 % d'une année sur l'autre.

Cela représente 7 à 8 milliards de dollars de production annuelle qui sortira de l'entreprise en 2026 contre 2025. Et donc, de notre point de vue, ce n'est pas regrettable, non ? Je veux dire que ce sont des compromis que nous faisons pour améliorer notre rentabilité. Quand vous pensez à la pièce à tartiner, elle contient en quelque sorte deux composants, n'est-ce pas ? Il y a la pièce que nous sommes en train de faire qui ne nous arrive pas nécessairement. Nous avons donc remixé et réalloué le capital de certains de ces portefeuilles moins stratégiques et moins rentables vers le CNI.

Cela se traduira généralement par une baisse du rendement, mais nous pensons qu'un rendement plus élevé à long terme est la bonne chose pour l'entreprise au fil du temps. Même dans le secteur de la vente en gros, nous assistons à un certain remixage vers des crédits de type investment grade de meilleure qualité. Et cela a donc également un effet. Les écarts de crédit sont donc soumis à des pressions peut-être en raison de certains choix conscients que nous faisons. Ensuite, nous assistons à une compression généralisée du marché. Au début de l'année, nous nous attendions à une sorte de rebond des écarts de crédit par rapport au creux, peut-être de l'ordre de 10 à 15 points de base, ce qui aurait peut-être semblé un peu prudent par rapport à ce qui était discuté dans le secteur à l'époque. Si nous maintenons les écarts constants à partir de là, cela se traduirait par une baisse de 5 à 10 pour nous au moins d'une année sur l'autre, contre une hausse de 10 à 15. Cela a donc été un obstacle assez important pour nous et nous l'avons intégré à nos perspectives. Et comme vous pouvez l'imaginer, nous revalorisons un certain nombre de prêts, au-delà des prêts à taux fixe, mais nous revalorisons également une partie assez importante de nos prêts flottants chaque trimestre.

Cela a donc joué un rôle important. Et bien sûr, en ce qui concerne les dépôts, nous en apprenons beaucoup sur les dépôts au deuxième trimestre de chaque année. Il y a juste une saisonnalité en ce qui concerne les impôts et les bonus. Vous savez, au fur et à mesure que nous approchions du trimestre et que nous clôturions le mois de juin et que nous attendions avec impatience, il nous est apparu qu'il y avait juste beaucoup plus, vous savez, les préférences des clients, vous savez, l'inertie autour des produits à taux plus élevé. Nous assistons donc à ce remix.

Nous en avons vu une partie depuis le début de l'année et nous nous attendons à ce que cela se poursuive. Nous l'avons donc également intégré à nos perspectives. Bien entendu, ces trois facteurs sont compensés en partie par la hausse du ventre de la courbe, ce qui nous aide en ce qui concerne la réévaluation des actifs à taux fixe. C'est donc à nouveau le vent contraire pour NII. Peut-être juste pour terminer là où j'ai commencé. La bonne nouvelle, c'est que même si les composants ont légèrement évolué, nous sommes toujours satisfaits du résultat net.

Je pense que vous avez posé une question sur les marges, je vais y répondre rapidement. Nous avons constaté une certaine pression sur le trimestre lié à la marge d'intérêt nette. Environ la moitié de ce chiffre était due à la composition de la croissance des actifs productifs. Nous avons vu des obligations et des liquidités augmenter de 3 milliards de dollars. Cela dilue évidemment notre marge d'intérêt nette. Ensuite, en ce qui concerne les prêts et le type de croissance financée par les dépôts, vous avez enregistré une hausse d'un point de base pour les dépôts et une baisse de 3 points de base pour les rendements des prêts. Certains d'entre eux concernent également les swaps, mais qui ont un impact sur les rendements des prêts.

Mais c'est ce qui nous a fait perdre les quatre points de base. Nous nous attendons à ce que cela s'améliore légèrement au cours de l'année. Améliorez-vous légèrement à mesure que nous bénéficierons de la réévaluation des actifs à taux fixe, peut-être. Encore une fois, nous sommes toujours très satisfaits des soldes des dépôts, tant chez les grossistes que chez les consommateurs. Nous assistons à une belle production. C'est vraiment juste un mélange. Nous pensons donc que le NIM s'améliorera au troisième trimestre, en partie grâce à la hausse des soldes des dépôts des clients, mais pas au même degré que ce à quoi nous nous attendions il y a un trimestre ou certainement en janvier, lorsque nous avions un environnement de taux différent.

Et il y a beaucoup d'autres facteurs qui entrent en ligne de compte. Je pense que j'ai compris tes questions, Ryan.

Ryan Nash, analyste chez Goldman Sachs

Oui, je les ai tous. Merci, Mike. J'apprécie. Merci encore, Bill.

OPÉRATEUR

Merci. Et notre prochaine question d'aujourd'hui vient de John Pankari d'Evercore. Allez-y, s'il vous plaît.

