Transcription complète : conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre 2027 de NetApp

NetApp (NASDAQ : NTAP) a publié ses résultats financiers du premier trimestre mercredi. La transcription de la conférence téléphonique sur les résultats du premier trimestre de la société est fournie ci-dessous.

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Accédez à l'appel complet à l'adresse https://events.q4inc.com/attendee/789041587

Résumé

NetApp Inc. a bien démarré l'exercice 2027, avec un chiffre d'affaires du premier trimestre en hausse de 30 % par rapport à l'année précédente pour atteindre 2,03 milliards de dollars, et un bénéfice brut atteignant 1,43 milliard de dollars.

La société a connu une croissance robuste dans tous ses segments, en particulier dans les domaines du cloud public, du 100 % flash et des revenus de Keystone, et a enregistré une augmentation de 47 % du chiffre d'affaires des baies 100 % flash par rapport à l'année précédente.

NetApp Inc. a relevé ses prévisions annuelles pour l'exercice 2027, s'attendant à un chiffre d'affaires compris entre 7,975 milliards de dollars et 8,225 milliards de dollars, et à un EPS compris entre 9,73 et 10,03 dollars.

Les initiatives stratégiques incluent des acquisitions visant à renforcer les capacités d'IA et de cloud, avec les récents achats de Data Pelago et Jetstream.

La direction a souligné le rôle croissant de l'entreprise dans l'adoption de l'IA et du cloud, avec des victoires significatives dans les contrats de modernisation de l'IA et l'acquisition de nouveaux clients dans divers secteurs.

Transcription complète

OPÉRATEUR

Tous les participants seront en mode écoute uniquement. Si vous avez besoin d'aide, veuillez contacter un spécialiste des conférences en appuyant sur la touche étoile suivie de zéro. Après la présentation d'aujourd'hui, vous aurez l'occasion de poser des questions. Si vous souhaitez poser une question, veuillez appuyer sur la première étoile pour lever la main. Pour retirer votre question, appuyez à nouveau sur la première étoile. Veuillez noter que cet événement est en cours d'enregistrement. Je voudrais maintenant donner la parole à Chris Newton, vice-président des relations avec les investisseurs.

Allez-y, s'il vous plaît.

Chris Newton, vice-président des relations avec les investisseurs

Bonjour à tous. Merci d'avoir participé à notre appel de résultats du premier trimestre de l'exercice fiscal 27. Je suis accompagné aujourd'hui de notre PDG George Kurian et de notre directeur financier Wissam Jabra. Cet appel est diffusé en direct sur le Web et sera disponible en rediffusion sur notre site Web à l'adresse netapp.com. Au cours de l'appel d'aujourd'hui, nous ferons des déclarations et des projections prospectives concernant nos perspectives financières et futures, y compris, sans s'y limiter, nos prévisions pour le deuxième trimestre et l'exercice 2027, nos attentes concernant les revenus futurs, la rentabilité et les rendements pour les actionnaires, les avantages attendus de nos acquisitions et partenariats, et d'autres initiatives et stratégies de croissance.

Ces déclarations sont soumises à divers risques et incertitudes qui peuvent entraîner des différences importantes entre nos résultats réels. Pour plus d'informations, veuillez consulter les documents que nous déposons de temps à autre auprès de la SEC et sur notre site Web, y compris nos derniers formulaires 10-K et 10-Q. Nous déclinons toute obligation de mettre à jour nos déclarations et projections prospectives au cours de l'appel. Toutes les mesures financières présentées seront non conformes aux PCGR, sauf indication contraire.

Les rapprochements entre les mesures conformes aux PCGR et les mesures non conformes aux PCGR sont disponibles sur notre site Web. Je vais maintenant passer l'appel à George.

George Kurian, PDG

Merci, Chris. Bonjour à tous. Merci de vous joindre à nous aujourd'hui. Nous avons connu un excellent début d'année, dépassant nos prévisions pour le premier trimestre sur tous les indicateurs et enregistrant un premier trimestre record. Les revenus ont augmenté de 30 % d'une année sur l'autre pour atteindre 2,03 milliards de dollars. Notre approche disciplinée a permis de transformer une solide croissance du chiffre d'affaires en une rentabilité significative, même dans un environnement difficile en matière de coûts des composants, avec une hausse de 29 % du bénéfice brut pour atteindre le niveau record de 1,43 milliard de dollars, une marge opérationnelle de 31,9 % et un BPA en hausse de 66 % par rapport au premier trimestre de l'année dernière.

Si l'on tient compte de la semaine supplémentaire du premier trimestre, notre performance reste l'une des meilleures de l'histoire de l'entreprise. Les réalisations de ce trimestre ne se limitent pas à une exécution solide. Ils soulignent le leadership croissant de NetApp dans un environnement en évolution rapide. Notre succès généralisé s'est étendu à tous les secteurs et à toutes les zones géographiques grâce à des accords pluriannuels, à l'extension de nouvelles charges de travail et à un engagement plus profond de la clientèle, autant d'indicateurs avancés solides d'une croissance durable.

Tout en constatant une accélération des décisions d'achat et des avantages tarifaires, nous constatons également une nette amélioration structurelle de l'environnement de demande sous-jacent, ce qui a contribué aux solides résultats du premier trimestre et alimente notre dynamique. Ce trimestre exceptionnel témoigne à la fois de notre performance et constitue un signal clair des opportunités croissantes qui se présentent à nous. Compte tenu de nos bons débuts et du succès que nous connaissons dans l'ensemble de nos activités, nous revoyons à la hausse nos perspectives pour l'année.

L'IA n'est plus une aspiration future, c'est un impératif commercial. Alors que les organisations s'orientent vers l'opérationnalisation de l'IA, le défi ne se limite pas au calcul, mais aussi à la préparation des données. NetApp est un partenaire clé pour les entreprises qui entreprennent cette transition, en éliminant la complexité et en accélérant le délai de rentabilisation à grande échelle. La plateforme NetApp permet aux clients de rendre toutes les données prêtes pour l'IA, en fournissant un stockage unifié, une sécurité robuste et un plan de contrôle unique dans les environnements multicloud hybrides, offrant ainsi des fonctionnalités qui redéfinissent les attentes du secteur.

En supprimant la nécessité de déplacer les données, nous permettons aux entreprises d'accélérer l'IA et l'analytique tout en maintenant la gouvernance et le contrôle, ce qui leur permet de passer de l'expérimentation de l'IA à la production en toute confiance. La force de notre plateforme alimente à la fois des relations plus étroites avec les clients existants et l'acquisition de nouveaux clients. Une récente victoire vient confirmer cette dynamique. Dans le cadre d'une évaluation hautement concurrentielle, un grand service public américain a préféré NetApp à ses concurrents traditionnels et à ses concurrents utilisant uniquement le flash, remplaçant ainsi l'opérateur historique et standardisant notre infrastructure de données unifiée et prête à l'IA.

De telles victoires, lorsqu'un client confie ses charges de travail les plus exigeantes à NetApp, sont des indicateurs avancés de notre rôle croissant sur le marché et ouvrent la voie à une croissance à long terme. Notre premier trimestre record a été stimulé par la forte croissance du chiffre d'affaires du cloud public, du 100 % flash et de Keystone, reflétant la dynamique de notre activité et validant notre stratégie alors que nous fournissons des résultats significatifs à nos clients. Grâce à la forte adoption de nos services de stockage de premier niveau et de place de marché, le chiffre d'affaires du cloud public au premier trimestre a atteint 206 millions de dollars, soit une hausse de 28 % par rapport à l'année précédente et une hausse de 19 % en tenant compte de la semaine supplémentaire.

Les clients choisissent NetApp pour ses services de stockage natifs cloud sécurisés et évolutifs lorsqu'ils migrent leurs charges de travail vers le cloud. Les charges de travail VMware, en particulier, font partie de celles qui sont de plus en plus souvent transférées vers le cloud, ce qui ouvre d'importantes opportunités pour NetApp. Au premier trimestre, une entreprise hôtelière américaine a adopté la technologie NetApp pour la première fois via Amazon FSx pour NetApp ONTAP, dans le cadre de sa migration à grande échelle de VMware vers AWS. FSxN a fourni des performances supérieures, des coûts réduits et une prise en charge polyvalente des charges de travail.

