Trump Media lance 5 ETF Truth Social, mais les investisseurs bénéficient-ils réellement de la diversification ?

L'entrée de Trump Media & Technology Group Corp (NASDAQ : DJT) sur le marché des ETF pourrait initialement sembler offrir un large éventail d'options dans les domaines de la défense, de l'énergie, de l'immobilier et des technologies émergentes. Mais à y regarder de plus près, la même question se pose à propos des ETF : dans quelle mesure ces fonds sont-ils réellement diversifiés ?

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Mardi, cinq ETF de la marque Truth Social ont été lancés sous le label Truth.Fi. Chaque ETF suit un indice basé sur des règles en mettant l'accent sur le « Made in America ».

Les fonds ciblent des thèmes uniques :
• Truth Social American Security & Defense ETF (NYSE : TSSD)
• American Energy Security ETF (NYSE : TSES) • American Red State REITs ETF (NYSE : TSRS)
• American Icones ETF (NYSE : TSIC)
• American Next Frontiers ETF (NYSE : TSFN).

Pourtant, ils tournent tous autour d'une histoire commune centrée sur la production nationale, la sécurité nationale et la croissance aux États-Unis.

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Ce thème commun présente un risque de chevauchement, même entre des fonds portant des labels sectoriels différents. Par exemple, les ETF de défense et d'énergie proviennent généralement de sociétés similaires des secteurs industriels, des infrastructures et à forte intensité de capital qui bénéficient des dépenses publiques, du soutien réglementaire ou des tensions géopolitiques. L'immobilier qui se concentre sur les marchés « rouges » peut également être étroitement lié à des régions liées à l'énergie et à l'industrie manufacturière, liant ainsi la performance à un ensemble limité de facteurs économiques.

En d'autres termes, les investisseurs qui achètent plusieurs ETF Truth Social ne font peut-être pas autant de choix indépendants que le suggère la gamme. Au lieu de diversifier leur exposition sectorielle, leurs portefeuilles pourraient se concentrer sur des réactions politiques, des risques cycliques et des résultats macroéconomiques similaires, en particulier sur l'évolution des dépenses budgétaires, de la politique commerciale ou des règles énergétiques aux États-Unis.

La TSIC et la TSFN semblent plus larges sur le papier, mais ces stratégies privilégient probablement les principaux acteurs industriels, les technologies liées à la défense et les entreprises considérées comme bénéficiaires de la relocalisation nationale. Cela peut réduire l'exposition à des secteurs moins liés au thème d'investissement « L'Amérique d'abord », tels que les marques de consommation mondiales ou les entreprises technologiques d'envergure internationale.

Cette situation n'est pas inhabituelle pour le secteur des ETF. Les fonds thématiques font souvent des compromis sur la diversification pour clarifier leur objectif, et les investisseurs savent généralement que les ETF sectoriels ont tendance à évoluer à l'unisson lors des changements macroéconomiques.

La principale différence réside dans le fait que la gamme Truth Social propose plusieurs fonds susceptibles de réagir au même risque global, mais sous des noms différents.

Pour les investisseurs, le point à retenir concerne moins la politique que la constitution d'un portefeuille. Ces ETF sont destinés à refléter un point de vue économique spécifique, et non à atténuer la volatilité des différents cycles. Lorsqu'ils sont utilisés de manière sélective, ils peuvent fournir une exposition focalisée. Cependant, lorsqu'ils sont utilisés ensemble, ils peuvent cumuler des risques similaires.

Alors que Truth Social et Yorkville America prévoient de lancer d'autres ETF en 2026, les premières performances de ce premier groupe peuvent indiquer si les investisseurs recherchent une véritable diversification ou s'ils trouvent simplement un moyen plus concentré d'exprimer la même perspective macroéconomique.

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