John Pankari, analyste chez Evercore

Matin Et Bill, ce fut un plaisir et je te souhaite bonne retraite. Tout d'abord, en ce qui concerne l'optimisation du bilan et le NII, dans vos perspectives à la baisse concernant le NII, dans quelle mesure la rationalisation du portefeuille de prêts que vous avez citée se reflète dans les prévisions contenues dans ces prévisions ? Cela pourrait-il avoir un impact supplémentaire sur les prévisions pour l'année prochaine alors que cela continue de se produire ? Et peut-être aussi quelle autre rationalisation est possible ? Je sais que vous avez indiqué dans vos remarques préparées que vous continuiez à évaluer le portefeuille.

Bill Rogers, président-directeur général

Oui, bonjour John. Les changements, la tendance que nous avons constatée en ce qui concerne les soldes de production que nous avons mentionnés ainsi que la sortie de Marine and Rec figurent dans nos prévisions pour cette année. Nous n'avons pas fourni et ne prévoyons pas de fournir de conseils à 27 pour le moment. Mais pour ce qui est du reste, je dirais simplement qu'il s'agit d'une recherche continue et d'une opportunité pour nous assurer que nous allouons le capital de la manière la plus efficace qui soit. Et d'ailleurs, ce n'est pas entièrement destiné aux consommateurs.

Il y a des choses que nous avons faites et que nous continuerons de faire dans le domaine de la vente en gros, de la sélection des clients, de la tarification, de la conception des produits, du rééquilibrage, dans le but de créer plus de rentabilité et d'efficacité. Donc, vous savez, il n'y a rien d'autre à dire là-dessus pour l'instant si ce n'est que c'est une initiative vraiment importante de notre part pour continuer à faire face à cette amélioration du ROTC. Et nous allons regarder, nous allons faire des choix intelligents.

Nous allons nous laisser guider par ce qui correspond à notre vision stratégique et à notre modèle commercial, puis par la rentabilité.

John Pankari, analyste chez Evercore

Merci, Mike. Maintenant, je sais que vous avez parlé de l'amélioration du ROTC et que vous avez parlé de confiance et d'un niveau supérieur à 14 % pour 26. Comment ces mesures, vos idées actualisées et les tendances mises à jour en général ont-elles un impact sur vos attentes de 20, 27 % et 15 % et sur le long terme entre 16 et 18 ans ? Et puis juste une autre chose, revenons à la question de Ryan. Si vous pouviez simplement nous informer de la croissance de vos prêts et de vos prévisions de croissance des dépôts, de vos hypothèses de bilan sous les perspectives du NII pour cette année, cela nous serait utile.

Michael Maguire, Directeur financier

Oui, Mike, je vais prendre la première partie. Ouais. John, donc oui, en ce qui concerne les attentes du ROTC pour l'avenir, vous savez, ce trimestre présentait des caractéristiques uniques et gardez à l'esprit, vous savez, que cette piste n'est pas linéaire, n'est-ce pas ? Donc, vous savez, cela peut changer d'un trimestre à l'autre. De toute évidence, nous avons beaucoup plus confiance en cette année car, vous savez, alors que nous arrivons à plus de six mois pour dire que nous serons à 14 ans et plus, je ne pense tout simplement pas que ce soit le moment de modifier les objectifs établis à l'avenir.

Vous savez, cela étant dit, je pense que nous sommes certainement plus confiants dans notre parcours vers une entreprise plus performante. Vous savez, aujourd'hui, modifiez les prévisions concernant notre situation pour cette année, mais restez sur la voie de l'amélioration des performances et souhaitez conserver le niveau de flexibilité approprié pour atteindre ces chiffres. Et je vais juste ajouter un peu à cela, John. Je veux dire, évidemment, nous avons été très heureux de nous situer dans la zone des 15 % au cours du trimestre. Tu sais, ce n'est pas un chemin linéaire.

Vous savez, nous avons certains facteurs, vous savez, par exemple, vous savez, vous le connaissez, vous le modélisez. Eh bien, nous avons certaines préférences en matière de performance, qui consistent à payer un demi-trimestre par rapport à un quart de trimestre. Vous avez donc une préférence pour les joueurs les plus lourds pendant deux trimestres et les plus légers pendant deux autres trimestres. Cela ne veut pas dire que nous ne pensons pas être sur une trajectoire ascendante, mais ce ne sera pas une trajectoire linéaire et vous savez qu'en termes de dépôts et de prêts, nous nous attendons toujours à une croissance des prêts cette année.

De toute évidence, nous avons enregistré ou, désolé, excusez-moi, une croissance des dépôts cette année. Nous assistons à une faible croissance des dépôts à un chiffre, disons que c'est une zone de 3 %. Il s'agit d'une vision annuelle et nous surveillons de très près le mix. Vous avez donc vu DDA, par exemple, remixer à la baisse, alors qu'il était peut-être de 27 % au début de l'année. Cela ressemble peut-être à quelque chose de plus proche de 25 % d'ici la fin de l'année et, espérons-le, à une stabilisation à partir de là. Vous savez, du point de vue des prêts, je pense que nous avions parlé de 3 à 4 % plus tôt cette année.

Nous sommes toujours sur la bonne voie pour atteindre cet aspect probablement élevé, mais Bill a indiqué que cela se situerait du côté du CNI, alors que le consommateur sera, vous savez, plus proche de la stabilité, peut-être plus 1 %. C'est donc ce que nous envisageons, John.

