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WALL STREET JOURNALFR
Étude comparative : Amazon et ses concurrents du secteur de la vente au détail
Dans le monde des affaires en évolution rapide et hautement concurrentiel d'aujourd'hui, il est essentiel que les investisseurs et les passionnés du secteur évaluent soigneusement les entreprises. Dans cet article, nous allons effectuer une comparaison complète du secteur, en évaluant Amazon.com (NASDAQ : AMZN) par rapport à ses principaux concurrents dans le secteur de la distribution Broadline. En analysant les indicateurs financiers importants, la position sur le marché et les perspectives de croissance, nous visons à fournir des informations précieuses aux investisseurs et à mettre en lumière les performances de l'entreprise au sein du secteur.
Contexte d'Amazon.com
Amazon est le principal détaillant en ligne et place de marché pour les vendeurs tiers. Les revenus liés à la vente au détail représentent environ 74 % du total, suivis par Amazon Web Services (17 %) et les services de publicité (9 %). Les segments internationaux constituent 22 % du chiffre d'affaires total d'Amazon, avec en tête l'Allemagne, le Royaume-Uni et le Japon.
| Entreprise | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA (en milliards) | Bénéfice brut (en milliards) | Croissance des revenus |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amazon Inc. | 32,84 | 6,72 | 3,63 | 6,02 % | 45,5$ | 91,5$ | 13,4 % |
| Alibaba Group Holding Ltd | 20,45 | 2,47 | 2,53 | 2,05 % | 27,26$ | 97,01$ | 4,77 % |
| PDD Holdings Inc. | 11,73 | 2,93 | 2,87 | 7,79 % | 25,03$ | 61,44$ | 8,98 % |
| MercadoLibre Inc. | 48,96 | 16,35 | 3,88 | 7,06 % | 0,88$ | 3,21$ | 39,48 % |
| Sea Ltd | 55,83 | 7,42 | 3,84 | 3,77 % | 0,48$ | 2,6$ | 38,3 % |
| Coupang Inc. | 115,57 | 9,35 | 1,35 | 2,02 % | 0,32$ | 2,72$ | 17,81 % |
| JD.com Inc. | 9,72 | 1,26 | 0,24 | 2,3 % | 7,36$ | 50,47$ | 14,85 % |
| eBay Inc. | 18,89 | 8,16 | 3,77 | 13,35 % | 0,74$ | 2,0$ | 9,47 % |
| Vipshop Holdings Ltd. | 10,27 | 1,67 | 0,67 | 3,06 % | 1,55$ | 4,91$ | 3,36 % |
| Dillard's Inc. | 17,13 | 4,81 | 1,50 | 6,55 % | 0,21$ | 0,66$ | 2,74 % |
| Ollie's Bargain Outlet Holdings Inc. | 31,11 | 3,76 | 2,74 | 2,55 % | 0,08$ | 0,25$ | 18,59 % |
| Global E Online Ltd. | 990 | 7,20 | 7,75 | 1,43 % | 0,02$ | 0,1$ | 25,46 % |
| Macy's Inc. | 13,22 | 1,38 | 0,28 | 0,25 % | 0,27$ | 2,06$ | 0,2 % |
| MINISO Group Holding Ltd | 19,82 | 3,90 | 2,14 | 4,08 % | 0,79$ | 2,59$ | 28,17 % |
| Kohl's Corporation | 12,47 | 0,62 | 0,16 | 0,2 % | 0,25$ | 1,52$ | -3,64 % |
| Hour Loop Inc. | 64 | 8,81 | 0,48 | 7,15 % | 0,00$ | 0,02$ | 7,56 % |
| Moyenne | 95,94 | 5,34 | 2,28 | 4,24 % | 4,35$ | 15,44$ | 14,41 % |
Grâce à un examen approfondi d'Amazon.com, nous pouvons identifier les tendances suivantes :
À 32,84, le ratio cours/bénéfices de l'action est 0,34 fois inférieur à la moyenne du secteur, ce qui suggère un potentiel de croissance favorable.
Elle pourrait se négocier à un prix supérieur par rapport à sa valeur comptable, comme l'indique son ratio cours/valeur comptable de 6,72, qui dépasse de 1,26 fois la moyenne du secteur.
Le ratio cours/ventes de 3,63, soit 1,59 fois la moyenne du secteur, suggère que l'action pourrait potentiellement être surévaluée par rapport à ses performances commerciales par rapport à ses pairs.
Le rendement des capitaux propres (ROE) de 6,02 % est supérieur de 1,78 % à la moyenne du secteur, ce qui met en évidence une utilisation efficace des fonds propres pour générer des bénéfices.
La société affiche un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) plus élevé de 45,5 milliards de dollars, soit 10,46 fois plus que la moyenne du secteur, ce qui indique une rentabilité plus élevée et une solide génération de flux de trésorerie.
Avec une marge brute plus élevée de 91,5 milliards de dollars, soit 5,93 fois plus que la moyenne du secteur, la société affiche une rentabilité plus forte et des bénéfices plus élevés grâce à ses activités principales.
La croissance du chiffre d'affaires de l'entreprise de 13,4 % est nettement inférieure à la moyenne du secteur de 14,41 %. Cela suggère une difficulté potentielle à générer un volume de ventes accru.
Ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres
Le ratio dette/capitaux propres (D/E) donne un aperçu de la proportion de la dette d'une entreprise par rapport à ses capitaux propres et à la valeur de ses actifs.
La prise en compte du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres dans les comparaisons sectorielles permet une évaluation concise de la santé financière et du profil de risque d'une entreprise, ce qui permet de prendre des décisions éclairées.
À la lumière du ratio dette/capitaux propres, une comparaison entre Amazon et ses quatre principaux concurrents révèle les informations suivantes :
Amazon.com affiche une situation financière plus solide par rapport à ses quatre principaux concurrents du secteur, comme en témoigne son ratio dette/fonds propres inférieur de 0,37.
Cela suggère que l'entreprise a un équilibre plus favorable entre la dette et les capitaux propres, ce qui peut être considéré comme un aspect positif pour les investisseurs.
Principaux points à retenir
Pour Amazon.com, dans le secteur de la distribution à grande échelle, le ratio PE est faible par rapport à ses concurrents, ce qui indique une sous-évaluation potentielle. Les ratios PB et PS sont élevés, ce qui suggère une surévaluation par rapport aux normes du secteur. En termes de ROE, d'EBITDA et de bénéfice brut, Amazon.com affiche de solides performances par rapport à ses concurrents du secteur. Cependant, la croissance du chiffre d'affaires est relativement faible, ce qui peut avoir une incidence sur la valorisation future par rapport à celle des concurrents.
Cet article a été généré par le moteur de contenu automatisé de Benzinga et révisé par un éditeur.