L'action Uber évolue alors que la société entreprend d'acquérir Delivery Hero et de s'étendre à 99 marchés

Uber Technologies Inc. (NYSE : UBER) affiche une tendance après que la société a annoncé une offre de rachat de Delivery Hero d'une valeur d'environ 14,8 milliards de dollars, qui étendrait sa plateforme mondiale de mobilité et de livraison à un total de 99 marchés.

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Le conseil d'administration soutient l'offre, Prosus s'engage

Selon les termes de l'offre publique d'achat volontaire, Uber versera aux actionnaires de Delivery Hero 41,50 euros par action en espèces, soit une valeur de fonds propres de 14,8 milliards de dollars pour 100 % de la société, soit 13,7 milliards de dollars ajustés pour tenir compte des achats de participation antérieurs d'Uber. Le conseil d'administration et le conseil de surveillance de Delivery Hero ont unanimement accueilli l'offre et ont l'intention de la recommander aux actionnaires. Prosus s'est irrévocablement engagée à apporter sa participation d'environ 17 %, portant ainsi l'intérêt économique total d'Uber à environ 53 %.

Par ailleurs, Delivery Hero a accepté de vendre des activités réparties sur 14 marchés, où Uber Eats et Delivery Hero se chevauchent déjà, à SSW Partners pour environ 1,6 milliard de dollars. Uber ne contrôlera pas ces activités et SSW trouvera indépendamment des partenaires stratégiques pour leur permettre de réussir sur le long terme.

Structure de la transaction et financement

La transaction devrait avoir un effet relutif sur le BPA non conforme aux PCGR d'Uber à la clôture, avec un pourcentage d'augmentation élevé à un chiffre d'ici la troisième année. Uber financera l'offre au moyen de liquidités existantes et de nouveaux financements par emprunt, après avoir exécuté une facilité relais engagée d'environ 14 milliards d'euros. L'opération est structurée de manière à maintenir l'effet de levier brut d'Uber en dessous de 2 fois et à préserver sa notation de crédit investment grade. La clôture est prévue au second semestre 2027, sous réserve d'un seuil d'acceptation minimum de 50 % plus une action et des autorisations réglementaires.

Pourquoi c'est important

Cette combinaison double presque le nombre de marchés sur lesquels Uber propose à la fois la mobilité et la livraison, passant de 34 à 58, les utilisateurs multiplateformes générant historiquement environ 3 fois plus de réservations brutes et de bénéfices que les utilisateurs d'un seul produit. Les réservations brutes pro forma combinées ont totalisé 236 milliards de dollars en 2025. Uber s'est engagée à conserver le siège social et les effectifs de Delivery Hero à Berlin au moins jusqu'en 2029, tout en investissant 2 milliards d'euros en Allemagne au cours des cinq prochaines années.

« En regroupant nos plateformes, nous offrirons des services de livraison fiables et abordables à des millions de personnes supplémentaires dans les économies les plus dynamiques du monde », a déclaré Dara Khosrowshahi, PDG d'Uber.

Les actions d'Uber augmentent légèrement

Evolution du cours UBER : Au moment de la publication, les actions Uber se négociaient en hausse de 1,05 % à 73,43$, selon les données de Benzinga Pro.

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