港股概念追踪 | 电子级氢氟酸与异丙醇齐涨价 中短期高端G5级产品供需或将延续紧平衡(附概念股)

智通财经APP获悉，半导体电子级化学品厂商已开启涨价。随着AI相关芯片需求高增，带动上游材料需求暴增，上游萤石、硫酸、丙烯等化工原料受中东地缘冲突、全球化工产能收紧影响持续涨价，成本压力自上而下传导至半导体电子化学品端。电子级氢氟酸、电子级异丙醇(IPA)同步上调报价，台塑、胜一等头部化工厂商先后确认调价计划。

据悉，台塑集团是亚太地区重要G5电子氢氟酸、电子级异丙醇(IPA)供应商，属于仅次于日韩大厂的第二梯队，大量供货中国台湾、大陆晶圆厂，是大陆厂商之外重要备选货源。胜一为台积电核心本土电子级异丙醇(IPA)提纯供应商。

台塑集团旗下电子级氢氟酸(HF)及电子级异丙醇(IPA)等两大电子级化学品齐涨价。台塑表示，电子级氢氟酸主要原料为硫酸及萤石，近期这两项原料价格持续走高，因此第三季度将“适度调整”电子级氢氟酸产品售价；电子级异丙醇主要原料丙烯价格上涨，将同步反映成本，市场已逐步进入价格调整阶段。

胜一表示，此前第二季度已涨价应对原料涨价，之后将密切关注原材料价格走势，第三季度不排斥继续涨价的可能，以反映成本。

电子级氢氟酸与电子级异丙醇均为晶圆制造中的关键材料，应用范围涵盖GPU、HBM及2nm以下先进制程。电子级氢氟酸是晶圆刻蚀、表面清洗核心材料，G5级(7N-11N超高纯度)适配2nm-14nm先进制程、GPU、HBM等高算力芯片，金属杂质管控精度达到ppt级别，技术、认证、产能三重壁垒极高。电子级异丙醇是半导体光刻、封装、PCB精密制造的关键清洗溶剂，可清除晶圆表面微颗粒与有机污染物，是先进制程维持良率的基础材料。

分析指出，相较于一般化工产品，电子级氢氟酸与电子级异丙醇必须具备极高纯度，导入晶圆厂前还需经过长时间验证与客户认证，一旦取得供应资格，供应关系通常相对稳定，具备较高的技术门槛与议价能力。

电子级氢氟酸方面，全球高端G5级市场长期由日企(StellaChemifa、森田化学(Morita))主导，但其主力装置服役时间长、扩产意愿低，导致高端供给增长受限；尽管国内多家企业(多氟多、巨化股份、滨化集团、三美股份(联营森田新材料))已实现G5级量产，中短期高端产能仍难以匹配半导体需求快速增长，供需维持紧平衡。

电子级异丙醇方面，海外企业(德山化工、住友化学(全球G5技术标杆))仍垄断高端市场，中国本土厂商(江化微、达诺尔、晶瑞电材、新化股份、西陇科学等)正加速产能扩张与技术升级，国产化进程稳步推进。

华泰证券认为，国内供应方面，尽管多家企业已实现G5级产品量产，但高端产品产能仍难以满足快速增长的半导体需求，中短期高端G5级产品的供需或将延续紧平衡。

相关概念股：

东岳集团(00189)：具备无水氢氟酸(AHF)基础原料产能，布局G5电子级氢氟酸；同时配套电子氟化液。

滨化股份(06745)：国内少数实现G5电子级氢氟酸量产企业，G5产能约6000吨/年。

中国石油化工股份(00386)：国内最大丙烯生产商之一，丙烯是制造异丙醇最核心原料，占生产成本70%以上，为国内绝大多数异丙醇工厂(万华、卫星、各类IPA精制企业)的丙烯货源重要供应商。