Bill Rogers, président-directeur général

Et puis écoutez, je veux dire Mike, pour ajouter à cela, je veux dire que Mike l'a mentionné, les moteurs de production fonctionnent, donc la droite, vous savez, le côté initial fonctionne du côté des consommateurs. Notre production de premier plan pour les conseillers, en hausse de 15 % du côté des dépôts. J'ai parlé de l'aspect prêt du financement des services. La qualité de la production est vraiment très élevée. Donc, vous savez, la qualité de la production des dépôts en gros est basée sur la relation, vous savez, donc elle n'est pas simplement basée sur les taux.

Il s'agit donc de clients avec lesquels nous avons élargi notre relation. Nous avons des discussions concernant les paiements avec ces derniers en termes d'augmentation pour l'avenir. Donc, vous savez, nous avons, vous savez, une opportunité mixte. Mais la bonne nouvelle, c'est que le moteur de production fonctionne et que nous ajoutons des dépôts de type opérationnel de haute qualité et orientés vers les relations.

John Pankari, analyste chez Evercore

Merci beaucoup Bill.

OPÉRATEUR

Oui, John, merci. Et notre prochaine question d'aujourd'hui vient de Ken Usden d'Autonomous Research. Allez-y, s'il vous plaît.

Ken Usden, analyste chez Autonomous Research

Bonjour et Bill, encore une fois, bonne chance à vous pour l'avenir. Je me demande si vous pourriez en dire un peu plus sur la concurrence en matière de dépôts, la recherche de taux dont vous avez parlé dans vos remarques préparées. Peux-tu juste, peux-tu parler de, tu sais, d'où ça vient ? Est-ce différent de ce que nous avons vu ou s'agit-il simplement du fardeau d'un petit peu de la part d'un environnement plus élevé et plus long ? Merci

Bill Rogers, président-directeur général

Oui, je veux dire, je pense que, vous savez, ce que nous avons observé lors de la migration des dépôts vers des rendements plus élevés est davantage le comportement des clients que la pression concurrentielle. En toute honnêteté, je pense que c'est une tendance que nous avons constatée et qui se poursuit. Vous savez, nous sommes dans un cycle de taux où je ne pense pas que ce soit, c'est-à-dire que l'environnement concurrentiel soit particulièrement inhabituel tout en restant très compétitif. Et nous sommes les plus compétitifs que nous ayons jamais été, vous savez, en termes de produits et de capacités.

C'est ce que j'ai dit tout à l'heure, à savoir que les moteurs de production fonctionnent bien et que l'expansion de la clientèle et les opportunités que nous voyons fonctionnent bien. Je pense que c'est juste une fonction du comportement du client.

Ken Usden, analyste chez Autonomous Research

OK. Et peut-être une pour Mike. Mike, pourriez-vous simplement nous expliquer le nombre persistant de swaps qui doivent être effectués en termes de livre qui n'est pas actif et de déterminer le moment où le reste devrait figurer dans le taux d'exécution.

Michael Maguire, Directeur financier

Oui, pas de problème, Ken. Peut-être que je vais vous ramener au début de l'année et vous expliquer tout au long de l'année parce que, comme vous le savez, cela peut changer. Au premier trimestre, nous n'avions que. Je vais vous donner les destinataires et peut-être aussi les payeurs pour la compensation. Mais nous étions efficaces à 50 milliards au premier trimestre avec 24 milliards de paires. Nous l'appelons donc recevoir 26 milliards de dollars nets. Au cours du dernier trimestre, nous avons enregistré un effectif de 63 milliards de dollars. Appelez-le donc 13 à partir de paires Q1 relativement constantes. Donc, un effectif net d'environ 40 milliards. Cela passe effectivement à environ 80 milliards au troisième trimestre, puis à 85 milliards au quatrième trimestre. Et les payeurs sont à peu près, vous savez, 23 milliards pour le reste de l'année. Donc, au fur et à mesure que cela se produira, évidemment, selon notre position du point de vue du SOFR, cela ajoutera, vous savez, une certaine pression et c'est intégré.

Vous le verrez dans les rendements des prêts et dans le taux de réception, appelez-le 340. Et à la fin de l'année, nous y serons en quelque sorte. Je sais que vous continuerez à travailler sur le portfolio en fonction des dates. Mais ce trimestre n'a pas été très actif pour nous en termes d'activité de swap. Nous avons fait exactement ce que nous avions fait au premier trimestre. Nous en avons pris une petite poignée et avons reporté les dates de début effectives. Je pense que nous atteindrons un sommet au premier trimestre de 27, c'est-à-dire que nous atteindrons le sommet des années 90, puis je pense qu'à partir de là, nous commencerons à baisser.

Ken Usden, analyste chez Autonomous Research

OK, j'ai compris. Merci, Mike.

Michael Maguire, Directeur financier

Tu l'as compris.

OPÉRATEUR

Merci Et notre prochaine question d'aujourd'hui vient d'Eric Jarien d'UBS. Eric, vas-y, s'il te plaît.

