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WALL STREET JOURNALFR
Enquête sur la dynamique concurrentielle d'Amazon dans le secteur de la vente au détail
Dans le monde dynamique et impitoyable des affaires, la réalisation d'une analyse approfondie des entreprises est essentielle pour les investisseurs et les experts du secteur. Dans cet article, nous allons effectuer une comparaison complète du secteur, en évaluant Amazon.com (NASDAQ : AMZN) et ses principaux concurrents dans le secteur de la vente au détail à grande échelle. En examinant de près les principaux indicateurs financiers, la position sur le marché et les perspectives de croissance, notre objectif est de fournir des informations précieuses aux investisseurs et de mettre en lumière les performances de l'entreprise au sein du secteur.
Contexte d'Amazon.com
Amazon est le principal détaillant en ligne et place de marché pour les vendeurs tiers. Les revenus liés à la vente au détail représentent environ 74 % du total, suivis par Amazon Web Services (17 %) et les services de publicité (9 %). Les segments internationaux constituent 22 % du chiffre d'affaires total d'Amazon, avec en tête l'Allemagne, le Royaume-Uni et le Japon.
| Entreprise | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA (en milliards) | Bénéfice brut (en milliards) | Croissance des revenus |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amazon Inc. | 32,84 | 6,73 | 3,63 | 6,02 % | 45,5$ | 91,5$ | 13,4 % |
| Alibaba Group Holding Ltd | 19,80 | 2,39 | 2,45 | 2,05 % | 27,26$ | 97,01$ | 4,77 % |
| PDD Holdings Inc. | 11,61 | 2,90 | 2,84 | 7,79 % | 25,03$ | 61,44$ | 8,98 % |
| MercadoLibre Inc. | 49,33 | 16,48 | 3,91 | 7,06 % | 0,88$ | 3,21$ | 39,48 % |
| Sea Ltd | 56,05 | 7,45 | 3,85 | 3,77 % | 0,48$ | 2,6$ | 38,3 % |
| Coupang Inc. | 114,90 | 9,30 | 1,34 | 2,02 % | 0,32$ | 2,72$ | 17,81 % |
| JD.com Inc. | 9,49 | 1,23 | 0,23 | 2,3 % | 7,36$ | 50,47$ | 14,85 % |
| eBay Inc. | 19,31 | 8,34 | 3,85 | 13,35 % | 0,74$ | 2,0$ | 9,47 % |
| Dillard's Inc. | 16,65 | 4,68 | 1,45 | 6,55 % | 0,21$ | 0,66$ | 2,74 % |
| Vipshop Holdings Ltd. | 9,51 | 1,55 | 0,62 | 3,06 % | 1,55$ | 4,91$ | 3,36 % |
| Ollie's Bargain Outlet Holdings Inc. | 30,33 | 3,66 | 2,67 | 2,55 % | 0,08$ | 0,25$ | 18,59 % |
| Global E Online Ltd | 988,25 | 7,19 | 7,74 | 1,43 % | 0,02$ | 0,1$ | 25,46 % |
| Macy's Inc. | 13,02 | 1,36 | 0,27 | 0,25 % | 0,27$ | 2,06$ | 0,2 % |
| MINISO Group Holding Ltd | 19,12 | 3,76 | 2,07 | 4,08 % | 0,79$ | 2,59$ | 28,17 % |
| Kohl's Corporation | 11,76 | 0,58 | 0,15 | 0,2 % | 0,25$ | 1,52$ | -3,64 % |
| Hour Loop Inc. | 63 | 8,67 | 0,47 | 7,15 % | 0,00$ | 0,02$ | 7,56 % |
| Moyenne | 95,48 | 5.3 | 2,26 | 4,24 % | 4,35$ | 15,44$ | 14,41 % |
En étudiant attentivement Amazon.com, nous pouvons déduire les tendances suivantes :
À 32,84, le ratio cours/bénéfices de l'action est 0,34 fois inférieur à la moyenne du secteur, ce qui suggère un potentiel de croissance favorable.
Avec un ratio cours/valeur comptable de 6,73, soit 1,27 fois la moyenne du secteur, Amazon.com peut être considéré comme surévalué en termes de valeur comptable, car l'entreprise se négocie à un multiple plus élevé que ses concurrents du secteur.
Avec un ratio cours/ventes relativement élevé de 3,63, soit 1,61 fois la moyenne du secteur, l'action peut être considérée comme surévaluée sur la base de ses performances commerciales.
Le rendement des capitaux propres (ROE) de 6,02 % est supérieur de 1,78 % à la moyenne du secteur, ce qui met en évidence une utilisation efficace des fonds propres pour générer des bénéfices.
Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) de 45,5 milliards de dollars est 10,46 fois supérieur à la moyenne du secteur, ce qui témoigne d'une rentabilité accrue et d'une solide génération de flux de trésorerie.
Le bénéfice brut de 91,5 milliards de dollars est 5,93 fois supérieur à celui de son secteur d'activité, ce qui témoigne d'une rentabilité accrue et d'une hausse des bénéfices de ses activités principales.
L'entreprise connaît une baisse substantielle de la croissance de son chiffre d'affaires, avec un taux de 13,4 % par rapport à la moyenne du secteur de 14,41 %, ce qui indique un environnement commercial difficile.
Ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres
Le ratio dette/capitaux propres (D/E) donne un aperçu de la proportion de la dette d'une entreprise par rapport à ses capitaux propres et à la valeur de ses actifs.
La prise en compte du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres dans les comparaisons sectorielles permet une évaluation concise de la santé financière et du profil de risque d'une entreprise, ce qui permet de prendre des décisions éclairées.
Lors de l'évaluation d'Amazon.com par rapport à ses quatre principaux concurrents à l'aide du ratio dette/capitaux propres, les comparaisons suivantes peuvent être effectuées :
La situation financière d'Amazon est plus solide que celle de ses quatre principaux concurrents, comme en témoigne son ratio dette/fonds propres inférieur de 0,37.
Cela suggère que l'entreprise présente un équilibre plus favorable entre la dette et les capitaux propres, ce qui peut être perçu comme un indicateur positif par les investisseurs.
Principaux points à retenir
Pour Amazon.com, le ratio PE est faible par rapport à ses concurrents du secteur de la vente au détail à grande échelle, ce qui indique une sous-évaluation potentielle. Les ratios PB et PS élevés suggèrent que le marché valorise fortement les actifs et les ventes d'Amazon. Le ROE, l'EBITDA et la marge brute élevés d'Amazon.com reflètent une rentabilité et une efficacité opérationnelle solides. Cependant, le faible taux de croissance du chiffre d'affaires peut susciter des inquiétudes quant aux performances futures d'Amazon par rapport à ses concurrents du secteur.
Cet article a été généré par le moteur de contenu automatisé de Benzinga et révisé par un éditeur.