La poussée numérique de Cintas porte ses fruits avec une rétention accrue, selon un analyste

L'action de Cintas Corporation (NASDAQ : CTAS) a chuté vendredi malgré des bénéfices et des revenus modestes, ainsi que des perspectives annuelles plus élevées.

Jeudi, la société a annoncé un bénéfice par action de 1,21 dollar au deuxième trimestre, dépassant l'estimation consensuelle des analystes de 1,20 dollar.

Les ventes trimestrielles de 2,80 milliards de dollars (+9,3 % par rapport à l'année précédente) ont dépassé Street View de 2,766 milliards de dollars.

Cintas a relevé ses perspectives d'EPS GAAP pour l'exercice 2026 à 4,81 dollars à 4,88 dollars, contre 4,74 dollars à 4,86 dollars, contre un consensus des analystes de 4,85 dollars.

Le point de vue des analystes

Ashish Sabadra, analyste chez RBC Marchés des Capitaux, a réitéré la note Sector Perform de l'action, avec une prévision de cours de 206$.

Sabedra a indiqué que les prévisions indiquent une baisse de la cadence des revenus au second semestre de l'exercice 2026, même si la rentabilité reste solide.

Il a écrit que les augmentations pour l'exercice 2026 devraient se situer entre 29 % et 30 % si l'on exclut le gain de 15 millions de dollars lié à la vente de propriétés, et il a fixé les augmentations au deuxième semestre à 30 % à 33 %.

Sabedra a noté que l'effet de levier net se situe en dessous de 1,0x et que le flux de trésorerie disponible reste solide, ce qui permet à Cintas de rester flexible. Selon lui, le coussin favorise la poursuite des rachats, la stabilité des investissements technologiques et la capacité de poursuivre des fusions et acquisitions.

En ce qui concerne les prix, Sabedra a indiqué que Cintas avait maintenu une fourchette stable de 2 % à 3 %, en tirant parti de la technologie pour apporter de la valeur à ses clients.

L'analyste a ajouté que ces investissements se traduisaient par un niveau record de rétention, renforçant ainsi la pérennité de l'entreprise.

Sabedra a indiqué que les ventes croisées n'en étaient qu'à leurs débuts, mais que la direction les considère clairement comme un levier de croissance.

Il a écrit que la stratégie commence par une expansion plus approfondie des comptes existants, puis s'étend à un vaste ensemble d'opportunités.

Sabedra a estimé que le marché américano-canadien comptait environ 16 millions d'entreprises, dont un peu plus d'un million de clients actuels.

Selon lui, les mises à niveau des plateformes, telles que SAP, SmartTruck et le portail MyCintas, devraient permettre à ce manuel de continuer à évoluer. Sabedra a écrit que les outils peuvent générer de nouvelles ventes, améliorer la fidélisation et faciliter les ventes croisées.

Il a ajouté que le même virage numérique devrait également favoriser la discipline des prix et augmenter les marges au fil du temps.

Selon l'analyste, les gains de productivité du travail sur l'ensemble des itinéraires et des opérations de blanchisserie, ainsi que la baisse des coûts de carburant, pourraient apporter un autre avantage.

Cours du CTAS : Les actions de Cintas étaient en baisse de 1,03 % à 187,93$ au moment de la publication vendredi, selon les données de Benzinga Pro.

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