U.S. Bancorp enregistre un chiffre d'affaires record et relève ses perspectives

L'action américaine Bancorp (NYSE : USB) a terminé en hausse jeudi après que la banque a annoncé des résultats du deuxième trimestre 2026 qui ont dépassé les estimations de Wall Street en termes de bénéfices et de revenus et ont relevé ses perspectives de revenus pour l'ensemble de l'année.

Le bénéfice ajusté s'est élevé à 1,35 dollar par action, dépassant l'estimation consensuelle des analystes de 1,28 dollar. Le chiffre d'affaires est passé à 7,69 milliards de dollars, en avance sur l'estimation consensuelle de 7,58 milliards de dollars.

Le bénéfice net attribuable à U.S. Bancorp a augmenté de 20 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 2,18 milliards de dollars, tandis que le bénéfice par action a augmenté de 22 % par rapport à 1,11 dollar un an plus tôt.

U.S. Bancorp enregistre un chiffre d'affaires record et une marge plus importante

Le chiffre d'affaires net total a atteint le chiffre record de 7,71 milliards de dollars, en hausse de 10,1 %, tandis que les revenus d'intérêts nets en équivalent imposable ont augmenté de 7,5 % pour atteindre 4,39 milliards de dollars.

La marge d'intérêt nette est passée de 2,66 % à 2,79 %. Le rendement moyen des actifs s'est amélioré pour atteindre 1,26 %, tandis que le rendement des capitaux propres corporels ordinaires a atteint 18,7 %.

Le ratio d'efficacité s'est amélioré, passant de 59,2 % à 57,1 %, ce qui a permis de générer un effet de levier opérationnel positif de 400 points de base.

Les prêts et les dépôts augmentent

La moyenne des prêts a augmenté de 7,1 % pour atteindre 405,48 milliards de dollars. Les prêts commerciaux ont augmenté de 14,1 %, les prêts immobiliers commerciaux ont augmenté de 5,8 % et les soldes des cartes de crédit ont augmenté de 8,4 %.

Les dépôts moyens ont augmenté de 2,4 % pour atteindre 515,08 milliards de dollars et sont restés globalement stables sur une base séquentielle. Les dépôts des consommateurs ont atteint un record pour le troisième trimestre consécutif.

Les soldes d'épargne ont augmenté de 26,7 %, tandis que les dépôts à terme ont chuté de 18,4 %.

Les recettes provenant des frais se renforcent

Les revenus autres que d'intérêts ont augmenté de 13,7 % pour atteindre 3,33 milliards de dollars, tandis que le total des recettes provenant des frais a augmenté de 13,2 % pour atteindre 3,37 milliards de dollars. Hors BTIG, les recettes provenant des frais ont augmenté de 9,9 %.

Les revenus des marchés financiers ont bondi de 62,5 % pour atteindre 512 millions de dollars. Les frais de gestion des fiducies et des investissements ont augmenté de 11,7 %, tandis que les frais liés aux prêts et aux dépôts ont augmenté de 11,2 %.

Le chiffre d'affaires des services de paiement a augmenté de 5,7 % pour atteindre environ 1,8 milliard de dollars, bien que le traitement des transactions par les commerçants soit resté faible en Europe.

BTIG augmente ses revenus et ses coûts

Les dépenses autres que d'intérêts ont augmenté de 5,9 % pour atteindre 4,43 milliards de dollars. Hors BTIG, les dépenses ont augmenté de 3,9 %, reflétant les investissements dans les domaines de la technologie, du marketing et de la rémunération.

BTIG a contribué pour environ 98 millions de dollars aux recettes provenant des frais et 84 millions de dollars aux dépenses en juin, soit une marge avant impôts d'environ 14 %.

Les marchés financiers représentent actuellement environ 7 % du chiffre d'affaires des entreprises et 15 % des recettes provenant d'honoraires. La direction vise plus de 10 % du chiffre d'affaires total au fil du temps.

La qualité du crédit s'améliore

La provision pour pertes sur créances a augmenté de 7,4 % pour atteindre 538 millions de dollars, principalement en raison de la croissance des prêts, mais a diminué de 6,6 % de manière séquentielle.

Le ratio de facturation net s'est amélioré, passant de 0,59 % à 0,53 %. Les actifs non performants ont diminué de 19,9 % pour atteindre 1,35 milliard de dollars, tandis que le ratio d'actifs non performants s'est amélioré pour atteindre 0,33 %.

Le capital reste solide

Le ratio de fonds propres CET1 était de 10,8 % et le ratio de fonds propres basé sur le risque total a atteint 14,4 %.

La valeur comptable par action a augmenté de 11 % pour atteindre 38,91 dollars, tandis que la valeur comptable tangible par action a augmenté de 13,3 % pour atteindre 30,04 dollars.

U.S. Bancorp a remboursé 1,02 milliard de dollars sous forme de dividendes et de rachats d'actions et a déclaré un dividende trimestriel de 52 cents par action.

Améliore les perspectives

U.S. Bancorp a relevé ses prévisions de chiffre d'affaires pour l'exercice 2026 à 30,71 milliards de dollars à 31,28 milliards de dollars, contre 29,85 milliards de dollars à 30,42 milliards de dollars. La fourchette mise à jour se compare à l'estimation des analystes de 30,56 milliards de dollars.

La direction a maintenu ses objectifs à moyen terme concernant une croissance moyenne à un chiffre des recettes provenant des frais, un ratio d'efficacité compris entre 50 % et un rendement moyen des actifs compris entre 1,15 % et 1,35 %.

Evolution des cours de Bancorp aux États-Unis

Activité boursière USB : Les actions américaines de Bancorp étaient en hausse de 1,33 % à 63,85$ au moment de la publication jeudi, selon les données de Benzinga Pro.

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