Eric Jarien, analyste chez UBS

Bonjour et félicitations, Bill. J'espère que vous apprécierez votre retraite. Je me souviens encore de t'avoir rencontré au SunTrust et tu as été formidable. J'espère donc que vous apprécierez votre retraite. Tu es le bienvenu. Vous étiez notre président du conseil d'administration. Lorsque vous avez décidé de nommer Mike Lyons comme votre successeur, il a évidemment travaillé pour PNC pendant un certain temps, puis a travaillé brièvement chez Fiserv. Vous avez mentionné ce que vous avez trouvé en lui en termes de concentration sur la croissance, mais quelles autres caractéristiques avez-vous appréciées, en particulier vous et le conseil d'administration, à propos de Mike pour ce qui est de faire tourner cette entreprise vers l'avenir que vous envisagez et peut-être avez-vous parlé un peu de la façon dont vous pensez qu'il va encadrer les investissements technologiques et les défis potentiels de l'entreprise ?

Et pense-t-il qu'il s'agit d'une société ROTC de 16 à 18 % à moyen terme ?

Bill Rogers, président-directeur général

Ouais. Merci, Erica. Vous savez, je veux dire, la planification de la relève est le travail le plus important d'un conseil d'administration. Tu sais, alors mets ça dans son contexte. Et nous y sommes, vous savez, depuis plus d'un an, en pensant, vous savez, à mon calendrier, mais surtout en nous demandant quel est le bon moment pour l'entreprise, si nous tournons sur les cylindres et si c'est le bon moment pour la transition ? Ensuite, nous avons passé beaucoup de temps à réfléchir à ce à quoi ressemblerait le futur leader de cette entreprise, mais aussi de cette industrie.

Et nous avons beaucoup travaillé sur le profil à cet égard. Et je pense que ce futur leader possède non seulement une connaissance approfondie des activités principales que nous exerçons, mais aussi, comme vous l'avez indiqué, des connaissances en matière de technologie et de systèmes de paiement, ainsi que de la direction que prend la proverbiale rondelle ou peut-être de la destination de la balle maintenant que nous sommes à l'heure de la Coupe du monde. Ce sont donc ces critères sur la base desquels nous avons évalué la façon dont nous voulions aborder les choses. Et je pense que Mike correspond parfaitement à ça.

Un engagement ferme en faveur de la performance, un excellent palmarès, une très bonne connaissance du secteur des paiements, probablement également un cours de doctorat dans le domaine de la technologie chez Fiserv. Vous savez, avoir l'occasion d'examiner un large éventail de sujets et de voir quoi, de voir ce que font les autres, de faire l'expérience d'un PDG, puis d'être un leader déterminé. Je veux dire, alors n'oubliez pas que c'est également une partie importante de notre contexte. En tant que personne qui, vous savez, se soucie vraiment des communautés que nous servons et de nos coéquipiers et qui, vous savez, se concentre sur notre objectif en ce qui concerne les objectifs spécifiques.

Vous savez, je peux parler au nom de Mike et du conseil d'administration, je pense, comme je l'ai fait dans mes commentaires préparés. Notre objectif est d'être une entreprise performante, vous savez, donc. Et je pense que 16 à 18 %, vous savez, reflètent, reflètent, vous savez, ce parcours. Mike est donc venu ici pour, vous savez, diriger et gérer une entreprise très performante et je ne pense pas qu'il y aura de doute à ce sujet par rapport aux investissements qui doivent être réalisés. Au cours du voyage et de l'endroit où nous allons, vous savez, il disposera de la flexibilité nécessaire pour réfléchir à la manière de réaliser des gains d'efficacité et à la manière d'investir.

Je pense que nous disposons aujourd'hui d'une très bonne plateforme de découverte. Donnez beaucoup de crédit à Mike McGuire, qui a créé une plateforme telle que le tableau de bord soit très clair pour Mike. Il ne sera pas difficile de savoir où se situent les opportunités et où investir à long terme. Mais écoutez, il a beaucoup de qualités incroyables. Mais écoutez, il a également une super équipe. Vous pouvez voir les résultats et une équipe solide. Cette planification de la relève ne concerne donc pas seulement le niveau du PDG, mais elle s'étend à l'ensemble de l'entreprise.

Nous avons donc une équipe solide prête à se mobiliser et tout le monde est engagé. Diriger une entreprise très performante et réaliser ce que nous considérons tous comme un potentiel, mais aussi une opportunité pour Truist.

Eric Jarien, analyste chez UBS

Et juste à titre de suivi. Je pense que les autres investisseurs seraient d'accord avec vous pour dire que vous avez une équipe solide. À quoi se sont déroulées les conversations en quelque sorte sous la surface en ce qui concerne, vous savez, les meilleurs producteurs, vous savez, les producteurs que nous ne rencontrons pas dans la rue. Vous savez, évidemment, l'annonce d'un PDG extérieur peut être un peu choquante, mais vous savez, y a-t-il eu une sorte de sensibilisation ? À quoi ressemblent ces conversations avec un talent de haut niveau pour, vous savez, le rassurer sur le fait qu'il fera partie de cette équipe solide à l'avenir ?

