La Banque du Japon relève son taux d'intérêt à son plus haut niveau depuis 1995 ; données d'inflation erronées ; accord entre Oracle et TikTok

Impact sur le carry trade

Cliquez ici pour voir un graphique agrandi d'Invesco QQQ Trust Series 1 (NASDAQ : QQQ).

Notez les points suivants :

• Le graphique montre que les valeurs technologiques sont revenues dans la bande supérieure de la zone 1 (résistance).
• Le graphique montre que QQQ n'a pas chuté dans la moitié inférieure de la zone 1 avant de rebondir. Il s'agit d'un point positif.
• Après aujourd'hui, les liquidités vont chuter de façon spectaculaire. Attendez-vous à ce que les gourous momo profitent de la baisse des liquidités pour inciter leurs abonnés à acheter des actions technologiques de manière agressive. Attendez-vous à ce que les gourous momo fassent de leur mieux pour pousser QQQ vers un nouveau sommet.
• Les gourous de Momo ont déjà des prévisions très optimistes pour 2026. Les investisseurs prudents doivent comprendre que les gourous momo sont comme des personnes à sens unique : ce sont des taureaux permanents, toujours optimistes.
• Les valeurs technologiques risquent d'être affectées négativement en raison de la hausse de son taux directeur par la Banque du Japon (BOJ). Souvent, il y a un retard significatif dans l'impact.
• La BOJ a relevé son taux directeur à 0,75 % contre 0,5 %. Le taux est de 0,5 % depuis janvier 2025. 0,75 % est le taux le plus élevé au Japon depuis 1995.
• Le gouverneur de la BOJ, Ueda, indique que de nouvelles hausses de taux pourraient être à venir.
• L'obligation d'État japonaise (JGB) à 10 ans a dépassé les 2 %.
• Selon notre analyse, après des années de déflation, l'inflation se stabilise désormais autour de 3 % au Japon. La déflation a maintenu les taux d'intérêt proches de zéro pendant longtemps.
• Plus loin dans notre analyse, la BOJ devra également faire face au fait que l'économie japonaise est en perte de vitesse. Il sera donc plus difficile de relever les taux de manière significative.
• Les taux d'intérêt au Japon ont joué un rôle important dans le carry trade. Au cours des deux dernières années, des fonds ont emprunté de l'argent au Japon et investi dans le commerce de l'IA aux États-Unis. Ces fonds sont fortement endettés. À ce titre, ils subiront des pressions et réduiront leurs emprunts et vendront certains de leurs avoirs en IA si la BOJ continue de relever ses taux.
• Les données d'inflation publiées par le gouvernement américain sont erronées. En raison de la fermeture du gouvernement, celui-ci n'a pas été en mesure de recueillir certaines données. Le gouvernement a imputé certains chiffres. Selon notre analyse, il est fort probable que les données d'inflation réelles étaient supérieures aux données publiées. À tout autre moment de l'année, la prise de conscience que les données publiées étaient erronées aurait eu un impact négatif sur le marché boursier. Cependant, aujourd'hui, le marché boursier se concentre sur une saisonnalité positive à venir, ignorant que la reprise d'hier était due à des données erronées de l'IPC.
• Le président de la Fed de New York, John Williams, affirme qu'il ne voit aucun « sentiment d'urgence » à réduire le taux des fonds fédéraux. Williams finit par constater des taux inférieurs à ceux qu'ils sont actuellement.
• Récemment, les actions d'Oracle Corp (NYSE : ORCL) ont été mises sous pression en raison de son projet d'emprunter massivement pour construire des centres de données. Ce matin, l'action ORCL saute aux yeux de la nouvelle, ByteDance, propriétaire de TikTok, a formé une nouvelle coentreprise pour ses nouvelles activités aux États-Unis. Oracle est copropriétaire de la coentreprise. La coentreprise sera responsable de la protection des données, de la sécurité algorithmique, de la modération du contenu et de l'assurance logicielle.
• Une saisonnalité positive est à venir. En prévision d'une saisonnalité positive à venir, les flux monétaires vers les actions américaines sont de plus en plus importants. Si l'on se fie à l'histoire, les achats d'argent intelligents dès maintenant quitteront les positions qu'ils achètent actuellement d'ici la fin de l'année. La foule de Momo continuera de tenir.
• Aujourd'hui, c'est la triple sorcellerie. En cas de triple commutation, les contrats à terme sur actions, les options sur indices boursiers et les options d'achat d'actions expirent. La triple commutation entraîne souvent de la volatilité.
• En termes de bénéfices importants, Nike Inc (NYSE : NKE) a enregistré des bénéfices supérieurs au consensus. Les activités de Nike se portent bien aux États-Unis. L'action NKE est en chute libre en raison des difficultés en Chine. FedEx Corp (NYSE : FDX) a enregistré des bénéfices meilleurs que le consensus, mais inférieurs aux chiffres chuchotés. Les investisseurs prudents sont attentifs aux bénéfices de FedEx, car ils constituent un indicateur important de l'économie.
• La publication du PCE et des données sur les revenus et les dépenses personnels est retardée.

