Ce fonds de revenu a versé un dividende annualisé de 8,1 % et est ouvert aux investisseurs non accrédités

Si vous avez récemment passé du temps à chercher des moyens de placer de l'argent, vous vous êtes probablement basé sur les mêmes chiffres que tout le monde : 4 à 5 % proviennent de comptes d'épargne à haut rendement ou de CD à court terme, peut-être un peu plus si vous faites des achats de manière agressive.

Cette fourchette est devenue la nouvelle norme en matière d'argent « sûr ».

Ce que peu de personnes réalisent, c'est qu'il existe un secteur distinct du marché (le crédit immobilier privé) où certains fonds visent des revenus proches de 8 %, avec des rendements déterminés par les paiements d'intérêts plutôt que par l'appréciation de l'immobilier.

C'est dans cet espace que le Arrived Private Credit Fund opère.

Depuis son lancement, le fonds a versé un dividende annualisé de 8,1 % ou plus, généré presque entièrement par les intérêts des prêts immobiliers à court terme.

Il n'est pas exempt de risques et n'est pas aussi liquide qu'un compte d'épargne, mais pour les investisseurs prêts à accepter ces compromis, cela montre à quel point le crédit privé peut surpasser de manière significative la plupart des options de rendement traditionnelles.

Comment fonctionne le fonds de crédit privé Arrived

À la base, le fonds prête de l'argent à des opérateurs immobiliers professionnels par le biais de prêts à court terme, d'une durée généralement de six à 36 mois.

Les prêts individuels se situent généralement entre 100 000$ et 500 000$ et sont utilisés pour des projets tels que la rénovation, la réhabilitation, le financement intermédiaire entre les achats et les ventes, ou la construction résidentielle de plain-pied.

Plutôt que de concentrer les risques dans une seule transaction, le fonds détient des dizaines de prêts à la fois sur différents marchés.

Chaque projet ne représente qu'une petite partie du portefeuille global, ce qui permet de répartir les risques en cas de difficulté d'un prêt individuel.

Surtout, ces prêts sont garantis par des biens immobiliers résidentiels de premier rang. Cela signifie que le fonds est le premier à être remboursé si un emprunteur fait défaut et que la propriété doit être vendue.

Arrived souscrit également des prêts avec des objectifs prudents de ratio prêt-valeur après réparation (souvent inférieurs à 70 %), créant ainsi un coussin entre le montant du prêt et la valeur estimée du bien fini.

L'objectif est de produire quelque chose qui se rapproche d'un flux de revenus semblable à celui d'une obligation, même s'il s'agit toujours d'un crédit privé, et non d'une obligation d'État ni d'un produit garanti.

À quoi ont ressemblé les rendements jusqu'à présent

Selon les propres informations d'Arrived, le fonds de crédit privé a généré des dividendes annualisés d'environ 8,1 % depuis son lancement. L'accent est mis ici sur les revenus et non sur la croissance.

Les rendements sont déterminés presque entièrement par les paiements d'intérêts, avec peu de prévisions d'appréciation du cours de l'action.

Les dividendes sont versés tous les mois, ce qui signifie que les investisseurs perçoivent leurs revenus sous la forme d'un flux régulier de petits paiements en espèces plutôt que d'un versement annuel unique.

À titre d'exemple simple, un investissement de 10 000$ à un taux annualisé de 8,1 % générerait environ 810$ par an de revenus avant impôts, en supposant que les performances futures ressemblent aux chiffres historiques, ce qui, bien entendu, n'est jamais garanti.

Arrived a également indiqué que le fonds visait à maintenir son rendement à environ 2 à 3 points de pourcentage au-dessus des rendements des bons du Trésor à court terme au fil du temps.

Cela signifie que les paiements peuvent augmenter ou diminuer en fonction de l'évolution des taux d'intérêt, au lieu de rester fixes pour toujours.

D'où vient réellement le rendement

Le rendement provient des intérêts payés par les emprunteurs sur leurs prêts à court terme.

Ces prêts sont généralement assortis de taux plus élevés que les prêts hypothécaires bancaires traditionnels, car ils financent des projets plus complexes ou plus urgents, qu'il s'agisse de réhabilitation, de construction ou de propriétés de transition que les banques refusent souvent de toucher.

Après prise en compte des défauts de paiement, des frais et des coûts d'exploitation, les intérêts nets restants sont distribués aux investisseurs sous forme de dividendes en espèces.

La souscription de prêts se concentre sur quelques piliers fondamentaux : des emprunteurs expérimentés ayant fait leurs preuves, un dimensionnement des prêts prudent par rapport à la valeur de la propriété et une garantie de premier rang sur les biens immobiliers sous-jacents.

Ensemble, ces facteurs sont conçus pour favoriser un flux de revenus relativement stable, même si des risques tels que les retards dans les projets, les problèmes d'emprunteurs ou la récession immobilière peuvent toujours avoir une incidence sur les résultats.

Liquidité, risque et à qui cela s'adresse réellement

C'est là que les attentes doivent être claires. Contrairement à un compte d'épargne ou à un fonds du marché monétaire, le fonds de crédit privé dispose de liquidités limitées.

Les investisseurs sont généralement tenus de détenir leurs titres pendant environ six mois avant de demander un remboursement, et les retraits sont généralement traités sur une base trimestrielle, sous réserve de la disponibilité des liquidités et de l'approbation du gestionnaire.

Il n'existe pas d'assurance de la FDIC, et bien que les prêts soient garantis et souscrits de manière prudente, le capital est toujours menacé. Des valeurs par défaut peuvent survenir, la valeur des propriétés peut chuter et les rendements peuvent varier.

En raison de ce profil, ce fonds a tendance à être le plus judicieux pour les investisseurs qui ont déjà couvert leur véritable fonds d'urgence, qui souhaitent des revenus plus élevés que ceux proposés actuellement par les obligations publiques ou les CD et qui sont à l'aise pour négocier des liquidités et des rendements sûrs.

Il attire également les personnes qui aiment l'idée de rendements adossés à l'immobilier et motivés par les intérêts, plutôt que de compter sur l'appréciation de l'immobilier ou la croissance boursière.

Où cela s'insère dans un portefeuille

Cela ne remplace pas les liquidités et ne remplace pas les obligations d'État à faible risque. Il se situe quelque part entre les deux : une option à rendement plus élevé pour de l'argent dont vous n'avez pas besoin immédiatement, mais dont vous souhaitez tout de même générer un revenu.

Pour les investisseurs qui souhaitent dépasser la fourchette des 4 à 5 % sans se lancer pleinement dans les actions ou les actifs spéculatifs, un fonds de crédit privé ciblant 8 % peut être un élément de base utile.

Non pas parce qu'il est tape-à-l'œil ou garanti, mais parce qu'il offre un profil de revenus plus clair que de nombreuses autres alternatives, à condition d'être honnête quant aux risques et au blocage qui en découlent.