Bill Rogers, président-directeur général

Erica, ma philosophie et celle de notre équipe de direction sont que nous recrutons tout le monde chaque jour. Vous savez, c'est l'état d'esprit que nous avons dans notre entreprise. Et donc nous sommes, vous savez, dans ce voyage. Écoutez, je pense qu'ils voient tous ce que nous voyons, ils saisissent les opportunités, ils voient l'avenir, ils voient ce que nous sommes en train de construire qui leur permettra non seulement de réussir dans leur travail, mais aussi de réussir dans leur carrière. Parce que nous créons de grandes opportunités.

C'est une valeur clé pour nos coéquipiers, c'est de construire, construire des carrières enrichissantes. Alors, est-ce que nous recrutons ? Oui, mais nous recrutons tous les jours. Les gens sont-ils enthousiastes ? Oui Ils voient le potentiel de la direction que nous prenons, de la direction que nous allons prendre à l'avenir. Donc, je pense aussi que la certitude aide et donc probablement un peu d'incertitude quant à mon calendrier. Et maintenant, nous avons beaucoup de certitudes et les gens se penchent vers l'avant et vers l'avant. Et je pense que ce qu'il y a de mieux pour les plus performants, c'est une plateforme incroyable, des opportunités de carrière et beaucoup de certitude. Je pense que c'est ce que nous proposons.

Erica

Merci pour vos réponses et encore une fois, félicitations. Je tiens simplement à vous dire, Bill, que vous avez non seulement une bonne réputation en tant que leader, mais aussi en tant qu'être humain de premier ordre. Tu vas donc nous manquer.

Bill Rogers, président-directeur général

Eh bien, Erica, merci pour ça.

OPÉRATEUR

Merci Et notre prochaine question d'aujourd'hui vient de Manon Ghazalia de Morgan Stanley. Allez-y, s'il vous plaît.

Manon Ghazalia, analyste chez Morgan Stanley

Hé, bonjour. Et Bill, je vous adresse mes meilleurs vœux pour votre retraite. Félicitations ! Pour répondre à ma question, je m'excuse si c'est un peu répétitif, mais vous avez parlé de la baisse annuelle des écarts de crédit de 5 à 10 points de base par rapport à l'année précédente si vous maintenez les écarts à leur niveau actuel. Aujourd'hui, vous avez parlé de la modification de la composition des prêts, de la modification de la composition des soldes DDA et du comportement des détenteurs de dépôts en matière de recherche de rendement. Pouvez-vous tout rassembler pour nous et passer en revue les hypothèses intégrées dans le nouveau guide NII sur les changements progressifs apportés à chacun de ces composants ?

À partir de là, j'essaie simplement d'évaluer le niveau de confort par rapport au nouveau guide et quels en seraient les risques.

Michael Maguire, Directeur financier

Oui, salut, c'est Mike. Je vais prendre celui-là. Je crois que je t'en ai donné une partie. Je veux dire, je pense que sur le, je dirais que je vais peut-être te le donner. En termes de proportion relative, je pense que la composante la plus influente des trois obstacles dont nous avons discuté est la composition défavorable des dépôts. C'est vrai. Donc je pense que, vous savez, comme nous le disons encore une fois, nous sommes toujours très satisfaits du fait que nous accueillons, vous savez, beaucoup de nouveaux clients. Nous défendons les bons clients et les bonnes opportunités.

Nous allons augmenter les dépôts de nos clients cette année. Mais le mix ne sera pas aussi favorable que prévu, vous savez, au début de l'année ou même au dernier trimestre. Donc, vous savez, DDA est un bon exemple. Je crois avoir mentionné que nous remixons plus de 25 % d'ici la fin de l'année, vous savez, les écarts de prêt. Encore une fois, vous savez, je pense qu'au début de l'année et pendant une grande partie du premier semestre, nous nous attendions à une certaine expansion.

Nous l'avons vu rebondir un peu. Mais sur la base de ce que nous avons constaté jusqu'à présent et de nos nouvelles perspectives, nous prévoyons une baisse des écarts sur l'ensemble de l'année. Appelez cela 5 à 10 points de base. Nous réévaluons environ 30 milliards de dollars de prêts par trimestre, vous savez, 10 % sont fixes, 20 sont flottants si cela vous donne une idée de l'ampleur. C'est probablement le deuxième facteur le plus important. La réduction du volume des produits de consommation est également importante, mais elle n'est pas aussi importante que ces deux autres facteurs.

Manon Ghazalia, analyste chez Morgan Stanley

Merci Et je suppose qu'en ce qui concerne le capital, compte tenu de certains changements dans la composition des prêts et de la réduction de la production de prêts au détriment des prêts moins rentables, je suppose pourquoi ne pas effectuer plus de 5 milliards de dollars de rachats par an ? Il est clair que vous avez beaucoup de capital excédentaire en ce moment.

