Ray Dalio prévient que toutes les monnaies fiduciaires sont en « difficulté », affirme que « l'argent est une dette » et prédit un cycle de dévaluation majeur

L'investisseur milliardaire Ray Dalio a lancé un avertissement sévère concernant l'avenir de la finance mondiale lors d'une récente allocution à l'Oxford Union, affirmant que toutes les principales monnaies fiduciaires étaient « en difficulté » en raison d'un endettement insoutenable.

Les mécanismes de la dévaluation

Le fondateur de Bridgewater Associates prédit que le monde entre dans une période de dévaluation monétaire significative comparable à celle des années 1930 et 1970.

La thèse centrale de Dalio repose sur le concept selon lequel « l'argent est une dette ». Il a expliqué au public d'Oxford que la monnaie fiduciaire est essentiellement une promesse de paiement.

Lorsque les gouvernements accumulent des dettes insurmontables, comme le fardeau actuel de 38 billions de dollars des États-Unis, ils sont finalement contraints de dévaluer la monnaie pour rembourser ces dettes.

« Si vous dévaluez l'argent, vous dévaluez la dette », a déclaré Dalio. Il a fait valoir que les pays développés sont désormais pris au piège d'un cycle dans lequel ils ne peuvent pas augmenter les impôts ou réduire leurs dépenses suffisamment pour équilibrer leurs comptes sans provoquer de bouleversements sociaux.

Par conséquent, les décideurs politiques choisiront inévitablement d'imprimer plus de monnaie, diluant ainsi sa valeur.

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Un piège structurel

Selon Dalio, cette dynamique n'est pas propre aux États-Unis ; elle se manifeste également au Royaume-Uni et en France.

Il a noté que le coût politique de l'austérité était trop élevé, citant le récent changement de quatre premiers ministres au Royaume-Uni en cinq ans comme preuve de l'instabilité causée par les pressions économiques.

Alors que les hausses d'impôts font fuir la richesse et que les réductions de dépenses nuisent aux personnes vulnérables, le système penche pour l'inflation comme la voie de moindre résistance.

Le pivot vers l'or

Alors que la confiance dans les monnaies fiduciaires s'érode, Dalio a souligné une évolution des réserves mondiales. Il a souligné que les banques centrales vendent de plus en plus d'actifs basés sur la dette (comme les obligations d'État) et achètent de l'or.

Décrivant l'or comme la « monnaie la plus ancienne » et un actif non passif, il a suggéré que cette rotation constituait une mesure défensive contre la prochaine dévaluation du papier-monnaie.

Alors que l'indice spot du dollar américain a diminué de 9,63 % depuis le début de l'année, le dollar américain Gold Spot a atteint de nouveaux sommets cette année à 4 550,11 dollars l'once, en hausse de 67,25 % sur l'année.

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Depuis le début de l'année, le S&P 500 a augmenté de 17,67 %, tandis que le Nasdaq Composite et le Dow Jones ont gagné 21,75 % et 14,32 %, respectivement.

Cependant, le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE : SPY) et l'Invesco QQQ Trust ETF (NASDAQ : QQQ), qui suivent respectivement l'indice S&P 500 et l'indice Nasdaq 100, étaient en baisse avant la mise en marché mardi. Le SPY a diminué de 0,0073 % à 687,80$, tandis que le QQQ a diminué de 0,0081 % à 620,82$, selon les données de Benzinga Pro.

Les contrats à terme des indices Dow Jones, S&P 500 et Nasdaq 100 étaient en baisse mardi.

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Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l'aide d'outils d'IA et a été révisé et publié par les éditeurs de Benzinga.

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