Brookfield pourrait retirer 600 millions de dollars de HomeServe dans le cadre d'une transaction d'endettement

HomeServe explore un éventuel financement adossé à des actifs de 1,8 milliard de dollars qui pourrait rapporter 600 millions de dollars à son propriétaire, Brookfield Asset Management (NYSE : BAM).

La société de services de réparation domiciliaire travaille avec des prêteurs sur une titrisation globale organisée par Jefferies Financial Group, selon Bloomberg.

Le financement proposé serait garanti par les actifs de HomeServe et impliquerait l'émission d'environ 1,8 milliard de dollars d'obligations. Le produit serait utilisé pour refinancer les emprunts existants et financer un dividende de 600 millions de dollars à Brookfield.

Les discussions sont toujours en cours et les détails sont sujets à changement, notamment les prix et la taille des tranches, ont indiqué des sources.

Le financement prévu serait divisé en plusieurs volets et vendu à des investisseurs sur les marchés publics et privés.

La société envisage également de placer deux tranches privées. Une portion sur sept ans est discutée avec un écart moyen de 2 points de pourcentage par rapport aux bons du Trésor, tandis qu'une dette à 10 ans pourrait comporter un écart compris dans la fourchette supérieure de 2 points de pourcentage. La transaction devrait être finalisée ce mois-ci.

Les titrisations pour l'ensemble des entreprises sont devenues une option de financement de plus en plus intéressante pour les entreprises qui cherchent à emprunter à moindre coût, les prêteurs prenant en charge des réclamations sur un large éventail d'actifs et de flux de trésorerie de l'entreprise.

Le marché a connu une forte hausse de son activité en 2026. Les données de Bloomberg ont révélé que les entreprises avaient émis environ 7,9 milliards de dollars de titres de titrisation pour l'ensemble de leurs activités depuis le début de l'année, soit une augmentation de 76 % par rapport à la période comparable de l'année dernière.

Zaxby's a exploité le marché de la titrisation pour l'ensemble des entreprises en 2024, en utilisant cette structure pour lever des dettes soutenues par les flux de trésorerie liés aux franchises de la chaîne de restaurants. Subway a emboîté le pas plus tard cette année-là avec un contrat de dette adossé à des franchises de 2,34 milliards de dollars.

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