Michael Maguire, Directeur financier

Oui, nous en avons parlé un peu dans le passé, parce que c'était une question. Écoutez, si vous regardez notre rachat, vous savez, à 5 milliards de dollars, vous savez, nous sommes assez élevés, non ? Soit dit en passant, nous avons un ratio de distribution net total supérieur à 100 %. Nous pensons que c'est approprié, vous savez, compte tenu de notre situation financière. Mais nous pensons que c'est une approche prudente qui consiste à faire preuve de prudence dans notre trajectoire de glisse. Nous avons donc dit que nous voulions atteindre 10 % d'ici la fin des années 27, vous savez, si vous prenez cela au pied de la lettre, cela implique que nous allons continuer à rembourser un montant important de capital aux actionnaires jusqu'à la fin de cette année et l'année prochaine, et cela nous amène à ces 10 %. Et écoutez, nous sommes toujours conscients des facteurs du marché. Nous sommes conscients, y compris, d'ailleurs, des opportunités de croissance. Si nous découvrons des opportunités de croissance rentables et démesurées, c'est notre priorité absolue en matière de capital. Nous sommes donc satisfaits des 5 milliards de dollars de cette année et, vous savez, nous ne sommes vraiment pas prêts à parler de l'année prochaine à ce stade. Mais aussi, vous sentez-vous bien avec ces 10 % et cette trajectoire de glisse ?

Bill Rogers, président-directeur général

Oui, je pense, tu sais, pour ce que tu dis, Mike, cela nous permet simplement d'avoir un plan d'investissement plus durable. Et je pense que c'est le fait d'avoir un très bon capital, qui a fait l'objet, vous savez, d'une grande partie de nos efforts en matière de RWA et de tout ce que nous avons fait, je pense que cela nous donne simplement une trajectoire de vol plus durable avec beaucoup de flexibilité.

Manon Ghazalia, analyste chez Morgan Stanley

Merci

OPÉRATEUR

Merci En raison des contraintes de temps, nous vous demandons de vous limiter à une question à l'avenir. Merci Notre prochaine question vient de Mike Mayo de Wells Fargo Securities. Allez-y, s'il vous plaît.

Mike Mayo, analyste chez Wells Fargo Securities

Salut, Bill, d'après les autres commentaires, je pense que tu es un être humain formidable, mais comme tu le sais, j'ai été extrêmement déçue des résultats de cette décennie, où le titre est resté en quelque sorte mort alors que les banques boursières sont en hausse de près de la moitié et que le S&P est presque le double. J'ai donc été très frustrée au fil du temps. Nous ne sommes donc pas là pour remettre en cause ce qui s'est passé au cours de la dernière décennie. Mais pour ce qui est de l'avenir, qu'est-ce qui pourrait être amélioré selon vous ? Quels sont tes conseils ?

Qu'avez-vous appris sur le fait d'investir pour une meilleure croissance que celle que vous avez connue, en particulier compte tenu de la croissance démographique que vous avez connue, vous savez, presque 50 % supérieure à la moyenne. Merci

Bill Rogers, président-directeur général

Oui, Mike, écoutez, nous voulons aussi, vous savez, avoir et sommes bien placés pour avoir une entreprise performante. Nous sommes donc alignés en termes de, à notre tour, en termes de cet objectif. Je pense que tout ce dont nous avons parlé ici concerne les mesures que nous prenons pour positionner notre entreprise sur la voie de la croissance. Nous avons réalisé de nombreux investissements importants dans la technologie, de nombreux investissements importants dans les talents. Mais je pense que le plus important, c'est que nous sommes stratégiquement alignés, de sorte que les gens ont des objectifs clairs quant à ce que signifie être une entreprise performante.

Nous les avons établis avec beaucoup de clarté et, trimestre par trimestre, nous progressons par rapport à ces objectifs. Donc, vous savez, mon conseil serait de rester sur cette voie. Et je pense que ce que Mike sera capable de faire, c'est apporter une certaine accélération, une certaine assurance, une certaine intensité négative par rapport à cet objectif à long terme. Et je pense que nous sommes vraiment très bien placés. Je me sens vraiment bien dans le fait de passer le relais, mais je me sens aussi très bien dans le fait de penser au relais 400, vous savez, 4 par 100.

Lorsque nous passons le relais, quelqu'un peut courir le dernier tour à grande vitesse avec un objectif très commun. Je pense donc que nous sommes bien placés. Je pense que les décisions que nous avons prises, en particulier au cours de l'année dernière, qui ont permis de clarifier la direction à suivre pour les actionnaires, constituent la voie exacte à suivre. Maintenant, vous savez, il s'agit simplement de plus en plus de mettre un pied sur l'accélérateur.

Mike Mayo, analyste chez Wells Fargo Securities

Bien, j'espère que personne ne lâchera le relais.

OPÉRATEUR

Merci Merci. Et notre prochaine question d'aujourd'hui vient d'Ibrahim Poonawalla de Bank of America. Allez-y, s'il vous plaît.

