La stratégie « Win Now » de Nike montre des victoires précoces, mais les résultats du deuxième trimestre devraient chuter

Alors que Nike Inc. (NYSE : NKE) s'apprête à publier ses résultats du deuxième trimestre de l'exercice 2026 le 18 décembre, le PDG Elliott Hill a averti que le « retour vers la grandeur » ne serait pas linéaire, un sentiment reflétant la réalité mitigée à laquelle sont confrontés les investisseurs.

Alors que la stratégie « Win Now » de Nike donne vie à des catégories clés, les résultats financiers du deuxième trimestre devraient chuter alors que l'entreprise fait face à d'importants obstacles.

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Le pivot « Gagnez maintenant »

La stratégie « Win Now » de Nike, qui met l'accent sur la course à pied, l'Amérique du Nord et la vente en gros, donne de bons résultats. La catégorie Running a bondi de plus de 20 % au premier trimestre, grâce à la refonte de franchises telles que Pegasus et Vomero.

En outre, le carnet de commandes de gros du printemps de l'entreprise est en hausse, ce qui indique que les partenaires commerciaux regagnent confiance en la marque.

Cependant, ce pivot a un coût. La direction a délibérément réduit l'offre de franchises classiques telles que Air Force 1 et Dunk afin de préserver la santé de la marque, une décision qui se répercute sur les revenus immédiats. Par conséquent, le trafic numérique organique a ralenti à deux chiffres en raison du ralentissement de l'activité promotionnelle.

Vents contraires : les droits de douane et la Chine

Malgré les progrès stratégiques, la situation financière du deuxième trimestre reste difficile. La direction a prévu une baisse du chiffre d'affaires du deuxième trimestre à un chiffre et prévoit une contraction significative des marges brutes, de 300 à 375 points de base.

Cette pression est due en grande partie aux droits de douane, qui devraient coûter 1,5 milliard de dollars par an à l'entreprise, parallèlement à la faiblesse persistante de la Grande Chine, où le chiffre d'affaires a chuté de 10 % le trimestre dernier.

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Les analystes recherchent une « inflexion plus claire »

Wall Street reste prudente. Tout en reconnaissant la possibilité d'un échec par rapport à des prévisions prudentes, les analystes de Raymond James estiment qu'une réévaluation de l'action est peu probable tant que « l'inflexion du chiffre d'affaires et de l'EBIT% en % » n'aura pas été « plus claire ».

De même, Stifel maintient une note « Hold », notant que les actions se négociant à une prime d'environ 25 fois les bénéfices de l'exercice fiscal 27, le marché a déjà intégré une reprise qui ne s'est pas encore pleinement concrétisée. Les investisseurs suivront de près la situation pour voir si la dynamique « Win Now » finira par dépasser les difficultés macroéconomiques.

NKE sous-performe en 2025

Les actions NKE ont chuté de 0,97 % à 67,12$ chacune mardi. Il a toutefois augmenté de 8,43 % au cours des six derniers mois. Depuis le début de l'année, le titre a diminué de 11,3 %.

Il maintient une tendance de prix plus faible à moyen et long terme mais une tendance forte à court terme, avec un classement de qualité médiocre. Des informations supplémentaires sur les performances, conformément au classement des actions Edge de Benzinga, sont disponibles ici.

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Avertissement : Ce contenu a été partiellement produit à l'aide d'outils d'IA et a été révisé et publié par les éditeurs de Benzinga.

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