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Comparaison sectorielle : évaluation d'Amazon.com par rapport à ses concurrents du secteur de la vente au détail
Dans le paysage commercial rapide et concurrentiel d'aujourd'hui, il est essentiel que les investisseurs et les passionnés du secteur analysent minutieusement les entreprises avant de prendre des décisions d'investissement. Dans cet article, nous allons effectuer une comparaison complète du secteur, en évaluant Amazon.com (NASDAQ : AMZN) par rapport à ses principaux concurrents du secteur de la distribution Broadline. En examinant les principaux indicateurs financiers, la position sur le marché et les perspectives de croissance, nous visons à fournir des informations précieuses aux investisseurs et à mettre en lumière les performances de l'entreprise au sein du secteur.
Contexte d'Amazon.com
Amazon est le principal détaillant en ligne et place de marché pour les vendeurs tiers. Les revenus liés à la vente au détail représentent environ 74 % du total, suivis par Amazon Web Services (17 %) et les services de publicité (9 %). Les segments internationaux constituent 22 % du chiffre d'affaires total d'Amazon, avec en tête l'Allemagne, le Royaume-Uni et le Japon.
| L'entreprise | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA (en milliards) | Bénéfice brut (en milliards) | Croissance des revenus |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amazon Inc. | 31,43 | 6,44 | 3,48 | 6,02 % | 45,5$ | 91,5$ | 13,4 % |
| Alibaba Group Holding Ltd | 20,24 | 2,45 | 2,51 | 2,05 % | 27,26$ | 97,01$ | 4,77 % |
| PDD Holdings Inc. | 11,30 | 2,83 | 2,76 | 7,79 % | 25,03$ | 61,44$ | 8,98 % |
| MercadoLibre Inc. | 48 | 16,04 | 3,81 | 7,06 % | 0,88$ | 3,21$ | 39,48 % |
| Sea Ltd | 53,08 | 7,06 | 3,65 | 3,77 % | 0,48$ | 2,6$ | 38,3 % |
| Coupang Inc. | 115,86 | 9,37 | 1,35 | 2,02 % | 0,32$ | 2,72$ | 17,81 % |
| JD.com Inc. | 9,57 | 1,25 | 0,23 | 2,3 % | 7,36$ | 50,47$ | 14,85 % |
| eBay Inc. | 18,31 | 7,91 | 3,65 | 13,35 % | 0,74$ | 2,0$ | 9,47 % |
| Dillard's Inc. | 18,45 | 5,18 | 1,61 | 6,55 % | 0,21$ | 0,66$ | 2,74 % |
| Vipshop Holdings Ltd. | 10,34 | 1,68 | 0,68 | 3,06 % | 1,55$ | 4,91$ | 3,36 % |
| Ollie's Bargain Outlet Holdings Inc. | 31,30 | 3,78 | 2,75 | 2,55 % | 0,08$ | 0,25$ | 18,59 % |
| Global E Online Ltd. | 963 | 7,01 | 7,54 | 1,43 % | 0,02$ | 0,1$ | 25,46 % |
| Macy's Inc. | 14,02 | 1,46 | 0,29 | 0,25 % | 0,27$ | 2,06$ | 0,2 % |
| MINISO Group Holding Ltd | 20,37 | 4,01 | 2,20 | 4,08 % | 0,79$ | 2,59$ | 28,17 % |
| Kohl's Corporation | 12,82 | 0,63 | 0,16 | 0,2 % | 0,25$ | 1,52$ | -3,64 % |
| Hour Loop Inc. | 65,67 | 9,04 | 0,49 | 7,15 % | 0,00$ | 0,02$ | 7,56 % |
| Moyenne | 94,16 | 5,31 | 2,25 | 4,24 % | 4,35$ | 15,44$ | 14,41 % |
En étudiant de près Amazon.com, nous pouvons observer les tendances suivantes :
À 31,43, le ratio cours/bénéfices de l'action est 0,33 fois inférieur à la moyenne du secteur, ce qui suggère un potentiel de croissance favorable.
Avec un ratio cours/valeur comptable de 6,44, soit 1,21 fois la moyenne du secteur, Amazon.com peut être considéré comme surévalué en termes de valeur comptable, car l'entreprise se négocie à un multiple plus élevé que ses concurrents du secteur.
Le ratio cours/ventes de 3,48, soit 1,55 fois la moyenne du secteur, suggère que l'action pourrait potentiellement être surévaluée par rapport à ses performances commerciales par rapport à ses pairs.
La société a un rendement des capitaux propres (ROE) plus élevé de 6,02 %, soit 1,78 % supérieur à la moyenne du secteur. Cela suggère une utilisation efficace des fonds propres pour générer des profits et démontre la rentabilité et le potentiel de croissance.
La société affiche un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) plus élevé de 45,5 milliards de dollars, soit 10,46 fois plus que la moyenne du secteur, ce qui indique une rentabilité plus élevée et une solide génération de flux de trésorerie.
Par rapport à son secteur d'activité, la société a un bénéfice brut plus élevé de 91,5 milliards de dollars, soit 5,93 fois plus que la moyenne du secteur, ce qui indique une rentabilité plus élevée et des bénéfices plus élevés provenant de ses activités principales.
L'entreprise connaît une baisse substantielle de la croissance de son chiffre d'affaires, avec un taux de 13,4 % par rapport à la moyenne du secteur de 14,41 %, ce qui indique un environnement commercial difficile.
Ratio dette/capitaux propres
Le ratio dette/capitaux propres (D/E) est une mesure financière qui permet de déterminer le niveau de risque financier associé à la structure du capital d'une entreprise.
La prise en compte du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres dans les comparaisons sectorielles permet une évaluation concise de la santé financière et du profil de risque d'une entreprise, ce qui permet de prendre des décisions éclairées.
À la lumière du ratio dette/capitaux propres, une comparaison entre Amazon et ses quatre principaux concurrents révèle les informations suivantes :
Amazon.com affiche une situation financière plus solide par rapport à ses quatre principaux concurrents du secteur, comme en témoigne son ratio dette/fonds propres inférieur de 0,37.
Cela suggère que l'entreprise a un équilibre plus favorable entre la dette et les capitaux propres, ce qui peut être considéré comme un aspect positif pour les investisseurs.
Principaux points à retenir
Pour Amazon.com, dans le secteur de la distribution à grande échelle, le ratio PE est faible par rapport à ses concurrents, ce qui indique une sous-évaluation potentielle. Les ratios PB et PS sont élevés, ce qui suggère une surévaluation par rapport à leurs homologues du secteur. En termes de ROE, d'EBITDA et de bénéfice brut, Amazon.com affiche de solides performances par rapport à ses concurrents du secteur. Cependant, la croissance du chiffre d'affaires est relativement faible, ce qui pourrait avoir une incidence sur la valorisation future par rapport aux concurrents du secteur.
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