Ibrahim Poonawalla, analyste à la Bank of America

Bonjour, Bill. Félicitations et bonne retraite. Pour faire suite à votre réponse concernant ce que mes clients feraient, en ce qui concerne l'accélération, passez peut-être quelques minutes à en parler. En tant qu'actionnaires, nous nous demandons tous si Mike va devenir un agent du changement, faire les choses différemment. Devons-nous nous attendre à ce qu'il élabore un plan peut-être lié à l'accélération que vous avez mentionnée ? Définissez simplement ces attentes pour nous au fur et à mesure que vous l'avez recruté et que vous avez suivi ce processus de ce que signifie cette accélération. Qu'est-ce qui n'est pas fait aujourd'hui que Mike sera capable de faire ?

Ou est-ce que vous pensez que Mike apporte un changement significatif ? Malavisé.

Bill Rogers, président-directeur général

Ouais. Écoutez, je tiens à faire attention à ne pas exposer le plan de Mike lors de l'appel d'aujourd'hui, mais si vous pensez aux points forts qu'il apporte à notre organisation, à sa performance opérationnelle, à sa connaissance du secteur des paiements, vous savez, des domaines dans lesquels nous sommes, nous investissons et voulons développer notre activité et une plateforme à partir de laquelle opérer. Je veux dire que nous voulons dresser un tableau fantastique, pour revenir aux commentaires précédents sur la flexibilité et la capacité du capital, vous savez, à investir et, vous savez, à obtenir le, à placer la plateforme dans un endroit tel, à un endroit où chaque dollar supplémentaire a un profil de rendement plus, vous savez, plus élevé à la fois du point de vue des revenus et du capital. Je pense que c'est le composant de réglage de la table de tout cela. Mais je pense qu'il faut laisser Mike entrer et parler de ce qu'il veut faire. Revenons à mon commentaire précédent. Mike est venu ici pour diriger une entreprise très performante. C'était l'orientation du conseil d'administration et c'est le mandat clair. Et d'ailleurs, c'est le mandat d'un bout à l'autre. Chaque équipe a fait preuve de la plus grande véracité en ce qui concerne ce que nous essayons d'accomplir.

Donc, d'un point de vue mondial, vous savez, je ne pense pas que nous allons avoir un quelconque décalage entre la façon dont Mike veut y parvenir, à quelle vitesse et les domaines sur lesquels il va accorder une importance particulière. Je pense qu'il faut attendre Mike.

Ibrahim Poonawalla, analyste à la Bank of America

Encore une fois, je te présente mes meilleurs vœux.

Bill Rogers, président-directeur général

Merci, Bill. Oui, merci.

OPÉRATEUR

Et notre prochaine question d'aujourd'hui vient de Matt o' Connor de la Deutsche Bank. Allez-y, s'il vous plaît.

Matt o' Connor, analyste à la Deutsche Bank

Bonjour. J'espérais que vous pourriez simplement agréger le montant des prêts remboursés grâce à ce que vous avez mentionné, à savoir le RV Marine puis le Prime Auto. Tu sais que ça va aller à zéro. Je me rends compte que cela se fera dans quelques années ou quelques années, mais quel est l'ampleur globale du ruissellement des prêts dans les domaines que vous avez déjà identifiés et alors je me demande pourquoi prendre la décision maintenant de quitter ou de réduire ces livres ? Merci

Michael Maguire, Directeur financier

Je vais commencer par la dernière question. Matt, bonjour. Ce n'est pas vraiment une raison pour l'instant. Je pense que ce que nous avons constaté, c'est que nous parlons de minimiser l'importance de certains de ces portefeuilles depuis un certain temps déjà, peut-être dans une moindre mesure. Au fur et à mesure que nous avons connu du succès et que nous avons acquis une plus grande assurance quant à la manière dont nous gérons une partie de cette croissance, nous l'avons simplement accélérée. Je vous ai donné une idée de l'évolution de la production d'une année sur l'autre, appelez-la 7 ou 8 milliards de dollars pour l'ensemble de ces portefeuilles.

Cela ne concerne que quelques-unes de celles que nous avons identifiées. Notre activité automobile indirecte est d'environ 20 milliards de dollars, une entreprise en compte 4 ou 5 autres, qu'on appellera 25 % de la marine automobile. RV était un portefeuille plus restreint, estimé à 4 milliards de dollars. Donc, ce truc, A, en produira moins et B, il est généralement assez court. Durée de vie moyenne pondérée, disons deux ans et demi ou trois ans. Je pense que tu vas nous voir remixer. Tu sais, encore une fois. Et Bill a mentionné, d'ailleurs, certaines parties du portefeuille de prêts à la consommation que nous aimons beaucoup, vous savez, qui sont plus rentables et vous verrez, et vous y verrez une production et une croissance continues.

Mais, vous savez, encore une fois, en ce qui concerne les difficultés que nous avons exprimées à propos de nos perspectives actualisées, vous savez, il s'agit de la plus petite composante de l'année, mais néanmoins importante, et une composante que nous, vous savez, encore une fois, ne regrettons pas. Vous savez, cela ne nous convient tout simplement pas stratégiquement et cela ne correspond pas à la barre du point de vue de la rentabilité. Et juste pour clarifier, avez-vous le bon dimensionnement automatique ou, pour l'instant, au moins 10 pour le quitter complètement ? On dirait que tu quittes tous les RV Marines.

