La Chine craint de bousculer Alibaba et les traders encerclent la baisse

Les valeurs technologiques chinoises cotées aux États-Unis ont chuté, sous l'impulsion d'Alibaba Group Holding Limited (NYSE : BABA), après une forte baisse des bénéfices industriels de la Chine et de nouveaux risques géopolitiques qui ont ébranlé la confiance des investisseurs dans le secteur.

Les actions d'Alibaba ont chuté d'environ 2,5 % lundi alors que les investisseurs évaluaient les signes d'une tension économique croissante en Chine et d'une montée des tensions géopolitiques, ont annoncé mardi les traders de Fast Money de CNBC.

Cette baisse faisait suite à des données du week-end indiquant que les bénéfices industriels chinois avaient chuté de plus de 13 % en novembre, soit une baisse plus marquée que le mois précédent et renforçant les inquiétudes quant au ralentissement de la croissance malgré les plans de Pékin visant à stimuler les dépenses de consommation.

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Les pairs diminuent à mesure que les risques géopolitiques augmentent

D'autres grandes actions chinoises, dont Tencent Holding Ltd. (OTC : TCEHY), PDD Holdings Inc. (NASDAQ : PDD) et JD.com Inc. (NASDAQ : JD), a également évolué à la baisse, tandis que les exercices navals chinois près de Taïwan ont aggravé le malaise des investisseurs, ont indiqué les traders de CNBC Fast Money.

Malgré ces risques, certains traders ont fait valoir que le marché négligeait peut-être la valeur.

Ils ont indiqué qu'Alibaba et d'autres grandes valeurs technologiques chinoises avaient reculé après leurs sommets automnaux et se négociaient désormais à des valorisations attrayantes, alors même que les préoccupations géopolitiques, notamment en ce qui concerne Taïwan, continuent de peser sur le secteur.

Un trader a déclaré que les risques liés à la Chine existaient depuis des années et que les investisseurs qui se concentraient uniquement sur eux avaient raté une reprise majeure.

D'autres ont fait marche arrière, faisant remarquer que l'incertitude qui entoure l'économie chinoise, les décisions de direction et les relations entre les États-Unis et la Chine rend les actions difficiles à détenir au quotidien.

Les traders ont souligné la déflation en Chine, les tensions commerciales non résolues et les restrictions sur les ventes de puces comme des obstacles persistants.

La configuration technique suscite de l'intérêt

Plusieurs panélistes ont tout de même noté que les grandes valeurs technologiques chinoises et les ETF axés sur la Chine avaient surperformé le S&P 500 cette année, et les analystes techniques présents dans l'émission ont indiqué que le graphique d'Alibaba approchait des niveaux susceptibles d'attirer les acheteurs à la recherche d'un point d'entrée stratégique une fois les pressions à court terme apaisées.

D'un point de vue technique, les traders ont indiqué que le graphique d'Alibaba approchait des principaux niveaux de retracement susceptibles d'attirer les acheteurs. Alors que le risque géopolitique, le ralentissement de l'enthousiasme pour l'IA et la baisse de l'optimisme lié au cloud ont créé une « tempête parfaite » pour le titre à court terme, plusieurs panélistes ont indiqué qu'ils envisageraient de réintégrer le marché une fois que ces pressions se seront atténuées et que la confiance des investisseurs s'améliorera.

Aperçu des performances depuis le début de l'année

L'action Alibaba a gagné plus de 75 % depuis le début de l'année, dépassant les 17 % de l'indice S&P 500, soutenue par la frénésie de l'IA. L'action Tencent a gagné plus de 44 % et PDD a gagné 17 %. JD.com a perdu 15 %.

L'ETF iShares China Large-Cap (NYSE : FXI) a gagné 26 % depuis le début de l'année.

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