La hausse des axones d'AppLovin annonce un quatrième trimestre solide, selon un analyste

L'action d'Applovin Corporation (NASDAQ : APP) a grimpé mercredi alors que de nouvelles données indiquaient une accélération de l'adoption de sa plateforme publicitaire Axon.

Les vérifications des chaînes indiquent que l'entreprise a ajouté plusieurs centaines d'annonceurs de commerce électronique en décembre, ce qui confirme la récente dynamique et alimente l'optimisme quant aux résultats du quatrième trimestre.

Omar Dessouky, analyste chez Bank of America Securities, a réitéré la note d'achat de l'action, avec une prévision de cours de 860 dollars.

Selon Benzinga Pro, l'action APP a gagné plus de 94 % au cours de l'année écoulée. Les investisseurs peuvent s'exposer à l'action via le Tradr 2X Long APP Daily ETF (NASDAQ : APPX).

La base d'annonceurs du commerce électronique s'élargit

L'analyste Dessouky a écrit que l'empreinte des pixels Axon d'AppLovin avait atteint près de 4 000 commerçants, soit une hausse d'environ 13 % d'un mois sur l'autre. Ses vérifications ont fait état d'environ 450 ajouts à Internet en décembre, élargissant ainsi la base d'annonceurs.

Dessouky a noté que 73 % des nouveaux marchands provenaient de Shopify et 43 % étaient des sites Shopify Plus.

L'analyste a ajouté que la cohorte de décembre était biaisée en faveur des petits commerçants, ce qui suggère une plus grande pénétration dans la longue traîne. Dessouky a écrit qu'environ 450 annonces mensuelles de « recommandation » de commerce électronique ne soulevaient aucune inquiétude quant à son modèle.

Il a indiqué que ce rythme correspondait à son estimation après le troisième trimestre d'environ 400 nouveaux annonceurs par mois jusqu'en 2026.

Facteurs à la hausse au quatrième trimestre

Dessouky a fait valoir que les résultats du commerce électronique du quatrième trimestre pourraient dépasser les prévisions pour deux raisons principales. Selon lui, les prévisions pourraient sous-estimer la rampe de nouveaux annonceurs en novembre et décembre.

L'analyste a également indiqué que la direction n'avait probablement qu'une visibilité limitée sur les budgets des fêtes de fin d'année auprès des annonceurs qui les ont parrainés.

Dessouky a écrit que les commentaires des agences suggéraient que les dépenses peuvent augmenter lorsque les rendements dépassent les prévisions budgétaires initiales.

Il a ajouté que les campagnes de prospection avaient peut-être permis de débloquer une demande supplémentaire de la part des annonceurs, auparavant limitée à l'acquisition de clients.

Valorisation

Dessouky a écrit que le titre pourrait rester dans la fourchette jusqu'à ce que la direction commente les dépenses publicitaires du commerce électronique pour les fêtes de fin d'année. Il a noté que les données de Northbeam indiquaient une baisse d'environ 60 points de base d'une semaine sur l'autre de la part du budget d'Axon pendant la semaine de Noël.

Dessouky a écrit que l'EBITDA de 28 fois l'EV de l'action jusqu'en 2026 semblait attrayant par rapport à ses concurrents de la règle des 40 % à grande capitalisation.

Il a ajouté que l'AG en libre-service au premier semestre 2026 pourrait relever les estimations du calendrier 2026.

Action des cours de l'APP : Les actions AppLovin étaient en hausse de 3,12 % à 636,49$ au moment de la publication de mercredi, selon les données de Benzinga Pro.

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