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WALL STREET JOURNALFR
Évaluation de Microsoft par rapport à ses pairs de l'industrie du logiciel
Dans l'environnement commercial rapide et hautement concurrentiel d'aujourd'hui, il est essentiel que les investisseurs et les passionnés du secteur procèdent à des évaluations complètes des entreprises. Dans cet article, nous aborderons une comparaison approfondie du secteur, évaluant Microsoft (NASDAQ : MSFT) par rapport à ses principaux concurrents du secteur des logiciels. En analysant les indicateurs financiers critiques, la position sur le marché et le potentiel de croissance, notre objectif est de fournir des informations précieuses aux investisseurs et de mieux comprendre les performances de l'entreprise dans le secteur.
Contexte Microsoft
Microsoft développe et concède sous licence des logiciels destinés aux particuliers et aux entreprises. Il est connu pour ses systèmes d'exploitation Windows et sa suite de productivité Office. L'entreprise est organisée en trois grands segments de taille égale : productivité et processus métier (ancien Microsoft Office, Office 365 basé sur le cloud, Exchange, SharePoint, Skype, LinkedIn, Dynamics), intelligence cloud (offres d'infrastructure et de plateforme en tant que service Azure, Windows Server OS, SQL Server) et informatique plus personnelle (Windows Client, Xbox, Bing search, display advertising et ordinateurs portables, tablettes et ordinateurs de bureau Surface).
| Entreprise | P/E | P/B | P/S | ROE | EBITDA (en milliards) | Bénéfice brut (en milliards) | Croissance des revenus |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Microsoft Corporation | 34,85 | 10,03 | 12,45 | 7,85 % | 48,06$ | 53,63$ | 18,43 % |
| Oracle Corporation | 46,55 | 23,73 | 9,82 | 13,12 % | 6,12$ | 10,04$ | 12,17 % |
| ServiceNow Inc. | 99,68 | 15,14 | 13,63 | 4,52 % | 0,89$ | 2,63$ | 21,81 % |
| Palo Alto Networks Inc. | 120,18 | 15,27 | 14,09 | 4,05 % | 0,5$ | 1,84$ | 15,66 % |
| Fortinet Inc. | 34,13 | 83,90 | 9,76 | 33,9 % | 0,64$ | 1,39$ | 14,38 % |
| Gen Digital Inc. | 28,85 | 6,59 | 3,66 | 5,56 % | 0,5$ | 0,95$ | 25,26 % |
| Monday.Com Ltd | 120,81 | 6,05 | 6,77 | 1,06 % | 0,00$ | 0,28$ | 26,24 % |
| UiPath Inc. | 476,67 | 4,56 | 5,22 | 0,09 % | -0,02 $ | 0,3$ | 14,38 % |
| Dolby Laboratories Inc. | 25,31 | 2,41 | 4,79 | 1,89 % | 0,06$ | 0,27$ | 0,73 % |
| CommVault Systems Inc. | 70,16 | 25,87 | 5,10 | 5,12 % | 0,02$ | 0,22$ | 18,39 % |
| Qualys Inc. | 28,26 | 9,88 | 8,19 | 9,7 % | 0,06$ | 0,14$ | 10,41 % |
| Teradata Corporation | 25,38 | 13,07 | 1,80 | 20,25 % | 0,09$ | 0,25$ | -5,45 % |
| Moyenne | 97,82 | 18,77 | 7,53 | 9,02 % | 0,81$ | 1,66$ | 14,0 % |
En analysant Microsoft, nous pouvons déduire les tendances suivantes :
Le ratio cours/bénéfices de 34,85 est 0,36 fois inférieur à la moyenne du secteur, ce qui indique une sous-évaluation potentielle de l'action.
Le ratio cours/valeur comptable actuel de 10,03, soit 0,53 fois la moyenne du secteur, est nettement inférieur à la moyenne du secteur, ce qui indique une sous-évaluation potentielle.
Le ratio cours/ventes de 12,45, soit 1,65 fois la moyenne du secteur, suggère que l'action pourrait potentiellement être surévaluée par rapport à ses performances commerciales par rapport à ses pairs.
Avec un rendement des capitaux propres (ROE) de 7,85 %, soit 1,17 % inférieur à la moyenne du secteur, il semble que l'entreprise fasse preuve d'une inefficacité potentielle dans l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.
La société affiche un bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) plus élevé de 48,06 milliards de dollars, soit 59,33 fois supérieur à la moyenne du secteur, ce qui indique une rentabilité plus élevée et une solide génération de flux de trésorerie.
Par rapport à son secteur d'activité, la société enregistre un bénéfice brut plus élevé de 53,63 milliards de dollars, soit 32,31 fois plus que la moyenne du secteur, ce qui indique une rentabilité plus élevée et des bénéfices plus élevés provenant de ses activités principales.
Avec une croissance de son chiffre d'affaires de 18,43 %, ce qui dépasse la moyenne du secteur de 14,0 %, la société affiche une solide expansion de ses ventes et gagne des parts de marché.
Ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres
Le ratio dette/capitaux propres (D/E) est un indicateur clé de la santé financière d'une entreprise et de sa dépendance au financement par emprunt.
La prise en compte du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres dans les comparaisons sectorielles permet une évaluation concise de la santé financière et du profil de risque d'une entreprise, ce qui permet de prendre des décisions éclairées.
Lorsque vous évaluez Microsoft par rapport à ses quatre principaux concurrents à l'aide du ratio dette/capitaux propres, les comparaisons suivantes peuvent être effectuées :
En ce qui concerne le ratio dette/capitaux propres, Microsoft affiche une situation financière plus solide par rapport à ses quatre principaux concurrents.
Cela indique que la société présente un équilibre favorable entre la dette et les capitaux propres, avec un ratio dette/fonds propres inférieur de 0,17, ce qui peut être perçu comme un aspect positif par les investisseurs.
Principaux points à retenir
Pour Microsoft dans le secteur des logiciels, les ratios PE et PB suggèrent que le titre est sous-évalué par rapport à ses pairs, ce qui indique un potentiel de croissance. Cependant, le ratio PS élevé implique que l'action peut être surévaluée en fonction des revenus. En termes de ROE, d'EBITDA, de bénéfice brut et de croissance du chiffre d'affaires, Microsoft affiche de solides performances, surpassant ses concurrents du secteur et faisant preuve d'une solide santé financière.
Cet article a été généré par le moteur de contenu automatisé de Benzinga et révisé par un éditeur.