La Chine impose 50 % d'équipements nationaux pour une nouvelle capacité de puces

Les efforts déployés par la Chine pour localiser sa chaîne d'approvisionnement en semi-conducteurs commencent à remodeler le marché mondial des équipements à puces, ajoutant une nouvelle pression sur les fournisseurs étrangers tout en accélérant la demande d'outils nationaux.

La Chine a demandé aux fabricants de puces d'utiliser au moins 50 % d'équipements produits localement lors de l'ajout de nouvelles capacités de semi-conducteurs.

Selon Reuters, les autorités demandent aux entreprises qui souhaitent obtenir une autorisation pour construire ou agrandir des usines de démontrer par le biais d'appels d'offres qu'au moins la moitié de leurs outils proviennent de fournisseurs chinois.

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Pékin a adopté cette politique plus rapidement après que les restrictions américaines aient limité l'accès de la Chine aux technologies avancées de semi-conducteurs et d'IA de sociétés telles que Nvidia Corp. (NASDAQ : NVDA), Micron Technology Inc. (NASDAQ : MU) et ASML Holding NV (NASDAQ : ASML).

Le mandat oblige les usines chinoises à donner la priorité aux fournisseurs nationaux, intensifiant ainsi la concurrence avec les fabricants d'équipements américains, japonais et européens qui dominent depuis longtemps le marché chinois.

Les fournisseurs américains tels que Lam Research Corp. (NASDAQ : LRCX) et Applied Materials Inc. (NASDAQ : AMAT), ainsi que la société japonaise Tokyo Electron, sont confrontés à un environnement opérationnel plus difficile alors que la Chine détourne ses achats d'outils étrangers.

Les analystes restent optimistes

Malgré ce changement de politique, les analystes restent optimistes quant aux principaux fabricants d'équipements américains. Vivek Arya, analyste chez Bank of America Securities, s'attend à ce que Lam Research enregistre une forte croissance en 2026, en raison de la demande de mises à niveau avancées de fonderie, de DRAM et de NAND, ainsi que d'investissements soutenus axés sur l'IA. Il a désigné Lam comme son premier choix dans le secteur.

Arya a déclaré que les récents résultats et prévisions de Lam avaient dépassé les attentes, même après avoir pris en compte l'impact estimé à 200 millions de dollars du durcissement des règles commerciales chinoises. Il s'attend à ce que les activités de Lam hors Chine augmentent de plus de 20 % en 2026 et que les marges brutes dépassent 50 %.

Harlan Sur, analyste chez JPMorgan, s'attend à ce qu'Applied Materials connaisse une croissance au moins similaire à celle du marché des équipements de fabrication de plaquettes en 2026, avec des gains plus importants plus tard, grâce à des emballages avancés et à une mémoire à bande passante élevée.

James Schneider, analyste chez Goldman Sachs, a souligné le positionnement d'Applied Materials en matière de logique de pointe, de DRAM et d'emballages avancés.

Evolution du cours : Les actions d'Applied Materials ont augmenté de 0,52 % à 264,43$ lors de la préouverture du marché lundi. L'action approche son plus haut niveau de 52 semaines de 276,10 dollars, selon les données de Benzinga Pro.

Evolution des cours : Les actions d'Applied Materials étaient en hausse de 0,39 % pour atteindre 264,09$ au moment de la publication de mardi. Les actions de Lam Research ont augmenté de 0,07 %.

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