Paychex évolue rapidement après l'acquisition de Paycor et relève ses perspectives de bénéfices

Paychex, Inc. (NASDAQ : PAYX) a enregistré de solides résultats financiers au deuxième trimestre, soulignés par une augmentation de 18 % du chiffre d'affaires total en glissement annuel, à 1,557 milliard de dollars.

Le bénéfice dilué ajusté par action s'est élevé à 1,26 dollar, contre 1,14 dollar l'année précédente, tandis que le bénéfice dilué par action selon les PCGR était de 1,10 dollar, légèrement inférieur aux 1,14 dollars enregistrés l'année dernière.

Le BPA ajusté a dépassé les estimations de 3 cents ; les ventes ont été manquées de 10 millions de dollars.

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Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 6 % pour atteindre 572 millions de dollars. Le bénéfice d'exploitation ajusté, excluant 77 millions de dollars de coûts d'acquisition, a bondi de 21 % pour atteindre 649 millions de dollars.

La marge opérationnelle du deuxième trimestre est tombée à 36,7 % contre 40,9 % un an plus tôt, tandis que la marge opérationnelle ajustée s'est améliorée à 41,7 %, contre 40,9 % au cours de la période de l'année précédente.

« Nous sommes fiers des progrès significatifs que nous avons réalisés par rapport à nos principales priorités stratégiques, nous permettant de proposer la suite de solutions HCM la plus complète du secteur », a déclaré le PDG John Gibson. Il a attribué les progrès stratégiques et la productivité pilotée par l'IA à l'amélioration de l'efficacité et de la valeur pour les clients.

Performance du segment

Le chiffre d'affaires des solutions de gestion a augmenté de 21 % pour atteindre 1,2 milliard de dollars, grâce à la croissance du nombre de clients, à l'adoption de produits et à l'acquisition de Paycor HCM.

Le chiffre d'affaires des organisations professionnelles d'employeurs et des solutions d'assurance a augmenté de 6 % pour atteindre 336,9 millions de dollars, principalement en raison de la croissance du nombre d'employés moyens sur les sites de PEO et de l'augmentation des revenus d'assurance PEO.

Les intérêts sur les fonds des clients ont bondi de 51 % pour atteindre 54 millions de dollars, stimulés par la transaction avec Paycor et les gains de placement.

Performance financière du premier semestre

Pour le premier semestre de l'exercice 2026, les revenus ont augmenté de 18 % pour atteindre 3,1 milliards de dollars. Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 3 % pour atteindre 1,11 milliard de dollars ; le bénéfice d'exploitation ajusté a augmenté de 18 % pour atteindre 1,28 milliard de dollars. Le BPA dilué a chuté de 7 % à 2,16$ ; le BPA ajusté a augmenté de 8 % pour atteindre 2,48$.

Au 30 novembre, Paychex disposait de 1,6 milliard de dollars de liquidités et d'investissements et de 5 milliards de dollars d'emprunts nets. Les flux de trésorerie d'exploitation sur six mois se sont élevés à 1,2 milliard de dollars.

Au cours de la période de six mois, la société a remboursé du capital à ses actionnaires en versant des dividendes cumulés de 2,16 dollars par action, soit un total de 777,0 millions de dollars, et en rachetant 2,1 millions d'actions pour 286,6 millions de dollars.

Gibson a souligné les efforts déployés par Paychex pour développer la gestion des effectifs basée sur l'IA, citant les récentes avancées en matière d'automatisation de la paie et d'outils de conseil pilotés par l'IA. Selon lui, ces outils améliorent l'efficacité, la satisfaction des clients et positionnent Paychex pour une croissance axée sur l'IA.

Outlook

Paychex a relevé ses perspectives de croissance du BPA ajusté pour l'exercice 2026 à 10 % à 11 %, avec des prévisions allant désormais de 5,48$ à 5,53$ par action. Toutes les autres directives restent inchangées.

Cours PAYX : Les actions Paychex étaient en baisse de 3,74 % à 109,97$ au moment de la publication de vendredi. L'action est proche de son plus bas niveau en 52 semaines de 108 dollars, selon les données de Benzinga Pro.

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