Tout ce que je veux pour Noël, ce sont quatre paiements faciles : les dépenses « Achetez maintenant, payez plus tard » devraient atteindre 20 milliards de dollars pendant les fêtes de fin d'année 2025

En cette période des fêtes de fin d'année, les services populaires « Achetez maintenant, payez plus tard » ont représenté une part importante des paiements des consommateurs, alors même que la surveillance réglementaire croissante et les problèmes d'endettement planent sur le secteur.

Les dépenses des Fêtes « Achetez maintenant, payez plus tard » devraient atteindre un nouveau record

Les dépenses consacrées aux services « Achetez maintenant, payez plus tard » pendant la période des fêtes, qui s'étend du 1er novembre au réveillon du Nouvel An, devraient atteindre 20,2 milliards de dollars, soit une augmentation de 11 % par rapport à l'année dernière, selon les données d'Adobe Analytics.

Cela n'est pas surprenant, car ces services sont de plus en plus intégrés à la culture de consommation du pays, les dépenses annuelles du BNPL devant atteindre 116,7 milliards de dollars en 2025, soit le double par rapport à 2022 et plus de sept fois plus qu'en 2020.

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Selon une enquête menée le mois dernier par PayPal Holdings Inc. (NASDAQ : PYPL), l'un des principaux fournisseurs de services BNPL, la moitié des clients des fêtes de fin d'année sont susceptibles d'effectuer leurs achats en utilisant ces services, s'ils en ont la possibilité.

« Les données de PayPal montrent que l'offre BNPL entraîne une hausse de 91 % de la valeur moyenne des commandes pour les entreprises et de 62 % pour les petites entreprises, ce qui signifie que ce n'est pas seulement un avantage, c'est un avantage avéré pour gagner », selon la directrice générale de PayPal, Michelle Gill.

Alors que cette offre autrefois spécialisée devient de plus en plus courante dans le commerce en ligne, les inquiétudes ne cessent de croître quant à son impact potentiel sur les finances des consommateurs et à la manière dont l'élargissement du contrôle juridique et réglementaire pourrait remodeler le secteur.

Contrainte financière sur les consommateurs

Au cours de l'année écoulée, un nombre croissant de consommateurs ont opté pour le financement « Achetez maintenant, payez plus tard », même pour les achats courants tels que l'épicerie, ce qui met en évidence les difficultés financières des consommateurs.

Cela est préoccupant si l'on considère les frais élevés que ces services imposent souvent aux emprunteurs qui ne paient pas à temps, d'autant que 41 % des utilisateurs admettent avoir manqué des paiements, contre 34 % l'année dernière, selon une enquête menée par LendingTree Inc. (NASDAQ : TREE).

Selon les experts en planification financière, l'impact de ces services sur les finances personnelles va bien au-delà des frais et des pénalités élevés, car ils permettent aux consommateurs d'effectuer plus facilement des achats qu'ils ne peuvent pas se permettre.

« Le problème, c'est qu'ils peuvent créer une fausse impression d'accessibilité, ce qui permet de dire oui beaucoup plus facilement à des achats qui ne correspondent pas à la situation financière globale d'une personne », explique Linda Grizely, planificatrice financière agréée.

Elle note que la décision d'inclure les dépenses et les habitudes de BNPL dans les cotes de solvabilité est un changement bienvenu, qui contribue à « apporter plus de transparence et de responsabilité aux prêteurs et aux emprunteurs ».

Contrôle réglementaire croissant

Plus tôt cette année, le commentateur conservateur Charlie Kirk a dénoncé la nature « prédatrice » de ces services lors d'un entretien avec Tucker Carlson, quelques semaines avant son assassinat en septembre.

Kirk a prévenu que l'utilisation généralisée de ces services pourrait avoir des conséquences à long terme sur la santé financière de la génération Z. « Cette génération ne peut rien posséder », a-t-il déclaré. « Ils doivent bien plus d'argent que les générations précédentes. »

Ses commentaires interviennent alors que Washington prend de l'ampleur pour renforcer la surveillance de cette industrie. La semaine dernière, la sénatrice Kirsten Gillibrand (D-N.Y.) a présenté la loi de protection Buy Now, Pay Later Protection Act, une législation qui mettrait à jour la Truth in Lending Act afin d'étendre la protection des consommateurs de type carte de crédit à certains prêts BNPL.

Plus tôt ce mois-ci, le procureur général du Connecticut, William Tong, a annoncé l'ouverture d'une enquête multiétatique sur les principaux fournisseurs de BNPL, notamment Affirm Holdings Inc. (NASDAQ : AFRM), Afterpay, détenue par Block Inc. (NYSE : XYZ), Klarna Group PLC (NYSE : KLAR), PayPal, Sezzle Inc. (NASDAQ : SEZL) et Zip Co. Ltd. (OTC : ZIZTF).

Le bureau de Tong a indiqué que l'enquête visait à obtenir des informations sur les frais, les divulgations, les structures de remboursement et les risques pour les consommateurs, avertissant que les produits BNPL « peuvent exposer les consommateurs à des conditions peu claires, à des frais cachés et à des pièges à dettes ».

Selon Braden Perry, ancien avocat chargé de l'application des lois de la CFTC et associé chez Kennyhertz Perry, cette action des AG des États reflète des problèmes structurels plus profonds.

« Buy Now, Pay Later n'est pas réglementé à la légère, mais de manière incohérente », a déclaré Perry. « Le même produit peut être considéré comme un prêt dans un État, comme un contrat de versement dans un autre et être effectivement non réglementé dans un troisième. »

Perry a ajouté que le système fragmenté « crée de la confusion pour les consommateurs (et les entités) et invite à l'arbitrage réglementaire dès sa conception », faisant valoir que les récentes actions du procureur général reflètent une « frustration réglementaire » tout autant que des préoccupations en matière de protection des consommateurs.

Aucune des sociétés n'a répondu à la demande de commentaire de Benzinga à ce sujet. Cette histoire sera mise à jour dès que nous recevrons une réponse.

Une année mitigée pour les géants du BNPL

Malgré leur essor dans le paysage de la vente en ligne, l'année 2025 a été globalement mitigée pour l'ensemble du secteur de l'achat immédiat, pour le paiement ultérieur.

L'ETF Global X FinTech, qui investit auprès de plusieurs grands fournisseurs de services « Achetez maintenant, payez plus tard », obtient de mauvais résultats sur Momentum in Benzinga's Edge Stock Rankings, avec une tendance de cours défavorable à court, moyen et long termes. Cliquez ici pour en savoir plus sur le titre, ses pairs et ses concurrents.

Photo : Drazen Zigic via Shutterstock

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