De même, une organisation du secteur public américain a choisi Azure NetApp Files dans le cadre de ses efforts de modernisation des données. ANF a surmonté les obstacles techniques rencontrés dans d'autres services cloud et a permis de réaliser des économies substantielles. Ces victoires soulignent la manière dont les solutions de stockage cloud différenciées de NetApp facilitent les migrations fluides et efficaces vers VMware, renforçant ainsi notre capacité à générer une croissance soutenue alors que les entreprises accélèrent leur adoption du cloud. Le chiffre d'affaires des baies 100 % flash a atteint 1,31 milliard de dollars au premier trimestre, soit une hausse de 47 % par rapport à l'année précédente.

Les clients optent pour NetApp pour leurs charges de travail les plus critiques, notamment pour les pipelines d'IA gourmands en ressources graphiques qui exigent des performances élevées, une faible latence et une cyber-résilience intégrée. Notre innovation et notre mise en œuvre de la commercialisation continuent de générer des gains de parts de marché dans cette partie du marché. Dans l'environnement financier difficile d'aujourd'hui, l'étendue et la flexibilité de la plateforme NetApp constituent des avantages stratégiques. Nous permettons à nos clients d'optimiser les performances, les capacités et les exigences budgétaires sans compromettre la cyber-résilience ou la simplicité opérationnelle.

Cette proposition de valeur suscite une forte demande des clients dans l'ensemble de notre portefeuille, et nous constatons notamment un intérêt croissant pour nos solutions flash hybrides. Permettez-moi de partager des exemples récents montrant comment l'étendue de notre portefeuille nous a permis de devancer nos concurrents et de gagner de nouveaux clients. Lors de son premier engagement avec NetApp, un fournisseur de services informatiques européen pour l'assurance pension a sélectionné notre stockage unifié pour répondre aux exigences strictes de sécurité et de résilience des infrastructures critiques.

Notre architecture flexible garantit non seulement la disponibilité et l'intégrité des données hautement sensibles d'aujourd'hui, mais fournit également une base sécurisée, efficace et durable pour les futures charges de travail d'IA. NetApp a récemment supplanté un concurrent d'une importante agence de transport. Notre solution combinait des baies 100 % flash pour le traitement haute performance de fichiers vidéo volumineux avec des baies flash hybrides pour une conservation à long terme fiable et rentable. Notre capacité à fournir l'évolutivité, la fiabilité et les performances requises pour les analyses avancées et la maintenance continue de l'infrastructure a joué un rôle clé dans cette victoire.

L'IA est à l'origine d'une nouvelle vague de croissance pour NetApp, une dynamique qui ne cesse de s'accélérer. Au premier trimestre, nous avons remporté environ 350 contrats de modernisation de l'IA et des lacs de données, soit une hausse significative par rapport à l'année dernière. Il est important de noter que la taille des transactions augmente à mesure que les clients passent de la phase de validation de concept à la production. Les premiers succès des années précédentes s'étendent aux charges de travail au niveau de la production, ce qui témoigne de la confiance dans la capacité de NetApp à prendre en charge des environnements d'IA à grande échelle.

Nos solutions permettent aux clients d'activer les données en place pour l'IA, d'accélérer l'obtention d'informations et d'obtenir de véritables résultats commerciaux, en plaçant NetApp au cœur de leur parcours vers l'IA. Voici quelques exemples tirés du premier trimestre. Nous avons signé un accord important avec Samsung Electronics pour soutenir son environnement EDA et son centre d'excellence en IA. Une organisation du secteur public a attribué à NetApp un contrat stratégique visant à moderniser et à étendre ses capacités de renseignement et à fournir des analyses en temps réel.

Tirant parti de NetApp AFX intégré à NVIDIA SuperPod, l'architecture désagrégée d'AFX fournit la flexibilité et les performances requises pour les charges de travail d'IA avancées et fournit une base prête pour l'avenir, fournissant la puissance et l'évolutivité nécessaires pour répondre à l'évolution des exigences à mesure que les demandes de données augmentent. NetApp a remporté une victoire significative auprès d'un fournisseur de cloud NEO asiatique, en fournissant un stockage à haute disponibilité, sécurisé et évolutif pour les nouveaux services d'IA destinés aux clients.

Notre solide solution multitenant et notre expertise approfondie des environnements Kubernetes et OpenStack à grande échelle nous distinguent en aidant le fournisseur à moderniser son infrastructure et à prendre en charge des charges de travail d'inférence d'IA exigeantes. Cette victoire a remplacé les fournisseurs existants et a jeté des bases solides pour NetApp dans le cadre de l'une des initiatives d'IA les plus stratégiques du fournisseur. Nous renforçons notre leadership grâce à des acquisitions stratégiques qui étendent les capacités de la plateforme NetApp et élargissent notre marché cible.

Ces investissements nous permettent de garder une longueur d'avance au fur et à mesure de l'évolution des besoins de nos clients, renforçant ainsi notre différenciation en matière de cloud et d'IA. Au premier trimestre, nous avons acquis Data Pelago, un innovateur reconnu dans le domaine des infrastructures de données basées sur l'IA. Leur moteur logiciel Nucleus permet un traitement des données sur place de haute performance, éliminant ainsi les mouvements de données coûteux et rationalisant la préparation à l'IA. Grâce à cette technologie, nous pensons pouvoir tirer parti de la valeur ajoutée des vastes données non structurées déjà gérées sur notre plateforme, offrant ainsi aux clients de nouvelles opportunités d'accélérer leurs initiatives d'IA et de maximiser le potentiel de leurs actifs de données existants.

NetApp se positionne ainsi comme la société qui concrétise l'activation zéro copie des données d'entreprise pour l'IA, en aidant les clients à mener des initiatives en matière d'IA, à améliorer leur efficacité et à tirer le meilleur parti de leurs données. Au début du deuxième trimestre, nous avons acquis Jetstream, un leader de la reprise après sinistre native du cloud pour les environnements VMware. Jetstream assure la protection et la restauration continues des charges de travail VMware dans divers environnements de stockage grâce à une réplication fluide vers les offres cloud NetApp telles qu'Azure NetApp Files.

Cette acquisition nous permettra de proposer une solution plus simple et plus flexible vers la modernisation du cloud et de positionner NetApp comme la destination de restauration de choix pour les déploiements VMware, même lorsque les données de production proviennent de l'infrastructure de nos concurrents. Les solides résultats de NetApp au premier trimestre soulignent notre leadership dans une ère de transformation marquée par l'accélération de l'adoption de l'IA et du cloud. La puissance et la flexibilité de la plateforme NetApp nous permettent de prendre en charge une clientèle diversifiée et croissante.

En gagnant de nouveaux contrats, en approfondissant les partenariats et en investissant dans l'innovation, nous établissons une base durable pour un leadership continu et une croissance à long terme. Nous agissons avec discipline et vision et nous nous appuyons sur notre leadership pour apporter une valeur durable à nos clients et à nos actionnaires. Nous sommes ravis d'accueillir notre conférence annuelle destinée aux clients, NetApp Insight, en septembre. Nous présenterons des innovations majeures sur l'ensemble de la plateforme NetApp, apportant une nouvelle valeur à l'IA et répondant aux besoins uniques des marchés en forte croissance tels que NEO et les clouds souverains.

Nous organiserons également une session destinée aux investisseurs afin de fournir plus de détails sur notre stratégie et nos solutions, et nous espérons que vous vous joindrez à nous. Pour terminer, je tiens à remercier nos employés pour leur dévouement et leur concentration. Notre début d'année record témoigne de l'engagement de notre équipe envers nos clients et de la poursuite du succès de NetApp. Je vais maintenant passer la parole à Wissam.

