Stanley Black & Decker vend ses activités aérospatiales à Howmet pour 1,8 milliard de dollars

Howmet Aerospace Inc. (NYSE : HWM) a conclu un accord pour racheter Consolidated Aerospace Manufacturing, LLC, un fournisseur de fixations et de raccords de précision utilisés dans les programmes aérospatiaux et de défense.

La transaction entièrement en espèces de 1,8 milliard de dollars transférera l'activité de Stanley Black & Decker, Inc. (NYSE : SWK), permettant à Howmet de se concentrer encore davantage sur les composants critiques à haute performance.

La transaction devrait apporter un traitement fiscal fédéral favorable, renforçant ainsi l'attrait financier global de l'opération. La direction de l'entreprise affirme que cette acquisition s'inscrit parfaitement dans la stratégie d'Howmet visant à étendre sa présence dans les chaînes d'approvisionnement de l'aéronautique et de la défense en introduisant des capacités de fabrication spécialisées.

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Impact financier et évaluation

Howmet s'attend à ce que l'entreprise acquise produise un chiffre d'affaires de 485 à 495 millions de dollars au cours de l'exercice 2026. Les marges d'EBITDA ajustées devraient dépasser 20 % avant les synergies. En incluant les avantages liés à l'intégration et les avantages fiscaux, la transaction valorise l'entreprise à environ 13 fois l'EBITDA ajusté.

John C. Plant, PDG de Howmet Aerospace, a déclaré : « L'acquisition de CAM constitue une étape majeure dans notre stratégie visant à développer notre portefeuille de fixations différenciées. »

Il a ajouté que l'accord renforce l'offre de Howmet grâce à des marques renommées, à des capacités d'ingénierie approfondies et à des relations durables avec les clients, positionnant ainsi l'entreprise pour mieux répondre aux exigences de performance croissantes des constructeurs aérospatiaux et des sous-traitants de la défense.

Contexte de Stanley Black & Decker

La cession intervient alors que Stanley Black & Decker continue de gérer les pressions sur les coûts et les difficultés commerciales persistantes. Une récente analyse des bénéfices a mis en lumière les défis tarifaires persistants qui ont influencé les décisions stratégiques et les perspectives de l'entreprise.

Chris Nelson, PDG de Stanley Black & Decker, a déclaré que la vente de CAM soulignait l'accent mis par la société sur le renforcement de ses activités principales et l'augmentation de la valeur pour ses actionnaires.

Il a indiqué que le produit de la cession sera utilisé pour réduire sensiblement la dette, aidant ainsi la société à atteindre son objectif de levier de 2,5 fois la dette nette par rapport à l'EBITDA ajusté et à rétablir la flexibilité du bilan pour l'allocation future du capital.

Nelson a ajouté que CAM était bien placée pour réussir sous la direction de Howmet Aerospace et a remercié les employés de CAM pour leur contribution à la croissance et à la performance de l'entreprise.

Au 30 septembre 2025, Howmet déclarait une trésorerie et des équivalents de trésorerie de 659 millions de dollars. Les sociétés prévoient de finaliser la transaction au premier semestre 2026, sous réserve des approbations réglementaires.

Cours : Les actions HWM étaient en hausse de 1,53 % à 206,59$ au moment de la publication de lundi. L'action approche son plus haut niveau en 52 semaines de 211,95$, selon les données de Benzinga Pro. Le SWK a augmenté de 4,84 %.

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