Tesla et Paramount reviennent en faveur alors que les valeurs conservatrices de l'ETF se rééquilibrent

L'American Conservative Values ETF (NYSE : ACVF) a accueilli Tesla, Inc. (NASDAQ : TSLA) et Paramount Skydance Corp. (NASDAQ : PSKY) dans son portefeuille à la suite d'un boycott très médiatisé, d'une révision de la gestion des risques au début du mois et d'un rééquilibrage du portefeuille qui a suivi.

L'ETF géré activement, qui gère plus de 135 millions de dollars d'actifs, avait suspendu ses investissements dans Tesla au début de l'année, estimant que l'engagement politique croissant d'Elon Musk avait une incidence négative sur les actions de l'entreprise. Cependant, étant donné qu'Elon Musk a pris ses distances par rapport à l'activisme politique et que les actions de son entreprise ont commencé à se redresser, l'ACVF a décidé de racheter les actions, mais avec un soupçon de regret avec le recul.

L'un des cofondateurs de l'ACVF, William Flaig, a déclaré que cette expérience renforçait la thèse du fonds selon laquelle les activités motivées par des considérations politiques peuvent créer un réel risque financier, même si le calendrier s'avère coûteux. Le fonds a raté le rebond subséquent de Tesla après avoir quitté la position, et Flaig l'a décrit comme une expérience d'apprentissage plutôt que comme une victoire à célébrer.

L'ACVF a également mis fin à son boycott de Paramount après des changements de propriétaire et de direction, notamment à CBS News. Le cofondateur de l'ACVF, Tom Carter, a déclaré que son entreprise était prête à réévaluer ses investissements dans l'entreprise après ce qu'elle considère comme des changements importants au sommet. Alors que de nombreuses entreprises semblent assouplir leurs positions idéologiques antérieures, Carter a déclaré que l'ACVF recherchait des changements tangibles au niveau de la direction avant de reconsidérer un investissement.

Créée pour aider les portefeuilles à respecter les valeurs conservatrices, l'ACVF met en œuvre un processus de sélection visant à rejeter ceux qui, selon elle, sont coupables d'activisme idéologique. Ces exclusions concernent un large éventail de sujets, notamment la censure des grandes technologies, les priorités des entreprises dirigées par la DEI, les préjugés médiatiques, le plaidoyer politique des dirigeants et les politiques considérées comme portant atteinte à la liberté religieuse, aux droits du deuxième amendement ou aux valeurs pro-vie.

Le fonds se positionne comme une alternative pour les clients qui souhaitent que leurs investissements reflètent leurs convictions, plutôt que de simplement suivre le marché. Selon Flaig, les investisseurs à tendance conservatrice se demandent de plus en plus pourquoi ils devraient continuer à investir dans des entreprises dont les valeurs leur semblent totalement opposées, faisant valoir que l'approche de l'ACVF combine une gestion de portefeuille professionnelle avec une sélection raisonnée.

C'est particulièrement intéressant car ces réajouts de Tesla et de Paramount illustrent à quel point le processus de l'ACVF n'est jamais gravé dans le marbre. D'une part, cela révèle que si les investisseurs axés sur les valeurs ne sont peut-être pas motivés uniquement par les profits, ils le sont au moins par la cohérence. D'autre part, ce processus montre que les investisseurs axés sur les valeurs sont prêts à ajuster leurs opinions au fil du temps en fonction des actions entreprises et de l'évolution des perceptions.

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