Je pense que c'est la bonne taille. Et c'est un marché, vous savez, c'est une activité qui connaît en quelque sorte des fluctuations, vous savez, en fonction de la compétitivité du marché et d'autres facteurs. Il y a autre chose que nous avons fait. Nous n'en avons pas parlé. Bill l'a mentionné. J'en ai parlé dans des remarques préparées. Dans le cadre des travaux que nous menons pour améliorer l'efficacité du capital de certains de ces actifs, nous avons réalisé deux CLN, qui faisaient tous deux partie du portefeuille automobile de premier ordre.

Je pense donc que nous avons un pool de référence d'environ 11 milliards de dollars. Environ la moitié de ces prêts ont donc été contractés en CLN. Cela améliore considérablement le profil ROTCE de ces actifs. C'est vrai. Il s'agit essentiellement de vendre certaines pertes imprévues à un coût du capital très bas. Nous avons donc fait, vous savez, une longue liste de choses que nous avons faites pour essayer d'améliorer la situation, pour ainsi dire, et de créer de la flexibilité du capital pour idéalement, vous savez, une croissance rentable, mais aussi pour rembourser le capital aux actionnaires.

Il y a donc beaucoup d'ingrédients dans la recette.

Matt o' Connor, analyste à la Deutsche Bank

OK, c'est utile.

OPÉRATEUR

Merci Et notre prochaine question vient de Gerard Cassidy de RBC. Allez-y, s'il vous plaît.

Gerard Cassidy, analyste chez RBC

Bonjour, Bill. Bonjour, Mike. Bill, pouvez-vous nous dire, évidemment, que vous et moi avons traversé quelques cycles et que nous nous souvenons du boom de l'Internet et des SPAC que nous avons connus pendant la pandémie. Aujourd'hui, avec l'IA, et cela ne concerne pas spécifiquement les banques d'investissement, mais l'IA occupe une place tellement importante dans cette économie aujourd'hui, qu'il est difficile de maîtriser son impact si ce n'est qu'elle est positive sur l'économie. Que recherchez-vous pour les dérivés secondaires qui pourraient avoir un impact sur Truist, alors qu'à un moment donné, je vais perdre ou ralentir sa croissance ?

Et commencez-vous déjà à mettre en place de simples protections concernant les dérivés secondaires qui pourraient se concrétiser au cours des deux, trois ou quatre prochaines années ?

Bill Rogers, président-directeur général

Oui, George, c'est une bonne question. Nous avons vécu beaucoup de choses à la suite de la dernière crise. J'ai inventé un acronyme qui était DVD, qui signifie diversité, vélocité et discipline. Et c'est ce que nous employons. Nous voulons donc nous assurer que notre portefeuille est très diversifié. Ne vous concentrez donc pas trop sur un seul domaine. C'est là que nous avons constaté les défis. Et puis la vélocité, assurez-vous simplement que nous négocions des prêts et que nous négocions des activités, que nous connaissons la découverte des prix et que nous savons où en sont les choses parce que, vous savez, cela peut changer rapidement et en un rien de temps.

Et puis la finale, c'est juste faire preuve de beaucoup de discipline, vous savez, donc si vous vous fixez ces objectifs et ces limites, vous devez les respecter. Et vous savez, en ce moment, il y a un chant de sirène, vous savez, qui parle de vouloir en faire plus et de pouvoir étendre ses activités dans différents domaines. Et vous savez, vous pourriez certainement appuyer sur l'accélérateur et probablement grandir plus vite. Mais nous sommes très conscients de la nature disciplinée de cette situation. Et comme vous le soulignez, je veux dire, nous examinons, vous savez, les impacts secondaires et tertiaires sur un marché en particulier, en particulier en ce qui concerne les investissements dans l'IA.

Aujourd'hui, cela a été une belle opportunité, mais nous voulons nous assurer que, vous savez, le DVD est très diversifié. Je dirais donc, vous savez, aujourd'hui, comme vous l'avez souligné, probablement plus dans la catégorie des opportunités, mais nous avons les yeux grands ouverts quant à la façon dont nous voulons gérer cela et gérer notre portefeuille au fil du temps, réfléchir aux impacts que cela peut avoir sur nos activités et être également très, très conscients des risques.

Gerard Cassidy, analyste chez RBC

Très bien Et comme les autres, bonne chance dans tes projets futurs. Merci

Bill Rogers, président-directeur général

Merci beaucoup.

OPÉRATEUR

Merci C'est ainsi que s'achève la séance de questions-réponses. Je voudrais redonner la parole à Brad Millsaps pour ses remarques de clôture.

Brad Millsaps

OK, merci, Rocco. Cela met fin à notre appel de résultats. Si vous avez d'autres questions, n'hésitez pas à contacter l'équipe des relations avec les investisseurs. Merci de l'intérêt que vous portez à Truist et nous vous souhaitons une bonne journée. Rocco, tu peux maintenant déconnecter l'appel.

OPÉRATEUR

Oui, monsieur. Merci Une fois de plus, cela met fin à notre conférence téléphonique. Nous vous remercions tous de votre présence. Vous pouvez maintenant déconnecter vos lignes et passer une bonne fin de journée.

Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.