Jim Cramer affirme qu'il a « constamment » dépassé les moyennes du marché pendant 14 ans et pense que « n'importe qui » peut gagner de l'argent en investissant dans des actions individuelles

Jim Cramer, animateur de CNBC, a récemment remis en question la croyance dominante selon laquelle les investisseurs ne peuvent réussir qu'en investissant dans des fonds indiciels et qu'il est vain d'essayer de surperformer le marché avec des actions individuelles.

Dans un récent épisode de « Mad Money », Cramer a remis en question l'hypothèse d'un marché efficient, selon laquelle toutes les informations disponibles sur une action se reflètent déjà dans son cours et qu'il est impossible pour les investisseurs de battre régulièrement le marché en choisissant des actions individuelles. Il a qualifié l'hypothèse d'efficacité du marché de « fausse », ajoutant que le marché présentait de nombreuses « anomalies » qui peuvent être utilisées à leur avantage par les investisseurs individuels.

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« J'ai toujours dépassé les moyennes presque chaque année dans mon ancien fonds spéculatif, offrant à mes clients un rendement annuel composé de 24 % après tous les frais sur une période de 14 ans, contre 8 % pour le S&P », a déclaré Cramer. « La vérité, c'est que les marchés ne sont pas parfaitement efficaces. En fait, franchement, ils sont souvent irrationnels. Ils ignorent les choses, font des erreurs, dévalorisent les informations tous les jours. Et c'est l'une des principales raisons pour lesquelles tout le monde peut gagner de l'argent en choisissant des actions individuelles. »

« Le moyen le plus sûr »

Cramer a toutefois reconnu que les fonds indiciels à faible coût restaient la « meilleure » option pour les investisseurs individuels qui souhaitent s'exposer au marché boursier. Il a conseillé à ses abonnés de placer une « grande partie » de leur épargne dans un fonds S&P 500 à faible coût, car la sélection d'actions individuelles demande beaucoup de travail.

« C'est le moyen le plus sûr de vous exposer aux actions », a-t-il déclaré. « C'est parfait pour vos comptes de retraite. Vous pouvez contribuer progressivement à chaque salaire et tant que vous pensez que l'économie américaine peut continuer à croître sur le long terme, vous pouvez placer cet argent dans un fonds indiciel et vérifier son évolution, peut-être une ou deux fois par mois. »

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La version de Cramer de l'hypothèse d'un marché efficient

Cramer a déclaré que même si l'hypothèse d'un marché efficient n'est pas tout à fait correcte, lorsqu'elle est utilisée comme « ligne directrice approximative », elle peut tout de même nous mener dans la bonne direction.

Cramer a partagé ce qu'il a appelé sa propre version de l'hypothèse d'un marché efficient, selon laquelle le marché reflète presque toujours le consensus de la majorité. Il a demandé à ses auditeurs de ne pas s'inquiéter des événements dont tout le monde pense qu'ils vont se produire, car lorsque les investisseurs sont certains d'un résultat positif ou négatif, le marché en tient généralement compte.

« Lorsque toutes les personnes qui parlent, les journalistes et les gestionnaires de fonds favorables aux médias vous disent d'avoir peur de la même chose, c'est peut-être la seule chose dont vous n'avez pas vraiment à vous inquiéter », a déclaré Cramer. « Du point de vue du marché boursier, le fait que la plupart des investisseurs pensent que quelque chose va se passer signifie que Wall Street le considère déjà comme une réalité. »

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