Wissam Jabra, directeur financier

Merci, George, et bon après-midi à tous. Au cours du premier trimestre de l'année fiscale, nous avons enregistré des résultats exceptionnels, dépassant le haut de toutes nos fourchettes de prévisions. Le chiffre d'affaires du trimestre s'est élevé à 2,03 milliards de dollars, en hausse de 30 % d'une année sur l'autre et de 4 % de manière séquentielle. Le bénéfice par action non conforme aux PCGR était de 2,58 dollars, en hausse de 66 % d'une année sur l'autre. La croissance du chiffre d'affaires a été stimulée par la dynamique généralisée de l'activité, qui met en évidence la solidité de notre portefeuille. Les résultats de ce trimestre reflètent un environnement de demande plus sain, les clients investissant dans l'IA et la modernisation, ainsi que des achats accélérés et des avantages tarifaires.

Pour rappel, le premier trimestre a inclus une semaine supplémentaire ; le chiffre d'affaires a augmenté de 26 % par rapport à l'année précédente, hors effet de la semaine supplémentaire, qui a contribué pour environ 65 millions de dollars au chiffre d'affaires, principalement dans le domaine du support et du cloud public. Si l'on considère le chiffre d'affaires par segment, le chiffre d'affaires du cloud hybride de 1,82 milliard de dollars a augmenté de 30 % par rapport à l'année précédente et de 27 % en tenant compte de la semaine supplémentaire. Le chiffre d'affaires des produits de 987 millions de dollars a augmenté de 51 % par rapport à l'année précédente. Les recettes de soutien de 720 millions de dollars ont augmenté de 11 % par rapport à l'année précédente et de 4 % si l'on exclut la semaine supplémentaire, qui a contribué à environ 50 millions de dollars.

Le chiffre d'affaires des services professionnels de 112 millions de dollars a augmenté de 15 % par rapport à l'année précédente, principalement en raison de la croissance robuste et continue de Keystone, notre offre de stockage en tant que service. Le chiffre d'affaires du cloud public au premier trimestre de 206 millions de dollars a augmenté de 28 % par rapport à l'année précédente et de 19 % en tenant compte de la semaine supplémentaire, reflétant la forte demande de services de stockage de premier niveau et de place de marché. La semaine supplémentaire a contribué à hauteur d'environ 15 millions de dollars à Public Cloud. Nous avons terminé le premier trimestre avec 4,85 milliards de dollars de revenus différés, soit une augmentation de 7 % par rapport à l'année précédente.

Les obligations de performance restantes s'élevaient à 5,65 milliards de dollars, en hausse de 14 % par rapport à l'année précédente. Passant au reste du compte de résultat, veuillez noter que mes commentaires porteront sur les résultats non conformes aux PCGR, sauf indication contraire. La marge brute du premier trimestre s'est élevée à 70,6 %, dépassant la limite supérieure de nos prévisions et en baisse de 50 points de base d'une année sur l'autre, grâce à une meilleure combinaison de produits par rapport à l'année dernière. Le chiffre d'affaires des produits au cours du trimestre a représenté 49 % du chiffre d'affaires total, contre 42 % au cours de la même période l'année dernière.

Les difficultés liées à la composition du chiffre d'affaires ont été partiellement compensées par l'augmentation de la marge brute d'une année sur l'autre pour les produits, le support, les services professionnels et le cloud public. Le bénéfice brut s'est élevé à 1,43 milliard de dollars, en hausse de 29 % par rapport au premier trimestre 2026. La marge brute du cloud hybride s'est élevée à 68,8 %, en baisse de 20 points de base séquentiellement, reflétant la baisse de la marge brute du produit et partiellement compensée par l'amélioration de la marge brute du support et des services professionnels. La marge brute du produit s'est élevée à 54,6 %, en baisse séquentielle de 150 points de base, principalement en raison de la hausse des coûts des composants et partiellement compensée par de meilleurs prix.

Notre activité de support récurrent continue d'être très rentable avec une marge brute de 93,2 %. La marge brute des services professionnels s'est établie à 36,6 %, soit une amélioration séquentielle de 4,5 points de pourcentage. La marge brute du cloud public s'est élevée à 86,4 %, en hausse de 70 points de base de manière séquentielle et de plus de 6 points de pourcentage par rapport à l'année précédente, bénéficiant légèrement de la semaine supplémentaire. L'activité de cloud public a dépassé le haut de la fourchette cible à long terme de 80 % à 85 % au cours des trois derniers trimestres.

Les dépenses d'exploitation de 784 millions de dollars ont augmenté de 11 % par rapport à l'année précédente et de 5 % de manière séquentielle, principalement en raison de la rémunération variable et de l'impact de la semaine supplémentaire, qui a ajouté environ 22 millions de dollars. Le bénéfice d'exploitation s'est élevé à 645 millions de dollars, en hausse de 61 % par rapport au premier trimestre 2026, et la marge opérationnelle de 31,9 %, en hausse de 6,1 points de pourcentage d'une année sur l'autre. Le bénéfice par action a dépassé la limite supérieure de la fourchette des prévisions à 2,58 dollars, soit une hausse de 66 % par rapport à l'année précédente, soit plus du double du taux de croissance du chiffre d'affaires, ce qui met en évidence l'effet de levier opérationnel et notre capacité à le traduire en puissance bénéficiaire.

Au premier trimestre, les flux de trésorerie liés à l'exploitation s'élevaient à 503 millions de dollars et les flux de trésorerie disponibles à 401 millions de dollars. Au cours du premier trimestre, nous avons reversé 302 millions de dollars de capital à nos actionnaires, dont 200 millions de dollars en rachats d'actions et 102 millions de dollars en dividendes de 0,52 dollar par action. Le nombre d'actions dilué de 200 millions au premier trimestre a diminué de 3 millions d'actions, soit 1,5 % d'une année sur l'autre. Notre bilan demeure très sain. Nous avons clôturé le trimestre avec 3,6 milliards de dollars de liquidités et de placements à court terme et 2,5 milliards de dollars d'encours de dette brute, soit une position de trésorerie nette de 1,1 milliard de dollars.

Les stocks ont augmenté d'une année sur l'autre et d'un trimestre à l'autre, car nous avons géré l'offre et les niveaux de stocks pour répondre à la demande croissante. La rotation de l'inventaire était de 6, en baisse séquentielle. Dans l'ensemble, le premier trimestre a été un excellent début d'exercice, marqué par une forte croissance du chiffre d'affaires dans un contexte de demande accrue de solutions de stockage pilotées par l'IA et le cloud. Combinée à notre exécution disciplinée, la croissance de notre chiffre d'affaires a généré une marge opérationnelle significative et une surperformance du BPA et une solide génération de flux de trésorerie.

Passons maintenant aux prévisions non conformes aux PCGR, à compter du deuxième trimestre, nous prévoyons un chiffre d'affaires de 2,1 milliards de dollars, plus ou moins 75 millions de dollars. À mi-parcours, cela implique une croissance annuelle de 23 %. Nous prévoyons une marge brute comprise entre 67 % et 68 %, en baisse séquentielle, principalement en raison de l'augmentation de la composition des revenus produits. En pourcentage du chiffre d'affaires total, nous prévoyons une marge opérationnelle comprise entre 30,9 % et 31,9 %. Nous prévoyons que le bénéfice par action se situera entre 2,54 dollars et 2,64 dollars, avec un point médian de 2,59 dollars.

En ce qui concerne l'exercice 2027, nous restons confiants dans la solidité de notre portefeuille et dans notre capacité à exécuter dans le contexte actuel. La vigueur de la demande et la poursuite de la dynamique commerciale renforcent cette confiance et confortent nos perspectives pour l'année à la hausse. Nous augmentons nos prévisions de chiffre d'affaires et d'EPS pour l'exercice. Nous prévoyons maintenant que les recettes de l'exercice 2027 se situeront entre 7,975 milliards de dollars et 8,225 milliards de dollars. Au point médian de 8,1 milliards de dollars, cela représente une croissance de 17 % par rapport à l'année précédente et une augmentation de 650 millions de dollars par rapport à nos prévisions précédentes.

