Li Lu, le « Warren Buffett chinois », a révélé un jour trois choses qui ont changé sa vie après avoir assisté à une conférence de l'Oracle d'Omaha

Li Lu, l'investisseur d'origine chinoise souvent surnommé le « Warren Buffett chinois », explique que trois idées simples que Warren Buffett a partagées lors d'une conférence à l'université de Columbia en 1993 ont complètement redéfini sa façon de voir les marchés et sa propre vie.

Les trois idées de Buffett qui ont tout changé

Li, aujourd'hui fondateur et président d'Himalaya Capital, basé à Seattle, a rappelé que Buffett avait dit aux étudiants qu' « une action n'est pas une feuille de papier, c'est la propriété d'une entreprise », qu' « il faut une marge de sécurité pour ne pas perdre grand-chose si vous vous trompez » et que la plupart des acteurs du marché pensent au court terme, créant ainsi un cadre permettant aux investisseurs à long terme de gérer la volatilité.

Il a écrit plus tard dans la préface de l'édition chinoise de Poor Charlie's Almanack que l'explication de Buffett sur l'investissement en bourse était « concise, logique et convaincante », ce qui l'a incité à passer deux ans à étudier Buffett avant d'acheter sa première action.

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L'investissement axé sur la valeur s'inscrit dans un cercle de compétences

Ces principes sont toujours au cœur de l'approche de Li trente ans plus tard. Il soutient que les investisseurs devraient se comporter comme les propriétaires d'une entreprise familiale, se concentrer d'abord sur le risque de baisse et insister sur une marge de sécurité, principes classiques de l'investissement axé sur la valeur qui, selon lui, restent valables même si les marchés se mondialisent et que la technologie remodèle les industries.

Dans un essai sur l'investissement axé sur la valeur en Chine et dans des discussions ultérieures avec Columbia, Li a souligné l'importance de connaître les limites de ses connaissances, affirmant que le trait le plus important en matière d'investissement est « l'honnêteté intellectuelle » et reconnaissant que « vous ne savez pas que vous ne savez pas », une formulation qui reflète étroitement le cadre du « cercle de compétences » de Buffett et Charlie Munger.

De militante étudiante à directrice choisie par Munger

Cette discipline a contribué à faire de lui un leader étudiant de Tiananmen l'un des investisseurs axés sur la valeur les plus surveillés d'Asie. Li a fondé Himalaya Capital en 1997 et a ensuite attiré l'attention de Munger qui, au début des années 2000, a confié environ 88 millions de dollars de la fortune de sa famille à Li. Cette participation est estimée à environ 400 millions de dollars en 2024.

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