Wabash Price a augmenté son offre privée de 130 millions de dollars de billets non garantis de premier rang convertibles à 4,00 % à échéance 2032

L'offre a été augmentée par rapport au montant principal global de 100 millions de dollars annoncé précédemment, à des personnes raisonnablement considérées comme des acheteurs institutionnels qualifiés conformément à la règle 144A du Securities Act de 1933, tel que modifié (le « Securities Act »). En outre, Wabash a accordé aux acheteurs initiaux des billets une option d'achat, à régler dans un délai de 13 jours à compter de la date de première émission des billets, jusqu'à un montant principal global supplémentaire de 20 millions de dollars des billets. L'Offre devrait être clôturée le 20 juillet 2026, sous réserve des conditions de clôture habituelles.

Les billets et les garanties de billets seront des obligations non garanties de premier rang de Wabash et des garants, respectivement. Les billets porteront intérêt au taux de 4,00 % par an, payables semestriellement à terme échu le 1er février et le 1er août de chaque année, à compter du 1er février 2027. Les billets arriveront à échéance le 1er août 2032, à moins qu'ils ne soient convertis, échangés ou rachetés antérieurement. Avant le 1er mai 2032, les détenteurs de billets auront le droit de convertir leurs billets dans certaines circonstances et pendant des périodes spécifiées. À compter du 1er mai 2032, les détenteurs de billets peuvent convertir leurs billets à tout moment de leur choix jusqu'à la fermeture des bureaux le deuxième jour de bourse prévu immédiatement avant la date d'échéance. Wabash réglera les conversions en payant ou en livrant, selon le cas, des espèces, des actions ordinaires, d'une valeur nominale de 0,01$ par action (« actions ordinaires »), ou une combinaison d'espèces et d'actions ordinaires, à l'élection de Wabash. Le taux de conversion initial est de 59,7086 actions ordinaires par montant principal de 1 000 dollars des billets, ce qui représente un prix de conversion initial d'environ 16,75 dollars par action ordinaire de Wabash. Le prix de conversion initial représente une prime d'environ 32,50 % par rapport au dernier cours de vente déclaré de 12,64 dollars par action ordinaire à la Bourse de New York le 15 juillet 2026.

Le taux de conversion et le prix de conversion feront l'objet d'ajustements en cas de survenance de certains événements. Les billets seront remboursables, en totalité, mais pas en partie (sous réserve de certaines limites), contre des espèces au choix de Wabash à tout moment, et de temps à autre, le 6 août 2029 ou après cette date et au plus tard le 51e jour de bourse prévu immédiatement avant la date d'échéance, si le dernier cours de vente déclaré par action des actions ordinaires de Wabash est égal ou supérieur à 130 % du prix de conversion pendant une période spécifiée. Le prix de remboursement sera égal au montant principal des billets à rembourser, majoré des intérêts courus et impayés, le cas échéant, jusqu'à la date de remboursement, mais à l'exclusion de celle-ci. En outre, les billets seront remboursables à tout moment si le montant principal global des billets restant en circulation est inférieur à 15 % du montant principal global des billets initialement émis dans le cadre de l'Offre et si certaines autres conditions sont remplies.

Wabash estime que le produit net de l'offre des billets sera d'environ 122 millions de dollars (ou environ 141 millions de dollars si les acheteurs initiaux exercent leur option d'achat de billets supplémentaires dans leur intégralité), après déduction des remises accordées aux acheteurs initiaux et des frais d'offre estimés payables par Wabash. Wabash a l'intention d'utiliser le produit net de l'Offre à des fins générales de l'entreprise, notamment pour rembourser les montants impayés au titre de son contrat de crédit existant.