Nous prévoyons une marge brute comprise entre 68,1 % et 69,1 %. La fourchette révisée reflète principalement une combinaison attendue de revenus produits plus élevée par rapport à nos prévisions précédentes. Dans le même temps, nos prévisions de marge brute des produits pour l'exercice 2027 se sont légèrement améliorées, tandis que les perspectives de marge brute sous-jacentes pour le reste de l'activité restent largement inchangées. Nous augmentons la marge opérationnelle pour la situer entre 30,3 % et 31,3 %. Nous augmentons le bénéfice par action pour le porter à un niveau compris entre 9,73$ et 10,03$.

Au point médian de 9,88$, cela représente une croissance de 22 % d'une année sur l'autre. En conclusion, alors que nous nous tournons vers le reste de l'exercice 2027, nous restons confiants dans notre stratégie et notre exécution disciplinée. Nous restons fermement attachés à la croissance du chiffre d'affaires et à la rentabilité, au renforcement des flux de trésorerie disponibles et à la création de valeur à long terme pour nos clients et nos actionnaires. Sur ce, je vais maintenant donner la parole à Chris pour une séance de questions-réponses.

Chris Newton, vice-président des relations avec les investisseurs

Merci, Wissam. Opérateur, commençons les questions-réponses.

OPÉRATEUR

Nous allons maintenant commencer la session de questions-réponses. Veuillez vous limiter à une question et à un suivi. Si vous souhaitez poser une question, veuillez appuyer sur la première étoile pour lever la main. Pour retirer votre question, appuyez sur star-one. Encore une fois, nous vous demandons de prendre votre appareil lorsque vous posez une question afin d'obtenir une qualité sonore optimale. Si le son de votre appareil est activé localement, n'oubliez pas de le réactiver. Veuillez rester là pendant que nous compilons la liste des questions-réponses. Votre première question vient de la ligne de Joseph Cardoso avec J.P. Morgan. Votre ligne est maintenant ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

Joseph Cardoso, analyste chez J.P. Morgan

Bonjour, bonjour et merci pour la question. Peut-être que pour la première fois, si je puis me permettre, George, vous avez évoqué l'accélération des décisions d'achat et les avantages en matière de prix, ainsi que l'amélioration structurelle de la demande sous-jacente en même temps. Pouvez-vous simplement nous présenter les principaux facteurs qui vous aident à faire la distinction entre ces dynamiques et ceux qui vous inspirent confiance en ce qui concerne peut-être la partie la plus durable de la demande, en particulier dans le contexte des perspectives qui impliquent une baisse au cours du second semestre de l'exercice ?

Ensuite, j'ai un suivi.

George Kurian, PDG

Merci pour cette question. Nous avons connu un début d'année exceptionnel. Le profil de la demande était large et nous avons constaté une forte croissance dans tous les types de clients, quelle que soit leur taille, qu'ils soient de taille moyenne ou petite, dans le secteur public. Nous l'avons constaté dans toutes les zones géographiques, et nous l'avons constaté dans les secteurs verticaux du secteur, les solutions de charge de travail, les solutions sur site, Keystone et le cloud. Donc, un portefeuille extrêmement solide et diversifié. Je pense que lorsque nous distinguons les trois catégories, ce que nous avons observé au cours du trimestre va à l'encontre de ce que nous constatons habituellement lorsque les prix du silicium et les coûts des matières premières augmentent de façon spectaculaire.

Les clients privilégient généralement la maintenance et la non-actualisation ; nous avons constaté le contraire. Nous avons constaté une force bien supérieure aux prévisions pour toutes les catégories de clients. Parmi les plus gros clients, nous avons constaté certaines périodes d'achats accélérés. Mais chez bon nombre de ces clients, nous avons également constaté que, pour des charges de travail et des cas d'utilisation moins prioritaires, leur comportement d'achat était plus modéré, comme d'habitude. Ensuite, nous avons constaté qu'à mesure que les cours des matières premières augmentaient, nous avions ajusté nos prix, comme en témoigne la surperformance de la marge brute de nos produits par rapport à nos prévisions, ce qui se reflète dans notre capacité à capter des prix plus élevés.

Joseph Cardoso, analyste chez J.P. Morgan

Merci, George. J'apprécie la couleur. Et peut-être juste un petit suivi des derniers commentaires que vous avez faits. Je voulais juste avoir une mise à jour ou des éclaircissements sur votre façon de penser. Je crois que vous avez parlé des marges brutes des produits qui ont atteint un creux au premier trimestre même. Est-ce que ça se passe ? Et puis, plus précisément, réalisez-vous tous les avantages d'un transfert des mesures de tarification que vous avez prises, et si cela se produit déjà au deuxième trimestre ou devons-nous nous attendre à ce que ce soit encore un facteur favorable au troisième trimestre ou à l'un des trimestres suivants ?

Merci pour les questions, les gars.

Wissam Jabra, directeur financier

Oui, c'est une bonne question. Au premier trimestre, nous avons donc dépassé nos attentes en ce qui concerne la marge brute du produit. Comme George l'a mentionné, nous avions une gamme de produits plutôt favorable en raison des différents types de clients et des zones géographiques que nous desservons. Cela nous a donc un peu aidés. Alors que nous le pensons et que nous attendons avec impatience le deuxième trimestre et le reste de l'année, les perspectives concernant la marge des produits se sont légèrement améliorées par rapport à nos prévisions précédentes que nous avions fournies il y a 90 jours.

C'est donc en quelque sorte un avantage supplémentaire, qui signifie essentiellement que nous avons un peu plus confiance en notre capacité à récupérer les coûts supplémentaires que nous payons, même si ce ne sera probablement pas au même niveau qu'au premier trimestre. Mais je tiens à souligner que nous prévoyons ou projetons que ce sera mieux que ce que nous pensions il y a 90 jours pour le reste de l'année.

Joseph Cardoso, analyste chez J.P. Morgan

Merci

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient de Mehdi Hosseini de Susquehanna Financial Group. Votre ligne est maintenant ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

Mehdi Hosseini, analyste chez Susquehanna Financial Group

Oui, j'ai également une question en deux parties. George, aidez-vous à comprendre comment répartiriez-vous l'investissement de vos clients dans la division de la modernisation, de la mise à niveau de la base de stockage installée existante, par rapport à la capacité supplémentaire ajoutée grâce à l'inférence de l'IA ? Et ma deuxième question s'adresse à Wissam. Je suis un peu perplexe quant à la trajectoire de la marge brute du produit. Je pense que l'on s'attendait à ce que la marge brute du produit atteigne un creux d'environ 50 % et qu'elle s'améliore à partir de là, mais votre guide pour le deuxième trimestre laisse entendre que nous pourrions en fait assister à une baisse trimestrielle.

Si vous pouviez apporter des précisions, ce serait apprécié. Merci

George Kurian, PDG

En ce qui concerne votre première question, Mandy, nous avons constaté une très forte croissance de notre portefeuille de produits ainsi que, vous savez, d'offres telles que nos baies 100 % flash, Keystone, et notre stockage dans le cloud à peu près partout. Nous étions bien en avance sur nos attentes et nous continuons de constater que cette vigueur perdure pendant plusieurs trimestres. C'est pourquoi, un trimestre après le début de l'année, nous avons augmenté de manière significative l'ensemble de l'année, y compris le second semestre. C'est vrai. Il s'agit donc d'une dynamique vraiment très forte dans l'entreprise.

En ce qui concerne ce que nous avons vu, certaines fonctionnalités spécifiques sont, par exemple, le cloud GPU-as-a-Service, les environnements GPU au sein des entreprises, les lacs de données et les environnements modernes de type lac de données conçus spécialement pour l'utilisation des GPU et pour l'analyse de l'IA. Cependant, comme d'autres personnes l'ont remarqué, notamment les hyperscalers, une modernisation à grande échelle d'une variété de charges de travail et d'infrastructures adjacentes. Lorsque vous utilisez l'IA, vous souhaitez également moderniser vos bases de données.

Vous souhaitez également moderniser votre environnement de données non structurées pour le préparer. Et nous avons constaté que cela se produisait à peu près dans tous les secteurs et dans tous les segments de clientèle. Une dynamique vraiment forte. Nous sommes enthousiastes pour l'année à venir, très confiants quant à notre position sur le marché et à notre alignement sur les priorités des clients en matière de dépenses.

