Le risque de « cannibalisation » de Google par rapport à la croissance d'Azure de Microsoft : un expert explique comment AI Answers pourrait réduire les revenus publicitaires de GOOG

Alors que la course à l'IA approche de 2026, les analystes de marché sont très divisés quant au sort des géants de la technologie, prévenant que l'adoption par Google de l'IA générative, propriété d'Alphabet Inc. (NASDAQ : GOOG) (NASDAQ : GOOGL), pourrait sérieusement compromettre son activité publicitaire principale tout en favorisant la croissance stable du cloud de Microsoft Corp. (NASDAQ : MSFT).

Consultez le cours de l'action de GOOG ici.

Le paradoxe de la recherche

Lors d'un entretien avec Schwab Network, Cory Johnson, stratège de marché en chef chez Epistrophy Capital Research, affirme que Google fait face à une menace existentielle unique : pour rester pertinent, l'entreprise doit bouleverser son propre modèle commercial hautement rentable.

Google a toujours généré d'immenses revenus en fournissant des liens de recherche sur lesquels les utilisateurs cliquent pour obtenir des informations. Cependant, l'IA générative fournit des réponses directes, éliminant ainsi le besoin de ces clics.

« Cela cannibalise leur activité », explique Johnson. Il a noté que lorsque Google présente les résultats de l'IA, il fournit des réponses plutôt que des liens, ce qui réduit directement sa principale source de revenus.

Johnson a cité des données suggérant que les utilisateurs sont nettement moins susceptibles de cliquer sur d'autres sites lorsqu'ils reçoivent une réponse générée par l'IA par rapport aux résultats de recherche traditionnels.

Voir également : Gemini de Google mange le déjeuner de ChatGPT : un gain de part de marché de 5 % à 18 % est le « signal le plus clair » indiquant qu'Alphabet est en train de gagner la guerre de l'IA

La sécurité relative de Microsoft

À l'inverse, John Freeman, cofondateur de Ravenswood Partners, est favorable à Microsoft à l'approche des années 2025 et 2026.

Freeman soutient que Microsoft offre un avantage significatif en matière d'IA grâce à sa plateforme cloud Azure, qui a récemment enregistré une croissance de 35 %, sans être confrontée aux mêmes risques de perturbations internes que Google.

Freeman a souligné qu'il est peu probable que les principaux moteurs de profits tels que Windows et Microsoft 365 soient perturbés par l'IA à court terme, positionnant ainsi l'entreprise comme une valeur relative plus sûre.

Le boom des infrastructures

Au-delà des géants du logiciel, les deux analystes conviennent que l'opportunité d'investissement immédiate réside dans la mise en place massive de l'infrastructure requise pour alimenter l'IA.

Alors que Johnson se concentre sur les dépenses générales consacrées aux centres de données, aux réseaux et à l'alimentation, Freeman a spécifiquement mis l'accent sur le « commerce de la mémoire ».

Il a recommandé Micron Technology Inc. (NASDAQ : MU) et Lam Research Corp. (NASDAQ : LRCX) comme principales bénéficiaires de la demande croissante pour les énormes quantités de mémoire DRAM requises par des modèles d'IA de plus en plus volumineux.

GOOGLE a bondi de 76 % en 6 mois

Les actions de classe A d'Alphabet ont grimpé de 76 % au cours des six derniers mois et de 65 % l'année dernière. Lundi, l'action a augmenté de 0,44 % pour atteindre 316,54$ chacune.

Le classement des actions Edge de Benzinga montre que GOOGL maintient une tendance de cours plus forte à court, moyen et long terme, avec un mauvais classement en termes de valeur. Des informations supplémentaires sont disponibles ici.

Lire la suite :

• Alphabet est passée du statut de victime de l'IA à celui de leader de l'IA en 12 mois : la stratégie de Google peut-elle renverser ChatGPT ?

Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l'aide d'outils d'IA et a été révisé et publié par les éditeurs de Benzinga.

Photo publiée avec l'aimable autorisation de Shutterstock