Baker Hughes reste résilient alors que les commandes de GNL et d'électricité s'accumulent, selon un analyste

Baker Hughes Company (NASDAQ : BKR) devrait publier ses résultats du quatrième trimestre et de l'année complète le 25 janvier 2025, l'attention des investisseurs étant concentrée sur les performances de ses secteurs des technologies industrielles et énergétiques et des services et équipements pétroliers.

Arun Jayaram, analyste chez JP Morgan, a maintenu une note de surpondération avec une prévision de prix de 53$.

L'analyste s'attend à ce que la société se concentre sur les solides performances de Industrial & Energy Technology (IET) et sur la résilience de Oilfield Services & Equipment (OFSE) lors de la conférence téléphonique, comme en témoignent les principaux contrats remportés au quatrième trimestre au Moyen-Orient.

L'analyste prévoit que la société clôturera l'année 2025 avec une forte dynamique IET stimulée par le mix, notamment l'amélioration de la chaîne d'approvisionnement des produits aérodérivés, stimulant ainsi les revenus de Gas Tech Services à marge plus élevée.

En outre, l'analyste prévoit que le segment OFSE enregistrera un résultat relativement stable, l'activité dans le Golfe américain soutenant la performance des pays non alignés tandis que les marchés internationaux sont confrontés à de légères difficultés en matière de marges, y compris sur le marché des changes.

Estimations trimestrielles

L'analyste estime les commandes IET entrantes à 3,6 milliards de dollars pour le trimestre, portant les commandes IET pour l'ensemble de l'année à 14,5 milliards de dollars, contre une fourchette de prévisions annuelles de 13,5 milliards de dollars à 14,5 milliards de dollars.

L'analyste anticipe cet appel pour souligner l'exposition étendue de BKR à la demande croissante de production d'électricité au-delà de ses turbines NovAlt destinées aux centres de données.

Jayaram enregistre un chiffre d'affaires IET de 3,47 milliards de dollars et des marges d'EBITDA de 19,9 %, légèrement supérieures aux prévisions (3,45 milliards de dollars et 19,7 %), avec un EBITDA IET de 692 millions de dollars, soit 1,8 % de plus que le point médian indicatif de 680 millions de dollars au quatrième trimestre.

En outre, l'analyste prévoit un EBITDA OFSE de 649 millions de dollars contre des prévisions de 650 millions de dollars, portant l'EBITDA total du quatrième trimestre à 1,266 milliard de dollars (Street : 1,259 milliard de dollars) et un flux de trésorerie disponible de 756 millions de dollars.

Pour 2026, les prévisions de BKR tiennent compte des récentes fusions et acquisitions mais excluent la fusion GTLS.

Par conséquent, l'analyste estime le chiffre d'affaires de l'IET à 13,25 milliards de dollars avec un EBITDA de 2,67 milliards de dollars (marge de 20,2 %) et le chiffre d'affaires de l'OFSE en baisse de 6,9 % en glissement annuel avec une marge d'EBITDA de 18 %, soit un total de 4,82 milliards de dollars contre 4,88 milliards de dollars pour Street.

Cours du BKR : Les actions de Baker Hughes étaient en baisse de 0,63 % à 49,07 dollars au moment de la publication de mercredi, selon les données de Benzinga Pro.

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