Wissam Jabra, directeur financier

Et à la deuxième partie de la question. Mehdi, écoutez, nous l'avions anticipé, alors je vais peut-être vous expliquer comment nous avons anticipé l'évolution de la marge brute du produit tout au long de l'année. Il y a 90 jours, nous avions annoncé un creux au premier trimestre et nous prévoyons une légère amélioration pour le reste de l'année, ou une amélioration progressive pour le reste de l'année. Maintenant, passons à aujourd'hui. Nous avons très bien géré la marge brute des produits au premier trimestre. Je pense que nous avons fait un excellent travail d'exécution et que nous avons dépassé nos attentes pour le premier trimestre.

C'est donc en quelque sorte le premier point que je tiens à souligner. Deuxièmement, lorsque nous comparons le deuxième trimestre au quatrième trimestre pour le reste de l'année par rapport à ce qu'il était il y a 90 jours, nous nous attendons à ce que la situation soit légèrement meilleure. Donc, si vous pensez que les prévisions précédentes indiquaient une marge brute du produit se situant en quelque sorte dans la fourchette basse de 50 %, même si nous ne donnons pas une indication sur tous les chiffres, c'est ce qui était sous-entendu dans les prévisions. Ce que laissent entendre aujourd'hui les prévisions actualisées pour le reste de l'année en matière de marge brute du produit est légèrement supérieur à cela.

J'espère que cela clarifie et répond à votre question. Merci

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient d'Amit Daryanani d'Evercore. Votre ligne est maintenant ouverte. Je vous en prie, allez-y.

Amit Daryanani, analyste chez Evercore ISI

Merci beaucoup et bon après-midi. Je suppose que ce n'est que deux questions de ma part également. Je pense que l'une des principales choses que les investisseurs essaient de déterminer, c'est la durabilité de la croissance que vous et tous les autres constatez. Et si je pense à votre guide pour l'année fiscale, vous allez enregistrer une croissance de 26 % au premier trimestre, hors semaine supplémentaire. Il passera à 23 au deuxième trimestre et je pense que c'est entre 9 et 10 % au second semestre de l'année. Pouvez-vous me dire ce qui est à l'origine de ce type de décélération et est-ce que ce taux de sortie au second semestre, 9 %, 10 %, est en quelque sorte la bonne façon d'envisager la croissance à long terme de l'entreprise ?

Et puis, George, vous avez en quelque sorte parlé d'une nette amélioration structurelle de l'environnement de demande sous-jacent. Pouvez-vous simplement nous aider à évaluer, par exemple, les indicateurs que vous examinez ou que vous suivez pour vous assurer qu'il s'agit, vous savez, d'un changement structurel par rapport à un achat préalable compte tenu de toutes les hausses de prix ? Merci

George Kurian, PDG

Je pense, tout d'abord, vous savez, que nous sommes au premier trimestre d'un exercice financier et que notre approche a consisté à fournir des conseils qui, vous savez, nous sommes confiants. Nous avons augmenté l'année de manière significative pour refléter la solidité de notre position et avons augmenté le second semestre dès le début de l'année. C'est vrai. Je ne dirais donc pas que nous sommes prudents en ce qui concerne l'année. Nous sommes très attachés à la performance. Comme je l'ai indiqué, ce qui nous donne confiance, c'est le fait que toutes nos gammes de produits, tous nos segments de clientèle par taille, tous les types de véhicules commerciaux que nous utilisons (contrats pluriannuels, stockage en tant que service, transactions d'investissement traditionnelles) ainsi que la performance de toutes nos liaisons vers le marché ont nettement surperformé, et les perspectives pour l'année sont très solides. Nous sommes donc très satisfaits de notre position, à la fois en termes d'alignement sur les dépenses des clients, de discussions générales avec les clients et d'opportunités croissantes que nous voyons pour tous les types de clients.

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient de Krish Sankar de TD Cowan. Votre ligne est maintenant ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

Krish Sankar, analyste chez TD Cowen

Oui, bonjour, merci d'avoir répondu à ma question et félicitations pour les bons résultats. George, ma première question est que vous avez conclu environ 350 transactions sur l'IA et les lacs de données ce trimestre. Le trimestre dernier, il était plutôt de 500. Comprenez que la taille des transactions augmente. Existe-t-il un moyen de quantifier la part de la taille des transactions et des revenus entre le trimestre de juillet et le trimestre d'avril et, dans une perspective plus globale, quelle part de vos revenus est générée par l'IA ? Et j'ai eu un suivi rapide par la suite.

George Kurian, PDG

Je pense qu'il est difficile de quantifier précisément le pourcentage des revenus généré par l'IA pour deux raisons. La première est qu'il existe des environnements spécifiques aux clients et à l'IA, et c'est ce dans quoi les 350 offres que nous avons citées comptent. Il s'agit généralement d'offres connectées au GPU ou à l'AI-Stack. Cela dit, comme nous et d'autres l'avons noté, l'IA est aujourd'hui à l'origine d'une modernisation et d'une refonte à grande échelle de la pile d'infrastructures de données afin que vous puissiez répondre aux besoins en matière de cas d'utilisation d'inférence hautes performances et de capacité à créer des infrastructures de données interapplications, et cela se reflète dans la force de notre activité.

350 sont donc des cas d'utilisation spécifiques à AI-Stack, mais les performances globales de l'entreprise reflètent l'influence de l'IA sur la modernisation de l'ensemble de l'infrastructure de données, et nous avions indiqué il y a de nombreuses années que nous avions commencé à assister à une accélération de cette dynamique. Nous l'avons vu au quatrième trimestre. Nous avons pris un super départ en Q1. Nos perspectives pour l'année sont très positives et nous constatons une très bonne dynamique dans l'ensemble de notre portefeuille.

Krish Sankar, analyste chez TD Cowen

J'ai compris. Merci beaucoup, George, et ensuite une petite question. Vous savez, le coût de vos composants augmente, tout comme le niveau de vos stocks. Je me demande simplement, lorsque vous examinez vos produits — vous avez en quelque sorte parlé de la marge brute du produit — quelle est l'équation que vous êtes en train de résoudre ? S'agit-il de gérer la gamme de produits ou de capter les prix pour générer plus de bénéfices bruts en dollars ? Et où sont dépensés la plupart des dollars d'inventaire ? Merci beaucoup.

Wissam Jabra, directeur financier

Oui, Krish, nous avons quitté le premier trimestre avec un inventaire légèrement plus élevé, mais c'est parce que nous continuons évidemment à gérer notre approvisionnement et à sécuriser l'approvisionnement afin de pouvoir garantir des produits adaptés à la croissance de la demande que nous constatons. Ce sur quoi nous nous concentrons essentiellement, c'est le bénéfice brut total de l'entreprise. Nous gérons la marge brute totale mais également la croissance des bénéfices bruts en dollars. Et comme vous pouvez le constater, à mesure que le chiffre d'affaires augmente, le bénéfice brut, en dollars, augmente presque à un rythme similaire.

C'est parce que c'est ce qui détermine réellement le pouvoir de rentabilité de l'entreprise. Je pense que cela est mieux démontré lorsque vous le ramenez en quelque sorte à la ligne de marge opérationnelle, et vous pouvez voir comment, en gros, chaque fois que nous augmentons le bénéfice brut et la marge brute, nous avons tendance à générer un important effet de levier de marge opérationnelle. Je ne sais donc pas si cela répond à ta question.

George Kurian, PDG

Je pense que l'une des choses sur lesquelles nous avons également travaillé est de fournir aux clients la solution adaptée à leurs cas d'utilisation. Je pense que nous avons recommencé à assister à la résurgence du flash hybride dans notre portefeuille, et nous prévoyons une contribution beaucoup plus importante du flash hybride. Ainsi, comme l'a dit Wissam, nous essayons de résoudre le plus grand nombre de problèmes de nos clients en choisissant la bonne combinaison de portefeuilles et en gérant l'ensemble de l'activité en fonction de la croissance de la marge brute en dollars.

