Pourquoi l'action TotalEnergies chute-t-elle jeudi ?

L'action TotalEnergies SE (NYSE : TTE) se négociait en baisse lors de la séance de pré-commercialisation de jeudi, les investisseurs évaluant la mise à jour des transactions de la société au deuxième trimestre.

La mise à jour commerciale de la société pour le deuxième trimestre a mis en évidence des tendances mitigées. La hausse des cours du pétrole devrait augmenter les flux de trésorerie en amont, mais la baisse des résultats commerciaux sur le GNL et les perturbations de la production au Moyen-Orient ont pesé sur le sentiment des investisseurs.

TotalEnergies s'attend à une hausse de ses flux de trésorerie au deuxième trimestre

La société énergétique française a annoncé jeudi qu'elle prévoyait que la production d'hydrocarbures du deuxième trimestre atteindrait près de 2,4 millions de barils d'équivalent pétrole par jour, tandis que la hausse des cours du pétrole et le renforcement des opérations en aval devraient augmenter les flux de trésorerie malgré les perturbations persistantes liées au conflit au Moyen-Orient.

La croissance de la production reste sur la bonne voie

La société a indiqué que la production du deuxième trimestre devrait refléter une croissance organique conformément à ses prévisions trimestrielles de 4 %.

La société a estimé l'impact du conflit au Moyen-Orient à environ 210 000 barils d'équivalent pétrole par jour, soit une amélioration par rapport à la réduction de 360 000 barils d'équivalent pétrole par jour prévue le trimestre dernier.

La reprise a été soutenue par l'augmentation de la production offshore aux Émirats arabes unis et par la reprise des activités dans d'autres pays de la région en juin.

TotalEnergies a toutefois indiqué qu'une partie importante de cette production ne pourrait pas être augmentée avant la fin du trimestre et sera prise en compte dans les résultats d'exploration et de production sur la base de cours du pétrole brut inférieurs à 70 dollars le baril à fin juin.

Le flux de trésorerie devrait s'améliorer

La société prévoit que les flux de trésorerie liés à l'exploration et à la production augmenteront d'environ 1 milliard de dollars par rapport au premier trimestre, grâce à une hausse séquentielle de 17,9 dollars le baril des cours moyens des liquides.

Les bénéfices de l'exploration et de la production devraient également s'améliorer, bien que les effets comptables liés à la production non augmentée contrebalanceront partiellement cet avantage.

Les résultats du GNL intégré devraient baisser de manière significative en raison de la baisse des performances du négoce de gaz sur un marché européen stable ou en baisse. En revanche, le flux de trésorerie d'Integrated Power devrait fortement augmenter après la clôture de la transaction EPH le 29 avril.

Les marges en aval se renforcent

TotalEnergies a indiqué que les bénéfices et les flux de trésorerie en aval devraient s'améliorer de manière significative par rapport au premier trimestre, en raison du renforcement des marges du raffinage et de la pétrochimie et de la solidité des transactions pétrolières. Marketing & Services devrait également bénéficier d'une demande saisonnière normale.

La société prévoit que son fonds de roulement diminuera de 1 milliard de dollars pour atteindre 1,5 milliard de dollars au cours du trimestre, tandis que le ratio d'endettement devrait s'améliorer d'environ deux points de pourcentage, les investissements nets trimestriels restant conformes à son objectif annuel de 15 milliards de dollars.

Bénéfices et perspectives des analystes

TotalEnergies devrait publier ses résultats du deuxième trimestre le 23 juillet.

Wall Street prévoit un bénéfice de 2,75 dollars par action, contre 1,57 dollar un an plus tôt. Les analystes prévoient un chiffre d'affaires de 51,90 milliards de dollars, contre 49,63 milliards de dollars l'année précédente.

L'action se négocie à environ 11,9 fois ses bénéfices. Les analystes ont une note de maintien consensuelle avec une prévision de prix moyenne de 83$. Les actions récentes des analystes incluent :

• Le CICC a lancé une couverture avec une note de surperformance le 23 juin.
• La Banque Scotia a maintenu sa cote Sector Perform et a relevé ses prévisions de cours à 97$ le 22 avril.
• Piper Sandler a maintenu une note neutre et a augmenté ses prévisions de cours à 92$ le 12 mars.

Evolution des cours de TotalEnergies

Evolution du cours TTE : Les actions TotalEnergies étaient en baisse de 2,04 % à 78,71 dollars lors de la préouverture du marché jeudi, selon les données de Benzinga Pro.

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