Les sept flux d'argent magnifiques

La plupart des portefeuilles sont désormais fortement concentrés sur les actions du Mag 7. Pour cette raison, il est important de prêter attention aux premiers flux monétaires des actions du Mag 7 au quotidien.

En début de transaction, les flux monétaires sont positifs sur Amazon.com, Inc. (NASDAQ : AMZN), Microsoft Corp (NASDAQ : MSFT), NVIDIA Corp (NASDAQ : NVDA) et Tesla Inc (NASDAQ : TSLA).

En début de transaction, les flux monétaires sont neutres dans Alphabet Inc. Class C (NASDAQ : GOOG) et Meta Platforms Inc (NASDAQ : META).

En début de transaction, les flux monétaires sont négatifs chez Apple Inc (NASDAQ : AAPL).

En début de transaction, les flux monétaires sont neutres dans le SPDR S&P 500 ETF Trust (NYSE : SPY) et positifs dans le Nasdaq 100 ETF (QQQ).

Momo Crowd et Smart Money en actions

Les investisseurs peuvent obtenir un avantage en connaissant les flux d'argent dans SPY et QQQ. Les investisseurs peuvent obtenir un avantage supplémentaire en sachant quand l'argent intelligent achète des actions, de l'or et du pétrole. L'ETF le plus populaire pour l'or est le SPDR Gold Trust (GLD). L'ETF le plus populaire pour l'argent est iShares Silver Trust (SLV). L'ETF le plus populaire pour le pétrole est le United States Oil ETF (USO).

Bitcoins

Le Bitcoin (CRYPTO : BTC) est limité à une fourchette.

Que faire maintenant

Envisagez de continuer à occuper de bons postes existants à très long terme. En fonction des préférences individuelles en matière de risque, envisagez une fourchette de protection composée de liquidités ou de bons du Trésor ou de transactions tactiques à court terme, ainsi que de couvertures à court et moyen terme et de couvertures à court terme. C'est un bon moyen de vous protéger et de participer à la hausse par la même occasion.

Vous pouvez déterminer vos bandes de protection en ajoutant de l'argent aux couvertures. La bande haute de la protection convient aux personnes âgées ou conservatrices. La bande basse de la protection convient aux personnes plus jeunes ou agressives. Si vous ne faites pas de couverture, le niveau de trésorerie total devrait être supérieur à celui indiqué ci-dessus mais nettement inférieur à celui de la trésorerie et des couvertures.

Une marge de protection de 0 % serait très haussière et indiquerait un investissement complet avec 0 % en espèces. Une marge de protection de 100 % serait très baissière et indiquerait la nécessité d'une protection agressive au moyen de liquidités et de couvertures ou de ventes à découvert agressives.

Il convient de rappeler que vous ne pouvez pas profiter des nouvelles opportunités à venir si vous ne disposez pas de suffisamment de liquidités. Lorsque vous ajustez les niveaux de couverture, pensez à ajuster les quantités de stops partiels pour les positions boursières (hors ETF) ; envisagez d'utiliser des stops plus importants sur les quantités restantes et de laisser plus de place aux actions à bêta élevé. Les actions à bêta élevé sont celles qui évoluent le plus que le marché.

Portefeuille 60/40 traditionnel

Le risque-récompense basé sur les probabilités et ajusté en fonction de l'inflation ne favorise pas l'allocation stratégique d'obligations à long terme pour le moment.

Ceux qui souhaitent s'en tenir à l'allocation traditionnelle de 60 % aux actions et de 40 % aux obligations peuvent envisager de se concentrer uniquement sur les obligations de haute qualité et les obligations d'une durée de cinq ans ou moins. Ceux qui souhaitent apporter de la sophistication à leurs investissements peuvent envisager d'utiliser les ETF obligataires comme positions tactiques et non comme positions stratégiques pour le moment.

Le rapport Arora est connu pour la précision de ses appels. Le rapport Arora a correctement décrit la grande reprise de l'intelligence artificielle avant tout le monde, le nouveau marché haussier de 2023, le marché baissier de 2022, les nouveaux sommets boursiers juste après le creux du virus en 2020, la chute du virus en 2020, la hausse du DJIA à 30 000 alors qu'il se négociait à 16 000, le début d'un méga marché haussier en 2009 et le krach financier de 2008. Cliquez ici pour vous inscrire à la newsletter gratuite et permanente de Generate Wealth.

Avertissement de Benzinga : Cet article provient d'un contributeur externe non rémunéré. Il ne représente pas le reportage de Benzinga et n'a pas été modifié pour des raisons de contenu ou d'exactitude.