Krish Sankar, analyste chez TD Cowen

Merci beaucoup, c'est très utile. Merci

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient d'Asea Merchant avec Citi Group. Votre ligne est maintenant ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

Mike Cadiz, analyste chez Citi

Bon après-midi. Salut, c'est Mike Cadiz pour Asiya Merchant chez Citi. Ma première question concerne donc les prix. Alors que les mesures de tarification commenceront à se concrétiser au cours des prochains trimestres, dans quelle mesure l'avantage tarifaire attendu a-t-il été réalisé, selon vous, et constatez-vous une évolution de la demande, même si ce n'est qu'à un stade précoce ?

George Kurian, PDG

Je pense que je vais répondre à la question de la demande et que Wissam pourra aborder la question de la capture des prix. En ce qui concerne la demande, écoutez, nous avons toujours cru et continuons de croire que le budget des clients est exprimé en dollars. Ce que nous constatons sur le marché, c'est que la priorité budgétaire globale pour l'infrastructure et le stockage des données a considérablement augmenté chez les clients. Par exemple, il existe des cas d'utilisation où, même à un prix plus élevé, ils accorderont la priorité aux dépenses consacrées à ce sujet.

Mais au sein d'un même client, ils peuvent reporter à un trimestre ultérieur un cas d'utilisation moins prioritaire. Et nous l'avons constaté auprès de notre clientèle. Certains de ces clients ont également décidé de passer d'une solution basée sur le flash à une solution hybride basée sur le flash pour le cas d'utilisation à moindre valeur. Je dirais que la chose la plus importante que nous ayons constatée est que, contrairement aux cycles précédents avec la hausse significative des prix, nous assistons en fait à des dépenses d'infrastructure généralisées, et nous pensons qu'elles sont corrélées à l'IA et aux exigences de modernisation de l'IA.

Wissam Jabra, directeur financier

Et en ce qui concerne le délai entre les mesures de tarification et le moment où nous commençons à le voir, écoutez, nous avons pris des mesures pour être plus agiles dans cet environnement. L'impact des hausses de prix devrait donc se matérialiser plus tôt que par le passé. Dans le passé, par exemple, il fallait probablement deux à trois quarts pour commencer à le voir. Mais maintenant, nous le voyons bien, bien plus tôt.

Mike Cadiz, analyste chez Citi

Merci

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient d'Eric Woodring de Morgan Stanley. Votre ligne est maintenant ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

Eric Woodring, analyste chez Morgan Stanley

Super. Merci, les gars, d'avoir répondu à mes questions. Et, George, je voudrais peut-être vous presser pour faire suite à la question posée par Amit tout à l'heure, à savoir que, vous savez, je me rends compte que nous n'en sommes qu'au premier trimestre de l'année, c'est tôt, mais votre chiffre d'affaires du second semestre est généralement en hausse, par exemple, à un chiffre par rapport à votre premier semestre, et vous le dirigez vers le bas. Je comprends donc le désir de rester conservateur et de fournir un guide que vous pouvez suivre, mais compte tenu de vos commentaires qualitatifs sur la demande, vous savez pourquoi n'avez-vous pas pu dépasser ces attentes de 10 ou 20 % ?

Je veux juste m'assurer que nous ne manquons rien, tout en pensant à la saisonnalité du premier au second semestre et à tout ce qui pourrait peut-être contrebalancer notre façon de concevoir la saisonnalité normale. Et puis un suivi rapide, s'il vous plaît.

Wissam Jabra, directeur financier

Ouais. Alors Eric, c'est Wissam. Quand on pense à la saisonnalité, si l'on tient compte de la semaine supplémentaire du premier trimestre, nous voyons maintenant à peu près — en regardant 50/50, peut-être un peu, quand on parle d'arrondi ici — peut-être un peu plus de 50 au second semestre, un peu moins de 50 au premier semestre. Je veux dire, vous pouvez faire le calcul, mais cela dépend essentiellement de notre visibilité en ce moment. Nous constatons toutefois, comme George l'a indiqué dans ses remarques préparées, de très fortes améliorations structurelles de la demande.

Il est généralisé, il est piloté par les charges de travail de l'IA, il est motivé par la modernisation, et nous pensons essentiellement que cela sera le moteur des revenus pour le reste de l'année.

George Kurian, PDG

Nous en avons un quart. D'accord, nous nous sentons vraiment bien dans notre entreprise. Nous avons relevé les prévisions pour le deuxième trimestre, nous avons augmenté le guide annuel. Nous vous en dirons plus au fur et à mesure que nous jouerons au cours de l'année. Nous sommes très confiants quant à notre position sur le marché et nous vous en dirons plus au fur et à mesure de l'année.

INCONNU, analyste

Non, génial. Merci, George. Je peux l'entendre dans votre voix, alors j'apprécie, les gars. Et puis, Wissam, juste une précision. Vous savez, les commentaires que vous faites à propos des marges brutes des produits et de votre capacité à les saisir ici au premier trimestre sont-ils uniquement fonction de la confiance en matière de prix et de confiance dans la demande en termes de réponse à l'élasticité là-bas ? Je veux simplement m'assurer que lorsque nous pensons à votre capacité à obtenir des marges brutes légèrement meilleures sur les produits, c'est parce que cela dépend du prix et pas nécessairement de l'autre côté, à savoir évidemment l'inflation de la BOM.

Wissam Jabra, directeur financier

Oui, écoutez, je veux dire que mon commentaire est basé sur tout ce que nous voyons lorsque nous élaborons nos perspectives et projetons l'entreprise. Nous avons inscrit tout ce que nous savons dans nos chiffres, et c'est vraiment le sujet de mon commentaire. Cela a trait à la tarification, à la combinaison, à de multiples facteurs et, bien sûr, à l'aspect coût de l'équation, qui entre essentiellement dans la détermination de la marge du produit final.

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient de Param Singh d'Oppenheimer and Company. Votre ligne est maintenant ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

Param Singh, analyste chez Oppenheimer & Co.

Oui, merci d'avoir répondu à mes questions. Donc, vous savez, vous avez récemment réalisé quelques acquisitions, des acquisitions de niche, et vous vouliez comprendre quelles sont, selon vous, les lacunes dans votre portefeuille technologique aujourd'hui et en quoi est-il judicieux d'acheter par rapport à construire ? Puis j'ai eu un suivi.

George Kurian, PDG

Je pense que notre approche des acquisitions est disciplinée. Les deux dont nous avons parlé sont liés au cloud et à l'IA, et ils nous proposent des offres différenciées pour renforcer notre position dans chacun de ces cas d'utilisation. En ce qui concerne Data Pelago, il s'agit vraiment d'analyses et d'inférences pilotées par l'IA, qui nous permettent d'accélérer le traitement des applications en lien avec le stockage, offrant ainsi aux clients une meilleure solution d'inférence de haut en bas. En ce qui concerne JetStream, que nous avons rachetée au début du deuxième trimestre, elle renforce réellement notre position déjà solide dans les migrations de VMware vers le cloud.

Nous proposons de très bonnes solutions pour les clients qui souhaitent utiliser NetApp pour effectuer la migration, mais pour les clients qui n'utilisent pas NetApp sur site, nous avons un très bon point de départ avec une solution « do-it-in-the-cloud ». Ce sont donc les deux domaines sur lesquels nous nous concentrons, à savoir l'IA et le cloud. Nous sommes satisfaits de notre portefeuille technologique et nous faisons des efforts pour améliorer la valeur globale de la solution pour les clients.

Param Singh, analyste chez Oppenheimer & Co.

Compris, George. Et puis, pour faire suite à cela, vos prévisions impliquent que les dépenses d'exploitation augmenteraient en pourcentage du chiffre d'affaires par rapport au QQ au second semestre. Je veux donc comprendre pourquoi il y a une augmentation des investissements au second semestre et à quoi cela serait-il destiné réellement ? S'agissait-il de R&D ou de ventes et de marketing ? Donc, si vous pouviez donner de la couleur aux investissements auxquels vous pensez pour le reste de l'année, ce serait formidable.

