Goldman Sachs bat des records, mais cet analyste prévient que la fête est terminée

Goldman Sachs Group Inc. (NYSE : GS) a atteint un nouveau sommet en 52 semaines mercredi après avoir publié des résultats records au deuxième trimestre, mais Citizens a maintenu sa note Market Perform, faisant valoir que la solide performance de l'action reflète déjà en grande partie l'amélioration des perspectives de bénéfices.

De solides résultats trimestriels supérieurs aux attentes

Les analystes de Citizens Devin Ryan et Noah Katz ont indiqué que Goldman avait enregistré des résultats bien supérieurs aux attentes, grâce à la vigueur des secteurs de la banque d'investissement, des actions, du négoce de titres à revenu fixe et de la gestion d'actifs.

La maison de courtage a noté que le bénéfice par action de 20,98 dollars au deuxième trimestre dépassait de 40 % son estimation de 15 dollars et dépassait de 45 % le consensus de Street de 14,48 dollars. Les revenus ont augmenté de 39 % d'une année sur l'autre pour atteindre 20,34 milliards de dollars, soit environ 4 milliards de dollars de plus que le consensus. Goldman a également généré un rendement des capitaux propres de 23,5 % au cours du trimestre.

Croissance généralisée et facteurs favorables liés à l'IA

Citizens a déclaré que la surperformance des revenus provenait de la franchise principale de Goldman plutôt que de gains ponctuels. Les résultats records enregistrés en matière de négoce et de financement d'actions, l'amélioration de la performance des titres à revenu fixe et l'amélioration de l'activité des banques d'investissement ont démontré une dynamique opérationnelle généralisée.

Les analystes ont également souligné les opportunités croissantes liées à l'intelligence artificielle, affirmant que le cycle d'investissement dans l'IA accroît la demande dans les domaines des centres de données, de l'énergie, des infrastructures et des marchés financiers.

Le commerce alternatif et la collecte de fonds restent des moteurs clés

La maison de courtage a également indiqué que la collecte de fonds par d'autres moyens records et une gestion disciplinée des dépenses étaient des facteurs susceptibles de soutenir les bénéfices au-delà du trimestre.

Goldman a levé 59 milliards de dollars de capitaux alternatifs tiers au cours du trimestre et prévoit désormais plus de 125 milliards de dollars de levée de fonds cette année.

Des prévisions de bénéfices plus élevées, mais des limites de valorisation

À la suite de ces solides résultats, Citizens a relevé son estimation de bénéfices pour 2026 à 72,55 dollars par action contre 64,38 dollars et a augmenté son estimation pour 2027 à 74,25 dollars contre 69,75 dollars.

Malgré les prévisions plus élevées, Citizens a réitéré sa note Market Perform. La société a déclaré que Goldman méritait une évaluation premium en raison de l'amélioration de sa composition des bénéfices, de ses gains de parts de marché et de la flexibilité de son capital.

Il a toutefois mis en garde contre le fait que les actions étaient déjà cotées dans la plupart des perspectives favorables, laissant moins de marge de hausse en cas de normalisation de l'activité commerciale ou de ralentissement de la reprise des banques d'investissement.

GS Price Action : Les actions du groupe Goldman Sachs étaient en hausse de 0,43 % à 1144,91 dollars au moment de la publication de mercredi. L'action se négocie à un nouveau sommet de 52 semaines, selon les données de Benzinga Pro.

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