Wissam Jabra, directeur financier

Oui, c'est Wissam. L'augmentation est donc réellement due à deux domaines. Tout d'abord, à mesure que nous surperformons, nos charges de rémunération variable sont légèrement plus élevées, et ensuite, nous continuons réellement à investir dans nos solutions d'IA. Mais si vous examinez l'ensemble des dépenses d'exploitation pour l'année et que vous regardez en quelque sorte ce que les prévisions impliquent, d'une année sur l'autre, cela montre toujours que l'augmentation représente bien moins de la moitié de la croissance prévue du chiffre d'affaires. Nous continuons donc à faire preuve de beaucoup de discipline dans la manière dont nous investissons et dans la façon dont nous envisageons nos OPEX.

Cela s'explique bien entendu par le fait que l'effet de levier opérationnel et la hausse de la marge opérationnelle constituent un élément clé de notre modèle commercial.

Param Singh, analyste chez Oppenheimer & Co.

Merci beaucoup pour la couleur. J'apprécie.

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient de la ligne de Wamsi Mohan avec B de A. Votre ligne est maintenant ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

Wamsi Mohan, analyste chez BofA Securities

Oui, merci. J'ai quelques questions pour clarifier la situation. Si vous pensez à l'ensemble de l'année, diriez-vous que vos attentes en matière d'hybride par rapport au 100 % flash sont similaires à vos attentes antérieures, ou diriez-vous que, compte tenu de l'offre, la hausse que vous espérez serait davantage due à l'un qu'à l'autre ? Et j'ai aussi un suivi rapide.

George Kurian, PDG

Écoutez, je pense que si vous regardez l'ensemble de l'activité, le 100 % flash a enregistré des performances exceptionnelles au premier trimestre, n'est-ce pas ? Il a augmenté de 47 % par rapport à l'année précédente. Ainsi, si l'on considère l'ensemble de l'année, le 100 % flash dépasse toujours nos attentes antérieures. Flash hybride : lorsque nous avions planifié l'année, nous étions prudents quant aux dépenses des clients pour des charges de travail non critiques. C'est généralement ce qu'ils font, non ? Lorsque vous constatez des hausses de prix, les clients réduisent leurs dépenses en biens d'équipement.

Nous assistons à une accélération généralisée des dépenses d'investissement dans tous les domaines, signe du super cycle de l'IA. Mais nous voyons également des clients acheter de plus en plus de flash hybride. Je dirais que si vous regardez la comparaison relative, écoutez, le 100 % flash est très puissant et continuera de jouer un rôle prépondérant dans l'accélération de notre activité.

Wamsi Mohan, analyste chez BofA Securities

OK, merci, George. Et en guise de suivi, y a-t-il un moyen de nous donner une idée de l'ampleur de ces achats accélérés ? Vous savez, pour en revenir à la question d'Eric sur la saisonnalité semestrielle, vous semblez évidemment très confiants quant aux perspectives, mais pourriez-vous simplement nous aider à réfléchir, mathématiquement, à l'ampleur des achats accélérés ou à leur contribution, que nous devrions prendre en compte pour déterminer l'évolution, ou s'agit-il simplement d'une accélération de la demande qui ne provient pas nécessairement du second semestre ?

Wissam Jabra, directeur financier

Je pense, tout d'abord, vous savez, que nous n'allons pas tout dévoiler.

George Kurian, PDG

C'est vrai. Wamsi, je pense que ce que je pourrais vous dire, c'est que le nombre de clients et le pourcentage de notre clientèle qui ont la flexibilité financière nécessaire pour accélérer les dépenses sont très faibles. Il s'agit de très grandes entreprises privées ; généralement, même les organisations du secteur public n'ont pas la flexibilité nécessaire pour procéder à des achats accélérés. Il s'agit donc d'un pourcentage de clients beaucoup plus faible que vous ne l'imaginez, un très faible pourcentage. Ce que nous avons constaté dans les résultats du premier trimestre, c'est que certaines transactions que nous nous attendions à réaliser sur plusieurs trimestres se produisent en un trimestre.

Cela ne signifie pas que ces mêmes clients n'ont pas reporté d'autres projets pour répondre à ces projets. Je dois donc vous dire que cela représente un pourcentage de nos activités. Nous ne l'avons pas vu au quatrième trimestre, mais nous l'avons vu au premier trimestre, et nous avons estimé qu'il était approprié que nous le reconnaissions. Mais il ne s'agit pas d'une partie importante de l'activité globale. Comme nous l'avons dit, certains clients équipent plusieurs centres de données. Ils ont dit : « Faisons deux des quatre que nous voulons faire plus rapidement cette année civile, et nous reviendrons pour les deux autres. » Nous nous attendions à une mise en place plus progressive de celles-ci.

Ce n'est pas courant et répandu dans l'ensemble de la clientèle.

Wamsi Mohan, analyste chez BofA Securities

OK, merci, George.

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient de Stephen Fox de Fox Advisors. Votre ligne est maintenant ouverte. Je vous en prie, allez-y.

Stephen Fox, analyste chez Fox Advisors

Bonjour, bon après-midi. J'étais curieuse de savoir si vous pouviez parler un peu plus de la conquête de nouveaux clients. Vous avez indiqué que cela avait également contribué à la croissance ce trimestre. J'étais curieuse de savoir dans quel domaine vous êtes peut-être en tête, s'il s'agit du type de produits, etc., et de savoir si vous avez du succès dans certains secteurs verticaux dont nous devrions être conscients. Merci.

George Kurian, PDG

Merci pour votre question. Comme nous l'avons indiqué dans nos remarques préparées, nous avons constaté des points forts dans l'acquisition de nouveaux clients, dans l'augmentation de la charge de travail chez les clients existants et dans le rafraîchissement technologique plus important que prévu de notre activité. Lorsque nous recevons de nouveaux clients, nous attaquons généralement à partir de deux vecteurs différents. L'une concerne les solutions basées sur le cloud ou nos solutions spécialement conçues et optimisées par blocs pour les entreprises et les moyennes entreprises, et l'autre est notre solution unifiée « simplifiez votre infrastructure, unifiez-la sur une seule plateforme » pour les entreprises.

Nous sommes très satisfaits de notre position, à la fois en ce qui concerne le nombre de nouveaux clients et les nouveaux dollars investis, ainsi que l'expansion au sein de nos clients existants. Nous sommes tous bien en avance sur nos prévisions internes.

Stephen Fox, analyste chez Fox Advisors

Merci beaucoup.

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient de Catherine Murphy de Goldman Sachs. Votre ligne est maintenant ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

Catherine Murphy, analyste chez Goldman Sachs

Merci pour cette question. En réponse à la question suivante concernant l'acquisition de nouveaux clients grâce à de nouvelles charges de travail et à de nouvelles catégories de produits, pouvez-vous nous en dire plus sur le succès de la plateforme AFX ? Je sais que vous avez souligné une victoire du secteur public au cours du trimestre, mais que dire de la dynamique enregistrée et de la manière dont elle pourrait contribuer aux perspectives pour l'ensemble de l'année ?

George Kurian, PDG

Merci beaucoup. AFX est conçu pour un environnement de performance et d'évolutivité très haut de gamme. Le nombre de transactions n'est donc pas aussi élevé, mais leur taille est importante. Nous nous sommes vraiment concentrés sur la catégorie AI GPU-as-a-Service, et nous constatons de bons progrès. Nous avons parlé de NEO Cloud ; nous avons parlé de l'agence gouvernementale qui construit un cloud d'IA privé. Et donc, bons progrès. Elle est en cours de certification auprès d'un grand nombre de clients, et nous sommes ravis de continuer à progresser sur cette solution.

Merci

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient de Tim Long de Barclays. Votre ligne est maintenant ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

Tim Long, analyste chez Barclays

Merci Oui, peut-être une suite, puis une deuxième. En ce qui concerne le secteur du cloud public, une croissance de 19 %, une semaine supplémentaire reste un très bon taux de croissance. Nous constatons que ce chiffre se situe à peu près depuis un an et demi environ. Je suis donc curieux de savoir s'il y a quelque chose en préparation, de nouvelles solutions ou de nouvelles bases de clients ou quelque chose qui pourrait peut-être accélérer ce chiffre ? Ensuite, en ce qui concerne Keystone, je voulais aborder ce sujet. Vous y avez parlé de croissance et de force.

Si l'on considère la gamme de services professionnels et qu'elle a reculé d'une semaine de plus, il ne semble pas qu'elle ait augmenté tant que ça. Et nous voyons ou entendons parler de plus en plus d'achats en tant que service dans ce domaine au lieu de payer pour des solutions matérielles plus coûteuses en raison de la hausse des prix des NAND. Il suffit donc de parler de ce que vous constatez avec ces solutions en tant que service. Je suis surpris que nous n'assistions pas à une légère accélération dans ce domaine. Merci

George Kurian, PDG

En ce qui concerne l'activité du cloud public, écoutez, elle est restée au stade de l'adolescence alors que nous l'avons développée. Je suis donc encouragé par la dynamique soutenue de l'activité. De toute évidence, les performances du secteur du stockage dans le cloud sont bien supérieures à cela. Nous continuons donc de constater la vigueur des services de stockage de premier plan et des services de stockage sur le marché. En ce qui concerne les éléments que nous proposons, veuillez vous adresser à Insight. Nous avons davantage de solutions d'IA avec les hyperscalers, nous avons davantage de cas d'utilisation combinant des données sur site avec le cloud hyperscale, et nous avons introduit le stockage par blocs et des prix plus bas dans plusieurs clouds, notamment Google et Amazon.

Donc, de très bons progrès dans l'ensemble du portefeuille dans le cloud. En ce qui concerne Keystone, sans vous donner de chiffre précis, je dirais simplement que notre activité Keystone a connu une croissance à peu près similaire à celle des trimestres précédents et au même rythme que l'ensemble de notre activité flash, qui est un chiffre vraiment élevé. Nous sommes donc enthousiasmés par les progrès de l'entreprise. Keystone cible de plus en plus de nouveaux clients, et nous apportons davantage de fonctionnalités à cette partie de notre portefeuille.

Wissam Jabra, directeur financier

Et Tim, juste pour ajouter à ce que George a dit à propos de Keystone, n'oubliez pas que Keystone n'a pas vraiment profité de cette semaine supplémentaire. Il a bénéficié d'un montant très, très minime.

Tim Long, analyste chez Barclays

OK, merci.

OPÉRATEUR

Votre prochaine question vient de la ligne de Victor Chu avec Raymond James. Votre ligne est maintenant ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

Victor Chu, analyste

Salut les gars. Merci d'avoir répondu à la question. Ainsi, l'inventaire a presque doublé de manière séquentielle. Je me demande simplement si c'est une fonction qui consiste à essayer de sécuriser la NAND et d'autres composants par rapport à la demande attendue, et quelle part de l'augmentation des stocks est réservée aux commandes spécifiques des clients et au carnet de commandes ?

Wissam Jabra, directeur financier

Oui, je n'ai pas compris la deuxième partie de la question, mais en ce qui concerne la première partie de la question, écoutez, la majeure partie de l'accumulation des stocks concerne des achats stratégiques et, en gros, nous gérons les stocks pour pouvoir les expédier à nos clients en fonction de la vigueur de la demande. Je dirais donc que c'est positif. Nous veillons vraiment à disposer de l'approvisionnement nécessaire pour continuer à stimuler la croissance de l'entreprise. Je suis désolée, pourriez-vous répéter la deuxième partie de la question que je n'ai pas pu entendre ?

Victor Chu, analyste

Oui, l'accumulation des stocks vous permet-elle une meilleure visibilité de l'approvisionnement et des coûts tout au long de cette année et de l'année prochaine ?

Wissam Jabra, directeur financier

Oui, c'est généralement le cas.

Victor Chu, analyste

Les prix seront-ils moins une fonction de la croissance actuelle ?

Wissam Jabra, directeur financier

Je suppose que tu as raison. C'est généralement le cas.

Victor Chu, analyste

OK, super. Merci

OPÉRATEUR

Votre dernière question d'aujourd'hui vient de David Vogt d'UBS. Votre ligne est maintenant ouverte. Allez-y, s'il vous plaît.

David Vogt, analyste chez UBS

Génial. Merci de m'avoir fait participer, les gars. Je vais donc être bref. George, tu as répondu à de nombreuses questions, mais juste à une question sur demande. En ce qui concerne les deux prochains trimestres, y a-t-il une sorte de saisonnalité que vous avez constatée au cours du dernier trimestre, en particulier lorsque nous aborderons les trimestres suivants en fonction des secteurs verticaux ? Je sais que si nous entamons le trimestre d'octobre, il est évident que certains clients ont des fins d'exercice différentes. Avez-vous observé une quelconque demande, peut-être des tendances saisonnières légèrement différentes au cours du trimestre ?

Parce que je sais, je crois que Wissam a mentionné qu'il y avait eu un petit tirage. J'essaie juste de me faire une idée de ce que nous pensons de la saisonnalité normale. Ce n'est peut-être pas normal, mais que pensons-nous de la saisonnalité de la demande au cours du second semestre de cette année ?

George Kurian, PDG

Écoutez, je pense que nos perspectives pour le deuxième trimestre, si vous les ajustez pour tenir compte de la semaine supplémentaire du premier trimestre, sont à peu près conformes à la saisonnalité habituelle. Et, vous savez, comme Wissam l'a mentionné, la deuxième moitié et la première moitié sont à portée de main de notre saisonnalité habituelle. C'est vrai. Je pense que notre portefeuille d'activités est très vaste, David, et que le mouvement d'un client n'affectera donc pas l'ensemble de notre activité. Je pense que la seule exception à cette règle est la saisonnalité typique du secteur public américain, et vous en êtes bien conscient.

Nous sommes donc très satisfaits de la dynamique de l'entreprise. Écoutez, comme nous l'avons dit, un début d'année exceptionnel. Nous avons fait preuve de force dans pratiquement tous les domaines de notre portefeuille, quel que soit le type de client, sur site et dans le cloud, et ce, dans toutes les zones géographiques. Nous avons augmenté le guide annuel, nous avons augmenté le guide du deuxième trimestre. Nous sommes très satisfaits de la dynamique de l'entreprise et nous vous en dirons plus au cours de l'année. Je suis super excitée.

David Vogt, analyste chez UBS

Génial. Merci, George.

Chris Newton, vice-président des relations avec les investisseurs

Merci, David. Je vais passer la parole à George pour les commentaires de clôture.

George Kurian, PDG

Merci, Chris. Grâce à une dynamique généralisée, nous avons débuté l'exercice 27 de manière exceptionnelle, dépassant nos prévisions sur tous les plans, renforçant notre conviction quant à la durabilité de la demande et confortant notre confiance dans nos attentes nettement plus élevées pour l'année. La plateforme NetApp répond à un large éventail d'exigences des clients, en les aidant à rendre opérationnels les flux de travail basés sur l'IA, en accélérant la transition vers le cloud, en suscitant de nouveaux clients et en renforçant les relations existantes.

Notre innovation continue de renforcer la valeur de la plateforme NetApp, et lors de notre prochaine conférence Insight, nous présenterons de nouvelles solutions qui permettent de générer de la valeur pour l'IA, sur des marchés en forte croissance. Nous construisons une base durable pour un succès à long terme, en apportant une valeur durable à nos clients et à nos actionnaires.

OPÉRATEUR

Ceci met fin à l'appel d'aujourd'hui. Merci de votre participation. Vous pouvez maintenant vous déconnecter.

Avertissement : Cette transcription est fournie à titre informatif uniquement. Bien que nous nous efforcions d'assurer l'exactitude, cette transcription automatique peut contenir des erreurs ou des omissions. Pour les déclarations officielles de la société et les informations financières, veuillez vous référer aux documents déposés par la société auprès de la SEC et aux communiqués de presse officiels. Les déclarations des entreprises participantes et des analystes reflètent leurs points de vue à la date de cet appel et sont susceptibles d'être modifiées sans préavis.